3 հիմնական սխալ, որոնցից պետք է խուսափել կրիպտոարժույթի ֆյուչերսային շուկաներում առևտուր անելիս

Շատ թրեյդերներ հաճախ արտահայտում են որոշ համեմատաբար մեծ սխալ պատկերացումներ կրիպտոարժույթների ֆյուչերսների առևտրի վերաբերյալ, հատկապես ածանցյալ գործիքների բորսաներում, որոնք դուրս են ավանդական ֆինանսների ոլորտից: Ամենատարածված սխալները ներառում են ֆյուչերսային շուկաների գների անջատումը, վճարները և լուծարումների ազդեցությունը ածանցյալ գործիքների վրա:

Եկեք ուսումնասիրենք երեք պարզ սխալներ և սխալ պատկերացումներ, որոնցից թրեյդերները պետք է խուսափեն կրիպտո ֆյուչերսներով առևտուր անելիս:

Ածանցյալ գործիքների պայմանագրերը տարբերվում են տեղում առևտրից գնագոյացման և առևտրի առումով

Ներկայումս կրիպտո-շուկայում ընդհանուր ֆյուչերսների բաց հետաքրքրությունը գերազանցում է 25 միլիարդ դոլարը, իսկ մանրածախ առևտրականներն ու փորձառու ֆոնդերի կառավարիչները օգտագործում են այս գործիքները՝ իրենց կրիպտո դիրքերը օգտագործելու համար:

Ֆյուչերսային պայմանագրեր և այլ ածանցյալ գործիքները հաճախ օգտագործվում են ռիսկը նվազեցնելու կամ ազդեցությունը մեծացնելու համար և իրականում նախատեսված չեն այլասերված մոլախաղերի համար օգտագործելու համար, չնայած այս ընդհանուր մեկնաբանությանը:

Գնային և առևտրի որոշ տարբերություններ սովորաբար բաց չեն թողնում կրիպտոածանցյալ գործիքների պայմանագրերում: Այդ իսկ պատճառով, թրեյդերները պետք է առնվազն հաշվի առնեն այս տարբերությունները ֆյուչերսների շուկաներ մտնելիս: Նույնիսկ ավանդական ակտիվներից լավ տիրապետող ածանցյալ ներդրողները հակված են սխալվելու, ուստի կարևոր է հասկանալ առկա առանձնահատկությունները նախքան լծակներ օգտագործելը:

Կրիպտո առևտրի ծառայություններից շատերը չեն օգտագործում ԱՄՆ դոլար, նույնիսկ եթե դրանք ցուցադրում են ԱՄՆ դոլարի գնանշումներ: Սա մեծ անասելի գաղտնիք է և այն ծուղակներից մեկը, որին բախվում են ածանցյալ գործիքների թրեյդերները, որը լրացուցիչ ռիսկեր և աղավաղումներ է առաջացնում առևտրի և ֆյուչերսների շուկաները վերլուծելիս:

Հրատապ խնդիրը թափանցիկության բացակայությունն է, ուստի հաճախորդներն իրականում չգիտեն՝ արդյոք պայմանագրերը գնահատվում են stablecoin-ով: Այնուամենայնիվ, սա չպետք է լուրջ մտահոգություն առաջացնի՝ հաշվի առնելով, որ կենտրոնացված փոխանակումներից օգտվելիս միշտ կա միջնորդական ռիսկ:

Զեղչված ֆյուչերսները երբեմն գալիս են անակնկալներով

Սեպտեմբերի 9-ին Եթեր (ETH) ֆյուչերսները, որոնք հասունանում են դեկտեմբերի 30-ին, վաճառվում են $22-ով կամ 1.3%-ով ցածր ընթացիկ գնով Spot բորսաներում, ինչպիսիք են Coinbase-ը և Kraken-ը: Տարբերությունն առաջանում է միաձուլման պատառաքաղ մետաղադրամների ակնկալիքից, որը կարող է առաջանալ Ethereum-ի միաձուլման ժամանակ: Ածանցյալ գործիքների պայմանագրի գնորդներին չի շնորհվի պոտենցիալ անվճար մետաղադրամներ, որոնք կարող են ստանալ Եթերի սեփականատերերը:

Airdrops-ը կարող է նաև առաջացնել զեղչված ֆյուչերսների գներ, քանի որ ածանցյալ գործիքների պայմանագրի սեփականատերերը մրցանակը չեն ստանա, բայց դա միակ դեպքը չէ, որը հետևում է անջատմանը, քանի որ յուրաքանչյուր բորսա ունի իր գնագոյացման մեխանիզմը և ռիսկերը: Օրինակ, Polkadot-ի եռամսյակային ֆյուչերսները Binance-ում և OKX-ում վաճառվում են զեղչով DOT գնի համեմատ՝ տեղում բորսաներում:

Ուշադրություն դարձրեք, թե ինչպես է ֆյուչերսային պայմանագիրը վաճառվում մայիսից օգոստոս ընկած ժամանակահատվածում 1.5%-ից 4% զեղչով: Այս հետընթացը ցույց է տալիս լծակների գնորդների պահանջարկի բացակայությունը: Այնուամենայնիվ, հաշվի առնելով երկարատև միտումը և այն փաստը, որ հուլիսի 40-ից օգոստոսի 26-ը Polkadot-ը հավաքել է 12%, արտաքին գործոնները, ամենայն հավանականությամբ, կարող են խաղալ:

Ֆյուչերսային պայմանագրերի գինը անջատվել է սփոթ բորսաներից, ուստի թրեյդերները պետք է ճշգրտեն իրենց թիրախները և մուտքի մակարդակները, երբ օգտագործում են եռամսյակային շուկաները:

Պետք է հաշվի առնել ավելի բարձր վճարները և գների անջատումը

Ֆյուչերսային պայմանագրերի հիմնական օգուտը լծակներն են կամ այն ​​գումարներով առևտուր անելու հնարավորությունը, որոնք ավելի մեծ են, քան սկզբնական ավանդը (գրավը կամ մարժա):

Եկեք դիտարկենք մի սցենար, երբ ներդրողը ավանդ է ներդրել $100 և գնում է (երկար) $2,000 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ Bitcoin (BTC) ֆյուչերսներ՝ օգտագործելով 20x լծակ:

Թեև ածանցյալ գործիքների պայմանագրերի առևտրային վճարները սովորաբար ավելի փոքր են, քան սփոթ մարկերները, հիպոթետիկ 0.05% վճարը կիրառվում է $2,000 առևտրի համար: Հետևաբար, դիրքից մեկ անգամ մուտք գործելը և դուրս գալը կարժենա $4, որը համարժեք է նախնական ավանդի 4%-ին: Դա կարող է շատ չհնչել, բայց շրջանառության աճի հետ մեկտեղ նման վճարը կշռում է:

Նույնիսկ եթե թրեյդերները հասկանում են ֆյուչերսային գործիքի օգտագործման լրացուցիչ ծախսերն ու օգուտները, անհայտ տարրը հակված է ներկայանալ միայն անկայուն շուկայական պայմաններում: Ածանցյալ գործիքների պայմանագրի և կանոնավոր սփոթ փոխանակումների միջև տարանջատումը սովորաբար պայմանավորված է լուծարումներով:

Երբ թրեյդերի գրավը դառնում է անբավարար ռիսկը ծածկելու համար, ածանցյալ գործիքների փոխանակումն ունի ներկառուցված մեխանիզմ, որը փակում է դիրքը: Լուծարման այս մեխանիզմը կարող է առաջացնել գնային կտրուկ գործողություններ և, հետևաբար, ինդեքսի գնից անջատում:

Թեև այս խեղաթյուրումները չեն առաջացնի հետագա լուծարումներ, անտեղյակ ներդրողները կարող են արձագանքել գների տատանումներին, որոնք տեղի են ունեցել միայն ածանցյալ գործիքների պայմանագրում: Որպեսզի պարզ լինի, որ ածանցյալ գործիքների բորսաները հենվում են արտաքին գնագոյացման աղբյուրների վրա, սովորաբար սովորական սփոթ շուկաներից, հենակետային ինդեքսի գինը հաշվարկելու համար:

Այս եզակի գործընթացներում վատ բան չկա, բայց բոլոր թրեյդերները պետք է հաշվի առնեն դրանց ազդեցությունը նախքան լծակներ օգտագործելը: Ֆյուչերսների շուկաներում առևտուր անելիս պետք է վերլուծել գների անջատումը, ավելի բարձր վճարները և լուծարման ազդեցությունը:

Այստեղ արտահայտված տեսակետներն ու տեսակետները բացառապես դրանք են հեղինակ և պարտադիր չէ, որ արտացոլեն Cointelegraph- ի տեսակետները: Ներդրումների և առևտրի յուրաքանչյուր քայլ ենթադրում է ռիսկ: Որոշում կայացնելիս դուք պետք է կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը: