3 բարձր եկամտաբերությամբ շահաբաժինների տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր եկամուտ ներդրողների համար

Տեխնոլոգիական ոլորտն ունեցել է շատ կոպիտ 2022 թվական՝ Nasdaq 100-ով (QQQ) նվազել է մոտ 33%-ով և Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF-ը (ԱՐԿԿ) նվազել է ահռելի 67%-ով։

Վաճառքի արդյունքում կան որոշ տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր, որոնք այժմ առաջարկում են բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն: Սա սովորաբար այդպես չէ, հաշվի առնելով, որ տեխնոլոգիական ընկերությունները, ընդհանուր առմամբ, շատ ավելի կողմնորոշված ​​են աճի վրա և հակված են եկամուտները վերաներդնել հետագա հետազոտությունների և զարգացման մեջ՝ իրենց տեխնիկական նոու-հաուից օգտվելու և իրենց մրցակցային առավելություններն ամրապնդելու համար: Հաշվի առնելով այս հանգամանքը, այժմ կարող է շատ հարմար ժամանակ լինել բարձր եկամտաբեր ներդրողների համար՝ կապիտալացնելու այդ եկամտաբերությունը՝ ավելացնելով տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր իրենց պորտֆելում:

Գեղեցիկ եկամտաբերությամբ առաջնահերթություն

Intel Corp. (INTC) առաքում է աշխարհի միկրոպրոցեսորների մոտ 85%-ը՝ դարձնելով այն անհատական ​​համակարգիչների համար միկրոպրոցեսորների առաջատար արտադրող։ Ավելին, այն արտադրում է ապրանքներ ամպային հաշվարկների համար, ինչպիսիք են սերվերները և պահեստավորման սարքերը:

Թեև այն բախվում է բարձրակարգ տեխնոլոգիաների զարգացման մրցավազքում, Intel-ն ունի մրցակցային առավելություն, որը բխում է մասշտաբից, ինչը նրան ավելի շատ ռեսուրսներ է տալիս հետազոտությունների և զարգացման մեջ թափելու համար: Այն նաև ընկերությանն ավելի մեծ կարողություններ է տալիս ոլորտի բումի ժամանակաշրջաններում պահանջարկը բավարարելու համար: Վերջին, բայց ոչ պակաս կարևորը, որպես ռազմավարական արդյունաբերության ամերիկյան ընկերություն, նա շահում է արդյունաբերության աճող վերահաստատումը և համապատասխանաբար կառուցում է գործարաններ Միացյալ Նահանգներում:

Շարժվելով առաջ՝ նրա մոտակա աճը դժվար է կանխատեսել՝ հաշվի առնելով, որ արդյունաբերությունը հայտնի ցիկլային է, և տնտեսությունը, կարծես, անկման եզրին է: Արդյունքում, թեև մեկ բաժնետոմսի շահույթը վերջին տասնամյակում միջինը կազմել է 11% CAGR, մենք կանխատեսում ենք միայն 5% EPS CAGR հաջորդ կես տասնամյակի ընթացքում:

Թեև INTC-ի ներկայիս 5.2% շահաբաժինների եկամտաբերությունը շատ գրավիչ է և ամբողջությամբ ծածկված է շահութաբերությամբ՝ ողջամիտ 75% վճարման հարաբերակցությամբ, այն այն չէ, ինչ մենք կանվանեինք անվտանգ շահաբաժին: Դա պայմանավորված է նրանով, որ արդյունաբերությունը կանգնած է հակառակ քամիների առաջ, և Intel-ի շահույթի մարժան նվազում է, մինչդեռ նրա որոշ ապրանքներ նույնպես կորցնում են շուկայի մասնաբաժինը: Արդյունքում, այն պետք է շարունակի միլիարդավոր դոլարներ ներդնել կապիտալ ծախսերում՝ փորձելով պահպանել և վերականգնել շուկայի մասնաբաժինը:

Մինչդեռ, եթե Intel-ի եկամուտները ընկնեն ռեցեսիայի պայմաններում, նրա վճարումների հարաբերակցությունը շատ հնարավոր է գերազանցի 100%-ը։ Կախված ռեցեսիայի տևողությունից և ընկերության R&D ծախսերի արդյունավետ լինելուց, ընկերությունը կարող է որոշել կրճատել իր շահաբաժինը՝ բիզնեսում ավելի շատ ներդրումներ կատարելու և իր հաշվեկշիռը պահպանելու համար:

Առայժմ, սակայն, եկամտաբերությունը շատ գրավիչ է թվում առաջադեմ տեխնոլոգիական ֆոնդերի համար՝ վճարումների ողջամիտ հարաբերակցությամբ և արժանապատիվ երկարաժամկետ աճի հեռանկարներով:

«Մտածեք» այս մեկ եկամտաբեր ներդրողների մասին

IBM (IBM) հայտնի տեղեկատվական տեխնոլոգիաների ընկերություն է, որն ունի համաշխարհային ներկայություն: Այն տրամադրում է ինտեգրված ձեռնարկատիրական լուծումներ ծրագրային ապահովման, սարքավորումների և ծառայությունների համար: Ընկերության եկամուտները, ընդհանուր առմամբ, բավականին կպչուն են՝ շնորհիվ հսկայական մտավոր սեփականության պորտֆելի, փոխարկման բարձր ծախսերի և կոնտրագենտների, որոնք ներառում են աշխարհի խոշորագույն ընկերություններից և պետական ​​կառույցներից մի քանիսը:

Հաճախորդների համար վերջնական լուծումներ տրամադրելու ընկերության կարողությունը դարձնում է այն հանրաճանաչ ընտրություն և տալիս է IBM-ին գնագոյացման ուժ: Վերջերս սպինոֆից հետո IBM-ն այժմ ունի չորս բիզնես սեգմենտ՝ Ծրագրային ապահովում, Խորհրդատվություն, Ենթակառուցվածք և Ֆինանսավորում:

Հաշվի առնելով իր մեծ ժառանգական բիզնեսները, որոնք եկամուտների աստիճանական անկում էին ապրում, IBM-ի համար դժվար էր վերջին տարիներին կայուն աճ ապահովել: IBM-ի համար մարտահրավերների հետագա բարդացումը եղել է այն փաստը, որ նա տարիների ընթացքում տասնյակ միլիարդավոր դոլարներ է լցրել բաժնետոմսերի հետգնման վրա՝ փոխանակ ավելի ագրեսիվ ներդրումներ կատարել ամպային և IT SaaS-ում իր ռազմավարական աճի նախաձեռնություններում:

Միևնույն ժամանակ, նրա ընկերակից խոշոր և մեգագլխավոր տեխնոլոգիական մրցակիցները, ինչպիսիք են Amazon-ը (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) և Այբուբեն (GOOG) (GOOGL) շատ ավելի ագրեսիվ ներդրումներ են կատարել այս զարգացող տեխնոլոգիաների մեջ և, հետևաբար, գերազանցել են IBM-ին: Արդյունքում, IBM-ը կորցրել է այս բիզնեսներում շուկայական մեծ պոտենցիալ մասնաբաժինը և այժմ ավելի դանդաղ աճող տեխնոլոգիական կոմունալ ընկերություն է՝ իր ընթացիկ եկամուտների մեծ մասի շուրջ լայն խրամատով, բայց ավելի քիչ ամուր աճի ուղիով, որը առաջ է շարժվում:

IBM-ի ներկայիս 4.9% շահաբաժինների եկամտաբերությունը շատ գրավիչ է խոշոր կապիտալի տեխնոլոգիական ընկերության համար և պետք է լինի բավականին կայուն առաջ շարժվելով՝ հաշվի առնելով, որ ընկերությունը ստեղծում է շատ ազատ դրամական հոսքեր: 67% վճարումների հարաբերակցությամբ IBM-ի շահաբաժինները լավ ծածկված են և, հավանաբար, կշարունակեն աճել գալիք տարիներին՝ հաշվի առնելով նրա 27-ամյա շահաբաժինների աճի շարանը, որը նրան դարձնում է դիվիդենտ արիստոկրատ:

Դա ասվում է, որ հաշվի առնելով այն, որ այժմ փորձում է նվազեցնել իր հաշվեկշիռը, և մեկ բաժնետոմսի շահույթի տարեկան աճի ակնկալիքը հաջորդ կես տասնամյակի ընթացքում կազմում է ընդամենը 4%, մենք չենք ակնկալում, որ շահաբաժինը կաճի ցածր միանիշ CAGR-ից բարձր: 2027 թ.

Լավ փաստագրված վճարում

Xerox Corp. (XRX) երկար պատմություն ունի՝ իր ծագումը բերելով մինչև 1906 թվականը The Haloid Photographic Company-ի տեսքով, որը արտադրում էր լուսանկարչական թուղթ և սարքավորումներ։ Այն վերածվել է այսօրվա Xerox-ի մի շարք միաձուլումների և սփինոֆերի միջոցով և այժմ կենտրոնանում է փաստաթղթերի կառավարման համակարգերի նախագծման, մշակման և վաճառքի վրա:

Ընկերությունը պայքարել է զգալի աճ ապահովելու համար վերջին տարիներին, և ակնկալվում է, որ դա կշարունակի առաջ շարժվել, ընդ որում մեկ բաժնետոմսի շահույթը կկազմի 1.51 դոլար 2021 թվականին և ակնկալվում է, որ տեսանելի ապագայում կմնա 1-ից 2 դոլարի սահմաններում: Այնուամենայնիվ, չնայած բիզնեսի ընդհանուր կրճատմանը, մեկ բաժնետոմսի շահույթը պետք է մնա բավականին կայուն, քանի որ ընկերությունը մեծ դրամական հոսքեր է առաջացնում և շատ ագրեսիվ կերպով հետ է գնում բաժնետոմսերը: Այն նվազեցրել է իր բաժնետոմսերի քանակը 255 թվականի 2017 միլիոնից մինչև այսօր ընդամենը 155 միլիոնի: Մենք ակնկալում ենք, որ այս միտումը կշարունակի առաջ շարժվել:

Միևնույն ժամանակ, այն նաև վճարում է առատաձեռն $1 շահաբաժին մեկ բաժնետոմսի համար, որը նա պահպանում է 2017 թվականից ի վեր: Արդյունքում, ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունը մոտավորապես 6% է, ինչը այն դարձնում է չափազանց գրավիչ շահաբաժինային բաժնետոմս:

Քանի որ առաջիկա 1.43 ամիսների ընթացքում ընկերությունը ակնկալվում է 12 դոլար EPS-ով ստեղծել, շահաբաժինը տեսանելի ապագայում բավականին անվտանգ է թվում: Ասել է թե՝ հաշվի առնելով, որ ընկերությունն այդքան կենտրոնացած է բաժնետոմսերի հետգնման վրա, քիչ հավանական է, որ խորհուրդը շուտով որոշի բարձրացնել շահաբաժինները:

Վերջնական Մտքեր

Շնորհիվ 2022 թվականին տեխնոլոգիական ոլորտում շատ կտրուկ վաճառքի, այսօր տիեզերքում կան բազմաթիվ ազդեցիկ գործարքներ:

Այս երեք բարձր եկամտաբեր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը ներդրողներին հազվագյուտ հնարավորություն են ընձեռում փակելու եկամտաբեր և կայուն եկամտի հոսքերը մի հատվածից, որտեղ շահաբաժինների եկամուտը սակավ է: