Շաբաթից պակաս՝ չորեքշաբթի, մայիսի 25-ին Nvidia (NVDA) պետք է զեկուցի իր 1 թվականի առաջին եռամսյակի եկամուտները: Վերլուծաբանները միջինում լավատեսորեն են տրամադրված բուն զեկույցի, ինչպես նաև այն ուղեցույցների վերաբերյալ, որոնք կարող է տալ Nvidia-ն՝ կանխատեսելով, որ Nvidia-ն այս եռամսյակում կհայտնի 2022% աճ մինչև $43 մեկ բաժնետոմսի համար, իսկ ներդրողներին խոստանում է ևս 1.30% աճ ($31 մեկ բաժնետոմսի համար) հաջորդ եռամսյակում:
Եվ վերլուծաբաններից մեկը կարծում է, որ Nvidia-ն կարող է նույնիսկ ավելի լավ անել, քան դա:
Նախադիտելով հաջորդ չորեքշաբթի օրվա եկամուտների հաշվետվությունը, Oppenheimer-ը Ռիկ Շաֆեր կրկնեց իր «Ավելի լավ կատարողական» (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը Nvidia բաժնետոմսերի վրա, թեև նա 50 դոլարով կրճատեց իր 12-ամսյա գնային թիրախը և իջեցրեց այն մինչև 300 դոլար: (Շեֆերի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ինչպես պարզաբանեց վերլուծաբանը, նա տեսնում է «վերադարձ» կոնսենսուսի կանխատեսումները հաջորդ երկու եռամսյակների համար: Այնուամենայնիվ, ոչ շատ կողքից: Շեֆերը իրականում կարծում է, որ հաջորդ շաբաթ Nvidia-ն կարող է հայտնել ընդամենը 1.29 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, սակայն կանխատեսում է, որ Nvidia-ի ուղեցույցը 2-րդ եռամսյակի համար կպահանջի $1.37 մեկ բաժնետոմսի համար շահույթ:
Այնուամենայնիվ, դա չէ պատճառը, որ Շաֆերը նվազեցրեց իր գնային նպատակը: Ինչպես բացատրեց վերլուծաբանը, «խմբակային բազմակի սեղմումը» կիսահաղորդիչների հատվածում նշանակում է, որ ներդրողները պարգևատրում են չիպարտադրողներին բաժնետոմսերի ցածր գները՝ իրենց ստացած շահույթի դիմաց: Դա կարող է ապագայում բաժնետոմսերի գնի աճը սահմանափակող խնդիր լինել: Մոտաժամկետ հեռանկարում, սակայն, Շաֆերը դեռևս տեսնում է Nvidia-ի բաժնետոմսերը մոտ 86%-ով թերագնահատված:
Ինչո՞ւ է Շաֆերը կարծում, որ Nvidia-ի բաժնետոմսերը դեռևս աճում են:
Ներկայումս Nvidia-ի բիզնեսը գերակշռում է և մոտավորապես հավասարապես բաժանված է երկու հիմնական ոլորտների՝ տվյալների կենտրոնների (ներառյալ արհեստական ինտելեկտի և ամպային հաշվարկների համար օգտագործվողները) և խաղերի միջև: Չիպերի վաճառքը տվյալների կենտրոններին, որոնք Շաֆերը հապավում է պարզապես «DC», կազմում են ընկերության եկամուտների 43%-ը և ակնկալվում է, որ վաճառքի աճը կկազմի 10% առաջին եռամսյակում: Խաղերը, որը կազմում է բիզնեսի 1%-ը, նույնպես պետք է աճի, հատկապես այս տարվա վերջին երրորդ եռամսյակում, երբ Nvidia-ն թողարկի իր խոստացված «Ada Lovelace կատարողական խաղային GPU»-ն:
Մի խոսքով, Nvidia-ի երկու խոշորագույն բիզնեսները դղրդում են, ասես լավ յուղած մեքենաների պես:
Այժմ, ճիշտ է, սա դեռևս թողնում է գնահատման հարցը դիտարկելու համար: Schafer-ի գնահատմամբ՝ Nvidia-ն այս տարի կվաստակի 5.51 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց, իսկ հաջորդ տարի՝ 6.56 դոլար: Դա համապատասխանում է ընթացիկ տարվա P/E հարաբերակցությանը 31 այս բաժնետոմսի համար, իսկ առաջընթաց P/E-ն՝ ընդամենը 26: Այդ գնահատումներից և ոչ մեկը մտահոգիչ չէր լինի, իհարկե, եթե սպասվում էր, որ Nvidia-ն կշարունակի աճող շահույթը 78%-ով: (ինչպես և սպասվում է այս տարի): Եկող տարի եկամտի աճը դանդաղում է մինչև ընդամենը 19%, այնուամենայնիվ, նույնիսկ 26 P/E հարաբերակցությունը կարող է մի փոքր չափազանց մեծ լինել Nvidia-ի համար վճարելու համար:
Ավելի վատ է, որ Շեֆերի գնահատականները Nvidia-ում դրամական ազատ հոսքերի վերաբերյալ, ըստ երևույթին, զգալիորեն զիջում են զուտ շահույթին: Ըստ վերլուծաբանի, Nvidia-ն ստեղծում է մոտ 0.28 դոլար դրական ազատ դրամական հոսք իր ստացած յուրաքանչյուր $1 եկամտի համար՝ «անվճար դրամական հոսքերի մարժա»՝ 28%: Դա հնչյուններ լավ է, բայց այս տարի այն կազմում է ընդամենը մոտ 9.5 միլիարդ դոլարի ազատ դրամական հոսք, օրինակ, ինչը հանգեցնում է գնից ազատ դրամական հոսքերի հարաբերակցության 45-ի, նույնիսկ ավելի բարձր, քան ընկերության P/E հարաբերակցությունը:
Այդ գնով, իրականում դժվար է արդարացնել 171 դոլարը և փոխել Nvidia-ի բաժնետոմսերի արժեքը՝ շատ ավելի քիչ, քան 300 դոլար մեկ բաժնետոմսը, որը Schafer-ը կարծում է, որ այն կարժենա մեկ տարի հետո:
Ընդհանուր առմամբ, Nvidia-ն աստղային հեղինակություն ունի տեխնոլոգիական աշխարհում և գրավել է Wall Street-ի վերլուծաբանների 25-ից ոչ պակաս վարկանիշը: Դրանք ներառում են 20 գնումներ ընդդեմ 5 պահումների, ուժեղ գնման համաձայնության տեսակետի համար: NVDA-ն ունի $315.23 միջին գնային թիրախ, ինչը ենթադրում է 96% աճ 160.7 դոլար առևտրային գնից: (Տես NVDA-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/yes-nvidia-stock-expensive-oppenheimer-190419041.html