Հունվարի բարոմետրը հուշում է, որ բացասական հունվարը կարող է վատ տարի ազդարարել ֆոնդային շուկայի համար, ... [+]
Getty Images
Ոմանք կարծում են, որ հունվարը լավ կանխատեսող է ֆոնդային շուկայում մնացած տարվա համար: Եթե հունվարը բարձրանում է, ապա տարին, ամենայն հավանականությամբ, լավ տարի է լինելու, եթե հունվարն իջնում է, արժեթղթերի եկամտաբերությունն ավելի թույլ կլինի, ուստի տեսությունը շարունակվում է: Կա՞ որևէ բան այս կանխատեսման ազդանշանում:
Հունվարի բարոմետր
Նախ, թվում է, որ եթե ցանկանում եք մեկ ամիս կանխատեսել տարվա հաջորդ 11 ամիսների եկամուտները, ապա հունվարը լավագույն արդյունքն է: Հետազոտողները ուսումնասիրել են թվերը 1941-2003 թվականների ընթացքում և պարզել են, որ, այո, պատմականորեն հունվարյան բարոմետրը օգտակար է եղել և, անկասկած, ավելի լավ, քան այլ ամիսների օգտագործումը եկամուտները կանխատեսելու համար: Թերթն է՝ «Հունվարի բարոմետր. Լոուրենս Դ. Բրաունի և Լիյու Լուոյի հետագա ապացույցները»:
Նկատի ունեցեք, որ հունվարյան բարոմետրը տարբերվում է շուկայի պոտենցիալ հունվարյան էֆեկտից, որը վերաբերում է նախորդ տարվա կորցրած բաժնետոմսերին, որոնք տեսնում են հունվարի ցատկում:
Այժմ դուք պետք է զգույշ լինեք, քանի որ հունվարը, այնուամենայնիվ, հաճախ ուժեղ կատարողական ամիս է ֆոնդային շուկայում: Հետևաբար, հունվարին չհաշված 11 ամիսների եկամուտները դիտելը հաճախ ավելի թույլ կլինի հենց այն պատճառով, որ հաճախ ուժեղ կատարողական հունվարը բացառվում է: Սա շտկելու համար հետազոտողները ուսումնասիրում են հունվարից հետո 12 ամիսները:
Տվյալները
Թվերը որոշ չափով համոզիչ են։ Հետազոտված 62 տարիների ընթացքում հունվարը բացասական է եղել դեպքերի մոտ մեկ երրորդում: Այդ իրավիճակներում շուկայի միջին եկամտաբերությունը (օգտագործելով NYSE բաժնետոմսերի հավասար կշռված եկամտաբերությունները) հաջորդ 7.2 ամիսների համար կազմել է 12%՝ հաջորդ 18.9 ամիսների 12%-ի դիմաց, երբ հունվարը դրական էր:
Միջին արժեքները կազմել են համապատասխանաբար 5.2% հունվարի նվազման և 20.0% բարձր հունվարի համար: Sharp-ի հարաբերակցությունը, որպես ռիսկի վրա ճշգրտված եկամտաբերության չափանիշ հունվարի անկման համար, նույնպես շատ ցածր է՝ 0.005: Հետևաբար, հետազոտողները խորհուրդ են տալիս լինել ոչ թե բաժնետոմսերում, այլ պարտատոմսերում, եթե հունվարը բացասական է:
Նմուշից դուրս
Իհարկե, այդ հետազոտությունը մի փոքր հնացած է հիմա՝ ավարտվելով 2003 թվականին: Արդյո՞ք այդ ժամանակվանից ի վեր արդյունքները շատ տարբեր են եղել: Փաստորեն, այժմ անհանգստության որոշակի պատճառ կա։ 2020-ի հունվարը անկում ապրեց, ինչպես և 2021-ը: Երկուսն էլ ուժեղ տարիներ էին շուկաների համար: Այսպիսով, թեև բացասական հունվարը կարող է նախազգուշացում առաջացնել, սակայն վերջերս 1950-ից մինչև 2021 թվականը 14 տարուց 28-ը հունվարի անկում է արձանագրվել, արժեթղթերի շուկան տարվա կտրվածքով աճել է: Կա հստակ ռիսկ, որ հունվարյան բարոմետրը կարող է ձեզ հեռու պահել դրական շուկայից: Հատկապես այն պատճառով, որ երկար պատմության ընթացքում շուկան ավելի հաճախ աճի, քան անկման միտում է ունեցել:
Սպասիր եւ տես
Ինչ էլ որ մտածեք, մենք պետք է սպասենք: 2022 թվականի հունվարյան բարոմետրը դեռ հայտնի է։ Հունվարի առաջին շաբաթը բացասական էր, ինչը միգուցե լավ բան չի խոստանում, բայց մենք պետք է սպասենք՝ տեսնելու, թե արդյոք հունվարն ավարտվում է վերելք կամ անկումային ամիս:
Եթե հունվարը բացասական է, ապա դա միգուցե մեղմ մտահոգություն է շուկաների համար: Ինչպես ասվում է մեկ ցուցանիշից, հունվարյան բարոմետրը, հավանաբար, ավելի լավն է, քան շատ ուրիշներ: Այնուամենայնիվ, արժեթղթերի շուկայի ուղղությունը կանխատեսելը մնում է չափազանց դժվար:
Աղբյուր՝ https://www.forbes.com/sites/simonmoore/2022/01/10/will-the-stock-markets-january-barometer-hold-up-in-2022/