Ինչու՞ նպատակային ամսաթվի միջոցները կարող են խաթարել ձեր կենսաթոշակի անցնելը

Մեկ զեկույցում. Նոր ապացույցներ կենսաթոշակային ծրագրերի շրջանակներում խորհրդատվության պահանջի վերաբերյալՀեղինակները ուսումնասիրել են, թե արդյոք սահմանված ներդրումների պլանի մասնակիցները խորհրդատվություն են փնտրում իրենց ակտիվների բաշխման, խնայողությունների դրույքաչափի և նմանատիպ այլ հարցերի վերաբերյալ:

Եվ այն, ինչ գրել են Ջոնաթան Ռոյթերը, Բոստոնի քոլեջի Քերոլի կառավարման դպրոցի ֆինանսների դոցենտը և TIAA ինստիտուտի ղեկավար Դեյվիդ Ռիչարդսոնը, պարզել են հետևյալը. նրանք, ովքեր ներդրումներ են կատարում նպատակային ամսաթվի ֆոնդերում (TDFs):

«Խորհուրդներ փնտրելը մեծանում է տարիքի, հաշվի մնացորդի, տարեկան ներդրման մակարդակի, վեբ հասանելիության և ամուսնական կարգավիճակի փոփոխության հետ», - գրում են Ռոյթերը և Ռիչարդսոնը: «Ավելի սադրիչ է, այն մասնակիցները, ովքեր ներդրումներ են կատարում բացառապես նպատակային ամսաթվի միջոցների միջոցով, որը գերիշխող դեֆոլտի ներդրումային տարբերակն է, զգալիորեն ավելի քիչ հավանական է, որ խորհուրդներ փնտրեն ողջ տարիքային բաշխման ընթացքում, ինչը մեծացնում է հավանականությունը, որ դեֆոլտի վրա ապավինելը խեղդում է խորհուրդներ փնտրելը»:

Ռոյթերը հարցազրույցներից մեկում ասել է. «Ինձ որոշակի դադար է տալիս, որ այն, ինչ տեղի է ունենում, ներգրավվածության կորուստ է»:

Եվ եթե դուք սահմանեք ձեր նպատակային ամսաթվի ֆոնդը և մոռանաք այն, ինչ է լինելու, - ասաց Ռոյթերը, «արդյո՞ք ձեր հանգամանքները փոխվում են (և) ինչ-որ բան, որը կարող էր լինել լավ սկզբնական ներդրում, կարող է այլևս լավ ներդրում չլինել: Եվ երկար ժամանակի ընթացքում դա խնդրահարույց է»:

Երկրորդ զեկույցում Մորնինգսթարի կենսաթոշակային և քաղաքականության ուսումնասիրությունների կենտրոնի հետազոտողները պարզել են, որ 401(k) շատ պլաններ առաջարկում են նպատակային ամսաթվով նախատեսված միջոցներ, որոնք նախատեսված են այն մասնակիցների համար, ովքեր մնան իրենց կենսաթոշակային պլանում իրենց կենսաթոշակի անցնելու միջոցով, նույնիսկ այն դեպքերում, երբ Ծրագրի մասնակիցը միջինից ավելի հավանական է, որ իր գումարը դուրս հանի իր ծրագրերից:

«Այս անհամապատասխանությունը կարևոր է, քանի որ այս «միջոցով» սահելու ուղիները սովորաբար ավելի շատ ռիսկեր են կրում, քան «դեպի» կենսաթոշակային ճանապարհները՝ թողնելով մասնակիցներին ավելի շատ սեփական կապիտալի ազդեցության, քան նրանք կունենային, եթե իրենց սահելու ուղին հաշվի առներ պլանից գումար հանելու նրանց հակվածությունը: թոշակի անցնելու կամ աշխատանքից բաժանվելու ժամանակ»,- իրենց զեկույցում գրել են Մորնինգսթարի ավագ վերլուծաբան Լիա Միտչելը և Մորնինգսթարի կենսաթոշակային ուսումնասիրությունների և հանրային քաղաքականության ղեկավար Արոն Սապիրոն. Հենց թիրախի՞ վրա: Ծրագրի հովանավորները միշտ չէ, որ կարող են հաշվի առնել մասնակիցների վարքագիծը կամ կարիքները, երբ ընտրում են նպատակային ամսաթվի սահման ուղիները.

Ըստ Ֆինրա, «մինչև կենսաթոշակի անցնելու» նպատակային ամսաթվի ֆոնդը, ընդհանուր առմամբ, կհասնի իր ամենապահպանողական ակտիվների բաշխմանը ֆոնդի անվանման ամսաթվին: Այդ ամսաթվից հետո ֆոնդի բաշխումը սովորաբար չի փոխվում կենսաթոշակի անցնելու ընթացքում: Նպատակային ամսաթվի ֆոնդը, որը նախատեսված է ներդրողին «կենսաթոշակի անցնելու» համար, շարունակում է վերաբալանսը և ընդհանուր առմամբ հասնելու է իր ամենապահպանողական ակտիվների բաշխմանը նպատակային ամսաթվից հետո: Թեև այս ֆոնդերը շարունակում են նվազեցնել բաժնետոմսերի ազդեցությունը կենսաթոշակի ողջ ընթացքում, նրանք կարող են չհասնել իրենց ամենապահպանողական կետին, քանի դեռ ներդրողը չի անցել 65 տարեկանը»:

Երկու զեկույցների արդյունքը հետևյալն է. Նպատակային ամսաթվի միջոցները լավ են երիտասարդ աշխատողների համար, ովքեր նոր են սկսում խնայել թոշակի անցնելու համար 401(k): Բայց այն, ինչ լավ է աշխատում կյանքի մի կետում, հետագայում կարող է այդքան էլ լավ չաշխատել: Քանի որ աշխատողները, օրինակ, տարվում են, երբ նրանք ամուսնանում են, քանի որ նրանց ֆինանսական կյանքը դառնում է ավելի բարդ, քանի որ նրանք իրենց գումարները ներդնում են տարբեր հաշիվներում (հարկվող, հարկերից ազատ և հետաձգված), ինչպես նաև տարբեր տեսակի ներդրումներ և ապրանքներ խորհրդատվության կարիքն աճում է:

Այդ խորհուրդը կարող է երկար ճանապարհ անցնել՝ համոզվելու համար, որ աշխատողի կենսաթոշակային պորտֆելը պատշաճ կերպով համահունչ է նրանց նպատակներին, ժամանակային հորիզոնին և ռիսկային կարողություններին, և որ նրանց ակտիվների բաշխումը ճիշտ է իրենց փաստերի և հանգամանքների համար:

Հաշվի առնելով, որ պլանի մասնակիցները իրենց «մինչև» նպատակային ամսաթվի ֆոնդը տեղափոխում են IRA, երբ նրանք հեռանում են իրենց ընկերության պլանից, նրանց ակտիվների սխալ բաշխման հավանականությունը, որոշ դեպքերում ավելի շատ ռիսկի ենթարկվելու, քան անհրաժեշտ է, իսկ որոշ դեպքերում բավարար չէ, դառնում է ավելի մեծ, իսկ խորհուրդների կարիքն էլ ավելի է մեծանում:

Եվ, այնուամենայնիվ, նրանք չեն փնտրում այն ​​խորհուրդները, որոնք կարող են անհրաժեշտ լինել:

«Հնարավոր է, որ որոշ մասնակիցներ TDF-ներում լինեն «միջոցով» սահելու ճանապարհով, և նրանք պետք է լինեն «դեպի» սահելու ճանապարհով և հակառակը», - ասաց Ռոյթերը: «Եվ մեր բացահայտումները հուշում են, որ նրանք, ամենայն հավանականությամբ, չեն գիտակցում դա: Նրանք, ամենայն հավանականությամբ, իրականում չեն պարզի, որ երբ հասնեն իրենց կենսաթոշակային տարիքին, նրանք կարող են ունենալ չափազանց շատ կամ շատ քիչ սեփականություն՝ համեմատած իրենց ուզածի հետ: Նրանք նաև չեն իմանա, թե արդյոք նպատակային ֆոնդը, որում նրանք գտնվում են, իրենց համար ճիշտ մակարդակի ռիսկն է»:

TDF-ները, ասել է Reuter-ը, մեկ չափի ներդրում են: «Եվ մեկ չափի բոլորի հետ կապված խնդիրն այն է, որ եթե դուք ունեք տարասեռ մարդիկ՝ տարասեռ կարիքներով, դա, հավանաբար, առանձնապես լավ չի համապատասխանում որևէ մեկին», - ասաց նա:

Իհարկե, TDF-ները անսահմանորեն ավելի լավն են, քան ներդրումներ կատարել միայն դրամական շուկայի փոխադարձ հիմնադրամներում կամ GIC-ներում կամ օգտագործել 1/n մոտեցումը կենսաթոշակի համար խնայողությունների համար: «Սակայն դա չի նշանակում, որ մենք հասել ենք այնտեղ, որտեղ պետք է հասնենք հարմարեցման առումով», - ասաց Reuter-ը:

Սապիրոն կրկնել է Reuter-ի տեսակետը. «Ես պարզապես չեմ կարծում, որ Ամերիկայում բոլորը պետք է ունենան ճիշտ նույն ճանապարհը, և դա այն է, ինչ մենք տեսնում ենք», - ասաց նա:

Հաշվի առնելով դա՝ Սապիրոն ասաց, որ կարևոր է, որ ծրագրի մասնակիցները պարզապես չենթադրեն, որ նպատակային ամսաթվի ֆոնդի սահելու ուղին իրենց համար կատարյալ է: 

«Դուք չպետք է ենթադրեք, որ այն անպայմանորեն նման է այլ TDF-ներին, որոնք դուք կարող էիք օգտագործել, և դուք պետք է, հատկապես, երբ մոտենում եք կենսաթոշակի անցնելուն, իսկապես մտածեք, թե արդյոք այս ակտիվների բաշխումը ձեր ուզածն է», - ասաց նա: «Կարծում եմ՝ մարդիկ պետք է հասկանան, որ թոշակի անցնելուն պես նրանք կարող են բավականին մեծ ազդեցություն ունենալ անկայուն ակտիվների հետ: Եվ նրանք կարող են ի վիճակի լինել դա մեղմելու: Նրանք կարող են լինել այնպիսի դիրքում, որտեղ նրանք ցանկանում են ավելի շատ բացահայտում: Հատկապես, եթե Սոցիալական ապահովությունը պատրաստվում է փոխարինել ձեր եկամտի մեծ մասը»:

Որո՞նք են հետազոտության և հարակից գործող խորհուրդների մի քանի այլ բացահայտումներ:

Եթե ​​դուք մուտք ունեք առցանց գործիք, որը կօգնի ձեզ ձեր ակտիվների բաշխման և խնայողությունների տոկոսադրույքի հարցում, օգտագործեք այն: Խորհրդատվության պահանջարկը մեծանում է առցանց գործիքի առկայությամբ, որը կօգնի որոշել ակտիվների համապատասխան բաշխումը և խնայողությունների տոկոսադրույքը, ասել է Reuter-ը: Ավելին, նրանք, ովքեր օգտագործում են առցանց գործիք, ավելի հավանական է, որ փնտրեն ֆինանսական մասնագետ:

Աշխատակիցը պարտավոր չէ փոփոխություններ կատարել իր կենսաթոշակային պլանում՝ սեփական ակտիվների բաշխման և խնայողությունների դրույքաչափի վերաբերյալ կարծիք ստանալուց հետո, «սակայն, եթե նրանք չգիտեն, որ հնարավոր է խզում, թե ինչպես են նրանք ներդրումներ անում և ինչպիսին կարող են լինել։ ներդրումներ կատարելով՝ հաշվի առնելով իրենց հանգամանքներն ու նախասիրությունները, նրանք, անշուշտ, չեն պատրաստվում որևէ փոփոխություն կատարել այդ ժամանակ», - ասում է Reuter-ը:

Մտածեք խորհուրդ փնտրելու մասին, երբ տեղի են ունենում կյանքի ցիկլի իրադարձություններ, այդ թվում՝ ամուսնություն, երեխայի ծնունդ, նոր աշխատանք, ամուսնալուծություն, նորից ամուսնություն, ամուսնու մահ և այլն: Իրենց աշխատության մեջ Ռոյթերը և նրա համահեղինակը փաստորեն գտնում են, որ ամուսնական կարգավիճակի փոփոխությունները կապված են ավելի բարձր խորհուրդներ փնտրելու հետ:

Մտածեք, սկսած մոտ 45 տարեկանից, ֆինանսական ստուգում անցկացրեք՝ որոշելու համար, թե արդյոք ունեք ճիշտ խնայողությունների տոկոսադրույք և ներդրումներ, և սկսեք ճշգրտումներ կատարել ըստ անհրաժեշտության: Նաև թարգմանեք ձեր ակտիվները եկամտի հոսքի մեջ, ինչը, այնուամենայնիվ, պետք է անեն 401(k) շատ մատակարարներ: 

Կարդալ: Որքա՞ն եկամուտ է ապահովելու ձեր 401 (կ) -ն:

Մտածեք նաև օգտագործել էժան, ռոբո-խորհրդատվությամբ կառավարվող հաշիվ, եթե այն առաջարկվում է ձեր 401(k) պլանում: Այս տեսակի հաշվի դեպքում աշխատողն ավելի հավանական է, որ ստանա ակտիվների բաշխում, որն ավելի համահունչ կլինի իր նպատակներին, ժամանակային հորիզոնին և այլ ներդրումներին, որոնք կարող են ունենալ իրենց 401(k) սահմաններից դուրս: «Կարծում եմ, որ իմաստ ունի փորձել հետագայում ավելի հարմարեցված խորհրդատվություն տրամադրել», - ասաց Ռոյթերը: 

Կարդալ: Արդյո՞ք ժամանակն է ձեր 401 (կ) -ում նպատակային ամսաթվերը հատելու ժամանակը:

Հարցրեք ձեր կադրերի բաժնին, թե ինչ տեսակի նպատակային ֆոնդ է առաջարկվում 401(k) ներդրումային մենյուում, լինի դա «մինչև» կամ «միջոցով» կամ հարմարեցված նպատակային ամսաթվի ֆոնդ: Որոշ դեպքերում պլանի հովանավորները առաջարկում են նպատակային ամսաթվի միջոցներ, որտեղ սահելու ուղիները հարմարեցված են աշխատողների բնակչությանը, և այդ միջոցները, հավանաբար, ավելի լավ կհամապատասխանեն պլանի մասնակիցներին, քան նպատակային ամսաթվի համար նախատեսված միջոցները:

Սապիրոն նաև ասաց, որ Մորնինգսթարի ուսումնասիրությունից կան որոշ հանգրվաններ ծրագրի հովանավորների և Աշխատանքի դեպարտամենտի համար:

Սկզբի համար կա նպատակային ամսաթվերի ֆոնդերում սահելու ուղիների սերտաճում, միատարրություն, որը պետք է լուծվի: 

«Քանի դեռ չեք հավատում, որ Ամերիկայում բոլորը հիմնականում պետք է լինեն, քիչ թե շատ, միևնույն սահելու ճանապարհին, ես կարծում եմ, որ հովանավորների համար որոշակի խթան կա մի փոքր ավելի լուրջ վերաբերվել այն ուղիներին, որոնցով նրանք կարող են ընտրել իրենց սահելու ճիշտ ուղին: բնակչություն կամ ավելացնել անհատականացման տարբեր մակարդակներ», - ասաց Սապիրոն:

Եվ երկրորդը, Աշխատանքի դեպարտամենտը կարող է խորհուրդ տալ, որ պլանի հովանավորները դիտարկեն աշխատողների բնակչության առանձնահատկությունները և հաշվի առնեն ներդրումային տարբերակների սպեկտրը: Ծրագրի հովանավորները, ըստ Սապիրոյի, պետք է հետևեն գործընթացին և, օրինակ, հարցնեն. Կա՞ն այլընտրանքներ, որոնք ես պետք է դիտարկեմ»: