Ուորեն Բաֆեթի անձնական մտերմությունը իր պորտֆելի ընկերությունների նկատմամբ հաճախ խառնվում է իր կամ նրա ղեկավարների կողմից ընդունված ավելի կոշտ բիզնես որոշումների հետ: Berkshire Hathaway-ի աթոռն իսկապես վայելում է Cherry Coke-ի համը: նա նաև բարձր է գնահատում Coca-Cola-ի վերադարձը:
Դա Wells Fargo-ն էր, որտեղ գլուխն ու սիրտն ամենաշատը համահունչ էին: Երբ նա առաջին անգամ գնեց բաժնետոմսերի 10 տոկոսը 33 տարի առաջ, Բաֆեթը գովեց «գերազանց կառավարվող, բարձր եկամտաբեր բանկային գործառնությունը», սակայն բանկը նաև արտացոլում էր Բաֆեթի սեփական հմայքը:
Թեև այն հետագայում դարձավ աշխարհի ամենամեծ բանկը շուկայական կապիտալիզացիայով, Ուելսը խուսափեց ԱՄՆ-ից դուրս լայնածավալ ընդլայնումից: Կառչելով սպառողական և առևտրային վարկերին՝ Ուելսը հրաժարվեց զարգացնել կամ ձեռք բերել մեծ ներդրումային բանկ:
Կային այլ ոչ այնքան ակնհայտ կապեր։ Wells-ի երկարամյա գործադիր տնօրեն Ջոն Ստամփֆը բրիջ էր խաղում Բաֆեթի կրտսեր քրոջ՝ Բերտիի հետ:
Ի 2009, Բաֆեթն ասաց «Եթե ես ստիպված լինեի իմ ամբողջ զուտ արժեքը մեկ բաժնետոմսում դնել, դա կլիներ բաժնետոմսը»:
Բայց հիմա նրան ոչ մեկը չի պատկանում:
Berkshire-ը սկսեց կրճատել իր մասնաբաժինը Wells-ում 2017 թվականին և այս շաբաթ բացահայտեց, որ ինքը թափեց ամբողջ դիրքը և նոր ներդրում է կատարել Citigroup-ում:
Մշտական պատմությունն այն է, որ Ուելսը կորցրել է իր բարոյական կողմնացույցը՝ դավաճանելով այն վստահությանը, որը Բերքշիրը այդքան երկար ժամանակ դրել էր բանկում: Բայց ի՞նչ, եթե իրականում փոխվել է Բերքշիրը:
Բաֆեթը գովում էր Ուելսին այն բանի համար, որ նա իրեն ավելի շատ նման է Walmart-ին, քան JPMorgan Chase-ին: «Ուելսը պարզապես բոլորովին այլ վերաբերմունք ունի», - մի անգամ նա ասաց Fortune-ին: «Այդ պատճառով [այն ժամանակվա նախագահ Դիկ] Կովաչեւիչը դրանք անվանում է «մանրածախ խանութներ»: Անգամ բանկային գործ բառը չի սիրում»։
Ուելսը հայտնի էր «խաչաձև վաճառքով»՝ մուտք գործեք ընթացիկ հաշիվ բացելու համար, բայց հեռացեք նաև կրեդիտ քարտով կամ մեքենայի ապահովագրությամբ: Այնուամենայնիվ, պարզվեց, որ Wells-ի մրցակցությունից շատ ավելի լավը լինելու պատճառներից մեկն այն էր, որ նա բացեց միլիոնավոր հաշիվներ առանց հաճախորդների թույլտվության:
Արդյունքում սկանդալ 2016թ միլիարդավոր դոլարների չափով տույժեր արժեցավ, կարգավորող մարմիններից սահմանափակում բերեց և ի վերջո հանգեցրեց երկու հաջորդական ղեկավարների հեռանալուն:
Այժմ հարազատությունը փոխարինվել է հակապատկերով։ 2020 թվականին Բաֆեթի գործընկեր Չարլի Մունգերը՝ Berkshire-ի փոխնախագահը, նկարագրեց որպես «վրդովիչ» Ուելսի ապագա ղեկավար Չարլի Շարֆի որոշումը՝ շարունակել ապրել Նյու Յորքում, քան տեղափոխվել բանկի կենտրոնակայան Սան Ֆրանցիսկոյում:
(Մունգերը կոշտ հայացքներ ունի մարդկանց կենսապայմանների վերաբերյալ: Նա նվիրաբերել է 200 մլն դոլար դեպի Սանտա Բարբարայի նոր ուսանողական հանրակացարան՝ պայմանով, որ սենյակների մեծ մասը պատուհաններ չունենա։)
Այդուհանդերձ, պարզ չէ, թե ինչու է Ուելսը դեռևս մեղքերի աղբարկղի մեջ է կեղծ հաշիվների սկանդալից վեց տարի անց: Որոշ հաճախորդներ տուժել են, բայց խաբեությունը հիմնականում խորամանկություն էր՝ ներքին վաճառքի թիրախներին հասնելու համար: Մյուս բանկերը շատ ավելի վատ հանցագործություններ են կատարել, բայց չեն գտնում, որ դրանց չափը սահմանափակված է կարգավորող մարմինների կողմից:
Ավելի տարակուսելի է այն, թե ինչու է Բերքշիրը հիմա լքել Ուելսը: Բաֆեթը հավաքեց իր 10 տոկոս բաժնետոմսերը 1989 և 1990 թվականներին 290 միլիոն դոլարով: Դա արժեր մոտ 20 միլիարդ դոլար, երբ Berkshire-ն արեց իր վաճառքի մեծ մասը: Ներառյալ շահաբաժինները, եկամտաբերությունը հարմարավետորեն գերազանցում է S&P 500-ը:
Բաժնետոմսերը չկարողացան վերականգնել մինչև սկանդալային մակարդակը, սակայն բանկը շարունակում է մեծ շահույթներ ստանալ՝ սեփական կապիտալի արժանահավատ 12 տոկոս եկամտաբերությամբ: Երբ կարգավորիչները վերջապես թուլացնեն իրենց ձեռքը, Ուելսը հնարավորություն կունենա ճկելու իր մկանները և աճ ապահովել գրավիչ եկամուտների հետ մեկտեղ:
Citi-ն, մյուս կողմից, տիպիկ Բաֆեթի տեսքով բանկ չէ: Նա հակված է աջակցել ԱՄՆ-ի վրա կենտրոնացած խոշոր հաստատություններին, ինչպիսիք են Bank of America-ն և US Bancorp-ը:Citi-ն խիստ միջազգային, դժբախտ պատահարների հակված բիզնես է, որը կախված է սնդիկային պարտքի առևտրային գործունեությունից: Դրանում աշխատում են հազարավոր ներդրումային բանկիրներ կամ «փող խառնողներ», ինչպես որ Բաֆեթը արհամարհական պիտակավորում է նրանց:
Բերքշիրի համար անհայտ չէ կտրուկ փոփոխություն կատարելը։ Բաֆեթը խուսափում էր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի մեծ մասից մինչև 2016 թվականը, երբ Berkshire-ը սկսեց գնել Apple-ը. այն այժմ գերիշխող բաժնետոմս է պորտֆելում:
Բայց փոխե՞լ Wells Fargo-ն Citi-ի հետ: Դա նման է այն բանին, որ ամբողջ Բաֆեթը իր Cherry Coke-ը փոխարինում է Jack Daniel's-ի հետ:
Source: https://www.ft.com/cms/s/b900f115-6d95-4a6d-b3d6-ae684f6c93a4,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo