Ինչու՞ են ներդրողներին անհրաժեշտ կորպորատիվ հարկերի ավելի լավ բացահայտումներ- Մաս II

Երկրորդ մասում ես վերանայում եմ սովորաբար կիրառվող կորպորատիվ մեթոդները՝ արտերկրի ցածր հարկային դրախտներում շահույթը պաշտպանելու համար, և ինչու ESG ներդրողը կարող է ցանկանալ ավելի թափանցիկ իրավասություն ձեռք բերել իրավասության տվյալների համաձայն: Ես առաջարկում եմ փորձնական դերակատարման օրինակ, թե ինչպիսին պետք է լինեն նման բացահայտումները:

Հարկային ապաստարաններ արտասահմանում

Արտերկրում գտնվող ապաստարաններում հարկային խայտառակությունները սովորաբար ի հայտ են գալիս միայն այն ժամանակ, երբ անցկացվում են Կոնգրեսի լսումներ կամ խանգարող իրադարձություն, ինչպիսին է. Դրախտի թուղթ hack տեղի է ունենում. Հազվադեպ, եթե երբևէ, կարելի է բացահայտել հարկային նենգությունները ընկերության 10-K-ի հարկային ծանոթագրության միջոցով:

Ես գտա Կոնգրեսի լսումներ՝ կապված արտասահմանյան հարկային ապաստարանների հետ նոյեմբերի 1999 և նոյեմբերի 2003 Ապրիլ 2005, եւ նոյեմբերի 2012. Կորպորատիվ հարկային չարաշահումները, որոնք ի հայտ են եկել հիմնականում նման լսումների, Կոնգրեսի հետազոտությունների և հաքերների պատճառով, ներառում են.

· Apple-ի հարկերից խուսափելու ջանքերը Ըստ New York Times-ի, 74-2009 թվականներին ներքին եկամուտների ծառայության հասանելիությունից առնվազն 2012 միլիարդ դոլար է տեղափոխվել:

· Nike Հաղորդվում է, որ զգալի շահույթը տեղափոխել է զրոյական հարկ Բերմուդյան կղզիներ: Օգտագործված մեխանիզմը բավականին տարածված է ԱՄՆ բազմազգ ընկերությունների շրջանում, որոնք ունեն մտավոր սեփականության որոշակի ձև (IP): Nike-ը գրանցում է IP՝ կապված իր տարբերանշանի, ապրանքանիշի և կոշիկի ձևավորման հետ Բերմուդյան դուստր ձեռնարկությունում: Այդ դուստր ձեռնարկությունը գանձում է Nike-ի դուստր ընկերություններից մնացած աշխարհում՝ օգտագործելով «փոխանցման գներ»՝ այդ IP-ն օգտագործելու համար, ինչը թույլ է տալիս Nike-ին, փաստորեն, ավելի քիչ հարկ վճարել այն երկրներում, որտեղ նա վաճառում է իր արտադրանքը և շահույթ է կուտակում իր զրոյական հարկի Բերմուդյան դուստր ձեռնարկությունում:

Քանի որ Nike-ի տարբերանշանի և բրենդինգի լիկվիդային շուկա չկա, ոչ ոք իրականում չգիտի, թե որ փոխանցման գինը հարմար է, որպեսզի արտասահմանյան դուստր ձեռնարկությունները կարողանան արդարացիորեն փոխհատուցել IP-ն կրող Բերմուդյան դուստր ձեռնարկությանը: Հետևաբար, կարելի է ակնկալել, որ Nike Bermuda-ն տրանսֆերային գին կգանձի միջակայքի ավելի բարձր վերջում: Բացի այդ, մարքեթինգային և բրենդինգային IP-ն, անկասկած, ստեղծվել է այստեղ՝ ԱՄՆ-ում, քանի որ Բերմուդյան դուստր ձեռնարկությունը, ամենայն հավանականությամբ, չի աշխատում Nike-ի Nike-ի լավագույն մարքեթինգային մենեջերներին: Իմ ենթադրությունն այն է, որ գովազդային գործակալությունը, որը նախատեսում է Nike-ի գովազդային արշավներ, նույնպես գտնվում է Բերմուդայում:

· Google-ի «Հոլանդական սենդվիչ«Պայմանավորվածությունն օգնում է ընկերությանը խուսափել նույնիսկ ցածր հարկերից, որոնք գանձում են Իռլանդիան՝ արտասահմանյան հարկային դրախտը: Սա սկսվում է Իռլանդիայում IP-ն լքելու ստանդարտ ռազմավարությունից և, հետևաբար, եկամուտ կուտակելու այդ ցածր հարկային դուստր ձեռնարկությունում: Իռլանդական պահվող հարկը նվազագույնի հասցնելու համար Google-ի Դուբլինի ստորաբաժանումից վճարումները ուղղակիորեն չեն գնում Բերմուդյան կղզիներ: Փոխարենը, դրանք փոխադրվում են դեպի Նիդեռլանդներ, քանի որ իռլանդական հարկային օրենսդրությունը ազատում է որոշակի ռոյալթից ԵՄ անդամ այլ երկրների ընկերությունների համար: Վճարները նախ գնում են հոլանդական մի միավորի՝ Google Netherlands Holdings BV-ին, որն իր գրեթե բոլոր հավաքածուները վճարում է Բերմուդյան կազմակերպությանը: Հոլանդական դուստր ձեռնարկությունը, փաստորեն, աշխատող չունի:

· Երկու այլ մեթոդներ, որոնք սովորաբար օգտագործվում են պարտքերի և եկամուտների հեռացում. Գաղափարն այն է, որ ավելի շատ պարտք վերցնենք բարձր հարկերով և ավելի քիչ՝ ցածր հարկերով: Այսպիսով, շահույթը կարող է բարձր հարկային ռեժիմից տեղափոխվել ցածր հարկային ռեժիմի։ Հարակից պրակտիկա է եկամուտների հեռացումը, որտեղ օտարերկրյա մայրը կարող է վարկ տալ իր ԱՄՆ դուստր ձեռնարկությանը: Այլապես, ոչ կապակցված օտարերկրյա վարկառուն, որը ենթակա չէ հարկման ԱՄՆ-ի տոկոսային եկամտի վրա, կարող է վարկ տրամադրել ամերիկյան ընկերությանը: Հետևաբար, տոկոսային ծախսերը գրանցվում են ԱՄՆ-ի բարձր հարկային իրավասություններում, մինչդեռ տոկոսային եկամուտները հավաքագրվում են ցածր հարկային օտարերկրյա իրավազորություններում:

· Մեկ այլ մեթոդ, որը սովորաբար օգտագործվում է, «ստուգեք վանդակը» դրույթն է. ԱՄՆ մայր կազմակերպության դուստր ձեռնարկությունը ցածր հարկեր ունեցող երկրում կարող է վարկ տալ իր դուստր ձեռնարկությանը բարձր հարկեր ունեցող երկրում՝ ԱՄՆ-ի հարկային նպատակներով նվազեցվող տոկոսադրույքով, քանի որ բարձր հարկեր ունեցող երկիրը ճանաչում է ընկերությունը որպես առանձին կորպորացիա: Սովորաբար ցածր հարկեր ունեցող երկրում դուստր ձեռնարկության ստացած տոկոսները կհամարվեն պասիվ կամ ԱՄՆ ընթացիկ հարկի ենթակա եկամուտ:

Այնուամենայնիվ, ստուգման կանոնների համաձայն, բարձր հարկեր ունեցող կորպորացիան կարող է անտեսվել որպես առանձին սուբյեկտ՝ բառացիորեն «ստուգելով վանդակը» ձևաթղթում: Այսպիսով, ԱՄՆ-ի տեսանկյունից, տոկոսային եկամուտ չի վճարվի, քանի որ երկուսը նույն կազմակերպությունն են: Ա Կոնգրեսի հետազոտական ​​փաստաթուղթ ենթադրում է, որ check-the-box-ը և նմանատիպ հիբրիդային կազմակերպությունների գործառնությունները կարող են օգտագործվել նաև այլ տեսակի եկամուտներից խուսափելու համար, օրինակ՝ պայմանագրային արտադրության պայմանավորվածությունից:

Ա խաչաձեւ վարկավորման մոտեցում կարող է նաև օգնել ամերիկյան ընկերությանը նվազեցնել հարկերը: Ցածր հարկեր ունեցող երկրից եկամուտը, որը ստացվում է Միացյալ Նահանգներում, կարող է խուսափել հարկերից՝ խաչաձև վարկավորման պատճառով. մեկ իրավասության տարածքում կամ մեկ տեսակի եկամտի վրա վճարվող ավելորդ օտարերկրյա հարկերի օգտագործումը՝ ԱՄՆ հարկը փոխհատուցելու համար, որը պետք է վճարվի այլ եկամուտների համար:

Վերոհիշյալ ընկերությունների 10-Կ-ի մանրամասն ընթերցումը տեղեկացված ներդրողին թույլ չի տա ընկերության կողմից հարկերից խուսափելու նման ռազմավարությունների իրական իրականացման մասին:

Ես նույնիսկ լսել եմ գործընկերներից, որ ներդրողները ավելի լավ է չիմանան այնպիսի սխեմաների մասին, ինչպիսիք են գործադիր տնօրենի և խորհրդի գործը նվազագույնի հասցնել վճարվող հարկերը և, հետևաբար, առավելագույնի հասցնել զուտ եկամուտը: Ես տարօրինակ եմ համարում այս առարկությունը: Քանի դեռ բացահայտումները օգնում են տեղեկացված ներդրողին կանխատեսել ապագան՝ հարկումից հետո դրամական միջոցների հոսքերը կամ հարկումից հետո եկամուտը կամ անորոշությունը, որը կապված է այդպիսի ապագայի հետ հարկումից հետո դրամական միջոցների հոսքերի և եկամուտների հետ, ես կառաջարկեի, որ ներդրողն իրավունք ունենա իմանալու: Եթե ​​ոչ այլ ինչ, խուսափել մամուլի կամ ՀԿ-ի (ոչ կառավարական կազմակերպության) կողմից, որը հետևում է նման նենգություններին: Ավելի շատ ESG ներդրողի համար, լավագույն ESG-ը, որը կարող է կատարել ԱՄՆ ընկերությունը, հարկերի իր արդար մասնաբաժինը վճարելն է:

Իսկ եթե ինչ-որ բան կարելի է/պետք է արվի/ արվի:

Հրապարակեք հանրային ընկերությունների հարկային հայտարարագրերը

Ձեռքերի այս ճզմման մեծ մասը կարելի է համեմատաբար հեշտությամբ լուծել, եթե հանրային ընկերությունները հրապարակել իրենց հարկային հայտարարագրերը կամ եթե Կոնգրեսը կամ այլ կարգավորող մարմինները ստիպեն հանրային ընկերություններին դա անել, ինչպես ես նախկինում վիճել եմ: Սա հատկապես կարևոր է, քանի որ ներդրողը գրեթե ոչինչ չգիտի հարկային պլանավորման ռազմավարությունների մասին, որոնք օգտագործվում են բազմազգ ընկերությունների կողմից՝ արտասահմանյան հարկային դրախտներում շահույթը հեռացնելու համար:

Օրինակ, Ford-ը բացահայտում է, որ «31 թվականի դեկտեմբերի 2021-ին 16.7 միլիարդ դոլար ոչ ամերիկյան եկամուտը համարվում է անորոշ ժամանակով վերաներդրված Միացյալ Նահանգներից դուրս գործառնություններում, որոնց համար հետաձգված հարկեր չեն տրամադրվել»: Ըստ էության, 16.7 միլիարդ դոլարը պահվում է արտասահմանում, և Ford-ի հարկային ծախսերի թիվը չի ներառում ապագա հնարավոր հարկային պարտավորությունները, որոնք պետք է վճարվեն IRS-ին (Ներքին եկամուտների ծառայություն), եթե նման շահույթը վերադարձվի ԱՄՆ: Նաև պարզ չէ, թե թվարկված մեթոդներից որն է (փոխանցման գնագոյացում, IP ցածր հարկային դրախտներում, վանդակի տրամադրում կամ պարտքի կամ եկամուտների հեռացում, խաչաձեւ վարկավորում կամ որևէ այլ տեխնիկա) օգտագործվել է Ford-ի կողմից:

Ավելի մանրամասն GAAP բացահայտումներ

Փոխզիջում է պահանջվում ավելի լավ հարկային բացահայտումներ՝ մի քանի աշխարհագրական իրավասություններում եկամուտները, ծախսերը, տոկոսները և, հետևաբար, հարկերը հետևելու համար: GRI-ն (Global Reporting Initiative) առաջարկել է բացահայտումների հետևյալ փաթեթը. Ես հավատում եմ այդ հավաքածուն հիանալի մեկնարկային կետ է վերջնական կանոնների ստեղծման շուրջ զրույցի համար:

Մասնավորապես, GRI-ի փաստաթղթի 207-4-րդ կետով առաջարկվում են հետևյալ բացահայտումները.

ա. Բոլոր հարկային իրավասությունները երբ կազմակերպության աուդիտի ենթարկված համախմբված ֆինանսական հաշվետվություններում կամ հանրային գրառումներում ներկայացված ֆինանսական տեղեկատվության մեջ ընդգրկված կազմակերպությունները ռեզիդենտ են հարկային նպատակներով:

բ. Բացահայտում 207-4-ա-ում նշված յուրաքանչյուր հարկային իրավասության համար.

· Ռեզիդենտ սուբյեկտների անունները.

· Կազմակերպության առաջնային գործունեությունը;

· Աշխատակիցների թիվը և այս թվի հաշվարկման հիմքը.

· Եկամուտներ երրորդ կողմի վաճառքից;

· Այլ հարկային իրավասությունների հետ ներխմբային գործարքներից եկամուտներ.

· Շահույթ/վնաս մինչև հարկումը;

· Շոշափելի ակտիվներ, բացառությամբ դրամական միջոցների և դրանց համարժեքների.

· Կորպորատիվ եկամտահարկը վճարվում է կանխիկ հիմունքներով;

· Շահույթի/վնասի վրա հաշվեգրված կորպորատիվ եկամտահարկ;

· Շահույթի/վնասի վրա հաշվեգրված կորպորատիվ եկամտահարկի և վճարման ենթակա հարկի միջև տարբերության պատճառները, եթե օրենքով սահմանված հարկի դրույքաչափը կիրառվում է մինչև հարկումը շահույթի/վնասի նկատմամբ:

Բացի այդ, բացահայտում 207-4-ա-ում ներկայացված յուրաքանչյուր հարկային իրավասության համար ընկերությունը կներկայացնի.

· Աշխատակիցների ընդհանուր վարձատրություն;

· Աշխատակիցների անունից պահված և վճարված հարկերը.

· Հարկային մարմնի անունից հաճախորդներից գանձվող հարկերը.

· Արդյունաբերության հետ կապված և այլ հարկեր կամ վճարումներ կառավարություններին.

· Հարկերի զգալի անորոշ դիրքեր;

· Հարկային իրավասության սուբյեկտների մոտ առկա ներընկերական պարտքի մնացորդը և պարտքի դիմաց վճարվող տոկոսադրույքի հաշվարկման հիմքը.

GRI ստանդարտը հիանալի սկիզբ է, սակայն պետք է ավելի շատ աշխատանք տարվի՝ փոփոխելու կամ ընդլայնելու այս բացահայտման պահանջները՝ ուղղված ԱՄՆ հարկային օրենսդրության համաձայն տարածված հարկերից խուսափելու հատուկ սխեմաներին:

ԵՄ երկրների կողմից զեկույցներ

The ԵՄ նոր կանոնները շուտով կպահանջվի, որ 750 միլիոն եվրո ընդհանուր համախմբված եկամուտ ունեցող բազմազգ ընկերություններից հաշվետվություն ներկայացնեն, եթե նրանք ԵՄ մայր են, կամ այլ կերպ ունեն ԵՄ դուստր ձեռնարկություններ կամ մասնաճյուղեր որոշակի չափի: Կանոնը թակարդի մեջ է գցելու ԱՄՆ-ի մի շարք բազմազգ ընկերությունների, որոնք ունեն ԵՄ-ի խոշոր գործողություններ:

Զեկույցը կպահանջի տեղեկատվություն խմբի բոլոր անդամների (այսինքն՝ ԵՄ անդամ չհանդիսացող) մասին յոթ հիմնական ոլորտներում. գործունեության համառոտ նկարագրություն, աշխատողների թվաքանակ, զուտ շրջանառություն (ներառյալ կապակցված կողմերի շրջանառությունը), շահույթ կամ վնաս մինչև հարկումը, հարկերը: հաշվեգրված և վճարված, և վերջապես կուտակված շահույթի չափը: Այն չափով, որքանով առկա են էական անհամապատասխանություններ հաշվեգրված եկամտահարկի և վճարված եկամտահարկի միջև, հաշվետվությունը կարող է ներառել այս անհամապատասխանությունների բացատրությունը տրամադրող ընդհանուր պատմություն:

Արտաքնապես, ԵՄ պահանջն ավելի մեղմ է թվում, քան նախորդ պարբերությունում քննարկված GRI ցանցը, սակայն ԵՄ կառուցվածքն ունի առավելություն, որ արդեն իսկ օրենք է, ինչ վերաբերում է ԱՄՆ բազմազգ ընկերությունների ԵՄ դուստր ձեռնարկություններին: Մարսել Օլբերտը Լոնդոնի բիզնես դպրոցից մատնանշում է, որ յուրաքանչյուր երկիր հաշվետվությունն օգնում է օգտատերերին նկատել այն դեպքերը, երբ նախահարկային շահութաբերությունը շատ ավելի բարձր է (աշխատողի կողմից կամ որպես շրջանառության տոկոս), հատկապես հարկային դրախտներում, ինչպիսիք են Հոնկոնգը, Լյուքսեմբուրգը և Կայմանյան կղզիները, համեմատած հիմնական հիմնական շուկաները, ինչպիսիք են Գերմանիան, Մեծ Բրիտանիան, Մեծ Բրիտանիան կամ ԱՄՆ-ը:

Թեև ես համաձայն եմ Մարսելի հետ, ես տեսնում եմ ԵՄ երկրների կողմից երկրի հաշվետվությունների ներկայացման առաջարկի առնվազն երեք սահմանափակում: Նախ, ես վստահ չեմ, որ յուրաքանչյուր երկիր առաջարկը թույլ է տալիս ներդրողներին և օգտատերերին հստակորեն բացահայտել տրանսֆերային գնագոյացման սկանդալները: Սա մասամբ պայմանավորված է նրանով, որ ընկերություններից պահանջվում է ներկայացնել հաշվապահական հաշվառման եկամուտը, ի տարբերություն եկամտի, ըստ երկրի հարկային հայտարարագրի, որը շարունակում է գաղտնի մնալ:

Երկրորդ, ԵՄ հաշվետու կառուցվածքում շահույթից կախվածությունը նախքան հարկումը թաքցնում է օրինական տոկոսային ծախսերը միջընկերությունների տոկոսագումարներից, որոնք պոտենցիալ հարկային մանևրներ են: Ավելին, նախահարկային հաշվառման եկամուտը սովորաբար պարունակում է մի քանի միանվագ գանձումներ կամ շահույթներ կամ եկամուտներ, որոնք կարող են կապ չունենալ փոխանցման գնի հետ:

Երրորդ, ԵՄ-ում շարունակում է դժվար լինել հաշվարկել տոկոսադրույքների համադրման աղյուսակը և հետաձգված հարկային ակտիվների և պարտավորությունների հաշիվներում տեղաշարժերը յուրաքանչյուր երկրի տվյալների հետ: Այսինքն՝ հարկային աղավաղումները, որոնք արտացոլված են հարկային հաշիվներում, որոնք չեն GAAP ֆինանսական հաշվետվություններում, կշարունակեն անտեսանելի մնալ ԵՄ համակարգում:

Այս խնդրի միակ իրական պատասխանը հանրային ընկերություններին խնդրելն է հրապարակել իրենց հարկային հայտարարագրերը: ԵՄ երկրների կողմից զեկույցների ներկայացումը լավ սկիզբ է, և GRI-ի մոդելն ավելի լավն է, քան երկրի և երկրի հաշվետվությունները:

Ընդհանուր առմամբ, ես հուսով եմ, որ ես ձեզ համոզել եմ, որ մեզ անհրաժեշտ են կորպորատիվ հարկերի հետ կապված շատ ավելի լավ բացահայտումներ, քան այն, ինչ այսօր ունենք: Իրազեկ ներդրողը կցանկանար որոշակի հստակություն, որպեսզի կարողանա կանխատեսել կայուն արդյունավետ հարկային դրույքաչափ, որպեսզի նա կարողանա կանխատեսել ապագա դրամական հոսքերը և հարկումից հետո եկամուտները: ESG ներդրողը կարող է ցանկանալ ավելի մանրամասն իրավազորություն՝ ըստ իրավազորության տվյալների՝ գնահատելու ԱՄՆ ընկերությունների, հատկապես բազմազգ ընկերությունների կողմից կիրառվող հարկային ծածկույթի ճշգրիտ բնույթը:

Ինչպես ես ասում եմ դասարանում, լավագույն ESG-ն, որը կարող է անել ընկերությունը, վճարելն է հարկերի իր արդար բաժինը: