Դեյվիդ Սոլոմոնը, Goldman Sachs Group Inc.-ի գլխավոր գործադիր տնօրենը, Համաշխարհային տնտեսական ֆորումի (WEF) երրորդ օրվա շրջանակներում տեղի ունեցած միջոցառման ժամանակ Դավոսում, Շվեյցարիա, հինգշաբթի օրը՝ հունվարի 19, 2023թ.
Ստեֆան Վերմուտ | Բլումբերգ | Getty Images
Երբ David Սողոմոն ընտրվել է հաջողության հասնելու համար Լլոյդ Բլանկֆեին as Goldman Sachs-ը 2018-ի սկզբին գործադիր տնօրենը վախի սպազմ անցավ բանկիրների միջով, որոնք աշխատում էին համեստ ձեռնարկությունում, որը հայտնի է որպես Marcus:
Մարդը, ով պարտվել է Սոլոմոնին՝ Հարվի Շվարցը, եղել է սպառողական բանկային ոլորտում ընկերության ներխուժման մի քանի օրիգինալ աջակիցներից մեկը և հաճախ նրան տեսել են Goldman's-ի Նյու Յորքի գլխավոր գրասենյակի հատակը քայլելիս, որտեղ այն կառուցվում էր: Արդյո՞ք Սողոմոնը կսպաներ նորածին նախագիծը:
Ղեկավարներն ուրախացան, երբ Սողոմոնը շուտով սկսեց իր բիզնեսը:
Սակայն նրանց հանգստությունը կարճ տեւեց: Դա պայմանավորված է նրանով, որ հաջորդ չորս տարիների ընթացքում Սողոմոնի կայացրած շատ որոշումներ, ինչպես նաև ֆիրմայի ծանր լիցքավորման, էգոյի վրա հիմնված մշակույթի ասպեկտները, ի վերջո հանգեցրին Գոլդմանի սպառողական հավակնությունների փլուզմանը, ըստ խնդրի մասին գիտելիք ունեցող տասնյակ մարդկանց:
Մարկուսի հիմքում ընկած գաղափարը. Ուոլ Սթրիթի հզոր կենտրոնի վերափոխումը գլխավոր փողոցի խաղացողի, որը կարող է բռնել այնպիսի հսկաների, ինչպիսին Ջեյմի Դայմոնն է: JPMorgan Chase — գրավեց ֆինանսական աշխարհը սկզբից: 2016 թվականի մեկնարկից երեք տարվա ընթացքում Մարկուսը, որը նշում է Goldman-ի հիմնադրի առաջին անունը, ներգրավեց 50 միլիարդ դոլար արժեքավոր ավանդներ, աճող վարկային բիզնես և հաղթեց բանկերի միջև ինտենսիվ մրցակցությունից՝ Apple-ի բազմաթիվ iPhone օգտատերերին վարկային քարտ տրամադրելու հարցում: .
Սողոմոնը վտանգի տակ է՞
Բայց երբ Մարկուսը կողմնակի նախագծից վերածվեց աճի պատմության քաղցած ներդրողների համար կենտրոնական կետի, բիզնեսն արագորեն ընդլայնվեց և, ի վերջո, թեքվեց Սողոմոնի հավակնությունների ծանրության տակ: Անցյալ տարվա վերջին Սողոմոն հանձնվել է պահանջներին զսպել բիզնեսը՝ բաժանելով այն վերակազմակերպման արդյունքում, սպանելով իր առաջին վարկային արտադրանքը և փակելով թանկարժեք չեկային հաշիվը:
Դրվագը գալիս է Սողոմոնի համար զգայուն ժամանակաշրջանում: Իր պաշտոնավարման ավելի քան չորս տարի անց, գործադիր տնօրենը ճնշում է գործադրում անհավանական աղբյուրի կողմից՝ իր սեփական ընկերության դժգոհ գործընկերների կողմից, որոնց արտահոսքը մամուլում անցած տարվա ընթացքում: արագացրեց բանկի ռազմավարության առանցքը և բացահայտվեց եռացող արհամարհանք իր բարձրակարգ DJ հոբբիի համար:
Goldman-ի բաժնետոմսերը գերազանցել են բանկային ֆոնդային ինդեքսներ Սողոմոնի պաշտոնավարման ընթացքում, ինչին օգնեց նրա հիմնական առևտրային և ներդրումային բանկային գործառնությունների ուժեղ կատարումը: Բայց ներդրողները չեն պարգևատրում Սողոմոնին ավելի բարձր շահույթով, մինչդեռ թշնամի են Morgan Stanley վերջին տարիներին ավելի լայն առաջատարություն է բացել՝ գնի և շոշափելի հաշվեկշռային արժեքի հարաբերակցությամբ, որը մոտավորապես կրկնակի անգամ գերազանցում է Goldman-ին:
Դա ավելացնում է Սողոմոնի երկրորդ ներդրողի օրվա խաղադրույքը համաժողով երեքշաբթի, որի ընթացքում գործադիր տնօրենը մանրամասներ կներկայացնի եկամուտների աճի կայուն աղբյուրներ ստեղծելու իր վերջին ծրագրի մասին: Ներդրողները բացատրություն են պահանջում այն մասին, թե ինչ սխալ է տեղի ունեցել Marcus-ում, որը գովազդվում էր Goldman's-ում նախորդ ներդրողի օրը 2020 թև ապացույց, որ ղեկավարությունը դասեր է քաղել թանկարժեք դրվագից:
Ծագման պատմություն
«Մենք շատ առաջընթաց ենք գրանցել, անհրաժեշտության դեպքում ճկուն ենք եղել, և մենք անհամբեր սպասում ենք մեր ներդրողներին այդ առաջընթացի և հետագա ուղու մասին թարմացնելուն», - ասել է Goldman-ի հաղորդակցությունների ղեկավարը: Թոնի Ֆրատտո ասված է հայտարարության մեջ։ «Ակնհայտ է, որ մեր վերջին ներդրողի օրվանից ի վեր բազմաթիվ նորամուծություններ արդյունք են տալիս մեր բիզնեսներում և եկամուտներ են բերում բաժնետերերին»:
Մարկուսի ճարտարապետները չէին կարող գուշակել նրա ճանապարհորդությունը, երբ գաղափարը կայացավ ծնված 2014 թվականին այն ժամանակվա Գոլդմանի նախագահի հանգստյան տանը Գարի Քոն. Թեև Goldman-ը կորպորացիաների, պետությունների ղեկավարների և ծայրահեղ հարուստների խորհրդատվություն տրամադրելու առաջատարն է, այն չի ունեցել մանրածախ բանկային ոլորտում:
Նրանք նրան տվեցին հստակ բրենդ՝ մասամբ նրանից հեռանալու համար Գոլդմանի բացասական ընկալումները 2008 թվականի ճգնաժամից հետո, այլ նաև այն պատճառով, որ դա նրանց թույլ կտա անջատել բիզնեսը որպես ինքնուրույն ֆինտեխ խաղացող, եթե նրանք ցանկանան, ըստ այդ մասին գիտելիք ունեցող մարդկանց:
«Ինչպես շատ բաների, որոնք սկսում է Գոլդմանը, այն սկսվեց ոչ թե որպես ինչ-որ մեծ տեսլական, այլ ավելի շատ նման. «Ահա մի միջոց, որով մենք կարող ենք որոշակի գումար աշխատել», - ասաց մարդկանցից մեկը:
Ճակատագրի հեգնանքով, Կոնն ինքը դեմ էր մանրածախ հրահրմանը և բանկի խորհրդին ասաց, որ չի կարծում, որ դա հաջողության կհասնի, ըստ հարցի իմացող մարդկանց: Այդ կերպ Կոն, ով հեռացել է 2017թ Թրամփի վարչակազմին միանալը խորհրդանշում էր ընկերության հին գվարդիայի անդամներից շատերը, ովքեր կարծում էին, որ սպառողների ֆինանսները պարզապես Գոլդմանի ԴՆԹ-ում չեն:
Կոնը հրաժարվել է մեկնաբանել:
Կորած դրախտը
Իր վաղ օրերից Մարկուսը, որը ղեկավարում էր Discover-ի նախկին գործադիրը Հարիթ Թալվար և Գոլդմանի վետերան Օմեր Իսմայիլ, նպատակաուղղված պատսպարվել էր ընկերության մնացած անդամներից: Տալվարը սիրում էր լրագրողներին ասել, որ Մարկուսն ուներ 150-ամյա ներդրումային բանկի ճարպիկ ստարտափ լինելու առավելությունները:
Սողոմոնի վերակազմավորումներից առաջինը եղավ իր պաշտոնավարման սկզբում, երբ նա ծալեց այն ֆիրմայի ներդրումների կառավարման բաժին: Իսմայիլը և մյուսները վիճել էին Սողոմոն տեղափոխվելու դեմ՝ զգալով, որ դա կխանգարի բիզնեսին։
Սողոմոնի հիմնավորումն այն էր, որ Goldman-ի բոլոր բիզնեսները, որոնք սպասարկում են անհատներին, պետք է լինեն նույն ստորաբաժանման մեջ, նույնիսկ եթե Marcus-ի հաճախորդների մեծ մասն ուներ ընդամենը մի քանի հազար դոլար վարկեր կամ խնայողություններ, մինչդեռ միջին ունեցվածքով մասնավոր հաճախորդն ուներ 50 միլիոն դոլար ներդրումներ:
Ընթացքում Marcus-ի ղեկավարները կորցրեցին իրենց կարողությունը՝ ինժեներական, մարքեթինգային և կադրային հարցերում իրենց սեփական փորձարկումները անելու որոշ չափով, մասամբ Սողոմոնի կողմից բարձր վարձու աշխատողների պատճառով: Marcus-ի ինժեներական ռեսուրսները ներգրավվել են տարբեր ուղղություններով, ներառյալ՝ իր տեխնոլոգիական փաթեթը ավելի լայն ընկերության հետ համախմբելու նախագծի մեջ, քայլ, որի հետ Իսմայիլն ու Թալվարը համաձայն չէին:
«Մարկուսը դարձավ փայլուն առարկա», - ասում է աղբյուրը: «Գոլդմանում բոլորն ուզում են իրենց հետքը թողնել նոր փայլուն իրի վրա»:
― Ո՞վ է սրա համաձայնությունը։
Ավելի քիչ հայտնին այն է, որ Goldman-ը շահել է Apple-ի հաշիվը մասամբ այն պատճառով, որ համաձայնել է այնպիսի պայմանների, որոնք այլ, հաստատված քարտ թողարկողներ չեն: Վարկային քարտերի ոլորտի վետերանի անունով Սքոթ Յանգ Միացել է Goldman-ին 2017 թվականին, նա զարմացած էր Apple-ի գործարքի միակողմանի տարրերից, ըստ այդ հարցի իմաց մարդկանց:
«Ո՞վ է ֆ-կ-ն համաձայնվել դրան»: Գործարքի մանրամասներն իմանալուց անմիջապես հետո Յանգը բացականչել է հանդիպման ժամանակ, ըստ ներկա անձի.
Գործարքի հաճախորդների սպասարկման որոշ ասպեկտներ, ի վերջո, ավելացրին Goldman-ի անսպասելիորեն բարձր ծախսերը Apple-ի գործընկերության համար, ասում են մարդիկ: Goldman-ի ղեկավարները ցանկանում էին կնքել գործարքը տեխնոլոգիական հսկայի հետ, ինչը տեղի ունեցավ մինչև Սողոմոնի գլխավոր տնօրեն դառնալը, ավելացրել են նրանք:
Յանգը հրաժարվեց մեկնաբանել պոռթկումը:
Քարտի արագ աճը, որը գործարկվել է 2019 թվականին, այն պատճառներից մեկն է, որ սպառողների բաժինը տեսավ աճող ֆինանսական կորուստներ: Գնալով տնտեսական անկման՝ Գոլդմանը ստիպված եղավ մի կողմ դնել պահուստները ապագա կորուստների համար, նույնիսկ եթե դրանք տեղի չունենան: Քարտի ընդլայնումը նաև կարգավորիչ ստուգում է իրականացրել հաճախորդների հետ վերադարձման հետ կապված եղանակով, CNBC-ն հայտնել է անցյալ տարի.
Հետ հրելով շեֆին
Ասում էին, որ գործադիր տնօրենը հիացած վերելքով արագ աճող թվային խաղացողների Chime-ի նման և կարծում էր, որ Գոլդմանը պետք է առաջարկի չեկային հաշիվ, մինչդեռ Marcus-ի ղեկավարները չէին հավատում, որ բանկն այնտեղ առավելություններ ունի և պետք է շարունակի որպես ավելի կենտրոնացված խաղացող:
Իսմայիլի վերջին կաթիլներից մեկը եղավ այն ժամանակ, երբ Սողոմոնը, իր երկրորդ վերակազմակերպման ժամանակ, իր ռազմավարության ղեկավար նշանակեց Ստեֆանի Քոհենին: սպառողների և հարստության բաժնի համանախագահ 2020 թվականի սեպտեմբերին: Քոհենը, ով հայտնի է որպես անխոնջ գործադիր, նույնիսկ ավելի ձեռնտու կլիներ, քան իր նախորդը՝ Էրիկ Լեյնը, և Իսմայիլը զգում էր, որ արժանի էր առաջխաղացմանը:
Մի քանի ամիս անց Իսմայիլը հեռացավ Գոլդմանից՝ ուղարկելով հարվածային ալիքներ սպառողների բաժանման միջոցով և խորապես զայրացնելով Սողոմոնին: Իսմայիլը և Թալվարը հրաժարվել են մեկնաբանել այս հոդվածը:
Բում և կիսանդրի
Իսմայիլի հեռանալը Մարկուսի համար սկիզբ դրեց մի նոր, ի վերջո աղետալի դարաշրջանի, անգործունակ ժամանակաշրջան, որը ներառում էր աշխատանքի ընդունման և ծախսերի կտրուկ աճ, ապրանքների վերջնաժամկետներ և տաղանդների հեռանալու ալիքներ.
Այժմ կառավարվում են երկու նախկին տեխնոլոգիական ղեկավարներ, որոնք ունեն մանրածախ առևտրի սակավ փորձ, Uber-ի նախկին գործադիր Փեյուշ Նահարը և վճարային հսկա Stripe-ի Սվատի Բհաթիան, Մարկուսը, ճակատագրի հեգնանքով, նույնպես անիծված էր 2021 թվականին Ուոլ Սթրիթում Գոլդմանի հաջողությունից:
Հանրային ցուցակների, միաձուլումների և այլ գործարքների համաճարակի բումը նշանակում էր, որ Goldman-ը գնում էր դեպի ներդրումային բանկային գործունեության դրոշակակիր տարի՝ երբևէ ամենաեկամտաբերը: Գոլդմանը պետք է այդ անկայուն եկամուտների մի մասը ներդնի ավելի կայուն սպառողական բանկային եկամուտների մեջ, մտածեց.
«Ֆիրմայի մարդիկ, այդ թվում՝ Դեյվիդ Սողոմոնը, ասում էին. «Գնա՛, գնա՛», ասում է այդ ժամանակաշրջանի մասին իմացող անձը։ «Մենք ունենք այս բոլոր ավելորդ շահույթները, դուք գնացեք կրկնվող եկամուտներ ստեղծեք»:
«Միայն սկիզբը»
Այժմ Իսմայիլն է, ով միացել էր One կոչվող ֆինտեխին, որին աջակցում էր Walmart-ը 2021 թվականի սկզբին, ով կզբաղվի բանկային աշխարհում ուղղակի սպառողին թվային գործարկում: Նրա նախկին գործատու Գոլդմանը մեծապես բավարարվում էր կուլիսային խաղացող լինելով՝ իր տեխնոլոգիան և հաշվեկշիռը տրամադրելով կայացած ապրանքանիշերին:
Գոլդմանի նման ինքնասիրություն ունեցող ընկերության համար դա կնշանակեր ա կտրուկ անկում միայն ամիսներ առաջ Սողոմոնի տեսիլքից։
«Դեյվիդը կասեր. «Մենք բիզնեսը կառուցում ենք առաջիկա 50 տարիների համար, ոչ թե այսօրվա համար», - ասում է Goldman-ի նախկին աշխատակիցներից մեկը: «Նա պետք է լսեր իր ձայնի ձայնը»:
Աղբյուր՝ https://www.cnbc.com/2023/02/27/why-goldmans-marcus-project-failed-and-what-it-means-for-ceo-solomon.html