Ecovyst-ը (ECVT) ամուր ավարտ ունեցավ մինչև 2022 թվականը: Իրոք, թեև 4-րդ եռամսյակի 182.8 միլիոն դոլարի վաճառքը ցածր է եղել 189.3 միլիոն դոլարի կոնսենսուսից ցածր՝ արտադրության ընդհատումների և էկոսպասարկման բիզնեսում չպլանավորված պահպանման պատճառով, որը առաջացել է Winter Storm Elliott-ի հետևանքով, այն, այնուամենայնիվ, գրանցել է ամուր 7.4%: նախորդ տարվա համեմատ աճել է իր վերականգնման ծառայությունների ավելի բարձր գնով և ծավալով: Վերջինս նաև ավելի քան փոխհատուցելով էներգիայի, բեռնափոխադրումների և շրջադարձերի փոփոխական ծախսերի աճը, ճշգրտված զուտ եկամուտը բարձրացել է 38.9%-ով՝ հասնելով 31.8 մլն դոլարի, մինչդեռ միջին կշռված բաժնետոմսերի քանակի 7.3%-ով անկում է գրանցվել՝ պայմանավորված ընկերության ուժեղ հետգնման ակտիվությամբ: Անցյալ տարին հետագայում ավելացրեց ներքևի շահույթը մինչև 47.1% մեկ բաժնետոմսի հաշվով մինչև 25 ցենտ, ինչը իրականում 2 ցենտով ավելի լավ էր, քան սպասվում էր:

Ցավոք, թեև փոթորիկը միայն չափավոր ազդեցություն ունեցավ 4-րդ եռամսյակի արդյունքների վրա, ECVT-ն ակնկալում է, որ արտադրության հետ կապված ընդհատումները կվերածվեն 1-ին եռամսյակում կուսական ծծմբաթթվի ցածր հասանելիության և վաճառքի: Ընթացիկ եռամսյակում սպասարկման և վերանորոգման հետ կապված ծախսերի մեծ մասը նույնպես պետք է կատարվի, ECVT-ն ակնկալում է 760-790 միլիոն դոլարի վաճառք 2023 թվականին, ինչը շատ ցածր է վերլուծաբանների կողմից փնտրվող 843.0 միլիոն դոլարից և, հավանաբար, բաժնետոմսի թուլության հիմնական պատճառը: այսօր.

Բայց այս ցածր տեսակետը ներառում է նաև 95 միլիոն դոլարով անցումային գնագոյացման նվազում՝ պայմանավորված ծծմբի միջին ցածր գներով, ինչը նվազագույն ազդեցություն ունի իրական շահույթի մակարդակի վրա: Ահա թե ինչու ECVT-ի 292.5-285 միլիոն դոլար ճշգրտված EBITDA կանխատեսման 300 միլիոն դոլարի միջին կետը 2023 թվականի համար ընդամենը 2.0 միլիոն դոլարով ցածր է 294.5 միլիոն դոլարի համաձայնության տեսակետից: Իրականում, եթե ավելացնենք մոտավորապես 7-8 միլիոն դոլարի բացասական ազդեցությունը, որը ECVT-ն կարծում է, որ վերջինս կունենա ճշգրտված EBITDA-ի վրա 1-ին եռամսյակում, միջին կետը մոտ կլինի $300 միլիոնին, կամ ավելի քան 5 միլիոն դոլարով ավելի շուտ, քան սպասումները:

Իմ կարծիքով, սա շարունակում է արտացոլել իր կուսական ծծմբաթթվի և վերականգնման ծառայությունների հիմքում ընկած մեծ պահանջարկը, որը պահպանվում է նավթավերամշակման գործարանների բարձր օգտագործման շնորհիվ. բարձր օկտանային, ավելի մաքուր այրվող պրեմիում վառելիքի աճող կարիքները. և պահանջարկի դրական հիմունքները մի շարք ոլորտներում և հատկապես հանքարդյունաբերության ոլորտում: Մինչև 2023 թվականը տարածվող այս բարենպաստ միտումները և դրա ցածրածխածնային, կանաչ տեխնոլոգիաներին աջակցող լուծումների պահանջարկը մնում է ամուր, նույնիսկ ավելի թույլ ուղեցույցը ցույց է տալիս գործառնական եկամտի 5.7% աճը միջին կետում, չնայած փոթորկի հարվածին: Եվ եթե հաշվի առեք նաև մեկ բաժնետոմսի հավելյալ խթանման շահույթը, որը պետք է վայելի բաժնետոմսերի էապես կրճատված քանակից, դժվար չէ հասկանալ, թե ինչու աճը վերջնական գծում պետք է լինի ավելի տպավորիչ: Քանի որ սա խաղում է, ես ակնկալում եմ, որ բաժնետոմսերը կվերականգնվեն բնօրինակով: