Ինչու է վերլուծաբանն ասում վաճառեք այս չորս խոշոր ծրագրային բաժնետոմսերը

DiFucci-ն միակ վերլուծաբանն է, որին հետևում է FactSet-ը, որը գնահատում է Salesforce-ից յուրաքանչյուրը
crms,
+ 0.94%,
Աշխատանքային օր, իսկ Okta-ն վաճառվում է։

«Մենք սկսել ենք ծրագրային ապահովման հատվածի լուսաբանումը նախազգուշական կողմնակալությամբ՝ կարճաժամկետ մակրո թուլության պատճառով, որը հավանաբար կպահպանվի ավելի երկար, քան ակնկալում են ներդրողների մեծ մասը, և այո, նույնիսկ ծրագրակազմը ենթակա է մակրո ուժերին», - գրել է ԴիՖուչին իր գրառման մեջ, որը տարածվել է հասցեին: հաճախորդներ հինգշաբթի ուշ երեկոյան՝ միաժամանակ ընդունելով, որ նա նաև գնահատում է ոլորտում բազմաթիվ բաժնետոմսերի «երկարաժամկետ ներուժը»:

Ինչ վերաբերում է Salesforce-ին, ԴիՖուչին ասաց, որ ընկերությունը «օրինակում է ծրագրային ապահովման մոդելի գրավիչ առանձնահատկությունները, որոնցում եկամուտների աճը նպաստում է նորացման զանգվածային բազային», սակայն նա դեռևս որոշ մտավախություններ ունի ընկերության վերաբերյալ:

Salesforce-ի նոր տարեկան պայմանագրային արժեքը «հավանաբար ավելի քիչ է, քան կարծում են շատերը», շարունակեց նա՝ միաժամանակ հավելելով, որ ծրագրային ապահովման ընկերությունը «նյութապես ավելի շատ է ծախսում նոր բիզնես գրավելու համար»՝ համեմատած իր գործընկերների հետ: Այդ միտումն իրեն արտացոլում է Salesforce-ի գործառնական մարժաներում, որոնք մոտ 10 տոկոսային կետով ցածր են միջին խոշոր կապիտալիզացիայի հասակակիցների ցուցանիշներից, ըստ DiFucci-ի:

«Մենք գնահատում ենք op. մարժան կարող է ընդլայնվել ավելի շատ, քան ներդրողները սպասում են, բայց դա ժխտվում է CRM-ի անօրգանական աճի համառ հետապնդումով, որը հանգեցնում է բացասական [կանխիկի ազատ հոսքերի] մարժան՝ M&A [միաձուլումները և ձեռքբերումները] հաշվառելուց հետո», - գրել է նա: «Մենք թերահավատորեն ենք վերաբերվում արդյունավետ օրգանական աճ ապահովելու ղեկավարության ունակությանը (նույնիսկ եթե ավելի ցածր տեմպերով) – սա նվազեցնում է այն ներքին արժեքը, որը մենք վերագրում ենք CRM-ի կրկնվող [եկամտի] հոսքին»:

Նա հաճախորդներին ուղղված իր գրառումը վերնագրել է «Անառակ որդուն ուսումնասիրող» և բաժնետոմսի համար սահմանել է $150 գնային թիրախ, որը հինգշաբթի փակվել է 186.73 դոլարով:

Snowflake-ում ԴիՖուչին մտավախություն ունի այն մասին, թե ինչպես է ընկերությունը վարվելու անկման ժամանակ: Նա ակնկալում է, որ ընկերության 2023 ֆինանսական տարվա եկամուտների կանխատեսումը հասանելի է անկախ տնտեսական խնդիրներից, թեև նա կասկածում է, թե արդյոք այդ նպատակին հասնելը «բավարար կլինի բաժնետոմսի գինը պահպանելու համար»:

«Ռեցեսիայի դեպքում, որի սկիզբը, մենք կարծում ենք, որ SNOW-ը տեսել է իր F1Q23 արդյունքներում, ինչպես մեր գնահատականներով, այլ ոչ անվտանգ ձեռնարկությունների ծրագրային ապահովման ընկերությունների մեծ մասի նման, Snowflake-ի նոր բիզնես թափը կարող է զգալիորեն ազդել», - գրել է նա: սահմանելով $125 գնային թիրախ: Snowflake-ի բաժնետոմսերը հինգշաբթի օրվա նստաշրջանն ավարտեցին 167.88 դոլարով:

Տես նաեւ, Ձյան փաթիլների պաշարները նվազում են վարկանիշի իջեցումից հետո, որը վերլուծաբանը համարում է «կոշտ կոչ»

DiFucci-ն ավելի քիչ է տրամադրված Workday-ի՝ 2023 ֆինանսական տարվա եկամուտների կանխատեսումը բավարարելու ունակության վերաբերյալ՝ գրելով, որ ընկերությունը բախվում է «բարձր խոչընդոտի», քանի որ այն հետապնդում է տարեկան պայմանագրային արժեքի 25% աճը, որը, նրա կարծիքով, անհրաժեշտ կլինի ընկերությանը՝ եկամուտների կանխատեսմանը հասնելու համար: .

«Մենք ռիսկի տակ ենք տեսնում նաև 20%+ բաժանորդագրություններից եկամուտների կայուն աճի թիրախները և 10 միլիարդ դոլար ընդհանուր եկամուտը մինչև 26 ֆինանսական տարի», - գրել է նա՝ հավելելով, որ չի հավատում, որ «Workday»-ը «կմնա օրգանական բարձր աճի ընկերություն (սահմանված է որպես 20: % աճ տեսանելի ապագայի համար) նույնիսկ 1-2 տարի հետո»։

Նա աշխատանքային օրվա բաժնետոմսերի համար սահմանեց $134 գնային թիրախ, որն ավարտվեց հինգշաբթի $166.08-ով:

Okta-ում ԴիՖուչին շատ «չգնահատված հնարավորություն» է տեսնում առջևում, որը ընկերությունը կարող է օգտագործել, թեև նա կանխատեսում է «մոտ ժամկետում մի քանի դժվար եռամսյակներ»:

«Ապագա շուկայի հնարավորության մեր գնահատականները ենթադրում են, որ որոշ ժամանակ կպահանջվի այս մեծության համար հնարավոր հասցեական շուկա դառնալու համար իրագործելի, քանի որ Okta-ն բացում է Identity շուկաները կորպորատիվ պահանջարկի այն հատվածների համար, որոնք նախկինում չունեին նման լուծումներ կամ չունեին բարդության մակարդակ (օրինակ՝ փորձաքննություն, ֆինանսավորում և այլն), որոնք պահանջվում էին դրանք սպառելու համար»,- գրել է նա: «Այնուհետև, մենք կարծում ենք, որ Okta-ի համար կատարումը առանցքային է, քանի որ այն կարծես ներթափանցում է մի քանի շուկաներ, որոնցից մի քանիսին ներկայումս քիչ կամ բացակայում է»:

DiFucci-ն ունի 89 դոլար գնային նպատակ Okta-ի բաժնետոմսում, որը հինգշաբթի փակվել է 102.49 դոլարով:

Նա համեմատաբար ավելի լավատեսական տեսակետներ է ունեցել ծրագրային ապահովման աշխարհի այլ բաժնետոմսերի վերաբերյալ՝ նախաձեռնելով Microsoft Corp-ի լուսաբանումը:
MSFT,
+ 0.82%,
Cloudflare Inc.
NET,
+ 0.85%,
և ServiceNow Inc.
Այժմ,
-0.09%
չեզոք վայրում՝ CrowdStrike Holdings Inc.-ի լուսաբանումը սկսելիս:
CRWD,
+ 1.23%,
Oracle Corp.
ORCL,
+ 2.01%,
Palo Alto Networks Inc.
PANW,
+ 1.01%,
Progress Software Corp.
PRGS,
+ 3.60%,
Smartsheet Inc.
SMAR,
+ 3.85%,
Splunk Inc.
SPLK,
+ 1.99%,
և Zscaler Inc.
SՍ,
+ 1.38%
գնման ժամանակ:

Կարդալ: Ինչու է Microsoft-ի եկամուտների ուղեցույցը ավելի բարդ, քան թվում է