Սա այն եռամսյակի ժամանակն է, երբ ներդրողները կարող են տեսնել, թե ինչ փոփոխություններ են կատարել Ուորեն Բաֆեթը և Berkshire Hathaway-ի ղեկավար թիմը կոնգլոմերատի բաժնետոմսերի պորտֆելում:
Այսպիսով, սա հասուն պահ է դիտարկելու Berkshire-ի բաժնետոմսերի պորտֆելում պահվող բանկերի բոլոր բաժնետոմսերը: Որոշակի չափի ներդրումային կառավարիչները 45 օրվա ընթացքում պետք է հրապարակեն հրապարակային վաճառվող բաժնետոմսերի իրենց պահումները եռամսյակի վերջին օրվա դրությամբ: Վերջնաժամկետը երկուշաբթի էր։
Նախ, ահա Berkshire-ի բանկային բաժնետոմսերը մարտի 31-ի դրությամբ՝ դասավորված ըստ Berkshire-ի բաժնետոմսերի շուկայական արժեքի՝ դոլարով.
| Բանկ | Ժամացույց | Berkshire-ի հոլդինգների արժեքը – մարտի 31 | Ընկերության շուկայական կապիտալը – մարտի 31 | Berkshire սեփականություն % |
| Բանկային Ամերիկայի Corp.. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| American Express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| ԱՄՆ Բանկորպ | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | ԴԱՇՆԱԿԻՑ | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Աղբյուրներ՝ Berkshire Hathaway-ի 13F հայցադիմում 31 թվականի մարտի 2022-ի համար, FactSet: |
Berkshire Hathaway-ը Bank of America Corp-ի գլխավոր բաժնետերն է:
BAC,
American Express Co.
AXP,
ԱՄՆ Բանկորպ
USB
և Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Ահա գնահատումները, շահաբաժինների եկամտաբերությունը և միջին շոշափելի ընդհանուր կապիտալը (ROE) և միջին ակտիվները (ROA) խմբի վերջին եռամսյակների համար: Wells Fargo-ն ավելացվեց բանկերի ցուցակի վերջում, քանի որ Berkshire-ը բեռնաթափեց ամբողջ փաթեթը, որին հաջորդեցին S&P 500 բանկային հատվածի համար FactSet-ի կողմից հաշվարկված համախառն թվերը.
| Բանկ կամ խումբ | Ժամացույց | Գին / շոշափելի գիրք | Փոխանցել P / E | Շահաբաժնի եկամտաբերություն | ROE | ROA |
| BANK OF AMERICA Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| American Express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| ԱՄՆ Բանկորպ | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | ԴԱՇՆԱԿԻՑ | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 Բանկեր | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Աղբյուրը `FactSet |
ROE-ն և ROA-ն միշտ չէ, որ միատեսակ համեմատություններ են անում: American Express-ն ունի ամենաբարձր ցուցանիշը այս ցուցակի երկու ցուցանիշների համար, քանի որ նրա հիմնական եկամուտներն են գործարքների մշակումից և քարտերի անդամակցությունից ստացված վճարներից եկամուտը, այլ ոչ թե վարկերի տոկոսային եկամուտը:
Bank of New York Mellon-ի ROE-ն բարձր է, մինչդեռ նրա ROA-ն ցածր է, քանի որ այն նաև կենտրոնանում է վճարների եկամուտների վրա՝ արժեթղթերի պահառության և ակտիվների կառավարման ծառայություններից:
Ally Financial Inc.
ԴԱՇՆԱԿԻՑ
ունի երկրորդ ամենաբարձր ROE-ն և ROA-ն՝ արտացոլելով իր ուշադրությունը ավտովարկավորման վրա:
Citigroup-ը Բերքշիրի կողմից պահվող ամենաէժան բանկային բաժնետոմսերն են՝ ըստ գնի արժեքի արժեքի: Շատ ներդրողներ չեն վստահում ընկերությանը երկու պատճառով. այն վերակազմավորվել է տասնամյակներ շարունակ՝ 2001-ին ավարտված մի շարք խոշոր ձեռքբերումներից հետո: Եվ 2008-2009 թվականների վարկային ճգնաժամի ժամանակ բանկի կառավարության արտակարգ օգնությունն այնքան թուլացրեց նրա ընդհանուր կապիտալը, որ բաժնետոմսերը նվազել են 89%-ով 15 տարվա ընթացքում մինչև 13 թվականի մայիսի 2022-ը, շահաբաժինները վերաներդրվել են:
Բաֆեթը կարծես հավատում է Citigroup-ին: Այդպես է անում նաև Odeon Capital Group-ի վերլուծաբան Դիկ Բովը, ով Citi-ին գնահատում է «գնել»՝ 57.35 դոլար նպատակային գնով, ինչը 21% շահույթ կլինի մայիսի 47.46-ին բաժնետոմսի 16 դոլար փակման գնից: Դա պայմանավորված է նրանով, որ Citi-ն այժմ «մեկ է: ազգի ամենաուժեղ ընկերությունները», - գրել է Բովը հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ մայիսի 7-ին:
Citi-ի կանխիկ գումարը կազմում է 272 միլիարդ դոլար կամ 2.7 անգամ իր շուկայական կապիտալիզացիան և 1.5 անգամ ընդհանուր
սեփական կապիտալը»,- գրել է Բովը:
Հիմնվելով վերևի առաջին աղյուսակում Citi-ի նորացված շուկայական կապիտալի վրա, նրա կանխիկ դրամն այժմ արժե 2.6 անգամ ավելի քան ընդհանուր կապիտալը: Բովը հավելեց, որ վարկերը կազմում են ակտիվների միայն 28%-ը և ավանդների 50%-ը, իսկ արժեթղթերի ներդրումների մեծ մասն ունեն «կառավարական երաշխիքներ», «անարդար չէ պնդել, որ սա ամրոցի հաշվեկշիռ է»:
Այսպիսով, Bove-ի թեզը Citi-ի համար այն չէ, որ այն կարճաժամկետ հեռանկարում այդքան ուժեղ կատարող կլինի, հատկապես, եթե ԱՄՆ-ը գնում է դեպի ռեցեսիա, ինչպես Բովն է ակնկալում: Սա երկարաժամկետ ներկայացում է նրա համար, և, հավանաբար, նաև Berkshire Hathaway-ի համար:
«[Ես] ներդրողները լիովին սխալ են ընկալում այս ընկերության ռիսկը: Այն հարուստ է կանխիկ և արժեթղթերով: Բաժնետոմսերը պարզապես չեն արտացոլում դա», - գրել է Բովը:
Ահա առաջին եռամսյակի վերջում Berkshire-ի կողմից պահվող վեց բանկերի կարծիքի ամփոփագիրը, գումարած Wells Fargo-ն, FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների շրջանում.
| Բանկ | Ժամացույց | Կիսվեք «գնման» գնահատականներով | Փակման գին – մայիսի 16 | Համաձայնեցված գնի թիրախը | Ենթադրյալ 12-ամսյա աճի ներուժ |
| BANK OF AMERICA Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| American Express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| ԱՄՆ Բանկորպ | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | ԴԱՇՆԱԿԻՑ | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Աղբյուրը `FactSet |
Ally Financial-ը այս յոթ բանկային բաժնետոմսերի ֆավորիտն է բրոքերային ընկերություններում աշխատող վերլուծաբանների շրջանում:
Մի կարոտեք: 15 բաժնետոմսեր, որոնք էժանացել են առնվազն 33%-ով, սակայն այս միջոցներով դեռ առանձնանում են իրենց հատվածներում
Բաֆեթի բանկային բաժնետոմսերից ո՞րը կարող է ձեզ ամենաշատ գումար վաստակել:
Սա այն եռամսյակի ժամանակն է, երբ ներդրողները կարող են տեսնել, թե ինչ փոփոխություններ են կատարել Ուորեն Բաֆեթը և Berkshire Hathaway-ի ղեկավար թիմը կոնգլոմերատի բաժնետոմսերի պորտֆելում:
Մեծ աղմուկ Berkshire Hathaway Inc.-ում
brk
13F ներկայացում Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովի հետ առաջին եռամսյակի վերջում Բաֆեթը որոշել է, որ տիրապետում է Wells Fargo & Co-ի բաժնետոմսերին:
WFC
բավական երկար, և որ ժամանակն է սկսել գնել Citigroup Inc.
C.
Այսպիսով, սա հասուն պահ է դիտարկելու Berkshire-ի բաժնետոմսերի պորտֆելում պահվող բանկերի բոլոր բաժնետոմսերը: Որոշակի չափի ներդրումային կառավարիչները 45 օրվա ընթացքում պետք է հրապարակեն հրապարակային վաճառվող բաժնետոմսերի իրենց պահումները եռամսյակի վերջին օրվա դրությամբ: Վերջնաժամկետը երկուշաբթի էր։
Նախ, ահա Berkshire-ի բանկային բաժնետոմսերը մարտի 31-ի դրությամբ՝ դասավորված ըստ Berkshire-ի բաժնետոմսերի շուկայական արժեքի՝ դոլարով.
Berkshire Hathaway-ը Bank of America Corp-ի գլխավոր բաժնետերն է:
BAC,
American Express Co.
AXP,
ԱՄՆ Բանկորպ
USB
և Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Ահա գնահատումները, շահաբաժինների եկամտաբերությունը և միջին շոշափելի ընդհանուր կապիտալը (ROE) և միջին ակտիվները (ROA) խմբի վերջին եռամսյակների համար: Wells Fargo-ն ավելացվեց բանկերի ցուցակի վերջում, քանի որ Berkshire-ը բեռնաթափեց ամբողջ փաթեթը, որին հաջորդեցին S&P 500 բանկային հատվածի համար FactSet-ի կողմից հաշվարկված համախառն թվերը.
ROE-ն և ROA-ն միշտ չէ, որ միատեսակ համեմատություններ են անում: American Express-ն ունի ամենաբարձր ցուցանիշը այս ցուցակի երկու ցուցանիշների համար, քանի որ նրա հիմնական եկամուտներն են գործարքների մշակումից և քարտերի անդամակցությունից ստացված վճարներից եկամուտը, այլ ոչ թե վարկերի տոկոսային եկամուտը:
Bank of New York Mellon-ի ROE-ն բարձր է, մինչդեռ նրա ROA-ն ցածր է, քանի որ այն նաև կենտրոնանում է վճարների եկամուտների վրա՝ արժեթղթերի պահառության և ակտիվների կառավարման ծառայություններից:
Ally Financial Inc.
ԴԱՇՆԱԿԻՑ
ունի երկրորդ ամենաբարձր ROE-ն և ROA-ն՝ արտացոլելով իր ուշադրությունը ավտովարկավորման վրա:
Citigroup-ը Բերքշիրի կողմից պահվող ամենաէժան բանկային բաժնետոմսերն են՝ ըստ գնի արժեքի արժեքի: Շատ ներդրողներ չեն վստահում ընկերությանը երկու պատճառով. այն վերակազմավորվել է տասնամյակներ շարունակ՝ 2001-ին ավարտված մի շարք խոշոր ձեռքբերումներից հետո: Եվ 2008-2009 թվականների վարկային ճգնաժամի ժամանակ բանկի կառավարության արտակարգ օգնությունն այնքան թուլացրեց նրա ընդհանուր կապիտալը, որ բաժնետոմսերը նվազել են 89%-ով 15 տարվա ընթացքում մինչև 13 թվականի մայիսի 2022-ը, շահաբաժինները վերաներդրվել են:
Բաֆեթը կարծես հավատում է Citigroup-ին: Այդպես է անում նաև Odeon Capital Group-ի վերլուծաբան Դիկ Բովը, ով Citi-ին գնահատում է «գնել»՝ 57.35 դոլար նպատակային գնով, ինչը 21% շահույթ կլինի մայիսի 47.46-ին բաժնետոմսի 16 դոլար փակման գնից: Դա պայմանավորված է նրանով, որ Citi-ն այժմ «մեկ է: ազգի ամենաուժեղ ընկերությունները», - գրել է Բովը հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ մայիսի 7-ին:
Citi-ի կանխիկ գումարը կազմում է 272 միլիարդ դոլար կամ 2.7 անգամ իր շուկայական կապիտալիզացիան և 1.5 անգամ ընդհանուր
սեփական կապիտալը»,- գրել է Բովը:
Հիմնվելով վերևի առաջին աղյուսակում Citi-ի նորացված շուկայական կապիտալի վրա, նրա կանխիկ դրամն այժմ արժե 2.6 անգամ ավելի քան ընդհանուր կապիտալը: Բովը հավելեց, որ վարկերը կազմում են ակտիվների միայն 28%-ը և ավանդների 50%-ը, իսկ արժեթղթերի ներդրումների մեծ մասն ունեն «կառավարական երաշխիքներ», «անարդար չէ պնդել, որ սա ամրոցի հաշվեկշիռ է»:
Այսպիսով, Bove-ի թեզը Citi-ի համար այն չէ, որ այն կարճաժամկետ հեռանկարում այդքան ուժեղ կատարող կլինի, հատկապես, եթե ԱՄՆ-ը գնում է դեպի ռեցեսիա, ինչպես Բովն է ակնկալում: Սա երկարաժամկետ ներկայացում է նրա համար, և, հավանաբար, նաև Berkshire Hathaway-ի համար:
«[Ես] ներդրողները լիովին սխալ են ընկալում այս ընկերության ռիսկը: Այն հարուստ է կանխիկ և արժեթղթերով: Բաժնետոմսերը պարզապես չեն արտացոլում դա», - գրել է Բովը:
Ահա առաջին եռամսյակի վերջում Berkshire-ի կողմից պահվող վեց բանկերի կարծիքի ամփոփագիրը, գումարած Wells Fargo-ն, FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների շրջանում.
Ally Financial-ը այս յոթ բանկային բաժնետոմսերի ֆավորիտն է բրոքերային ընկերություններում աշխատող վերլուծաբանների շրջանում:
Մի կարոտեք: 15 բաժնետոմսեր, որոնք էժանացել են առնվազն 33%-ով, սակայն այս միջոցներով դեռ առանձնանում են իրենց հատվածներում
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo