Որոնք են ավելի լավ գնել:

CPI-ի հետ կապված խնայողական պարտատոմսը այն ամենը չէ, ինչ պետք է լինի: TIPS-ն առաջարկում է մի փոքր ավելի լավ պաշտպանություն գնաճից:

Անձնական ֆինանսների փորձագետները սիրում են այն I պարտատոմսերը: Սյուզե Օրման. «Թիվ 1 ներդրումը, որը պետք է ունենա ձեզանից յուրաքանչյուրը, անկախ ամեն ինչից»: Բերտոն Մալկիել. «Բացարձակապես հիանալի»: Անցյալ ամիս այս բաների համար հրմշտոցը խափանեց TreasuryDirect կայքը:

Հակառակ տեսակետ. I պարտատոմսերը բացարձակապես միջակ են: Նրանք ավելի վատ են վճարում, քան վաճառվող գանձապետական ​​պարտատոմսերը, դրանք խճճում են ձեր կենսաթոշակային պորտֆելը և երաշխավորված են, որ ձեզ ավելի աղքատ կդարձնեն:

Դրոշմումը, անկասկած, կշարունակվի՝ հաշվի առնելով գնաճի ամենաթարմ զեկույցով տհաճ անակնկալը (8.6%)։ Պարտատոմսերն իսկապես ավելի լավ գործարք են երկարաժամկետ խնայողների համար, քան ցանկացած բանկային հաշիվ: Բայց նրանք չեն անում այն, ինչ իրենց սեփականատերերն են ուզում, այսինքն՝ խնայողությունները պատվաստել դոլարի քայքայումից:

I պարտատոմսերը խնայողական պարտատոմսեր են, որոնք վճարում են ֆիքսված տոկոսադրույք՝ գումարած Սպառողական գների ինդեքսի վրա հիմնված կիսամյակային ճշգրտում: Դուք գնում եք այս պարտատոմսերը բանկային հաշիվը գանձապետարանի անշնորհք կայքին կապելուց հետո: Առավելագույն գնումը մեկ օրացուցային տարվա համար կազմում է $10,000 մեկ անձի համար ($20,000 զույգի համար): Պարտատոմսերը չեն կարող կանխիկացվել դրանց առաջին 12 ամիսների ընթացքում. այդ պահից մինչև 60-ամսյա նշանը մարումը գալիս է երեք ամսվա տոկոսների կորստով:

Հինգ տարի հետո I պարտատոմսը կարող է մարվել առանց տույժի: Գնորդը հնարավորություն ունի հետաձգել հարկումը, մինչև պարտատոմսը կանխիկացվի կամ հասունանա, և սովորաբար դա խելացի բան է: 30 տարի մարման պահից պարտատոմսը դադարում է տոկոսագումարներից: I պարտատոմսերի տոկոսները, ինչպես նաև ԱՄՆ կառավարության բոլոր պարտքերը, ազատված են պետական ​​եկամտահարկից:

Այսօր գնված I պարտատոմսի ֆիքսված տոկոսադրույքը 0% է պարտատոմսի ժամկետի համար: Գնաճի ճշգրտումը փոխվում է վեց ամիսը մեկ և այժմ կազմում է տարեկան 9.62%: Այսինքն, եթե դուք հիմա դնեք $10,000, ապա ձեր առաջին կիսամյակի համար կվճարվի $481 տոկոս:

Բանկային անհարմար եկամտաբերության դարաշրջանում 481 դոլար կիսամյակային կտրոնը բավականին լավ տեսք ունի: Բայց 0% ֆիքսված տոկոսադրույքը նշանակում է, որ, զուտ գնաճից, դուք վաստակում եք զիլչ: Ավելին, թեև գնողունակության առումով պարզապես ջուր եք քաշում, դուք ի վերջո եկամտահարկ եք պարտք ձեր ենթադրյալ տոկոսների համար: Թույլ տվեք այդ հարկը, և դուք կգտնեք, որ ձեր իրական եկամուտը բացասական է:

Հիպոթետիկ օրինակ. Դուք գտնվում եք 24% փակագծում, ձեր հիմնական մնացորդը $10,000 է, իսկ գնաճը 10% է: Մեկ տարի անց դուք ունեք $11,000 մնացորդ, բայց պարտք եք $240 հարկ, որը պետք է վճարվի հիմա կամ ավելի ուշ: 10,760 դոլարը, որը պատկանում է ձեզ, գնում է 10,000 դոլարից պակաս, քան նախորդ տարի:

Հասկացեք, թե ինչ է կատարվում: Կառավարությունը դեֆիցիտ ունի. Այն ընդգրկում է դա մասամբ՝ բաժանելու համար փող տպելով և մասամբ՝ խնայողներից պարտք վերցնելով: Ամեն տարի խնայողներն ավելի են աղքատանում: Նկատի ունեցեք, որ հարկահավաքն ու վարկառուն նույն սուբյեկտն է՝ ԱՄՆ գանձապետարանը։

Սա հում գործարք է: Դուք կարող եք ավելի լավ անել, մի փոքր ավելի լավ, գնելով գանձապետական ​​գնաճից պաշտպանված արժեթղթեր, որոնք կոչվում են TIPS: Տասը տարում վճարվող TIPS-ները վճարում են ոչ այնքան 0.4% իրական եկամտաբերություն, իսկ 30 տարվա ընթացքում վճարվողները վճարում են ոչ այնքան 0.7% իրական եկամտաբերություն: TIPS գնորդները պետք է անհապաղ հարկ վճարեն ինչպես իրենց իրական եկամտաբերության, այնպես էլ տարեկան գնաճի նպաստների համար:

Դուք կարող եք TIPS գնել անմիջապես գանձապետարանից նրա պարբերական աճուրդներից մեկում, դրանք ձեռք բերել բրոքերից կամ, լավագույնը ավելի փոքր գումարների դեպքում, գնել բաժնետոմսեր այնպիսի ցածր գնով հիմնադրամում, ինչպիսին է Schwab US TIPS ETF-ը: TIPS-ը նաև բացասական իրական եկամուտ է բերում հարկերից հետո, բայց դա այնքան էլ բացասական չէ, որքան I պարտատոմսերի վերադարձը:

Մռայլ արդյունքները ներկայացված են ստորև ներկայացված երկու գծապատկերներում: Առաջին գրաֆիկը ենթադրում է, որ գնաճը սկսվում է բարձր՝ 8% առաջին տարվա ընթացքում, 5% երկրորդ տարվա ընթացքում, և այնուհետև իջնում ​​է ցածր մակարդակի, որը համապատասխանեցնում է 30 տարվա միջին ցուցանիշը պարտատոմսերի շուկայի սպասումներին:

Լրացուցիչ ենթադրություններ. Գնորդը գտնվում է չափավոր բարձր հարկային սահմաններում, օգտվում է I պարտատոմսում առկա հարկերի հետաձգման տարբերակից և ընտրում է 30 տարվա մարման ժամկետ՝ TIPS գնելիս:

Այս սցենարում I պարտատոմսի հարկային հետաձգումը ինչ-որ բան արժե, բայց դա բավարար չէ հաղթահարելու TIPS-ի եկամտաբերության 0.7% առավելությունը:

Իսկ եթե գնաճն ավելի թեժանա: Երկրորդ գրաֆիկը ենթադրում է, որ առաջիկա 30 տարիների ընթացքում գնաճը երկու տոկոսային կետով ավելի բարձր է, քան այն, ինչ ներառված է պարտատոմսերի շուկայական գնագոյացման մեջ:

Այստեղ հարկերի հետաձգումը հնարավորություն է տալիս I պարտատոմսերին, երկար պահման ժամկետի ավարտին, կապ հաստատել շուկայական TIPS-ներով: Բայց սա չի նշանակում, որ պարտատոմսերի սեփականատերը պետք է աղոթի բարձր գնաճի համար: Ավելի բարձր գնաճը նշանակում է ավելի շատ երևակայական եկամուտ, որը պետք է հարկվի: Բարձր գնաճի դեպքում հարստության սպառումը տեղի է ունենում ավելի արագ:

Բացի հարկերի հետաձգումից, խնայողական պարտատոմսը ևս մեկ առավելություն ունի. Պետք չէ ներդրումներ կատարել ամբողջ 30 տարի ժամկետով: Հինգ տարի անց ցանկացած պահի դուք կարող եք հանձնել պարտատոմսը մայր գումարով գումարած հաշվեգրված տոկոսներով:

Եթե ​​իրական տոկոսադրույքները բարձրանան, այդ տարբերակը ինչ-որ բան արժե: Դուք կարող եք կանխիկացնել I պարտատոմսը, վճարել հարկը տոկոսների վրա և օգտագործել ստացված եկամուտը՝ գնելու երկարաժամկետ TIPS՝ ավելի լավ վճարելով, քան ներկայիս 0.7%-ը:

Բայց հիմա տեսեք I պարտատոմսերի հիմնական թերությունը: Դրանք հասանելի են միայն փոքր չափաբաժիններով: Եթե ​​$10,000 պարտատոմսը կլինի ձեր զուտ արժեքի մեծ մասը, դա նշանակություն չունի: Բայց եթե դա փոքր տարր է կենսաթոշակային պորտֆելում, դա կստեղծի ֆինանսական խառնաշփոթ:

Ձեզ թույլատրվում է գնել տարեկան լրացուցիչ $5,000 I պարտատոմսեր, եթե դուք գերավճարում եք ձեր եկամտահարկը և վերադարձնեք թղթային խնայողական պարտատոմսի տեսքով: Դա ավելի շատ խառնաշփոթ է: Խուսափեք դրանից։

I պարտատոմսերը չեն կարող պահվել ձեր բրոքերում այլ ակտիվներով: Դուք պետք է ունենաք առանձին TreasuryDirect հաշիվ՝ իր սեփական մուտքով և գաղտնաբառով: Հնարավո՞ր է, որ դուք կամ ձեր ժառանգները կկորցնեն այս ակտիվի հետքերը առաջիկա 30 տարում: Մտածեք այս մասին։ Նկատի ունեցեք, որ գանձապետարանը նստած է 29 միլիարդ դոլարի հասունացած և չպահանջված թղթային խնայողական պարտատոմսերի վրա:

Ընտրեք ձեր թույնը: Ինչ էլ որ լինի պարտատոմսը, ԱՄՆ գանձապետարանը ձեզ ավելի աղքատ կդարձնի, երբ նրան փող տաս: I պարտատոմսը, անշուշտ, գերազանցում է բանկային ձայնասկավառակներին երկարաժամկետ խնայողությունների համար, բայց բարեկեցիկ ներդրողների համար շուկայական ԽՈՐՀՈՒՐԴները հավանաբար ավելի իմաստալից են:

Խոսքն այստեղ նոր ձեռք բերված պարտատոմսերի մասին է։ Եթե ​​դուք բավականաչափ բախտավոր եք, որ գնել եք I պարտատոմսեր տարիներ առաջ, երբ ֆիքսված տոկոսադրույքը գերազանցեց 3%-ը, կապվեք դրանցից մինչև դրանք հասունանան:

Հետհարկային պարտատոմսերի արժեքների գծապատկերները ենթադրում են ներդրող, ով այսօր գտնվում է 24% բրա վրա և կբարձրանա մինչև 33%, երբ 2017 թվականի հարկային օրենքը ավարտվի 2026 թվականի սկզբին: այդ դրույքաչափերը կկիրառվեն այն ամուսնական զույգի համար, որն այժմ ներկայացնում է 250,000 ԱՄՆ դոլար հարկվող եկամուտ: Պարտատոմսերի շուկայի ենթադրությունը ապագա գնաճի վերաբերյալ ընդունվում է որպես անվանական և իրական պարտատոմսերի եկամտաբերության տարբերություն՝ հանած անվանական պարտատոմսերի ռիսկի պրեմիումի 0.1% պահուստը:

I պարտատոմսերի մասին ավելին իմանալու համար.

Tipswatch օգտակար տեղեկատու կայք է:

ԱՄՆ գանձապետարանը համեմատում է TIPS-ը I պարտատոմսերի հետ այստեղ.

Այդ խնայողական պարտատոմսերի վտանգը. կորած և հայտնաբերված բաժին նախազգուշացում է.