Որտեղ ներդրումներ կատարել գնաճը հաղթահարելու համար

Թվում է, թե գնաճը դանդաղում է, սակայն կանխատեսումներն այն են, որ որոշ ժամանակով այն կբարձրանա: Սթիվեն Նելսոն, նախագահ Birchwood Capital Վիստայում, Կալիֆորնիա, որոշ գաղափարներ ունի, թե որտեղ դնել ձեր գումարը, որպեսզի այն գերազանցի սպառողական գների ինդեքսը:

Լարի Լայթ. Ի՞նչ կարող է անել ներդրողը, եթե գնաճը դեռ բարձր է:

Սթիվեն Նելսոն. Բարձր գնաճի պայմաններում ներդրողները իրենց պորտֆելներում փնտրում են դրա դեմ պայքարելու ուղիներ: Նման ներդրումներից մեկը, որի մասին հավանաբար լսել եք վերջերս, TIPS-ն է կամ գանձապետական ​​գնաճից պաշտպանված արժեթղթերը:

TIPS-ը արժեթղթեր են, որոնց հիմնական գումարը կապված է Սպառողական գների ինդեքսի՝ ամենաշատ օգտագործվող գնաճի չափիչի հետ: Քանի որ գնաճը մեծանում է, մայր գումարն ավելանում է: Գնանկումով, որը գների ընդհանուր նվազում է, մայր գումարը նվազում է։ Երբ արժեթղթը հասունանա, ԱՄՆ գանձապետարանը վճարում է սկզբնական կամ ճշգրտված մայր գումարը, որն ավելի մեծ է: Սա հնչում է որպես գնաճի ներդրողի լուծում:

Այսպիսով, երբ գնաճը աճում է, դուք գնում եք TIPS: Բավականին հեշտ է հնչում:

Ահա թե ինչու դա այդպես չէ. տարեցտարի ԱՄՆ-ի պարտատոմսերի ինդեքսները նվազել են 11%-ով, ինչպես չափվում է Vanguard Bond Index բորսայական ֆոնդի կողմից: Սակայն TIPS-ը գրեթե նույնն է, ինչ չափվում է iShares TIPS Bond ETF-ի կողմից:

Սպասեք… թվում է, թե TIPS-ն իր գործն արեց: Գնաճը 7.2% է, բայց TIPS-ը նվազել է նույնքան, որքան սովորական պարտատոմսերը: Ի՞նչ է տալիս:

Մեծ սխալն այն է, որ մտածում ես, որ ունենալով TIPS՝ դու փախչում ես ցանկացած վնասից: Դա չափազանց պարզունակ է: Եթե ​​այդպես լիներ, ապա ոչ ոք չէր անհանգստանա գնաճի համար, քանի որ նրանք բոլորն էլ հենց իրենք կգնեն TIPS:

Լույս: Ասեք մեզ, թե ինչպես են աշխատում TIPS-ը:

Նելսոն. TIPS-ի գները ներառում են ոչ միայն գնաճի ներկա մակարդակը, այլև ապագա գնաճի փոփոխությունների ակնկալիքները:

Անկախ նրանից՝ դուք գնում եք TIPS ուղղակիորեն, թե ETF-ի միջոցով, դուք մասնակցում եք աճուրդի մշտական ​​գնորդների և վաճառողների հետ: Եթե ​​տրամադրությունները փոխվեն, թե ինչպիսին կարող է լինել ապագա գնաճը, ապա այդ արժեթղթերի արժեքը տատանվելու է: Քանի որ Դաշնային պահուստը ազդարարում է, որ ծրագրում է պայքարել գնաճի դեմ՝ բարձրացնելով տոկոսադրույքները, ապագա գնաճի ակնկալիքներն այժմ ավելի ցածր են, ուստի գնորդներն ավելի քիչ պատրաստ են վճարել ավելի բարձր գներ:

Ենթադրենք, դուք գնել եք 21 թվականի հոկտեմբերի 2021-ին աճուրդի հանված հնգամյա TIPS, որը վաճառվել է 109.51 դոլարով: Այնուհետև 21 թվականի ապրիլի 2022-ին աճուրդի հանվեց հնգամյա TIPS՝ 102.76 դոլարով: Սա TIPS-ի արժեքի 6.2% անկում է:

Ինչպես ցանկացած առևտուր, որը կատարվում է կարճաժամկետ տատանումները գրավելու համար, դուք պետք է ներառեք երկրորդ մակարդակի մտածողությունը: Արդյունքն իմանալը մի բան է, գնաճը աճում է, բայց լրացուցիչ աստիճան է իմանալ, թե մարդիկ (շուկան) ինչպես կարձագանքեն այդ լուրերին: Եվ ինչպես ցանկացած շուկայական ժամանակի ռազմավարություն, դուք սովորաբար սխալվում եք:

Եթե ​​գիտակցում եք, որ գնաճն այստեղ է, դուք չեք կարող գնել TIPS ETF և ակնկալել խուսափել կորուստներից: Շուկաները չափազանց խելացի են և արդեն կանխատեսել են դա:

Լույս: Այսպիսով, ո՞րն է TIPS-ի օգուտը:

Նելսոն. Այն, ինչ ես ասում էի, չի նշանակում, որ TIPS-ը կոտրված է և մի արեք այն, ինչ նրանք հստակ ասում են, որ անում են: Իրականում, TIPS ETF-ը, ինչպես iShares TIPS Bond ETF-ն, վերջին հինգ տարիների ընթացքում ամեն տարի վաստակել է մոտ 3%՝ մի փոքր նվազեցնելով գնաճը: Երբ դուք ընդլայնում եք հորիզոնները, գնաճին և ներդրումային կատարողականին համընթաց պահելու նպատակը համընկնում է, բայց մոտ ապագայում ամեն ինչ կարող է քաոսային տեսք ունենալ. TIPS-ը նվազել է 5%-ով և գնաճը աճել 8%-ով:

Մեկ այլ աշխատանք, որը վերաբերում է, ուղղակիորեն TIPS-ին տիրապետելն է: Դուք կարող եք պահել պարտատոմսը մինչև մարման ժամկետը, և ձեզ երաշխավորված կլինի դրա ամբողջական անվանական արժեքը և մոտավորապես մինչև մարման ժամկետը: Սա տեխնիկապես նույնն է, ինչ ETF-ի սեփականատեր լինելը, քանի որ արժեքը շարունակաբար տատանվում է, բայց դուք դա չեք տեսնի, ինչը կարող է օգնել հոգեբանորեն:

Ի վերջո, TIPS-ը, անկախ նրանից՝ գնված է անմիջապես գանձապետարանից, թե ETF-ի միջոցով, կարող է ամենաօգտակար լինել որպես գնաճի երկարաժամկետ, անսպասելի աճից պաշտպանվելու միջոց, քանի որ անկախ նրանից, թե ինչպես են դրանք գնում, դրանց գինը արդեն իսկ արտացոլում է շուկայի ակնկալիքները։ ապագա գնաճը.

Լույս: Ինչպիսի՞ ներդրումներ, որոնք հաշվարկվում են որպես գնաճի հեջեր, չեն աշխատում վերջին շրջանում:

Նելսոն. Ոսկի մեկի համար. Այն ժամանակից ի վեր, երբ մենք դուրս եկանք ոսկու ստանդարտից, դա անմշակ ցանկապատ է: Ոսկին երկար տասնամյակների ընթացքում պահել է գնաճին համընթաց, բայց այժմ չի աճում, երբ գնաճը աճում է: Գնա գործիչ:

Ապրանքներն այլ են: Ապրանքներն ավելի լավ են գործում գնաճի ժամանակ, բայց ոչինչ չեն անում այդ ժամանակահատվածում: Արդյո՞ք լավ է ներդրումներ կատարել արժեթղթերում, որոնք երկար ժամանակ հոտ են գալիս:

Լույս: TIPS-ից բացի, որտեղ ներդրողները կարող են գտնել լավ ներդրում, որը գերազանցում է գնաճը:

Նելսոն. Բաժնետոմսերը երկարաժամկետ գնաճի լավագույն հեջն են: Բայց դրանք միշտ չէ, որ տարեցտարի գնաճին զուգահեռ են շարժվում:

Նույնիսկ հիմա դժվար է բաժնետոմսերի կապը լավ հեջ դարձնել, երբ գնաճը բարձրանում է 8%, իսկ բաժնետոմսերը անկում են ապրում ավելի քան 20%:

Բայց ահա երկու փաստ բաժնետոմսերի մասին. ԱՄՆ բաժնետոմսերը երբեք բացասական իրական եկամտաբերություն չեն գրանցել 20 կամ ավելի տարիների ընթացքում: Եվ պատմականորեն, բաժնետոմսերը միջինում կազմել են շուրջ 6.5% իրական եկամտաբերություն՝ գնաճից հետո:

Երկարատև հորիզոնի համար գնաճի պլանն արդեն կա՝ սեփական պաշարները: Մի փորձեք շտկել գնաճի խնդիրը ներդրումային ապահովությամբ, որը դուք արդեն չունեք: Կատարյալ լուծում չկա: