Ե՞րբ կնվազի ֆոնդային շուկան 2022 թվականին:

Տեսե՞լ ենք որ դեռ ցածր է

Դե, մենք գերծախված ենք և երկու հանրահավաքի համար։ Ժամկետանց, իսկապես. (Դադարեցրե՛ք ինձ, եթե նախկինում դա լսել եք…)

Ենթադրելով, որ մենք ցատկում ենք ստանում, ես դեռ հակված է վաճառել ցանկացած rips ավելի բարձր որ մենք տեսնում ենք.

Մի օր մենք կգնենք այս թաթը: Հեք, մենք կապահովենք մեր շահաբաժիններով բեռնատարը: Ուղղակի չեմ կարծում, որ դեռ ժամանակը չէ:

Նախ, ես կցանկանայի տեսնել, որ շուկայի լայնությունը սկսում է բարելավվել մակերեսի տակ: Սա հաճախ այն է, ինչ սովորաբար տեղի է ունենում շուկաների անկումից առաջ: Մենք տեսնում ենք, որ առանձին բաժնետոմսերը սկսում են «ավելի լավ գործել», քան Dow-ը կամ S&P-ը: Այս առաջնորդները հանգիստ հաստատում են իրենց ցածր մակարդակը և սկսում են հավաքվել:

Ցավոք սրտի, շուկայի լայնությունը դեռ հոտում է: Ընդամենը 14 բաժնետոմսեր -ում S&P 500 առաջընթաց անցած հինգշաբթի. (Ինչ վերաբերում է այդ հավանականությանը…)

Վերադարձումների վրա (գնման անկումներ) խաղադրույքները լավ են աշխատում, երբ շուկաները ավելի բարձր միտում ունեն: Բայց երբ խափանում են այնպես, ինչպես հիմա են, այս գեղեցիկ ռազմավարությունները ներդրողներին մեծ դժվարության մեջ են դնում:

եկեք ապահով լինենք, կանխիկ պահենք և սպասել մինչև այս խառնաշփոթի մյուս կողմը:

Ես այնքան հաճախ եմ գովաբանել պարզ խմորը, որ վստահ եմ, որ դուք զզվել եք դրանից: Մենք վաճառել է մայիսյան ռիփը. Եվ բոլորովին վերջերս մենք սկսեցինք հունիս ամիսը «22-ին փողը թագավոր է» ևս մեկ հիշեցում:

«Այս տարվա սկզբից մենք այս էջերում կանխիկ գումար ենք գովերգում: Մինչ Դաշնային պահուստը պատրաստվում էր դադարեցնել իր դրամական տպիչը, մենք՝ հակառակորդներս, գրանցեցինք շահույթներ և կուտակեցինք դոլարային թղթադրամներ:

Մենք պետք է լինենք ճարպիկ և պատրաստ գնելու: Լավագույն գործարքները տեղի են ունենում արջի շուկաների վերջում»:

Ես որոշ տարածք առաջարկեցի տակը իմ ներքնակը նրանց համար, ովքեր դրա կարիքն ուներ: Ամեն ինչ հետ պահել հակառակորդին «ապահով» պարտատոմսերի ֆոնդ գնելուց, որը պատրաստվում էր հայտնվել դեմքին:

Քանի որ ձեր եկամտի ստրատեգը սկսեց ներքնակներով զբաղվել.

• S&P 500-ն ընկել է ուրիշ 10%.
• «Ապահով» պարտատոմսերի ETF TLT-ը, iShares-ից, ընկել է 4%-ով:

Այդ սյունակը կարծես հավերժ առաջ է, բայց դա ընդամենը երեք շաբաթ էր. Երեք շաբաթ! Կամ մենք բոլորս ծերանում ենք շան տարիքում, կամ բաժնետոմսերը և պարտատոմսեր են նույնպես վթարի ենթարկվելը. (Գուցե վերը նշված բոլորը):

Վթարի խնդիրն այն է, որ դա նման է 40 տարեկանից հետո ընկնելուն, կամ 60-ին կամ 80-ին: Իրերը կոտրվում են: (Հակառակեք մեզ իմ երեխաների հետ, ովքեր պտտվում են, որոնք ինձ կդնեն դարակում մեկ տարի:) Ես անհանգստացած եմ, որ տնտեսությունը Արդեն կրել է կողմնակի վնաս, որն ակնհայտ կդառնա ճանապարհին:

Ես ատում եմ ներկայացնել 2008 թվականը, բայց դա վերջին անգամն էր, որ Fed Funds Rate-ը նույնքան բարձր էր, որքան կանխատեսվում է, որ այն կբարձրանա հաջորդ անգամ: Այդ տարին սկսվեց ֆոնդային բորսայի անկումով և ավարտվեց ֆինանսական համակարգի վրա:

Չեմ ասում, որ դա նորից է լինելու, բայց կան մտահոգիչ զուգահեռներ։ Մենք պետք է զգույշ լինենք.

Բարձր տոկոսադրույքները կոտրեցին տնտեսությունը դեռ 08-ին. Եվ հետո այլ բաներ կոտրվեցին: Նախնական կարգավորումն այժմ նման է: Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ջեյ Փաուելը վերջապես խստացնելով քաղաքականությունը իմաստալից տեսահոլովակում.

Որքա՞ն բարձր պետք է գնան դրույքաչափերը: Ոչ ոք չգիտի. Ես միայն գիտեմ, որ սա ա փախած տոկոսադրույքով գնացք որ մենք պետք է շարունակենք շրջանցել:

Սա բարդ է եկամտի ներդրողների համար: Մենք սովորաբար խառնում ենք պարտատոմսերն ու բաժնետոմսերը, որպեսզի կարողանանք թոշակի անցնել շահաբաժիններով.

Պարտատոմսերի խնդիրն այն է, որ աճող տոկոսադրույքները հակված են ազդել պարտատոմսերի գների վրա՝ նրանց տրամադրած «կուպոնային մրցակցության» պատճառով: Եկամուտ ներդրողները դառնում են անհամբեր իրենց ընթացիկ պահուստների նկատմամբ, որոնք այնքան էլ լավ չեն թվում այլ տարբերակների համեմատ: Նրանք փնտրում են այլ տեղ, և այդ վաճառքն իջեցնում է գները:

Բաժնետոմսերի խնդիրն այն է, որ ավելի բարձր տոկոսադրույքները դարձնում են մեր բաժնետոմսերի ապագա շահույթը ավելի քիչ. Բաժնետոմսը նույնքան լավն է, որքան իր ապագա շահույթի գումարը, հանած որոշ զեղչված տոկոսադրույքը: Որքան ցածր է տոկոսադրույքը, այնքան ավելի արժեքավոր են այդ ապագա դրամական հոսքերը:

Խնդիրն այժմ այն ​​է, որ զեղչի տոկոսադրույքը բարձրանում է։ Այդ ապագա դրամական հոսքերն են ավելի քիչ արժեքավոր. Դրա համար շուկան խորտակվում է։

Կանխիկ այսօր անցկացնելու լավագույն բանն է: Սա հակասական է թվում մի աշխարհում, որտեղ գնաճը հասնում է 8.6%-ի, բայց այդպես է շատ դժվար է ընտրել շահող բաժնետոմսեր ա կրել շուկա.

Եվ դա է անհնարին հաջողակ երկար ռազմավարություն գտնել ա խորտակումը շուկա. Մտածեք 2008 թվականին: Միակ ակտիվները, որոնք ձեռք են բերվել, եղել են ԱՄՆ դոլարը և ԱՄՆ գանձապետական ​​պարտքերը:

Բայց գանձապետարաններն են Նշում պատասխանը 2022 թվականին Պարտատոմսերի շուկան 2022 թվականին ունեցել է իր 1788 թվականից ի վեր ամենավատ սկիզբը, Ըստ Nasdaq-ի առաջատար տնտեսագետի.

Շուկաները սովորաբար գերազանցում են դեպի վեր և բացասական կողմը. Հետագայում, S&P 500-ի կրկնապատկումը 2020 թվականի մարտին, տեխնիկական տերմին օգտագործելու համար էր. հիմար. Բայց դա այն է, ինչ տեղի է ունենում:

Այս արջուկային շուկայի վերջը հավանաբար նույնքան անհեթեթ կլինի։ Ամենամեծ կորուստները սովորաբար վերապահվում են արջի շարժման ավարտին: Մենք դա անվանում ենք «կապիտուլյացիա», երբ բոլորը ձեռնոց են նետում և վաճառում:

Պարտատոմսերը կնվազեն բաժնետոմսերից առաջ, եթե Fed-ը կարողանա վերահսկել գնաճը: Դա կբարձրացնի տոկոսադրույքների առաստաղը, իսկ պարտատոմսերի գների մակարդակը: Ես ունեմ արժեզրկվել է պարտատոմսերի նկատմամբ Արդեն երկու տարի է՝ ես անհամբեր սպասում եմ մեր հարաբերությունները հաստատուն եկամտի հետ թարմացնելուն, երբ ճիշտ ժամանակը լինի:

Երբ լինի, ինձնից կլսես: Մինչ այդ, դուք կարող եք կանխիկ գումար պահել իմ դեռևս գերազանցող ներքնակի տակ:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը