Երբ շուկան թագավորական ցավ է, գնացեք այս դիվիդենտ թագավորների հետ

Գնաճը շարունակում է բարձրանալ իր տգեղ մակարդակը, իսկ տոկոսադրույքները, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակեն աճել, ինչը մեծ հակառակ քամի է ստեղծում ֆոնդային շուկայի համար: Նման ժամանակներում ապահով եկամուտ փնտրող ներդրողները պետք է նայեն դեպի բարձրորակ ընկերություններ, ինչպիսիք են Դիվիդենտ թագավորներ, Որը բոլորն էլ ավելացրել են իրենց շահաբաժինները ավելի քան 50 տարի անընդմեջ:

Այս հոդվածում կքննարկվեն բարձր շահաբաժիններով երեք բաժնետոմսեր, որոնք բաժնետերերին պարգևատրում են 4%-ից ավելի առատաձեռն եկամտաբերությամբ, բայց նաև առաջարկում են կանոնավոր շահաբաժինների ավելացում ամեն տարի:

Նոր տերև դարձրեք Altria Group-ի հետ

Ալտրիա (MO) սպառողական կեռների հսկա է: Այն վաճառում է Marlboro ծխախոտի ապրանքանիշը ԱՄՆ-ում և մի շարք այլ չծխվող ապրանքանիշեր, այդ թվում՝ Skoal, Copenhagen և այլն: Altria-ն նաև ունի 10% բաժնետոմս գարեջրի համաշխարհային հսկա Anheuser-Busch Inbev-ում (BUD), ի լրումն Juul-ի խոշոր բաժնետոմսերի՝ գոլորշիացման արտադրանք արտադրող և դիստրիբյուտոր, ինչպես նաև կանեփի Cronos Group ընկերությունը (cron)

Altria-ն ապրիլի վերջին հայտնել է առաջին եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները: Ճշգրտված նոսրացված EPS-ը տարեկան կտրվածքով աճել է 4.7%-ով՝ մինչև $1.12: Զուտ եկամուտը կազմել է 5.9 մլրդ դոլար՝ 2.4%-ով պակաս, որը հիմնականում պայմանավորված է գինու բիզնեսի վաճառքով 2021 թվականի հոկտեմբերին: Մեկ բաժնետոմսի հաշվարկված նոսրացված շահույթը կազմել է 1.08 դոլար՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 40.3%-ով: Եկամուտը տարեկան կտրվածքով նվազել է 1.2%-ով և կազմել 4.82 մլրդ դոլար։ Միևնույն ժամանակ, Altria-ն հայտնել է մոտ 1.2 միլիարդ դոլարի մնացած գումարներ ընկերության՝ 3.5 միլիարդ դոլար արժողությամբ բաժնետոմսերի հետգնման ծրագրով, որը նախատեսվում է ավարտել մինչև դեկտեմբերի 31-ը:

Altria-ի համար սա անցումային շրջան է։ ԱՄՆ-ում ծխելու մակարդակի նվազումը շարունակվում է, թեև վերջերս որոշ չափով վերականգնվել է: Ի պատասխան երկարաժամկետ բացասական միտումի՝ Altria-ն մեծ ներդրումներ է կատարել նոր ապրանքների մեջ, որոնք գրավում են սպառողների նախասիրությունները փոխելու համար: Նրանք նաև մեծ ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերի հետգնման մեջ՝ փորձելով աջակցել շարունակական EPS-ին և մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահաբաժինների աճին: Altria-ն միլիարդավոր դոլարներ է ներդրել կանադական մարիխուանա արտադրող Cronos Group-ում՝ բաժնետոմսերի 55% (ներառյալ երաշխիքները) և 35% բաժնետոմսերը էլեկտրոնային գոլորշի արտադրող Juul Labs-ում: Այս հատվածները ներկայացնում են Altria-ի երկարաժամկետ աճի կատալիզատորները:

Մոտաժամկետ հեռանկարում ընկերությունն ունի հայտարարված շահաբաժինների քաղաքականություն, որը պետք է բաշխի իր տարեկան ճշգրտված շահույթի 80%-ը մեկ բաժնետոմսի դիմաց: 8.5% բարձր շահաբաժինային եկամտաբերությամբ Altria բաժնետոմսերը շահաբաժինների եկամտաբերության և դիվիդենտների աճի գրավիչ խառնուրդ է:

Վարձավճարի վճարում. Դաշնային անշարժ գույքի ներդրումային տրաստ

Դաշնային անշարժ գույք (Frt) անշարժ գույքի ներդրումային տրաստ է կամ REIT: Բիզնես մոդելը REIT-ների մեծ մասի համար, ներառյալ Դաշնային անշարժ գույքը, ֆիզիկական անշարժ գույքի սեփականություն ունենալն է և գույքը վարձակալներին վարձակալելն է: FRT-ն մանրածախ REIT-ն է, որը կենտրոնանում է ԱՄՆ-ի բարձր եկամուտներով, խիտ բնակեցված ափամերձ շուկաներում՝ թույլ տալով նրան մեկ քառակուսի ոտնաչափի դիմաց ավելի շատ գանձել, քան մրցակիցը:

Federal Realty-ն մայիսին հայտնել է առաջին եռամսյակի շահույթը՝ ցույց տալով գործառնություններից կամ FFO-ից ստացված միջոցները մեկ բաժնետոմսի դիմաց կազմելով 1.50 դոլար՝ նախորդ եռամսյակի 1.17 դոլարի դիմաց: Ընդհանուր եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 17.7%-ով և կազմել 256.77 մլն դոլար: Ընդհանուր բաժնետերերի համար հասանելի զուտ եկամուտը կազմել է 0.63 դոլար՝ նախորդ տարվա 0.60 դոլարի դիմաց:

Եռամսյակի ընթացքում Federal Realty-ն շարունակել է լիզինգի ռեկորդային մակարդակը՝ 119 կնքված վարձակալությամբ 444,398 քառակուսի ոտնաչափ համադրելի տարածքի համար: Տրեստի պորտֆելը եռամսյակի ընթացքում եղել է 91.2%-ով զբաղված և 93.7%-ով վարձակալված՝ տարեկան կտրվածքով, համապատասխանաբար, 170 և 190 բազային կետով: Ասված է, որ վստահությունը պահպանում է 250 միավորի բաշխվածությունը զբաղեցրած և վարձակալվածների միջև: Ավելին, փոքր խանութների վարձակալության տոկոսադրույքը կազմել է 88.7%, եռամսյակի համեմատ աճելով 130 հիմնային կետով։ Federal Realty-ն նաև հայտնել է առաջին եռամսյակի անշարժ գույքի գործառնական եկամուտների համեմատելի աճ՝ 14.5%:

Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը բարձրացրել է իր 2022 թվականի մեկ բաժնետոմսի շահույթի ուղեցույցը մինչև 2.36-2.56 ԱՄՆ դոլար՝ 2.30-2.50 դոլարից, իսկ FFO-ն մեկ բաժնետոմսի համար 5.85-6.05 դոլար՝ 5.75-5.95 դոլարից: Federal Realty-ի առաջընթացի աճը բաղկացած կլինի նոր վարձակալության վարձավճարների ավելի բարձր դրույքաչափերի շարունակությունից և ակտիվների բազայի ընդլայնման խթանող նրա տպավորիչ զարգացման խողովակաշարից: Ակնկալվում է, որ մարժաները կշարունակեն մի փոքր աճել, քանի որ այն վերամշակում է իր պորտֆելի մասերը, և նույն կենտրոնի եկամուտները շարունակում են բարձրանալ:

Federal Realty-ի մրցակցային առավելությունները ներառում են նրա բարձրակարգ զարգացման խողովակաշարը, նրա կենտրոնացումը բարձր եկամուտ ունեցող, բարձր խտությամբ տարածքների վրա և համաշխարհային կարգի REIT-ի կառավարման տասնամյակների փորձը: Այս հատկությունները թույլ են տալիս նրան հիացմունքի դրսևորել և նույնիսկ աճել ռեցեսիայի ժամանակ:

Federal Realty-ի վճարումների հարաբերակցությունը բավականին կայուն է եղել վերջին տասնամյակում, ընդհանուր առմամբ 70%-80% միջակայքում: Որպես REIT, ընկերությունը սովորաբար բաշխում է FFO-ի բարձր տոկոս բաժնետերերին: Federal Realty-ի շահաբաժինների վճարումը դեռ համարվում է անվտանգ և պետք է շարունակվի երկար տարիներ ավելանալ: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 4.4%:

Ստացեք Leggett & Platt-ը

Leggett & Platt (LEG) ինժեներական արտադրանք արտադրող է: Ընկերության արտադրանքը ներառում է կահույք, անկողնային պարագաներ, խանութի հարմարանքներ, ձուլվածքներ և արդյունաբերական արտադրանք:

Leggett & Platt-ը մայիսի 2-ին ներկայացրել է իր առաջին եռամսյակի շահույթի արդյունքները: Ընկերությունը հայտնել է 1.32 միլիարդ դոլարի եկամուտ եռամսյակի համար, ինչը 15% աճ է նախորդ տարվա համեմատ: Եկամուտները գերազանցել են կոնսենսուսի գնահատականը 60 միլիոն դոլարով:

Առաջին եռամսյակի ընթացքում Leggett & Platt-ը ստեղծեց 0.79 դոլար EPS, ինչը նոր ռեկորդ սահմանեց առաջին եռամսյակի համար: Leggett & Platt-ի EPS-ը եռամսյակի համար նույնպես գերազանցել է վերլուծաբանների կոնսենսուսի գնահատականը 0.23 դոլարով:

Ղեկավարությունը կրկնել է ընթացիկ ֆինանսական տարվա եկամուտների վերաբերյալ իր ուղեցույցը: Ընկերությունը կանխատեսում է 5.3-5.6 մլրդ դոլար եկամուտ, ինչը ենթադրում է 4%-10% աճ: Leggett & Platt-ը 14-ից 2009 թվականներին տարեկան աճեց իր EPS-ը 2019%-ով, ինչը խիստ համոզիչ աճի տեմպ է: Երկարաժամկետ հեռանկարում Leggett & Platt-ը, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակի EPS աճ ապահովել օրգանական վաճառքի աճի, ձեռքբերումների և բաժնետոմսերի շարունակական հետգնումների համակցությամբ:

Leggett & Platt-ը ընկերություն է, որը նախկինում շատ լավ է դրսևորվել ինչպես շահույթի աճի, այնպես էլ երբ խոսքը վերաբերում է տասնամյակներ շարունակ շահաբաժինների աճի ռեկորդին: Առաջ գնալով, մենք հավատում ենք, որ Leggett & Platt-ի EPS-ի աճի տեմպը զգալիորեն ցածր կլինի, սակայն ընկերության EPS-ը դեռ պետք է շարունակի աճել երկարաժամկետ հեռանկարում:

Leggett & Platt-ը 50 տարով ավելացրել է իր շահաբաժինները: 2022 թվականին 65%-ից ցածր վճարումների հարաբերակցությամբ շահաբաժինն ապահով է թվում: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 4.8%: