Այն, ինչ դուք պետք է իմանաք նախքան բերքատվության գյուղատնտեսության մեջ մտնելը 

Բերքատվության գյուղատնտեսությունը դարձել է կրիպտոյի հիմնական թեման: Միլիարդների հետ կապված DeFi-ում և ներդրումների խելահեղ եկամտաբերությամբ, միայն ժամանակի խնդիր էր, երբ այս միտումը կդառնա ավելի ու ավելի հայտնի: 

Այսպիսով, ինչ է DeFi-ն: 

Առաջին հերթին, DeFi-ն նշանակում է ապակենտրոնացված ֆինանսներ: Սա համապարփակ տերմին է բլոկչեյնով գործարկվող հավելվածների համար, որոնք գործում են խելացի պայմանագրերի միջոցով, առանց երրորդ կողմերի պահանջի, ինչը դրանք դարձնում է ապակենտրոն: 

Շատ առումներով, DeFi-ն աշխատում է ավանդական բանկային համակարգի պես: Օրինակ, դուք կարող եք վարկ տալ, փոխառել, տոկոսներ վաստակել և ակտիվներով առևտուր անել ավելի արագ և ապահով: Եվ քանի որ DeFi-ն աշխատում է peer-to-peer, ոչ մի կենտրոնական միավոր ներգրավված չէ, որը կարող է կառավարել DeFi-հավելվածը: Փոխարենը, հավելվածը գործարկվում է խելացի պայմանագրերի միջոցով: 

A խելացի պայմանագիր կոդով գրված համաձայնագիր է, որն ուժի մեջ է մտնում ավտոմատ կերպով, երբ բավարարվում են հատուկ պայմաններ: Իսկ DeFi-ում խելացի պայմանագրերը շատ արձանագրությունների հիմքն են դնում:  

Օրինակ վերցրեք Չհրապարակել, հայտնի ապակենտրոնացված փոխանակում Ethereum ցանցում: Այս ապակենտրոնացված բորսայում (DEX) դուք կարող եք առևտուր անել ցանկացած Ethereum-ի վրա հիմնված կրիպտո առանց կենտրոնացված հարթակի օգտագործման:  

Շատ առումներով, ապակենտրոնացված ֆինանսները հորինվել են՝ բարելավելու և ընթացիկ ֆինանսական մոդելի առավելությունները կրիպտոյին բերելու համար:  

Ինչու՞ պետք է կրիպտոն դա ցանկանա: Դե, ժամանակակից աշխարհում տնտեսությունը զարգացել է դրա մեծ մասի համար: Եվ նույնիսկ եթե ֆինանսական ճգնաժամի և մեծ անկման ժամանակ շատ կարևոր հաստատությունների հաշվեկշիռը կարմիր դարձավ, ներկայիս համակարգի ֆինանսական գործիքները թույլ տվեցին փոխհատուցում և ներդրումներ կատարել:  

DeFi-ն այժմ փորձում է ազատվել ներկայիս ֆինանսական համակարգից՝ նվազեցնելով խոշոր հաստատությունների հզորությունը: Ապակենտրոնացված ֆինանսներն օգտագործում են տեխնոլոգիաներ՝ առանձնացնելու ընթացիկ կենտրոնացված ֆինանսական մոդելները՝ հնարավորություն տալով օգտվողներին ավելի լավ վերահսկել իրենց ակտիվները՝ անկախ տարիքից, ինքնությունից կամ էթնիկ պատկանելությունից: 

Ի՞նչ է եկամտաբերությունը 

Այժմ, երբ դուք գիտեք DeFi-ի հիմունքները, մենք կարող ենք դիտարկել Yield farming-ը: Եկամտաբերությունը կրիպտո-ակտիվների խաղադրույքն է կամ վարկավորումը՝ կրիպտոարժույթում ներդրումների դրական եկամտաբերություն առաջացնելու համար: Եկամտաբերությունը թույլ է տալիս օգտատերերին փակել իրենց կրիպտոն խելացի պայմանագրերի վրա հիմնված իրացվելիության լողավազաններում: 

Օգտագործողները խրախուսվում են ռեսուրսներ ավելացնելու որոշակի իրացվելիության ֆոնդին՝ իրենց խոստացված տոկոսադրույքով: Այս շահերը կարող են տարբերվել գործարքի վճարների տոկոսից մինչև որոշակի կրիպտո մետաղադրամի կամ նշանի ավելի շատ շահույթ (իրացվելիության մայնինգ): Շատ դեպքերում իրացվելիության ֆոնդի ներդրումների վերադարձն արտահայտվում է APY (Տարեկան տոկոսային եկամտաբերություն) կամ APR (տարեկան տոկոսադրույք): 

Բայց ինչ վերաբերում է անժամկետ կորստին: 

Եկամտաբերության ընթացքում ձեր նշանները փակվում են արձանագրության (կամ խելացի պայմանագրի) մեջ, որպեսզի դրա դիմաց տոկոսներ վաստակեք: Բացասական կողմը, իհարկե, այն է, որ դուք ռիսկի եք դիմում կորցնել ձեր ակտիվների արժեքը: Դա այն է, ինչ կոչվում է «անմիջական կորուստ»: 

Անժամկետ կորուստը նշանակում է, որ ձեր կրիպտոարժույթի արժեքը հանկարծակի ընկնում կամ բարձրանում է, երբ այն դրված է: Եվ որոշ իրավիճակներում, անժամկետ կորուստը կարող է ձեզ հասցնել մի կետի, որտեղ ավելի շատ վաստակելու փոխարեն, երբ դուք հանում եք ձեր նշանները, ավելի լավ կլիներ, որ դուք պարզապես պահեիք ձեր կրիպտոն և ոչինչ չանեք: 

Այո, կորուստը կարող է ավելի մեծ լինել, քան ձեր վաստակած տոկոսը: Սա խնդիր է, որին բախվում են շատ բերքատու ֆերմերներ։ Այդ իսկ պատճառով կարևոր է կարդալ ռիսկի մասին նախքան այս արձանագրությունները օգտագործելը: 

Ինչպես է դա աշխատում? 

Yield farming-ի միջոցով իրացվելիության մատակարարներն իրենց միջոցները ներդնում են իրացվելիության լողավազաններում: Սա հիմնականում արվում է ապակենտրոնացված բորսաներում և օգտատերերին արժենում է փոքր վճար: Այս վճարները հաճախ կկիսվեն կամ կվճարվեն իրացվելիության մատակարարներին:  

Եվ այս կերպ լիկվիդայնություն մատակարարողները խրախուսվելու են իրենց միջոցները ներդնել DEX-ում:  

Այնուամենայնիվ, մեկ այլ խթան կարող է լինել նոր նշանների բաշխումը, քանի որ որոշ դեպքերում որոշակի գումար կարելի է բացել և վաստակել միայն իրացվելիության մայնինգի միջոցով: Իրացվելիության մատակարարներին վճարվող գումարը կախված է այն արձանագրությունից, որի վրա այն գործում է:  

Եվ ինչպես կարող եք պատկերացնել, ամեն ինչ կարող է շատ արագ բարդանալ: Քանի որ դուք կարող եք ձեր նշանները դնել մեկ այլ արձանագրության վրա, տեսականորեն կարող եք վերցնել խորհրդանիշներ մեկ DEX-ից և օգտագործել դրանք մյուսի վրա ֆերմերային տնտեսություններ անելու համար: Իհարկե, մենք ձեզ խորհուրդ չենք տալիս դա անել, քանի որ դա լրացուցիչ ռիսկեր է պարունակում: Քանի որ բոլոր արձանագրություններն աշխատում են զուտ կոդով, խոցելիությունը կարող է վտանգել ձեր միջոցները: 

Հանրաճանաչ բերքատվության գյուղատնտեսական հարթակների առանձնահատկությունները 

Նորարարության շնորհիվ ամենահայտնի ապակենտրոնացված բորսաները հայտնվեցին հանրության ուշադրության կենտրոնում՝ համապատասխան ժամանակին լրացնելով շուկայում առկա կարիքները: Եվ չնայած նպատակը նույնն է, բայց յուրաքանչյուր հարթակում կան բավականին մի քանի առանձնահատկություններ: 

Չհրապարակել 

Uniswap-ը ապակենտրոնացված փոխանակում է, որն առաջարկում է փոխանակումներ հազարավոր Ethereum (ERC-20) նշանների միջև և թույլ է տալիս օգտվողներին ապահովել իրացվելիություն՝ առևտրային վճարների դիմաց: Uniswap DEX-ի մի քանի ակտիվներ ձեզ հնարավորություն են տալիս պասիվ եկամուտ ստանալ բերքատվության գյուղատնտեսության միջոցով:  

Որոշ եկամտաբեր գյուղատնտեսական լողավազաններ ապահովում են տարեկան տոկոսային եկամտաբերություն (APY), որտեղ դուք կարող եք վաստակել նույնիսկ ավելի քան 75%:  

Aave 

Aave-ը DeFi-ի տիրող արքաներից մեկն է, որը վերաբերում է կողպված ընդհանուր արժեքին (TVL): Գրելու պահին արձանագրությունն ունի 4.5 միլիարդ դոլար TVL՝ չնայած արջուկային շուկայի: Ինչպես Uniswap-ը, Aave-ը Ethereum-ի վրա հիմնված dApp է, որն առաջարկում է ցածր տոկոսադրույքով կրիպտոարժույթով փոխառություններ: 

Օգտագործողները կարող են միջոցներ մուտքագրել արձանագրության մեջ որպես գրավ՝ թույլ տալով նրանց որոշակի քանակությամբ կրիպտո վարկ վերցնել: Քանի որ ձեր գումարը մուտքագրվելու է խելացի պայմանագրի մեջ, ձախողման հավանականությունը կախված է խելացի պայմանագրից: Եթե ​​խելացի պայմանագիրը խոցելի է, ապա կուտակված միջոցները կարող են գողացվել: 

Մեկ այլ ռիսկ, որը վերցնում են Aavee-ի օգտվողները, լուծարման սպառնալիքն է: Լուծարումը կարող է տեղի ունենալ, եթե առողջության գործոնը իջնի 1-ից: Դա կարող է տեղի ունենալ, երբ գրավի արժեքը նվազում է կամ փոխառու պարտքը մեծանում է միմյանց նկատմամբ: Երբ դուք լուծարվում եք, վարկառուի պարտքի 50%-ը մարվում է, և այդ արժեքը (գումարած լուծարման վճարը) կվերցվի գրավից: Լուծարումից հետո ձեր պարտքը կմարվի: 

Նրբաբլիթ 

Uniswap-ի նման, PancakeSwap-ը ապակենտրոնացված բորսա է, որի վրա դուք կարող եք ուղղակիորեն առևտուր անել տարբեր ակտիվներով: Այս DEX-ում հնարավոր է նաև ֆերմա բերք տալ: PancakeSwap համակարգը Ethereum-ի փոխարեն աշխատում է Binance Smart Chain (BSC) ցանցով:  

Ավելին, PancakeSwap-ը հայտնի է վիճակախաղերի առաջարկով, NFT շուկա ունենալով, առևտրային մրցույթներով և այլն:  

Բացի այդ, արձանագրությունն ունի բազմաթիվ մոլախաղերի և/կամ խաղերի վրա կենտրոնացած առանձնահատկություններ: Այնուամենայնիվ, նույնիսկ PancakeSwap-ն առաջացնում է նույն ռիսկերը, ինչ Uniswap-ը, քանի որ այն DEX է, ներառյալ անժամկետ կորուստը: 

Կորի ֆինանսավորում 

Curve Finance-ը շատ հայտնի և վստահելի DEX է, որի TVL-ն գրելու պահին 3.8 միլիարդ դոլար է: Curve-ը հատուկ կենտրոնանում է Ethereum ցանցի կայուն մետաղադրամների վրա: Այն ունի stablecoin լողավազանների երկար ցուցակ՝ արժանապատիվ եկամտաբերությամբ՝ կապված fiat արժույթի հետ (հիմնականում ԱՄՆ դոլար): 

Stablecoin լողավազանները հատկապես անվտանգ են, եթե նշանները չեն կորցնում իրենց ամրացումը: Քանի որ դրանց գները միմյանց համեմատ կտրուկ չեն փոխվի, անժամկետ կորուստը կարելի է ամբողջությամբ խուսափել: 

Ինչպե՞ս են հաշվարկվում գյուղատնտեսական եկամտաբերությունը:  

Սովորաբար, գյուղատնտեսության համար գնահատված եկամտաբերությունը հաշվարկվում է տարեկան և արտահայտվում է որպես Տարեկան տոկոսային դրույքաչափ (APR) կամ Տարեկան տոկոսային եկամտաբերություն (APY):  

APR-ն ունի պարզ բանաձև. Եթե ​​APR-ը 10% է, և դուք ներդրում եք $1000 դոլար, ապա ձեր վերադարձը 365 օր հետո կլինի մոտավորապես $100:   

Այնուամենայնիվ, APY-ն այլ խնդիր է: Այստեղ ամենօրյա պարգևները նույնպես կներառվեն ներդրումների մեջ՝ ավելի շատ եկամուտներ ստեղծելու համար: Սրա բանաձևն է APY= (1 + r/n )n – 1, որտեղ «r»-ը նշված տարեկան տոկոսադրույքն է, իսկ «n»-ը յուրաքանչյուր տարի բարդացման ժամանակաշրջանների թիվն է:  

Միշտ հիշեք, որ APR-ը և APY-ն կարող են շատ արագ փոխվել: Որքան շատ մարդիկ ցատկեն կոնկրետ ֆերմա/լողավազան, այնքան ցածր է APR/APY-ը: Եվ քանի որ DeFi-ն արագ զարգացող շուկա է, սա նշանակում է, որ շատ ֆերմերային տնտեսություններ մի օր կզարգանան, իսկ երեք ամիս հետո՝ ոչ այնքան: 

Փոխառություն / Վարկավորում  

DeFi-ում մեկ այլ հնարավորություն է փոխառությունը/վարկավորումը: Այն թույլ է տալիս կրիպտո սեփականատերերին օգտագործել իրենց ակտիվները որպես գրավ՝ ավելի շատ պարտք վերցնելու կամ կրիպտո այլ օգտվողներին փոխ տալու համար: Օրինակ՝ եթե դուք ունեք 1 բիթքոյն, կարող եք վերցնել 0.5 բիթքոյն (կախված փոխառության տոկոսադրույքներից և այլն) և օգտագործել այն՝ որոշակի լրացուցիչ եկամուտ ստանալու համար: Մյուս կողմից, դուք կարող եք ձեր կրիպտոն վարկ տալ ուրիշներին և դրա դիմաց ստանալ շահաբաժին: Այն կարող է դիտվել որպես շատ մարդկանց համար պասիվ եկամուտ ստեղծելու պարզ միջոց: 

Քանի որ խոսքը DeFi-ի մասին է, այս բոլոր գործարքները գրված են խելացի պայմանագրերով, ինչը նշանակում է, որ պայմանագիրը կկատարվի անկախ ամեն ինչից: Քանի որ մարդիկ պետք է «կողպեն» իրենց կրիպտոները նախքան փոխառություն վերցնելը, ինչ-որ մեկի գողության և վարկի չվճարման ռիսկը նվազագույնի է հասցվում: Եթե ​​պայմանագրի փոխառու կողմը չկարողանա մարել պարտքը, այս օգտվողը կկորցնի փակված կրիպտոարժույթները: 

Որո՞նք են եկամտաբեր գյուղատնտեսության ռիսկերը:  

Իհարկե, այն ամենը, ինչը չափազանց լավ է հնչում ճշմարիտ լինելու համար, հազվադեպ է ճշմարիտ: Այդ իսկ պատճառով մենք պետք է հաղթահարենք կրիպտո փոխառության կամ վարկավորման ռիսկերը։  

Սովորաբար, որոշ ակտիվներ փոխառելուց առաջ անհրաժեշտ է գրավ դնել: Այսպիսով, եթե ձեր գրավն ընկնում է որոշակի շեմից (կախված հարթակից), ձեր գրավը կարող է լուծարվել: Սրանից խուսափելու միակ միջոցը լրացուցիչ գրավ ավելացնելն է:  

Դա նշանակում է, որ դուք կամ ստիպված եք ավելի շատ ներդրումներ կատարել ձեր ակտիվները անձեռնմխելի պահելու համար, կամ լուծարվել: Նման ռիսկերը հաճախ անտեսվում են, բայց կարող են զգալիորեն վնասել մարդկանց:  

Պատկերացրեք, որ ներդնեք $10.000, միայն թե տեսնեք, որ կորցրել եք այդ ամենը, քանի որ չեք (կամ չէիք կարող) որևէ գրավ ավելացնել:   

Բազմաթիվ հարթակներ այս երեւույթին դիմակայելու համար ստեղծել են կանոններ, որոնք կարող են նվազագույնի հասցնել լուծարման ռիսկը: Որոշ հարթակներ կխնդրեն ձեզ գերագնահատել: Ըստ էության, դուք ստիպված կլինեք ավելի շատ արժեք դնել, քան այն, ինչ ցանկանում եք վերցնել, նույնիսկ 500% որոշ հարթակներում, օրինակ:  

Այլ ռիսկերը ներառում են ձեր օգտագործած պլատֆորմի կոտրումը, խելացի պայմանագրերի խախտումը, արձանագրության խաբեությունը կամ հարթակի սնանկացումը: 

Մի խոսքով, դուք կարող եք կորցնել պրոտոկոլում ներդրված ամբողջ գումարը աչք թարթելու դեպքում: Հետևաբար, նախքան DeFi-ի որևէ արձանագրություն մուտքագրելը, դուք պետք է մանրակրկիտ ուսումնասիրեք այն և ներդնեք միայն այն, ինչ ձեզ թույլ եք տալիս կորցնել: 

The Takeaways- ը  

• Եկամտաբերությունը ներառում է ձեր կրիպտո ակտիվները լողավազանում փակել՝ տոկոսներ վաստակելու համար:  
• Բերքատվության գյուղատնտեսությունը կարող է շատ շահավետ լինել, բայց կարող է նաև ֆինանսական կորուստներ առաջացնել: 
• Քանի որ որոշ արձանագրություններ թույլ չեն տա ձեզ «բացել» կրիպտո ակտիվները ակնթարթորեն, շատ բան կարող է տեղի ունենալ կրիպտո անկայուն շուկայում: Ավելին, օգտատերերը վտանգի են ենթարկում սխալ խելացի պայմանագրեր, հաքերներ և անժամկետ կորուստ:  
• Այսպիսով, նախքան DeFi տարածք մտնելը, խորհուրդ ենք տալիս հասկանալ բոլոր ռիսկերն ու հնարավորությունները: 

Առաջարկվող պատկերը՝ oobit.com

* Սույն հոդվածի տեղեկատվությունը և տրամադրված հղումները նախատեսված են միայն ընդհանուր տեղեկատվական նպատակների համար և չպետք է լինեն որևէ ֆինանսական կամ ներդրումային խորհուրդ: Մենք խորհուրդ ենք տալիս կատարել ձեր սեփական հետազոտությունը կամ խորհրդակցել մասնագետի հետ՝ նախքան ֆինանսական որոշումներ կայացնելը: Խնդրում ենք ընդունել, որ մենք պատասխանատվություն չենք կրում այս կայքում առկա որևէ տեղեկատվության պատճառով առաջացած որևէ վնասի համար: