Ինչ են պատմում Walmart-ը, Target-ը, Home Depot-ը և Lowe-ը տնտեսության մասին

Որքանո՞վ է ամերիկացի սպառողը դիմադրում երկնային բարձր գնաճին: Կախված է նրանից, թե ում ես հարցնում։

Չորս խոշոր մանրածախ առևտուր — Walmart, թիրախ, Գլխավոր Դեպո և Լոու-ի — այս շաբաթ զեկուցեց եռամսյակային ֆինանսական արդյունքները, և նրանցից յուրաքանչյուրն առաջարկեց տարբեր հեռանկարներ, թե որտեղ և ինչպես են մարդիկ ծախսում իրենց գումարները:

Walmart-ն ասաց, որ իր գնային ավելի զգայուն հաճախորդներից ոմանք սկսում են առևտուր անել մասնավոր ապրանքանիշերով, մինչդեռ Home Depot-ն ընդգծեց իր հաճախորդների բազայի ճկունությունը, որոնց մի զգալի տոկոսը պրոֆեսիոնալ տներ շինարարներ և կապալառուներ են:

Զեկույցները եկան դրանից հետո Amazon ապրիլի վերջին բռնկվեցին նախազգուշական նշաններ մանրածախ արդյունաբերության համար երբ այն գրանցեց եկամտի ամենացածր աճը ցանկացած եռամսյակում 2001-ին dot-com-ի անկումից հետո և առաջարկեց մռայլ կանխատեսում:

Այնուամենայնիվ, Ուոլ Սթրիթի ակնկալիքներն այս շաբաթ ավելի բարձր էին ինչպես Walmart-ի, այնպես էլ Target-ի համար: Վերլուծաբաններն ու ներդրողները չէին ակնկալում, որ երկու խոշոր մանրածախ առևտրով զբաղվողները վերջին շրջանում այդքան մեծ հարված կհասցնեն իրենց շահույթին, քանի որ մատակարարման շղթայի ծախսերը կշռում են վաճառքը և կուտակվում են անցանկալի գույքագրումներ, ինչպիսիք են հեռուստացույցները և խոհանոցային տեխնիկան: Walmart-ը երեքշաբթի փակվել է 11.4%-ով անկումով, ինչը նշանակում է իր վատագույն օրը 1987 թվականի հոկտեմբերից ի վեր: Չորեքշաբթի օրը Walmart-ը անկում է ապրել ևս 6%-ով ցերեկվա առևտրի ընթացքում, մինչդեռ Target-ը նույնպես տեմպերով էր: վերջին 35 տարվա ամենավատ օրը.

Home Depot-ը և Lowe's-ը, սակայն, վերջին շաբաթների ընթացքում ավելի մեծ ուժ են տեսել գնորդների շրջանում:

«Մեր հաճախորդները դիմացկուն են: Մենք չենք տեսնում այն ​​զգայունությունը գնաճի այն մակարդակի նկատմամբ, որը մենք ի սկզբանե ակնկալում էինք», - երեքշաբթի ասաց Home Depot-ի գործադիր տնօրեն Թեդ Դեքերը ընկերության եկամուտների զանգի ժամանակ: (Երկու տների բարելավման շղթաների բաժնետոմսերը նվազել են ավելի քան 5%-ով չորեքշաբթի ցերեկվա առևտրի ժամանակ ավելի լայն շուկայական վաճառք.)

Այս մանրածախ վաճառողների խառը մեկնաբանությունները հիմնականում պայմանավորված են նրանով, որ ամերիկացիները տարբեր կերպ են ապրում տնտեսական անկայունությունը՝ կախված նրանց եկամուտների մակարդակից: Ընկերությունները և սպառողները գտնվում են չբացահայտված անցումային շրջանում՝ ամիսներ շարունակ Covid-ի հետ կապված արգելափակման միջոցառումներից հետո, որոնք դրդեցին գնել պահածոյացված ապրանքներ, զուգարանի թուղթ և Peloton Հեծանիվներ սավառնելու համար: Խթանիչ դոլարների մի քանի փուլերը խթանեցին նոր սպորտային կոշիկների և էլեկտրոնիկայի վրա ծախսվող գումարները:

Բայց քանի որ այդ գումարները չորանում են, մանրածախ առևտրով զբաղվողները պետք է նավարկեն իրենց նոր նորմալը: Դա ներառում է գնաճը 40 տարվա ամենաբարձր ցուցանիշներին, Ռուսաստանի պատերազմն Ուկրաինայում և դեռևս հաշմանդամ գլոբալ մատակարարման շղթան:

«Չնայած մենք տարիների ընթացքում մեր միջազգային շուկաներում արձանագրել ենք գնաճի բարձր մակարդակ, ԱՄՆ-ի գնաճը այսքան բարձր լինելը և այդքան արագ շարժվելը, ինչպես պարենային, այնպես էլ ընդհանուր ապրանքներում, անսովոր է», - երեքշաբթի ասաց Walmart-ի գլխավոր գործադիր տնօրեն Դագ ՄակՄիլոնը եկամուտների մասին: կոնֆերանս զանգ.

Այս շաբաթվա արդյունքները կարող են անհանգստություն կանխագուշակել մի շարք մանրածախ առևտրականների համար, այդ թվում Macy է, Kohl է, Nordstrom և Ճեղք, որոնք դեռ պետք է զեկուցեն 2022 թվականի առաջին եռամսյակի արդյունքները: Այս ընկերությունները, որոնք ապավինում են սպառողներին, ովքեր գալիս են իրենց խանութներ՝ նոր հագուստ կամ կոշիկ գնելու համար, կարող են հատկապես ճնշում գործադրել, քանի որ Walmart-ն ակնարկել է, որ գնորդները սկսել են հետ կանգնել հայեցողական ապրանքներից՝ ավելի շատ գումար հատկացրեք մթերային ապրանքներին:

Միևնույն ժամանակ, մանրածախ առևտրով զբաղվողները վկայակոչում են այնպիսի ապրանքների պահանջարկի աճ, ինչպիսիք են ուղեբեռը, զգեստները և դիմահարդարումը, քանի որ ավելի շատ ամերիկացիներ պլանավորում են արձակուրդներ և հաճախում հարսանիքների: Բայց մտահոգությունն այն է, որ սպառողները ստիպված կլինեն ինչ-որ տեղ փոխզիջումներ անել, որպեսզի իրենց թույլ տան այս բաները: Կամ նրանք կփնտրեն զեղչված ապրանքներ այնպիսի խանութներում, ինչպիսիք են TJ Maxx.

Ահա թե ինչ են պատմում Walmart-ը, Target-ը, Home Depot-ը և Lowe's-ը ամերիկյան սպառողի վիճակի մասին:

Walmart-ը տեսնում է խառը պատկեր, որը ձևավորվում է սպառողների տնային տնտեսությունների եկամուտների և ապագայի նկատմամբ նրանց վերաբերմունքի հիման վրա: Բայց ամենավերջին եռամսյակում երկրի ամենամեծ մանրածախ վաճառողը ասաց, որ գնորդները ցույց են տալիս, որ ուշադիր են բյուջեի մասին:

Հաճախորդները դուրս են եկել խանութներից և լքել մանրածախ վաճառողի կայքը ավելի քիչ գնված ապրանքներով: Նրանցից շատերը շրջանցեցին նոր հագուստը և այլ ընդհանուր ապրանքները, քանի որ տեսան գազի և մթերքների գների աճը: Ոմանք վաճառում էին ավելի էժան ապրանքանիշերի կամ ավելի փոքր ապրանքների, այդ թվում՝ կես գալոն կաթ և ճաշի մսի խանութի ապրանքանիշը՝ ավելի թանկ ֆիրմայինի փոխարեն, CNBC-ին ասաց գլխավոր ֆինանսական տնօրեն Բրետ Բիգսը:

Մյուս կողմից, նա ասաց, որ որոշ հաճախորդներ սկսել են բակում նոր կահույք գնել կամ անհամբեր հետապնդել նոր շողշողացող խաղային վահանակը, ասաց նա:

«Եթե դուք նայեք ԱՄՆ-ի ժողովրդագրությանը և դրա վրա դրեք մեր հաճախորդների քարտեզը, մենք իսկապես մոտ կլինենք նույն բանին», - ասաց Բիգսը: «Եվ այսպես, դուք ունեք որոշ մարդիկ, ովքեր ավելի շատ ճնշում կզգան, քան մյուսները, և ես կարծում եմ, որ դա այն է, ինչ մենք տեսնում ենք»:

Թիրախն ասում է, որ տեսնում է տոկուն սպառող, ով ունի նոր առաջնահերթություններ, քանի որ համաճարակը դառնում է ավելի ուշ մտածողություն:

«Նրանք հեռուստացույցներ գնելուց անցնում են ուղեբեռ գնելու», - CNBC-ի «Squawk Box»-ին տված հարցազրույցում ասել է գործադիր տնօրեն Բրայան Քորնելը: Ավելի ուշ նա ավելացրեց, «նրանք դեռ գնումներ են կատարում, բայց նրանք սկսեցին այլ կերպ ծախսել դոլարները»:

Այդ փոփոխությունը դրսևորվեց հարկաբյուջետային առաջին եռամսյակի գնումներով, ասաց նա: Հաճախորդները դեկոր և նվերներ են գնել Սուրբ Զատիկի և Մայրության տոների համար: Նրանք կազմակերպեցին և մասնակցեցին ավելի մեծ մանկական ծննդյան երեկույթների, ինչը հանգեցրեց խաղալիքների վաճառքի աճի: Նրանք նաև ավելի քիչ ապրանքներ էին գնել, ինչպիսիք են հեծանիվները և փոքր խոհանոցային տեխնիկան, քանի որ նրանք իրենք էին ամրագրված թռիչքներ և պլանավորված ուղևորություններ.

Քորնելը մատնանշեց ծախսերի բարձր մակարդակը, որի դեմ Target-ը բարձրացավ նախորդ տարվա առաջին եռամսյակում, քանի որ ամերիկացիները գումար էին ստանում խթանիչ չեկերից և ունեին ավելի քիչ տեղեր՝ դրանք ծախսելու համար:

Համեմատելի վաճառքը դեռևս աճել է, չնայած այդ դժվար համեմատությանը, նշել է նա։ Բացի այդ, Target-ի խանութի և վեբկայքի տրաֆիկը տարեկան կտրվածքով աճել է գրեթե 4%-ով: Վաճառքի աճի թվերը, այնուամենայնիվ, կներառեն գնաճի հետևանքները, որոնք թանկացնում են ամեն ինչ՝ սկսած բեռնափոխադրումների ծախսերից մինչև մթերային ապրանքներ:

Անցած եռամսյակի թիրախը նույնպես ուներ նվազման ավելի բարձր մակարդակ, որը մանրածախ արդյունաբերության հիմնական բաղադրիչն էր, որը քիչ թե շատ անհետացավ համաճարակի ժամանակ, քանի որ գնորդները մեծ ախորժակ ունեին գնելու, իսկ մանրածախ առևտուրը ավելի քիչ ապրանք ունեին դարակներում դնելու համար:

Տան բարեկարգման մանրածախ առևտուրը երեքշաբթի ասաց ներդրողներին, որ դեռևս տարբերություններ չի տեսնում սպառողների վարքագծի մեջ:

Home Depot-ի միջին տոմսը եռամսյակում աճել է 11.4%-ով, ինչը մեծապես նպաստել է գնաճին: Բայց ղեկավարները նաև ասացին, որ սպառողները առևտուր են անում դեպի վեր, այլ ոչ թե իջնում: Օրինակ, սպառողները գազով աշխատող խոտհնձիչներից անցնում են մարտկոցով աշխատող ավելի թանկ տարբերակների, ըստ Home Depot-ի Merchandising-ի փոխնախագահ Ջեֆ Քիննեյրդի:

Այս պահվածքը, հավանաբար, պայմանավորված է նրանով, որ Home Depot-ի հաճախորդների ճնշող մեծամասնությունը տան սեփականատերեր են, ովքեր տեսել են իրենց տնային կապիտալի արժեքները բարձրանում են վերջին երկու տարում։ Ֆինանսական տնօրեն Ռիչարդ Մաքֆեյլը զանգի ժամանակ ասաց, որ իր սեփական ձեռքերով կատարվող հաճախորդների 90%-ից ավելին ունեն իրենց տները, մինչդեռ կապալառուներին հիմնականում իր բոլոր վաճառքները տան սեփականատիրոջ անունից են:

Մաքֆեյլը նաև ասաց, որ հիփոթեք ունեցող իր հաճախորդների մոտավորապես 93%-ն ունի ֆիքսված տոկոսադրույքներ: Քանի որ տոկոսադրույքները և բնակարանների գները բարձրանում են, այն սպառողները, ովքեր մտածում են տեղափոխվելու մասին, նախընտրում են մնալ իրենց ներկայիս տներում և վերանորոգել դրանք:

Չորեքշաբթի օրը Լոուն արձագանքեց նմանատիպ տրամադրություններին: Գործադիր տնօրեն Մարվին Էլիսոնն ասել է, որ բնակարանների գնի բարձրացումը, ծերացող տան բաժնետոմսերը և բնակարանների շարունակական պակասը Լոուի բիզնեսի հիմնական տնտեսական շարժիչ ուժերն են:

«Դա պատճառներից մեկն է, թե ինչու ես կարծում եմ, որ տների բարեկարգումը եզակի մանրածախ ոլորտ է և կարող է ունենալ այս մակրո միջավայրը, որտեղ շատ հարցեր կան սպառողի առողջության վերաբերյալ», - ասաց նա վերլուծաբաններին:

DIY նախագծերի վրա աշխատող սպառողները բաժին են ընկնում Lowe-ի վաճառքի մոտ երեք քառորդին, ինչը ավելի բարձր համամասնություն է, քան մրցակից Home Depot-ը: Առայժմ ընկերությունը դեռևս չի տեսնում որևէ նյութական առևտուր այդ սպառողների կողմից:

Այնուամենայնիվ, սպառողները սկսում են զգալ էներգակիրների գների աճի կծիկը: Էլիսոնը CNBC-ին ասաց, որ Լոուի հաճախորդները առևտուր են անում մարտկոցով աշխատող կանաչապատման գործիքներով և սիզամարգահանող մեքենաներով և ավելի խնայողությամբ լվացքի մեքենաներով:

«Կարծում եմ՝ դա կապ ունի՞ վառելիքի գների հետ։ Պատասխանը միանշանակ է»,- ասաց նա։

Լոու-ի Իր եռամսյակային վաճառքի վերաբերյալ Ուոլ Սթրիթի ակնկալիքները չհամապատասխանեցին, բայց ղեկավարները մանրածախ վաճառողի հիասթափեցնող կատարումը բացատրեցին եղանակային պայմաններով: