Ինչ է նշանակում շրջված եկամտաբերության կորը ձեր պորտֆելի համար

Քանի որ ներդրողները մարսում են Դաշնային պահուստի կողմից տոկոսադրույքի ևս 0.75 տոկոսային կետով բարձրացումը, պետական ​​պարտատոմսերը կարող են ազդանշան լինել շուկաներում անհանգստության մասին:

Fed-ի նորություններին ընդառաջ քաղաքականությունը զգայուն է 2-ամյա գանձապետարան Չորեքշաբթի օրը եկամտաբերությունը բարձրացել է մինչև 4.006% ամենաբարձր մակարդակը 2007 թվականի հոկտեմբերից ի վեր, և հենանիշը 10-ամյա գանձապետարան հետո հասել է 3.561%-ի այս շաբաթ հասնելով 11 տարվա առավելագույնին.

Երբ ավելի կարճաժամկետ պետական ​​պարտատոմսերն ունեն ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան երկարաժամկետ պարտատոմսերը, որը հայտնի է որպես եկամտաբերության կորի ինվերսիաներ, դա դիտվում է որպես ապագա անկման նախազգուշական նշան: Իսկ 2-ամյա և 10-ամյա գանձապետարանների միջև ուշադիր հետևված տարածումը շարունակում է շրջվել:  

Ավելին ՝ անձնական ֆինանսներից.
Ահա թե ինչպես կարող է բարձր գնաճը ազդել ձեր հարկային բրա վրա
Ինչ է նշանակում ձեզ համար մեկ այլ մեծ տոկոսադրույքի բարձրացում Fed-ի կողմից
Գնաճը պատճառ է դառնում, որ որոշ հազարամյակներ և Gen Zers փակեն ներդրումային հաշիվները

«Պարտատոմսերի ավելի բարձր եկամտաբերությունը վատ նորություն է ֆոնդային շուկայի և նրա ներդրողների համար», - ասում է վավերացված ֆինանսական պլանավորող Փոլ Ուինթերը, Սոլթ Լեյք Սիթիում գտնվող Five Seasons Financial Planning-ի սեփականատերը:

Պարտատոմսերի ավելի բարձր եկամտաբերությունը ավելի մեծ մրցակցություն է ստեղծում ֆոնդերի համար, որոնք այլ կերպ կարող են մուտք գործել ֆոնդային շուկա, ասաց Վինթերը, և եթե գանձապետարանի ավելի բարձր եկամտաբերություններն օգտագործվեն բաժնետոմսերը գնահատելու համար, վերլուծաբանները կարող են նվազեցնել ապագա կանխատեսվող դրամական հոսքերը:

Ավելին, ընկերությունների համար կարող է ավելի քիչ գրավիչ լինել պարտատոմսերի թողարկումը բաժնետոմսերի հետգնումներ, շահութաբեր ընկերությունների համար բաժնետերերին կանխիկ գումար վերադարձնելու միջոց, ասաց Ուինթերը:

Սովորաբար շուկայական տոկոսադրույքները և պարտատոմսերի գները շարժվել հակառակ ուղղություններով, ինչը նշանակում է, որ ավելի բարձր տոկոսադրույքները հանգեցնում են պարտատոմսերի արժեքների անկմանը: Գոյություն ունի նաև հակադարձ կապ պարտատոմսերի գների և եկամտաբերության միջև, որոնք աճում են պարտատոմսերի արժեքների նվազման հետ մեկտեղ:

Ֆեդերացիայի տոկոսադրույքների բարձրացումը որոշակիորեն նպաստել է պարտատոմսերի ավելի բարձր եկամտաբերությանը, ասաց Ուինթերը, որի ազդեցությունը տատանվում է գանձապետարանի եկամտաբերության կորի վրա: 

«Որքան առաջ շարժվեք եկամտաբերության կորի վրա և որքան իջնեք վարկի որակի վրա, այնքան ավելի քիչ Ֆեդերացիայի տոկոսադրույքների բարձրացումներն ազդում են տոկոսադրույքների վրա», - ասաց նա:

Դա այս տարի շրջված եկամտաբերության կորի մեծ պատճառ է, երբ 2 տարվա եկամտաբերությունն ավելի կտրուկ աճեց, քան 10 կամ 30 տարվա եկամտաբերությունը, ասաց նա:  

Լավ ժամանակ է վերանայելու ձեր պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան՝ տեսնելու, թե արդյոք անհրաժեշտ են փոփոխություններ, օրինակ՝ ակտիվների վերադասավորումը՝ ռիսկի հանդուրժողականությանը համապատասխանելու համար, ասում է Ջոն Ուլինը՝ CFP և Ulin & Co. Wealth Management-ի գործադիր տնօրեն Բոկա Ռատոն, Ֆլորիդա:

Պարտատոմսերի գծով խորհրդատուները դիտում են այսպես կոչված տևողությունը՝ չափելով պարտատոմսերի զգայունությունը տոկոսադրույքների փոփոխության նկատմամբ: Արտահայտված տարիներով, արժեկտրոնի տևողության գործակիցները, մինչև մարման ժամկետը և եկամտաբերությունը, որը վճարվում է ժամկետի ընթացքում: 

Մինչ հաճախորդները ողջունում են պարտատոմսերի ավելի բարձր եկամտաբերությունը, Ուլինն առաջարկում է երկարաժամկետ ժամկետները պահպանել և նվազագույնի հասցնել երկարաժամկետ պարտատոմսերի ազդեցությունը, քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են: «Տևողության ռիսկը կարող է խլել ձեր խնայողությունները հաջորդ տարվա ընթացքում՝ անկախ ոլորտից կամ վարկային որակից», - ասաց նա:

Ձմեռը առաջարկում է բաժնետոմսերի տեղաբաշխումները թեքել դեպի «արժեք և որակ», որը սովորաբար վաճառվում է ակտիվի արժեքից ավելի ցածր գնով, աճող բաժնետոմսերի նկատմամբ, որոնք կարող են ակնկալվել միջինից բարձր եկամտաբերություն ապահովելու համար: Հաճախ արժեքի ներդրողները փնտրում են թերագնահատված ընկերություններ, որոնցից ակնկալվում է ժամանակի ընթացքում արժեւորվել: 

«Առավելապես, ներդրողները պետք է մնան կարգապահ և համբերատար, ինչպես միշտ, բայց ավելի կոնկրետ, եթե նրանք հավատում են, որ տոկոսադրույքները կշարունակեն աճել», - ավելացրեց նա: