Ի՞նչ է հիպերինֆլյացիան: Այն ամենը, ինչ դուք պետք է իմանաք

Հիմնական ճարպերը

• Հոկտեմբերին գնաճը ամսական կտրվածքով աճել է ևս 0.4 տոկոսով՝ տարեկան գնաճը հասցնելով 7.7 տոկոսի.
• Մինչ տոկոսադրույքների բարձրացումը և գների աճը մրցում են, մարդիկ սկսել են հարցնել՝ արդյոք ԱՄՆ-ը հիպերինֆլյացիայի վտանգի տակ է:
• Որպես ներդրող՝ պատշաճ դիվերսիֆիկացիան և ակտիվների բաշխումը բարձր գնաճը հաղթահարելու բանալին են

Գաղտնիք չէ, որ սպառողներն ու ներդրողները զգում են թանկացումների այրումը։ Պոմպում, մթերային խանութում, Amazon-ի սայլակում – չկա որևէ տեղ, որ դեռ բարձր գներ չեն եղել:

Այս ամբողջ խոսակցությունը գնաճը (հատկապես, քանի որ այն հրաժարվում է ընկնել մեջտեղում աճող տոկոսադրույքներ) մարդիկ երկու կարևոր հարց են տալիս.

• Ի՞նչ է հիպերինֆլյացիան և արդյոք վտանգված է ԱՄՆ-ը:
• Իսկ որքա՞ն է աճել գնաճը 2022 թվականին։

Ի՞նչ է հիպերինֆլյացիան:

Հիպերինֆլյացիան գնաճի հանկարծակի, չափազանց բարձր աճ է, որը կազմում է ամսական առնվազն 50% կամ տարեկան 14,000%: Երբ հիպերինֆլյացիան հասնում է, երկուշաբթի օրը դուք կարող եք ծախսել 5 դոլար սուրճի համար, իսկ ուրբաթ օրը՝ 10 դոլար: Ծայրահեղ դեպքերում օրական հիպերինֆլյացիան կարող է գերազանցել 200%-ը։

Հիպերինֆլյացիայի պատճառները

Հիպերինֆլյացիան սովորաբար տեղի է ունենում, երբ մի քանի ուժեր միավորվում են ամենավատ դեպքի սցենարի մեջ: Բաղադրիչները հաճախ ներառում են կոռումպացված կառավարություններ, անկայուն տնտեսություններ և վատ դրամավարկային քաղաքականություն: Բնական իրադարձությունները կարող են նաև դեր խաղալ, ինչպես երկարաժամկետ երաշտները, որոնք նվազեցնում են ապրանքներ արտադրելու կամ իրեն կերակրելու երկրի հնարավորությունները:

Փողի առաջարկի ավելացում

Հիպերինֆլյացիայի ամենատարածված ուղղակի պատճառներից մեկն այն է, երբ ա կենտրոնական բանկը չափազանց շատ փող է տպում. Պատմականորեն դա տեղի է ունենում, երբ պայքարող կառավարությունները պետք է մարեն մեծ պարտքերը կամ ֆինանսավորեն պատերազմները:

Քանի որ ավելի շատ միջոցներ են դառնում, յուրաքանչյուր միավորի արժեքը նվազում է և գները բարձրանում են: Սպառողները ստիպված են ավելի շատ ծախսել նույն ապրանքների և ծառայությունների վրա, քանի որ ընկերության շահույթը նվազում է: Գների աճին տեղյակ պահելու համար Կենտրոնական բանկը կարող է շարունակել արտադրությունը՝ սնելով ցիկլը:

Պահանջարկային գնաճ

Հիպերինֆլյացիան առաջանում է նաև այն դեպքում, երբ պահանջարկը հանկարծակի և չափից դուրս գերազանցում է առաջարկին: Քանի որ ապրանքներն ավելի քիչ են դառնում, ի պատասխան գներն աճում են: Որպես կանոն, պահանջարկի գերինֆլյացիան հետևում է ծանր հանգամանքներին, ինչպիսիք են պատերազմները կամ տասնամյակներ տևած երաշտները, որոնք առաջացնում են մատակարարման զանգվածային պակաս:

Հոգեբանություն

Սպառողների հոգեբանությունը կարող է սնվել արդեն իսկ պարուրաձև հիպերինֆլյացիայի մեջ: Ավելի բարձր գները կարող են ստիպել սպառողներին կուտակել առաջին անհրաժեշտության ապրանքներ, ինչպիսիք են սնունդը, զուգարանի թուղթը կամ այլ պահանջարկ ունեցող ապրանքներ: Քանի որ իրերը անհետանում են դարակներից, պահանջարկը բարձրանում է, հետագայում սահմանափակելով մատակարարումները և նպաստելով հետադարձ կապի վտանգավոր հանգույցին:

Հիպերինֆլյացիայի ազդեցությունը

Արագ արժեզրկվող արժույթները հանգեցնում են բազմաթիվ կործանարար հետեւանքների, որոնք ալիք են բարձրացնում տնտեսության մեջ:

Սկսելու համար, սպառողները պայքարում են առաջին անհրաժեշտության ապրանքներ ձեռք բերելու համար, ինչպիսիք են սնունդը և հիմնական կենցաղային ապրանքները: Մարդիկ կարող են սկսել կուտակել ցանկալի իրեր, ինչը նպաստում է արտադրանքի հաճախակի վատթարացմանը:

Սպառողները նաև հակված են խուսափել բանկերից, քանի որ արժույթի արժեքները նվազում են՝ կա՛մ հրաժարվելով ավանդադրել իրենց արժույթը, կա՛մ ամբողջությամբ դուրս բերելով այն: Բանկային գործառնությունները կարող են ստիպել ֆինանսական հաստատություններին, ներառյալ վարկատուներին, սնանկանալ: Ներդրողները կարող են փոխանակել իրենց արժույթը՝ հարստությունը պահպանելու համար՝ նվազեցնելով արժույթի արժեքը արտարժույթի շուկաներ.

Մինչդեռ հարկային եկամուտները կարող են նվազել, քանի որ մարդիկ և ձեռնարկությունները հետ են մնում իրենց պարտավորություններից: Սա կարող է փակել կառավարության՝ ծառայություններ մատուցելու և կարգուկանոն պահպանելու հնարավորությունը:

Այս բարդ էֆեկտների պատճառով հիպերինֆլյացիայի մեջ հայտնված տնտեսությունների համար սովորական է ընկնել ռեցեսիայի կամ դեպրեսիայի մեջ: Ծայրահեղ դեպքերում երկրի ֆինանսական համակարգը և արժույթը կարող են ամբողջությամբ փլուզվել:

Հիպերինֆլյացիայի օրինակներ

Զարգացած երկրներում հիպերինֆլյացիան աներևակայելի հազվադեպ է, որը 50 թվականից ի վեր աշխարհում տեղի է ունեցել ավելի քան 1796 անգամ: Այնուամենայնիվ, տուժել են խոշոր կամ ամենահայտնի տնտեսություններից մի քանիսը, ներառյալ Հունաստանը, Չինաստանը և Ռուսաստանը:

Թերևս ամենահայտնի օրինակը Վայմարի Հանրապետությունն է Առաջին համաշխարհային պատերազմից հետո Գերմանիայում: Երկրի ամսական գնաճը հասել է գագաթնակետին՝ 29,500% այն բանից հետո, երբ այն պատվել է պատերազմից հետո ծայրահեղ պարտքերով և փոխհատուցումներով:

Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից հետո Հունգարիան նման պայմաններ ապրեց՝ ավերված ենթակառուցվածքների, խորհրդային փոխհատուցումների և մատակարարման ցնցումների շնորհիվ: Մի պահ գները կրկնապատկվում էին 15 ժամը մեկ:

Զարմանալի է, որ 1994 թվականին Հարավսլավիայում ամսական գնաճը հասել է 313-ի. միլիոն տոկոսը:

Երկրի ֆինանսական կոլապսը տեղի ունեցավ այն բանից հետո, երբ առաջնորդ Սլոբոդան Միլոշևիչը Կենտրոնական բանկից 1.4 միլիարդ դոլարի անօրինական վարկեր տրամադրեց: Արդեն լուծարման եզրին գտնվող կառավարությունը դուրս մղեց արժույթը և հրամայեց արտադրությունն ու աշխատավարձը: Ի վերջո, դա հանգեցրեց սննդի պակասի, եկամուտների նվազմանը, և, ի վերջո, գերմանական մարկի ընդունմանը տնտեսությունը կայունացնելու համար:

Ինչպես շտկել հիպերինֆլյացիան

Հիպերինֆլյացիան սկսվելուց հետո չափազանց դժվար է դադարեցնել ինքնահաստատվող ցիկլը դրա հետքերով: Թեև կառավարությունները փորձել են մի քանի մարտավարություն, քչերն են լիովին արդյունավետ:

Ընդհանուր մարտավարությունից մեկն այն է, որ կառավարությունները գների վերահսկողություն սահմանեն աշխատավարձերի և ապրանքների վրա: Այնուամենայնիվ, այս մեթոդը սահմանափակ հաջողություն է ունեցել, հատկապես ծանր դեպքերում:

Կծկվող դրամավարկային քաղաքականությունը ևս մեկ տարածված մարտավարություն է: Սա սովորաբար ներառում է տոկոսադրույքների բարձրացում՝ փոխառություններն ավելի թանկացնելու և ծախսերը նվազեցնելու համար՝ պահանջարկի ճնշումը մեղմելու համար: Կառավարությունները կարող են զուգակցել այս քաղաքականությունը սոցիալական, ռազմական և օժանդակ ծրագրերում ծախսերի կրճատման հետ:

Որոշ երկրներ կտրուկ միջոցներ են ձեռնարկում` ամբողջությամբ փոխարինելով իրենց արժույթը: 1991 թվականին Արգենտինան իր արժույթի նոր տարբերակը կապեց ԱՄՆ դոլարի հետ՝ հիպերինֆլյացիան վերացնելու համար: Իսկ 2000 թվականին Էկվադորը փոխարինեց իր թեքվող արժույթը ԱՄՆ դոլարով՝ վերականգնելու տնտեսական կայունությունը:

Որքա՞ն է աճել գնաճը 2022 թվականին ԱՄՆ-ում.

ԱՄՆ Աշխատանքի վիճակագրության բյուրոն (BLS) գնաճը չափում է սպառողական գների ինդեքսով: CPI-ն հետևում է գների փոփոխություններին ավելի քան 100,000 ապրանքների, ծառայությունների և վարձակալության միավորների համար:

The BLS-ի ամենավերջին տվյալները ցույց է տալիս, որ 7.7 թվականի հոկտեմբերից մինչև 2021 թվականի հոկտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում գնաճն աճել է 2022%-ով: Այնուամենայնիվ, աճի տեմպերը զգալիորեն դանդաղել են անցած ամառվանից: Ամսական գնաճը հունիսին հասել է 1.3 տոկոսի, իսկ սեպտեմբերին և հոկտեմբերին երկուսն էլ աճել են ընդամենը 0.4 տոկոսով:

2022 թվականին բարձր գնաճի ամենամեծ ներդրողներից մի քանիսը ներառում են վարձավճարը, էներգիան և պարենային ապրանքների գները: Օրինակ՝ կացարանների ինդեքսը նախորդ տարում աճել է 6.9%-ով, մինչդեռ սննդամթերքը աճել է 10.9%-ով։ Ամենամեծ մեղավորը էներգետիկան էր, սակայն 17.6 ամսվա ընթացքում աճելով 12%-ով:

Արդյո՞ք ԱՄՆ-ը գնում է դեպի հիպերինֆլյացիան:

Կարևոր է հիշել, որ գնաճի ցածր, կայուն մակարդակները առողջ են և, կարելի է ասել, նույնիսկ անհրաժեշտ աճող տնտեսության համար: ԱՄՆ-ում Դաշնային պահուստը սահմանում է գնաճի տարեկան թիրախներ շուրջ 2%:

Եվ չնայած 7.7 թվականին գրանցված 2022% գնաճը բարձր է, փորձագետները չեն տեսնում ԱՄՆ-ը հիպերինֆլյացիայի ճանապարհին:

Առաջին պատճառն այն է, որ ԱՄՆ-ը չի զգում ամսական 50% գնաճի շեմին մոտ: Փաստորեն, ԱՄՆ-ի ամենաբարձր գնաճի չափանիշը համեմատաբար ցածր 30%-ի շուրջ էր՝ դեռևս 1778 թվականին:

Երկրորդ՝ գնաճը առանց նախազգուշացման չի լինում։ Երբ կառավարությունը տեսնում է, որ գնաճը աճում է, Դաշնային պահուստային համակարգը և կենտրոնական կառավարությունը գործի են դրվում քաղաքական կամ դրամավարկային գործիքներով՝ այն կանխելու համար: (Ներկայումս, ներդրողները զգում են այդ գործիքներից մեկի ազդեցությունը, քանի որ աճող տոկոսադրույքները ներթափանցում են իրենց պորտֆելները: Եվ, սպառողների տեսանկյունից, նրանց դրամապանակները):

Երրորդ, քանի որ ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգը առանձնացված է կուսակցական քաղաքական մարմիններից, Fed-ը կարող է գործել անկախ դաշնային կառավարությունից: Դա նշանակում է, որ ԱՄՆ-ը ենթակա չէ հիպերինֆլյացիայի, որը հաճախ պատուհասում է ռեպրեսիվ կամ բռնապետական ​​ռեժիմներին:

Ինչպե՞ս վարվել բարձր գնաճի հետ, նույնիսկ այն դեպքում, երբ այն հիպերտոնիկ չէ

Դժվար թե ԱՄՆ-ը ժայռից իջնի դեպի հիպերինֆլյացիան: Այնուամենայնիվ, դա չի նշանակում, որ դուք չպետք է պլանավորեք նույնիսկ չափավոր գնաճի ազդեցությունը ձեր պորտֆելի վրա:

Եթե ​​ցանկանում եք կանխել գների աճը, լավագույն քայլը խելացի լինելն է ակտիվների բաշխում և դիվերսիֆիկացում որոշումները.

Շատ ներդրողներ դիմում են ակտիվների, որոնք, իրենց կարծիքով, կգերազանցեն բարձր գնաճի ժամանակ, օրինակ՝ նյութական ապրանքները: Ապրանքները և անշարժ գույքը հանրաճանաչ ընտրություն են կատարում, քանի որ, որպես ներդրող, դրանց գների աճը կարող է օգուտ բերել ձեզ:

Գանձապետական ​​ինֆլյացիայով պաշտպանված արժեթղթեր (ԽՈՐՀՈՒՐԴ) գնաճի աճի ժամանակ պատրաստեք ևս մեկ սիրելի մեքենա, քանի որ ձեր սկզբունքը գնային ճշգրտված է գնաճի համար:

Եվ, իհարկե, բարձր եկամտաբեր խնայողական հաշիվներից օգտվելը նշանակում է, որ ձեզ համեմատաբար շուտ անհրաժեշտ ցանկացած գումար այդքան արագ չի մաշվում:

Թերևս ամենակարևոր խորհուրդը ներդրումների մեջ մնալն է, ժամանակաշրջան, նույնիսկ եթե դա նշանակում է գումար տեղափոխել: Այլընտրանքն այն է, որ գնաճը խորտակի ձեր արժեզրկվող դոլարների վրա:

Ազատվեք բարձր գնաճից Q.ai-ով

Եթե ​​վստահ չեք, թե որտեղ դնել ձեր գումարը, մի անհանգստացեք, դուք հեռու եք միայնակ լինելուց:

Բարեբախտաբար, մեր AI-ն բավականին լավ ենթադրություն ունի:

Q.ai-ի արհեստական ​​ինտելեկտն օգտագործում է տվյալների վրա հիմնված ռազմավարություններ՝ բոլոր տեսակի տնտեսական եղանակների համար մասնագիտացված ներդրումային փաթեթներ ստեղծելու համար: Ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են պաշտպանել արժեզրկվող դոլարները, մեր Inflation Kit-ը բավականին խելամիտ մեկնարկ է:

The Inflation Kit նախագծված է գնաճային ռիսկերից պաշտպանելու համար՝ միաժամանակ արժեւորելով շարունակվող գնաճային ճնշումը: Գների աճին հետևում է մեր հավաքածուն՝ դրանով իսկ պաշտպանելով ձեր ներդրումները, երբ ձեր բյուջեն նեղանում է:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: