Ի՞նչ է եկամուտների անկումը և ինչպե՞ս է այն ազդում արժեթղթերի գների վրա:

Հիմնական ճարպերը

• Շահույթի անկումը կարող է մոտալուտ լինել, քանի որ սպառողների ծախսերը դանդաղում են, իսկ բարձր ծախսերը նվազեցնում են շահույթը Ուոլ Սթրիթում
• Քանի որ գնաճը և աշխատատեղերի կրճատումները շարունակվում են, եկամուտների անկման մասին խոսակցությունները ներդրողներին անհանգստացրել են
• Ներդրողները կարող են պաշտպանել իրենց՝ դիվերսիֆիկացնելով իրենց պորտֆելները՝ ներառելով պաշտպանական բաժնետոմսեր

Ֆինանսական աշխարհը վերջերս ահազանգում է ԱՄՆ-ի և համաշխարհային տնտեսության հնարավոր ռեցեսիայի մասին: Դաշնային պահուստային համակարգը շարունակում է պայքարել գնաճի դեմ, խոշոր տեխնոլոգիական ընկերությունները շարունակում են կրճատումները, և ընկերությունները պատրաստվում են հայտնել իրենց 4-րդ եռամսյակի եկամուտները: Դրա հետ մեկտեղ եկամուտների անկման վախը մեծանում է:

Morgan Stanley-ի ներդրումային ղեկավար զգուշացրել հաճախորդներին, որ եկամուտների մասին հաշվետվությունները կհեղեղեն ներդրողներին՝ պոտենցիալ ֆոնդային ինդեքսները հասցնելով երկու տարվա ցածր մակարդակի, նույնիսկ եթե տնտեսությունը խուսափի ռեցեսիայից: Մինչ մենք գնում ենք դեպի եկամուտների սեզոն, ներդրողները հետևում են՝ տեսնելու, թե արդյոք այս կանխատեսումները իրականանում են:

Եթե ​​նախկինում երբեք չեք լսել «շահույթի անկում» տերմինը, մի անհանգստացեք: Մենք կբացատրենք, թե դա ինչ է նշանակում ստորև, գումարած, ինչպես պահպանել ջրի երեսին Q.ai-ի AI-ի վրա աշխատող ներդրումային փաթեթներով.

Ի՞նչ է եկամուտների անկումը:

Մինչ այդ հարցին պատասխանելը, մենք պետք է ավելի ընդհանուր սահմանենք ռեցեսիան։ Ռեցեսիան տնտեսական ակտիվության զգալի, համատարած և երկարատև անկում է: Ընդհանուր կանոնն այն է, որ բացասական համախառն ներքին արդյունքի (ՀՆԱ) աճի երկու անընդմեջ եռամսյակը ազդարարում է անկման մասին: Այնուամենայնիվ, նշեք, որ Տնտեսական հետազոտությունների ազգային բյուրոն օգտագործում է շատ ավելի շատ տվյալներ, քան ՀՆԱ-ի աճը, երբ որոշում է անկում անվանել, թե ոչ:

Յուրաքանչյուր եռամսյակ, հրապարակային առևտրով զբաղվող ընկերությունները պետք է զեկուցեն իրենց վերջին ֆինանսական արդյունքները: Սա հնարավորություն է ներդրողների համար գնահատելու, թե ինչպես է ընկերությունը արել և ինչպես է ընկերությունը հավանական անել ապագայում:

Շահույթի անկումը, պարզ բառերով, այն է, երբ ընկերության շահույթի մեծ մասը ընկնում է տարվա կտրվածքով երկու կամ ավելի եռամսյակ անընդմեջ: Օրինակ, եթե S&P 251-ի 500 ընկերությունները երկու եռամսյակ անընդմեջ զեկուցեն տարեկան կտրվածքով կրճատվող շահույթի մասին, մենք եկամուտների անկման մեջ ենք: Վերջին անգամ եկամուտների անկման մասին լայնորեն խոսվում էր 2019 թվականի կեսերին: Հիշեք, որ սա նախքան Covid-ը էր, և 2020-ի սկզբին տնտեսությունն ընկավ փաստացի անկման մեջ:

Մեղավորները

Morgan Stanley-ի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Մայքլ Ուիլսոնը ներդրողներին իր գրառման մեջ ասաց. «Մենք չենք կծում այս վերջին ռալլին»՝ նկատի ունենալով անցյալ տարվա հոկտեմբեր-դեկտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում ֆոնդային բորսայի աճը: Ուիլսոնը կանխատեսեց, որ 4-րդ եռամսյակի շահույթը կհիասթափեցնի ներդրողներին, և որ շահույթի անկումը մոտ է:

Բայց Ուիլսոնը հույսի շող է տեսնում, որ երբ եռամսյակային հաշվետվությունները ցույց տան ավելի ցածր շահույթ, արջի շուկան կփակվի երկրորդ եռամսյակում: Մի քանի այլ վերլուծաբաններ կարծում են, որ եկամուտների անկումը անխուսափելի է այս տարի և կստեղծի հաջորդ անկման տեսարանը: Կան մի քանի գործոններ, որոնք առաջացնում են այս եկամուտների անկումը, բայց դա հիմնականում հանգում է հետևյալին.

• Տեխնոլոգիական ոլորտում շարունակվող կրճատումները սպառողներին ավելի գիտակցում են ծախսային սովորությունների մասին: Դեկտեմբերին սպառողական ծախսերը նվազել են 0.2%-ով, իսկ խնայողությունների մակարդակը հասել է 3.4%-ի
• Աճող տոկոսադրույքները շարունակում են մնալ ուշադրության կենտրոնում, քանի որ Դաշնային պահուստային համակարգը ակտիվորեն պայքարում է գնաճի դեմ: Ընդհանուր առմամբ գների աճը նպաստում է, որ սպառողները ավելի քիչ ծախսեն
• Մենք տեսանք շուկայական վաճառք 2022 թվականին, քանի որ ներդրողները նյարդայնանում էին հնարավոր անկումից: Նվազեցված շահույթի շարունակական վախերը կարող են թարմացնել բաժնետոմսերի վաճառքի սեզոնը

Այժմ կարևորն այն է, որ ներդրողները և բիզնեսները պատրաստվեն պոտենցիալ եկամուտների անկմանը:

Պատրաստվելով եկամուտների անկմանը

Նախքան խուճապի մատնվելը, ներդրողը պետք է հաշվի առնի իր ներդրումային նպատակները: Մտածեք՝ դուք կարճաժամկետ, թե երկարաժամկետ ներդրող եք: Գործողությունների բոլոր ուղղությունները չպետք է լինեն նույնը, քանի որ յուրաքանչյուր ներդրող կունենա տարբեր նպատակներ և ծախսերի հիմքեր յուրաքանչյուր բաժնետոմսի համար:

Կարճաժամկետ ներդրողները կարող են նշել եկամուտների անկման հնարավորությունը, որը կշարունակվի ամբողջ տարվա ընթացքում, ինչը հետագայում նվազեցնում է բաժնետոմսերի գները: Այս ներդրողները կարող են ցանկանալ շահույթ պահանջել նախքան միտումը շարունակելը: Երկարաժամկետ ներդրողը, ընդհակառակը, կարող է ավելի ճկունություն զգալ, քանի որ նրանք կարող են մի քանի տարի վարել բաժնետոմսերը և ժամանակ տալ տնտեսությանը վերադառնալու համար:

Ոչ բոլոր անկումները երկար են տևում, և ոչ բոլոր ընկերություններն են հավասարապես ազդում: Հիշեք վիճելի V-աձև վերականգնումը, որը մենք տեսանք 2020-ի անկումից հետո, հատկապես Zoom-ի կամ Wayfair-ի նման ընկերությունների համար, որոնք օգտվեցին տանը մնալու քաղաքականությունից: Որպես ներդրող, ընդհանուր առմամբ լավ է խնձորը խնձորի հետ համեմատելը: Ընկերությունը կարող է տարեկան ավելի ցածր եկամուտներ հաղորդել, բայց եթե նախորդ տարին անսովոր, ռեկորդային տարի էր նրանց համար, դա անպայման չի նշանակում, որ նրանց հիմունքները այժմ անկում են ապրում:

Նախապատրաստում դիվերսիֆիկացման մեջ

Երբեք մի պահեք ձեր բոլոր ձվերը մեկ զամբյուղի մեջ և երբեք մի ներդրեք պորտֆելում միայն մեկ ներդրում: Չափազանց շատ կապիտալ ներդնելը շատ քիչ ընկերություններում կարող է ձեզ ավելի մեծ ռիսկի ենթարկել: 2022 թվականին տեխնոլոգիական ընկերություններով ծանրաբեռնված պորտֆելները ամենամեծ հարվածն են ստացել, մինչդեռ հավասարակշռված պորտֆելները ավելի քիչ վնաս են կրել: Եթե ​​եկամուտների անկում տեղի ունենա այս տարի, ապա այն, ամենայն հավանականությամբ, ավելի շատ կազդի շուկայի որոշ հատվածների վրա, քան մյուսները: Ռեցեսիայից պաշտպանված ոլորտները ներառում են սպառողական կենցաղային ապրանքներ, առողջապահություն, կոմունալ ծառայություններ և բյուջետային բիզնեսներ՝ նշելու մի քանիսը:

Գործիքները, ինչպիսիք են Q.ai-ն, հեշտացնում են հավասարակշռության հասնելը: Q.ai-ն առաջարկում է ներդրումային փաթեթների լայն ընտրանի, որը հավասարակշռում է ռիսկի և պարգևատրման ներուժը: Գոյություն ունեն երկարաժամկետ ներդրումների, գնաճից պաշտպանվելու և ավելի ռիսկային ակտիվներով պարիսպների համար ճոճվող փաթեթներ: Օգտագործողները կարող են ընտրել AI-ով վերահսկվող տարբեր հատկանիշներ, որոնք պաշտպանում են պորտֆելները շուկայի անկայունությունից: AI-ի վրա աշխատող ներդրումային փաթեթներ հանել գուշակությունները ներդրումներից:

Գնահատման վախեր

2020-ի կեսերին տեխնոլոգիական ոլորտը տեսավ հսկայական աճ, որը շարունակեց աճել մինչև 2021 թվականը: Բայց անկումը հետևեց ամբողջ 2022-ին: Այդ ժամանակահատվածում տեխնոլոգիական ընկերությունների գնահատումները կարող էին ապակողմնորոշիչ լինել, քանի որ ամբողջ ոլորտը աճեց, անկախ նրանից, թե ինչպես է անհատական ​​բաժնետոմսը: Սա վերլուծաբանի համար դժվարացրեց տեխնոլոգիական ընկերության արժեքը որոշելը: Շահույթի անկումը կարող է բերել նույն արդյունքները: Նույնիսկ եթե ընկերությունը դրական թվեր է հաղորդում իր շահույթի համար, բաժնետոմսերի գինը կարող է սահել, քանի որ ներդրողների վստահությունը տատանվում է:

Ներքեւի գծի

Վերջին երկու անգամները, երբ Morgan Stanley-ի մոդելը կանխատեսում էր միջինից ցածր եկամուտներ, եղել են dot-com-ի վթարի և Մեծ անկման ժամանակ: S&P 500-ը համապատասխանաբար ընկել է 34% և 49%: Նրանք այժմ զգուշացնում են ներդրողներին, որ այս տարվա ռալլին նույնպես խոցելի տեսք ունի: Խելացի ներդրողները պետք է հետևեն տարվա շահույթի ակնկալիքներին և կանխատեսումներին: Շահույթի սեզոնն արդեն սկսվել է և կշարունակվի հաջորդ ամսվա ընթացքում: Ներդրողները պետք է հիշեն, որ պաշտպանական ներդրումների ավելացումը կարող է հավասարակշռել ամենածանր պորտֆելը:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: