Ինչ են բաց թողել ներդրողները և հաշվապահները FTX-ի աուդիտներում

Նոյեմբերի 2-ին CoinDesk-ի ղեկավար Յան Էլիսոնը վառեց լուցկին, որը վառեց FTX կայսրությունը, որը կառուցվել էր կիկխոտոսների հիմնադիր Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի կողմից:

Դիտարկելով հունիսի 30-ի ֆինանսական հաշվետվությունները. Ալիսոնը նշել է որ FTX ֆիրմային առևտրային կազմակերպությունը՝ Alameda Research-ն ուներ 14.6 միլիարդ դոլարի ակտիվներ իր հաշվեկշռում, բայց նրա միակ ամենամեծ ակտիվը կազմում էր 3.66 միլիարդ դոլար «ապակողպված FTT», իսկ երրորդ ամենամեծ «ակտիվը» 2.16 միլիարդ դոլարով ավելի է «FTT գրավի տակ»:

Alameda-ի ակտիվների գրեթե 40%-ը բաղկացած է FTT-ից, մետաղադրամ, որը քիչ թե շատ հորինել է ինքը՝ Bankman-Fried-ը: Դա անկախ վաճառվող stablecoin կամ նշան չէր որոշակի ծավալով և շուկայական գնով կամ իրական ֆիատ հեղինակավոր բանկում:

Ֆրենսին Մաքքեննան ֆինանսական հաշվառման դասախոս է Փենսիլվանիայի համալսարանի Ուորթոնի դպրոցում: Նրա ավելի քան 15 տարվա լրագրողական փորձը ներառում է դերեր MarketWatch/WSJ-ում, Forbes-ում և American Banker-ում: Նա ներկայումս պատրաստում է տեղեկագիր, Քանդել, հանրային և նախաIPO ընկերությունների մասին։

Էլիսոնը գրել է, որ իրավիճակը հուշում է, որ FTX-ի և Alameda-ի միջև կապերը եղել են անսովոր մոտ. Այս պատմությունը հանգեցրեց Twitter-ի պատերազմի Բենքմեն-Ֆրիդի և նրա նախկին մենթոր Չանգպեն Չժաոյի միջև, ով ղեկավարում է Binance-ը, մրցակից բորսան, և այնուհետև Bankman-Fried-ից օգնության կանչը Ժաոյին, որն ավարտվեց անհաջող փրկությամբ: FTX-ը և նրա ավելի քան 160 բիզնես ստորաբաժանումները բոլորն էլ սնանկության հայտ են ներկայացրել Դելավերում CoinDesk-ի պատմությունից ինը օր անց, որը սկիզբ դրեց բռնկմանը:

CoinDesk-ը ձեռք է բերել West Realm Shires-ի աուդիտի ենթարկված ֆինանսական հաշվետվությունները, որը նաև հայտնի է որպես FTX US, և FTX Trading Ltd.-ի՝ Բահամյան կղզիներում տեղակայված օֆշորային միավորված կազմակերպությունը, որը ներառում է բորսայական ծառայություններ ոչ ԱՄՆ-ի հաճախորդներին և Alameda-ին՝ սեփականության առևտրային օպերացիան:

Պարզ չէ, թե ինչու է FTX-ը երկու տարբեր աուդիտորական ընկերությունների հանձնարարել աուդիտ իրականացնել 2020 և 2021 թվականների իր ֆինանսական հաշվետվությունները: Armanino LLP-ի, որը ստորագրել է ԱՄՆ գործողության հաշվետվությունը, և Prager Metis LLP-ի, որը ստորագրել է օֆշորային գործառնությունների եզրակացությունը, հրապարակվել են 2022 թվականի մարտի վերջին։

Պատմությունը շարունակվում է

Կարդալ ավելին. Դեյվիդ Զ. Մորրիս – Նոյեմբերի 8 օր. Ինչը հանգեցրեց FTX-ի հանկարծակի փլուզմանը

Արդյո՞ք որոշ ներդրողներ խստացրել են իրենց պատշաճ ուսումնասիրության գործընթացը Theranos debacle և պնդե՞լ տեսնել տեղեկատվություն, որը ստուգվել է ՀԿԿ-ների կողմից: Թե՞ FTX-ն առաջին քայլերն էր անում դեպի նախնական հրապարակային առաջարկ:

Բենքմեն-Ֆրիդի կայսրության այս ամսվա պայթեցումը նման էր երկնաքարի, որը հարվածում է կրիպտո աշխարհին, և հարվածային ալիքները դեռևս շրջում են արդյունաբերությունը: Բայց եթե դուք գիտեիք, թե որտեղ պետք է փնտրել աուդիտի ենթարկված ֆինանսական հաշվետվություններում, նշաններ կային, որ այն գալիս է:

Առաջին կարմիր դրոշը

Առաջին կարմիր դրոշը, որը պետք է տեսներ այս հաշվետվությունները ստացող յուրաքանչյուր ոք, այն է, որ դրանք արտադրում էին երկու տարբեր աուդիտորական ընկերություններ: Ինչու՞ վարձել երկու տարբեր ընկերությունների, քան մեկին՝ համախմբված արդյունքների վերաբերյալ կարծիք կազմելու համար: Հետադարձ հայացքից ելնելով, մենք կարող ենք տեսնել, որ հավանաբար ենթադրում է, որ Bankman-Fried-ը չէր ցանկանում, որ որևէ ընկերություն տեսնի ամբողջ պատկերը:

Ընկերությունների ընտրությունն ինքնին կասկածելի է։ Սրանք երկու փոքր հանդերձանքներ են, որոնք նույնիսկ չեն հաջորդում Մեծ քառյակի համաշխարհային աուդիտորական ընկերություններին` Deloitte, Ernst &Young, KPMG և PricewaterhouseCoopers: Արմանինոն և Պրագեր Մետիս աուդիտ արեք մի քանի հանրային ընկերություններում, բայց ոչ FTX-ի չափը կամ բարդությունը: Քանի որ ընկերությունները շատ փոքր են, աուդիտի կարգավորիչը՝ Հանրային ընկերությունների հաշվապահական հաշվառման վերահսկողական խորհուրդը (PCAOB), ստուգում է դրանք միայն երեք տարին մեկ անգամ:

Պրագեր Մետիսը վերջին շրջանում վատ արդյունքներ ունի PCAOB-ի հետ (առաջին անգամ հայտնել է Financial Times-ը, բայց հրապարակայնորեն հասանելի այստեղ) և Արմանինոն նույնպես անում է:

Կարդալ ավելին: Դեն Կուն – Նրանք այրեցին Crypto-ն: Հիմա նրանք վերադարձ են ուզում

Ի 2019, PCAOB-ը հրապարակել է իր մասնավոր մեկնաբանությունները Արմանինոյի՝ 2018 թվականի ստուգման հետ կապված ընդհանուր որակի վերահսկման գործընթացներում թերությունների մասին, քանի որ ընկերությունը մեկ տարվա ընթացքում չէր ուղղել խորհուրդը:

Արմանինոն նաև աուդիտորն էր Lottery.com եւ կարծիք է հայտնել 2021թ.-ի վիճակախաղ-վաճառքի ստարտափը հայտնել է, որ ունեցել է գերագնահատված դրա հասանելի անսահմանափակ դրամական մնացորդը 30 միլիոն դոլարով և ոչ պատշաճ կերպով ճանաչված եկամուտը: Էական կասկած կար նրա՝ որպես շարունակական գործունեություն շարունակելու հնարավորության վերաբերյալ: Արմանինոն հրաժարական տվեց իր աուդիտի դերից անցած սեպտեմբերին, հենց այն բանից առաջ, որ դեմ կոլեկտիվ հայց էր հարուցվել։ Lottery.com-ի ղեկավարները։

Forbes-ը նախկինում մասին որ երկու մեծ քառյակի համաշխարհային աուդիտորական ընկերություններ նույնպես խորհուրդներ էին տալիս FTX-ին: Ի՞նչ էին անում Deloitte-ը և PwC-ն FTX-ի համար:

Deloitte-ն իր անունն է ձեռք բերել կրիպտո-բարեկամական հասարակական ընկերությունների աշխարհում՝ որպես կրիպտո ներդրումների և գործարքների հաշվառման վերաբերյալ ուղեցույցի ուղղորդող ընկերություն: Իր IPO-ից անմիջապես առաջ՝ 2021 թվականի ապրիլին, Coinbase-ն անցավ Deloitte-ին, որն աուդիտի ենթարկեց վեց ամսվա ֆինանսական տեղեկատվությունը, այնուհետև միացավ նախորդ աուդիտոր Գրանթ Թորնթոնին՝ ներկայացնելով իր կարծիքը Coinbase-ի գրանցման առաջին նախագծում:

Coinbase-ն ապահովում է խաղագիրք կրիպտո-տնտեսության հաշվառման համար: Deloitte-ը նաև համագործակցում է MicroStrategy-ի՝ ծրագրային ապահովման ընկերության հետ, որը հայտնի է իր խոշոր բիթքոյն ներդրումներով, որպեսզի ընկերությանը խորհուրդներ տա իր կրիպտո հաշվառման վերաբերյալ, չնայած որ իր աուդիտորական կազմակերպությունը չէ: Այդ ֆիրման KPMG-ն է.

CoinDesk-ն ունի նաև ապացույցներ, որոնք հիմնված են PwC-ի սեփական ներքին համակարգերի վրա, որ PwC-ն քայլեր է ձեռնարկել FTX US-ի համար իր ծառայությունները սահմանափակելու միայն հանրային ընկերությունների աուդիտորներին թույլատրված ծառայություններով: Նրա Վաշինգտոնի գրասենյակը սահմանափակումներ է սահմանել ցանկացած PwC գրասենյակի համար, որը փնտրում է FTX-ի հետ բիզնես՝ սահմանափակելով ֆիրմայի գործունեությունը FTX US-ի հետ այնպես, ինչպես պահանջվում է աուդիտորի անկախ լինելու համար՝ Sarbanes-Oxley Act-ի համաձայն:

Հավանաբար, PwC-ն օգնում էր FTX-ին իր հարկային հաշիվը զրոյական մակարդակի վրա պահել՝ հաշվի առնելով իր անհամար ներդրումները և բարդ գլոբալ կառուցվածքը: PwC-ն երկու խոշոր չորս ընկերություններից մեկն է (մյուսը EY-ն է), որը տրամադրում է հարկային լոբբինգի և ռազմավարական հարկային խորհրդատվություն համաշխարհային ընկերություններին:

Աուդիտորական ընկերությունները մեկնաբանել են Sarbanes-Oxley-ն որպես նրանց լայն հնարավորություններ տրամադրելու բոլոր տեսակի հարկային ծառայություններ, նույնիսկ աուդիտի հաճախորդներին: PwC-ն և EY-ը շարունակել են տրամադրել հարկերի կառուցվածքի և հարկերից խուսափելու համալիր ծառայություններ որոնք ստուգվել են Ներքին եկամուտների ծառայության և համաշխարհային հարկային մարմինների կողմից, նույնիսկ երբ ստորագրում են աուդիտի եզրակացությունը:

Երկրորդ դրոշ

2021-ի աուդիտի հաշվետվությունների ցանկացած ընթերցողի համար երկրորդ կարմիր դրոշն այն է, որ ոչ Armanino-ն, ոչ էլ Prager Metis-ը 2021 թվականի աուդիտորական հաշվետվությունները կարծիք չեն տալիս հաշվապահական հաշվառման և ֆինանսական հաշվետվությունների վերաբերյալ FTX US-ի կամ FTX Trading-ի ներքին վերահսկողության վերաբերյալ:

Հինգշաբթի FTX-ի նոր գործադիր տնօրեն, վերակառուցման փորձագետ Ջոն Ջ. Ռեյ III-ի դիմումը, ով նշանակվել է FTX-ի սնանկության դիմումից հետո, հաստատում է, թե ինչ պետք է բղավեր 2021-ի տարեվերջի ֆինանսական հաշվետվությունների ընթերցմամբ ցանկացած աուդիտորին կամ հաշվետվությունների ընթերցողին. .

«Իմ կարիերայի ընթացքում երբեք չեմ տեսել կորպորատիվ վերահսկողության այնպիսի ամբողջական ձախողում և վստահելի ֆինանսական տեղեկատվության այնպիսի ամբողջական բացակայություն, ինչպիսին ես այստեղ եմ եղել», - գրել է նա:

«Վտանգված համակարգերի ամբողջականությունից և արտերկրում թերի կարգավորիչ վերահսկողությունից մինչև վերահսկողության կենտրոնացում անփորձ, ոչ բարդ և պոտենցիալ վտանգված անձանց ձեռքում, այս իրավիճակն աննախադեպ է»:

(Ռեյը նմանապես նշանակվեց Էնրոնի փլուզումից հետո 2001 թվականին):

Քանի որ FTX-ը մասնավոր ընկերություն է, աուդիտները չեն պահանջվում, քանի դեռ ներդրողը կամ բանկը չի խնդրել դրանք, կամ եթե FTX-ը դիտարկում է IPO-ն: Էլ չենք խոսում այն ​​մասին, որ Դոդ Ֆրենկը և հաջորդ Աշխատանքային օրենքը վերացրել են ներդրողների պաշտպանությունը, որը ստեղծվել է Սարբանես-Օքսլիի կողմից, որպեսզի ներքին վերահսկողության կարծիքներն ավելի հազվադեպ դարձնեն նույնիսկ այն ընկերությունների համար, որոնք գնում են հրապարակային:

Sarbanes-Oxley-ն, որն ընդունվել է Enron-ի ժամանակաշրջանի սկանդալներից հետո, աուդիտորներից պահանջում է կարծիք հայտնել ֆինանսական հաշվետվությունների նկատմամբ ընկերության ներքին վերահսկողության վերաբերյալ, իսկ ղեկավարությունից՝ գնահատել բացահայտման և ֆինանսական հաշվետվությունների ներքին վերահսկողությունը:

Այնուամենայնիվ, FTX-ը բավականաչափ մեծ էր՝ ելնելով իր եկամուտից. 2021 թվականին իր ԱՄՆ-ի և օֆշորային կազմակերպությունների համակցված եկամուտը, ըստ աուդիտի, կազմում էր 1.08 միլիարդ դոլար, և դրա պոտենցիալ շուկայական կապիտալիզացիան, որպեսզի չընկնի անկման տակ: Աշխատանքի մասին օրենքի բացառություն որը ազատում է ընկերություններին ներքին վերահսկողության վերաբերյալ աուդիտորական հաշվետվություն տրամադրելուց, նույնիսկ այն բանից հետո, երբ նրանք IPO են ունեցել:

Երկու աուդիտորական ընկերությունները գրել են, որ իրենց դերն է. «Աուդիտի հետ կապված ներքին վերահսկողության վերաբերյալ պատկերացում կազմելը, որպեսզի նախագծեն աուդիտորական ընթացակարգեր, որոնք համապատասխան են հանգամանքներին, բայց ոչ՝ [West Realm»-ի արդյունավետության վերաբերյալ կարծիք հայտնելու նպատակով։ Shires lnc.-ի և FTX Trading Ltd.-ի և դուստր ձեռնարկությունների] ներքին հսկողություն»:

Այնուամենայնիվ, երկու դեպքում էլ «նման կարծիք [ֆինանսական հաշվետվությունների ներքին վերահսկողության վերաբերյալ] չի արտահայտվում»։

Երրորդ դրոշ. Չվճարված հարկեր

Երրորդ կարմիր դրոշն այն է, որ չնայած կապակցված կողմերի կողմից ֆիրմային ակտիվների ահռելի հեռացմանը և բարենպաստ հարկային պլանավորմանը, ոչ FTX Trading-ը, ոչ FTX US-ը դաշնային եկամտահարկ չեն վճարել, թեև երկուսն էլ շահութաբեր են թվում: FTX Trading-ի GAAP (ընդհանուր ընդունված հաշվապահական սկզբունքներ) զուտ եկամուտը կազմել է $386.5 մլն 2021 թվականին և $16.7 մլն 2020 թվականին: FTX US-ը, ըստ հաղորդագրության, կորցրել է $66.7 մլն. GAAP հիմքը 2021 թվականին՝ ըստ Armanino-ի աուդիտի ենթարկված ֆինանսական հաշվետվությունների: Ամերիկյան ընկերության գործունեությունը 2020 թվականին չնչին է եղել։

Աուդիտի ենթարկված ֆինանսական հաշվետվությունները պատրաստողների և ընթերցողների համար ամենամեծ կարմիր դրոշը պետք է լիներ այս երկու տարվա ընթացքում փաստաթղթավորված կապակցված կողմերի հետ կապված բարդ, շրջադարձային և բացարձակապես շփոթեցնող գործարքների քանակը: FTX Trading-ում փոխկապակցված կողմերի գործարքներն այնքան շատ են, որ դժվար է իմանալ, թե որտեղից սկսել դրանք վերլուծել:

Հետևյալը կարմիր դրոշներն են՝ կապված FTX Trading-ի և վերահսկող անձի միջև, ինչպիսին է Bankman-Fried-ը, որը գործում էր FTX-ում որպես սեփականատեր/վերահսկիչ իր դերից դուրս: Կապակցված կողմերի գործարքները FTX US-ի և FTX Trading-ի (Ալամեդա և օֆշորային բորսա) միջև, ըստ երևույթին, սահմանափակված են անցյալ դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ:

Հարակից կուսակցությունների երաժշտական ​​աթոռներ

Կան բազմաթիվ փոխկապակցված կողմերի գործարքներ, որոնք փաստաթղթավորված են FTX Trading-ի համար: Ֆինանսական հաշվետվությունների ծանոթագրություններում նաև նշվում է, որ առևտրային և փոխանակման զենքերը նույնպես գործում են ԱՄՆ FTX Trading աուդիտորական ընկերությունում՝ Prager Metis-ում, նկարագրում է ֆինանսական հաշվետվությունների այս փաթեթի շրջանակը և դրանց աուդիտը հետևյալ կերպ.

FTX Trading Ltd.-ն (իր համախմբված դուստր ձեռնարկությունների հետ միասին, որոնք կոչվում են «Ընկերություն», «Բորսան» կամ «FTX») հիմնադրվել է Անտիգուայում 2019 թվականին: Ընկերությունը գործում է գլոբալ մասշտաբով, հիմնականում Բահամյան կղզիներում, որն ընկերությանն է։ շտաբը և Անտիգուայում՝ միաժամանակ պահպանելով գործունեությունը ԱՄՆ-ում, Շվեյցարիայում, Թուրքիայում և Ավստրալիայում:

Կապակցված կողմերի առաջին գործունեությունը վերաբերում է անհատների դերին՝ որպես իրացվելիություն մատակարարողներ, շուկա ստեղծողներ և ֆիրմայի առևտրականներ: Bankman-Fried-ը և այլ ինսայդերները առևտուր էին անում սեփական բորսայում իրենց հաշիվների համար:

Որոշ կապակցված կողմեր ​​եղել են իրացվելիության սկզբնական մատակարարներ և մասնակցել են շուկայավարման գործարքների մեծամասնությանը բորսայի սկզբում: Ժամանակի ընթացքում իրացվելիության այլ մատակարարներ միացան բորսային, և փոխկապակցված կողմերի մասնակցությամբ գործարքների տոկոսը նվազել է որպես ընդհանուր եկամտի տոկոս: Կապակցված կազմակերպությունները առևտուր են անում իրենց սեփական նպատակներով ոչ շուկայական գործարքներով:

Կապակցված կողմի հետ իրացվելիության մատակարարի, շուկայավարման և առևտրային փոխանակման գործարքները կազմել են բորսայական գործարքների ընդհանուր ծավալի մոտ 6%-ը և 11%-ը դեկտեմբերի 31-ին ավարտված, 2021 և 2020 թվականների համար, համապատասխանաբար: Քանի որ կապակցված կողմերը հիմնականում շուկա ստեղծողներ էին, որոնք, հետևաբար, ստեղծեցին բացասական միջնորդավճարներ, 31 թվականի դեկտեմբերի 2021-ին և 2020-ին ավարտվող տարիների զուտ եկամուտները (բացասական) կազմել են համապատասխանաբար -22 միլիոն և -13.4 միլիոն դոլար, ինչը կազմում է մոտ 2.2% և 14.9%: բորսայական գործարքների ընդհանուր եկամուտը բացարձակ հիմունքներով:

Կապակցված կողմերի հետ կապված մեկ այլ գործարք, որն արդեն հաղորդվել է այլ տեղ, փոխանակման ծրագրային ապահովման հոնորարն է FTX-ը, որը վճարվել է Bankman-Fried-ին:

Փոխանակման ծրագրային ապահովման հոնորարը մշակվել է նշանակալի բաժնետեր հանդիսացող կազմակերպությունների և կողմերի կողմից: Փոխանակման ծրագրակազմը լիցենզավորվել է փոխկապակցված կազմակերպությունից զուտ բորսայական գործարքներից եկամտի մոտ 25%-ի չափով` կախված եկամուտների խառնուրդից: Ընկերությունը լիցենզավորել է ծրագրային կոդի իրավունքները և տեխնոլոգիայի հետագա զարգացման իրավունքները:

Աուդիտի ենթարկված ֆինանսական հաշվետվություններում ասվում է, որ 31 թվականի դեկտեմբերի 2021-ին և 2020 թվականի դեկտեմբերի 250.4-ին ավարտված ծրագրային ապահովման հոնորարները, որոնք վճարվել են Bankman-Fried-ին, կազմել են համապատասխանաբար 22.7 միլիոն դոլար և 33 միլիոն դոլար: Ռոյալթիները հաշվարկվել են FTX բորսայական առևտրի զուտ եկամուտների 10%-ի, ապահովագրական հիմնադրամին զուտ հավելումների 5%-ի և FTX հարթակի այլ օգտագործումից ստացված զուտ վճարների XNUMX%-ի հիման վրա:

Այս գործարքը հիշեցնում է կապակցված կողմերի գործարքների ցանց կազմակերպվել է WeWork-ի համահիմնադիր Ադամ Նեյմանի կողմից: Օրինակ՝ ստարտափը նրանից գնել է «Մենք» անվամբ ապրանքային նշանը $ 5.9 միլիոն դոլար:

Կապակցված կողմերի մեկ այլ խիստ անսովոր և վտանգավոր գործողություն էր փոխկապակցված կողմերի օգտագործումը FTX արժույթի և գանձապետական ​​գործունեությունը «աութսորսինգ» հիմունքներով կառավարելու համար:

Որոշ փոխկապակցված անձինք ընկերությանը տրամադրել են արժույթի և գանձապետական ​​կառավարման գործունեություն: Այդ ծառայությունները ներառում են, որ կապակցված կազմակերպությունները ծառայում են որպես ֆիատ կամ կրիպտո գործարքների խողովակներ՝ պահպանելով ընկերության անունից միջընկերական հաշիվ, որը ենթակա է վճարման ըստ պահանջի, և նույն օրը կրիպտո գործարքների եկամուտների և ծախսերի փոխակերպումը ԱՄՆ դոլար՝ բոլորը ընկերության ցուցումով։ Ընկերության հաշիվների վճարման զգալի տոկոսը հեշտացվել է կապակցված կողմերի սպասարկման այս գործարքների միջոցով:

FTX Trading-ի աուդիտի հաշվետվության մեջ ասվում է, որ արժույթի կառավարման այս գործարքները կազմված են եղել հաճախորդի ֆիատ գործարքների և վաճառողներին վճարումների զգալի մասից ինչպես fiat, այնպես էլ կրիպտո գործարքներում:

FTT ձեռքբերումների համար

Մեկ այլ զանգվածային կարմիր դրոշ, որը համահունչ է Ալիսոնի զեկույցին Alameda-ի հաշվեկշռում սեփական արտադրության FTT նշանից կախվածության մասին, FTX FTT նշանի օգտագործումն է որպես արժույթ ձեռքբերումների համար:

Քանի որ կրիպտո-ստարտափները, ինչպիսիք են BlockFi-ը և Voyager Digital-ը, վերջին մեկ տարում ֆինանսական դժվարությունների են բախվել, Bankman-Fried-ը հաճախ հանդես է գալիս որպես սպիտակ ասպետ: Bankman-Fried-ը ծածկեց Blockfolio-ն՝ առևտրային հավելվածը, Հաղորդվում է, որ 150 միլիոն դոլարով, 2021 թվականի հոկտեմբերին. Ահա FTX Trading/Prager Metis աուդիտի հաշվետվության լեզուն՝ կապված այդ վերջին գործարքի հետ.

FTT դեբիտորական պարտքը և պարտավորությունը նշվում են շուկայի վրա՝ հաշվի առնելով FTT նշանների գնանշված գինը հաշվետու ամսաթվի դրությամբ: Դեկտեմբերի 31-ի, 202 լ և 2020թ.-ի դրությամբ դեբիտորական պարտքը կազմել է համապատասխանաբար 496.8 մլն ԱՄՆ դոլար և 44.6 մլն ԱՄՆ դոլար, և համախմբված հաշվեկշռի բաժնետերերի սեփական կապիտալի բաժնում ներկայացված է որպես «դեբիտորական պարտք, կապակցված կողմ»:

Կապակցված կողմերը կնքել են FTX բաժնետոմս՝ FTT կրիպտո օպցիոնի համաձայնագիր: 15 թվականի հոկտեմբերի 2020-ին FTX-ը համաձայնեց գնել Blockfolio-ի բաժնետոմսերի 52%-ը 83.6 միլիոն դոլարով, սակայն այս գնից 78.7 միլիոն դոլարը պետք է վճարվեր FTT նշանների միջոցով: Այս ծանոթագրությունից է, որ մենք իմանում ենք, որ «FTT-ը ստեղծվել է առնչվող կողմի կողմից՝ FTX-ին լիցենզավորված առևտրային բորսայի տեխնոլոգիական հարթակի համար ռոյալթիի վճարումները խորհրդանշելու համար»: Ինչո՞ւ է դա կարևոր:

FTX-ը օպցիոնի մեջ է մտել «կապակցված կողմի» հետ, ենթադրաբար, Bankman-Fried-ի հետ՝ իրավունք ունենալով թողարկել ընկերության 32.5 միլիոն ընդհանուր բաժնետոմսեր և 1 միլիոն դոլար՝ 20 միլիոն FTT նշանների դիմաց, որոնք պետք է մատակարարվեն Blockfolio-ի վաճառող բաժնետերերին FTX-ի անունից: . FTX-ն անմիջապես կիրառեց տարբերակը և ակնկալեց, որ Bankman-Fried-ը կուղարկի նշանները Blockfolio-ին:

FTT նշանները ստեղծվել են Bankman-Fried-ի կողմից՝ իր ստեղծած փոխանակման ծրագրաշարի համար FTX Trading-ի կողմից իրեն վճարվող ռոյալթիի վճարումները «նշանացնելու» համար: FTX-ը բեռնաթափեց իր պարտավորությունը Bankman-Fried-ի նկատմամբ՝ վճարելու Blockfolio-ն FTT-ի նշաններով. նշաններ, որոնք նա ստեղծել էր փոխանակման ծրագրաշարի համար FTX-ից ստացած ռոյալթիի վճարումները «նշանացնելու» համար, և դրա դիմաց նա ստացավ ավելի շատ FTX բաժնետոմսեր: Ի՞նչ է պատահում այս պարտավորության հետ այժմ, երբ FTT նշաններն անարժեք են:

Հաջորդ գործարքում, թվում է, թե ինչ-որ մեկը կարող էր անբասիր ժամանակներ ունենալ FTX-ի գրքերից դեբիտորական պարտքը հանելու և անձամբ օգուտ քաղելու համար: Դժվար է նկարագրել, թե որքան խելահեղ և գունատ է այս գործարքը խարդախության ռիսկի և շահերի բախման տեսանկյունից:

2019 թվականին FTX-ը թողարկեց 96.5 միլիոն A Series արտոնյալ բաժնետոմսեր՝ FTX-ի մրցակից Binance-ի կողմից թողարկված 1 միլիոն գաղտնագրային BNB նշանների դիմաց: BNB նշանները հետագայում փոխառվել են կապակցված կողմին և ներկայացվել են որպես «BNB դեբիտորական պարտք, կապակցված կողմ» FTX Trading-ի հաշվեկշռում 31 թվականի դեկտեմբերի 2020-ի դրությամբ: 202-ի փետրվարին կապակցված կողմը գնել է BNB դեբիտորական պարտքը մոտ 130.1 միլիոն դոլարով:

Binance-ի BNB նշանները հիմա FTX-ի հաշվեկշռում ունենալու համար լավ նշան կլիներ: Ընթացիկ գներով, 1 միլիոն BNB նշանը կարժենար 270.5 միլիոն դոլար: FTX Series A-ի արտոնյալ բաժնետոմսերը թողարկվել են BNB (Binance) նշանների դեմ, որոնք 13 թվականի վերջում վաճառվում էին 14-ից 2020 դոլարով, սակայն, կրկին, փոխկապակցված կողմը գնեց BNB դեբիտորական պարտքը 2021 թվականի փետրվարին մոտ 130.1 միլիոն դոլարով:

BNB նշանների գինը 29 թվականի հունվարի 2021-ից 19 թվականի փետրվարի 2021-ն ընկած ժամանակահատվածում զգալիորեն աճել է մինչև 257.50 դոլար՝ մոտ 44 դոլարից: Եթե ​​փոխկապակցված կողմը գնել է նախքան գնի ցատկը, ապա այն հսկայական գործարք է ստացել ժետոնների վրա: 257.50 ԱՄՆ դոլարի չափով, կապակցված կողմը գերավճար է կատարել:

Կա ևս մեկ գործարք, որը կարծես պղտորել է հիմնական ղեկավարների անձնական շահերի և մասնագիտական ​​պարտականությունների միջև ընկած հատվածը: 2021 թվականի հոկտեմբերին փոխկապակցված կողմը վաճառել է ընկերության ընդհանուր բաժնետոմսերի 12.8 միլիոնը արտաքին ներդրողներին երկրորդական վաճառքի գործարքով 301.8 միլիոն դոլարով: Երկրորդային վաճառքից ստացված հասույթը պահվել է FTX-ի կողմից կապակցված կողմի անունից՝ գործառնական նպատակահարմարության համար, և 301.8 թվականի դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ համախմբված հաշվեկշռում ներառվել է 2021 միլիոն դոլար «կապակցված կրեդիտորական պարտքի» մեջ:

Այս 301.8 միլիոն դոլարը կարող է լինել հաջորդ իսկական «ֆիատ» կանխիկ գումարը, որը ընկերության բարձրագույն ղեկավարները նոյեմբերի 11-ին հապճեպ տիրացել են, քանի որ այն պատկանում էր նրանցից մեկին, ասվում է աուդիտի հաշվետվության մեջ:

Մյուս կողմից, Ռեյը՝ FTX-ի նոր գործադիր տնօրենը, այժմ ասում է. ըստ Bloomberg-ի զեկույցի Հինգշաբթի օրը դատարան ներկայացնելով, որ FTX-ի աուդիտի ենթարկված ֆինանսական հաշվետվություններին չպետք է վստահել: «Խորհրդականներն աշխատում են FTX-ի կազմակերպությունների հաշվեկշիռները ներքևից վեր վերակառուցելու ուղղությամբ», - ասաց նա: