Ինչ է նշանակում Ձմեռ պապի հանրահավաքը ներդրողների համար

Եթե ​​պատմությունը ուղեցույց է, ապա ֆոնդային ներդրողները կարող են պատրաստ լինել նվեր ստանալու տոների ընթացքում:

Ամերիկյան բաժնետոմսերը հաճախ վազում են տարեվերջին՝ ապահովելով ավելի բարձր եկամուտներ ներդրողների համար: Միտումը, որը հայտնի է որպես «Ձմեռ պապի հանրահավաք», ներառում է օրացուցային տարվա վերջին հինգ առևտրային օրերը և նոր տարվա առաջին երկուսը:

Անցած երկու տասնամյակների ընթացքում S&P 500 ցուցիչ — ԱՄՆ բաժնետոմսերի կատարողականի բարոմետրը, ըստ FactSet-ի տվյալների, աճել է տարեկան միջինը 0.7%-ով այդ յոթ առևտրային օրերի ընթացքում: FactSet-ը պարզել է, որ S&P 500-ը դրական է եղել 15 տարիներից 20-ի այդ յոթ օրվա ընթացքում կամ դեպքերի 75%-ում:

Միտումը պահպանվում է նաև ավելի հետ նայելիս:

Այդ յոթօրյա առևտրային ժամանակաշրջանում S&P 500-ը տարեկան միջինը 1.3%-ով բարձրացել է 1950 թվականից և դրական է եղել այդ տարիների 79%-ում, ըստ Ritholtz Wealth Management-ի կառավարիչ գործընկեր Մայքլ Բատնիկի վերլուծության:

Ավելին ՝ անձնական ֆինանսներից.
401(k) «դժվարության» դուրսբերումները հասել են ռեկորդային բարձր մակարդակի, ասում է Vanguard-ը
Long Covid-ը խեղաթյուրում է աշխատաշուկան, և դա վատ է ԱՄՆ տնտեսության համար
Ինչպե՞ս նվազեցնել RMD-ներ ընդունելու խայթոցը անկումային շուկայում

Համեմատության համար, S&P 500-ի եկամտաբերությունը շատ ավելի փոքր էր՝ 0.24% բոլոր մյուս յոթօրյա առևտրային ժամանակաշրջանների ընթացքում, որոնք թվագրվում են 1950 թվականին, ասել է Բաթնիկը: Այդ ժամանակահատվածներում բաժնետոմսերը դրական են եղել ժամանակի 58%-ում:

«Դա իմաստալից է», - ասաց Բաթնիկը եկամտաբերության և դրականության մակարդակի տարբերության մասին:

Դեկտեմբերը հակված է լինել տարվա ամենաուժեղ ամիսներից մեկը ԱՄՆ բաժնետոմսերի կատարողականի համար: 1926 թվականից ի վեր միայն հուլիսին և ապրիլին եկամտաբերությունը գերազանցել է դեկտեմբերի միջին ցուցանիշը՝ համապատասխանաբար մոտ 1.9% և 1.7%՝ 1.6%-ի դիմաց, համաձայն Morningstar Direct-ի տվյալների:

Ամբողջովին պարզ չէ, թե ինչու են արժեթղթերը սովորաբար աճում դեկտեմբերին և հունվարին: Հնարավոր է ներդրողները ներառում են լավատեսություն գալիք տարվա նկատմամբ, արձակուրդային ծախսեր, արձակուրդում գտնվող բաժնետոմսերի առևտրականները և իրենց գրքերը քառակուսի կազմակերպությունները, նույնիսկ տոնական ոգին:

«Երբ մտածում եք Սանտա Կլաուսի հանրահավաքի մասին, ամեն ինչ ակնկալում կամ անհամբեր սպասում է», - ասում է Թերի ԴյուՖրենը, գլոբալ ներդրումների մասնագետ Նյու Օռլեանի JP Morgan Private Bank-ում: «Այժմ դուք հնարավորություն ունեք սեղմելու վերակայման կոճակը»:

Yardeni Research-ի նախագահ Էդ Յարդենի, ասել է CNBC- ին որ Ձմեռ պապի հանրահավաքները «հատկապես կանխատեսելի և ուժեղ» են միջանկյալ ընտրությունների տարիներին, որոնք հաճախ քամի են տալիս ֆոնդային բորսաներին, և ընդհանրապես կարևոր չէ, թե որ կուսակցությունն է վերահսկում Ներկայացուցիչների պալատը կամ Սենատը:  

«Միջնաժամկետ ընտրությունները, անկախ ամեն ինչից, ունեն շատ աճի միտում, և Ձմեռ պապի հանրահավաքը կշարունակվի առաջիկա երեք, վեց, 12 ամիսների ընթացքում», - ասաց նա:

Շուկան ընդհանրապես դրական է արձագանքում պառակտված կառավարությանը պայմանավորված հարաբերական կանխատեսելիությամբ, որը պայմանավորված է օրենսդրական խցանումներով: Հանրապետականները վերցրեցին Ներկայացուցիչների պալատը, իսկ դեմոկրատները պահպանեցին վերահսկողությունը Սենատի վրա այս տարվա միջանկյալ ընտրություններում:

Ինչ էլ որ լինի Ձմեռ պապի հանրահավաքի պատճառը, ներդրողները կարող են օգտվել մի փոքր լավ նորությունից:

S&P 500-ը 17 թվականին նվազել է մոտ 2022%-ով: Bloomberg US Aggregate պարտատոմսերի ինդեքսը՝ ԱՄՆ պարտատոմսերի բարոմետրը, 11 թվականին նվազել է 2022%-ով։

Անշուշտ, անցյալի կատարողականը չի նշանակում, որ տվյալ բաժնետոմսերը կբարձրանան:

Դաշնային պահուստը պատրաստվում է շարունակել տոկոսադրույքների բարձրացման ցիկլը հաջորդ շաբաթ կայանալիք քաղաքականության հանդիպման ժամանակ: Կենտրոնական բանկը սկսեց ագրեսիվ կերպով բարձրացնել փոխառության ծախսերը այս տարվա մարտին՝ համառ բարձր գնաճը մեղմելու համար:

Երեքշաբթի օրը ամերիկացիները կիմանան, թե արդյոք գնաճն ավելի է թուլացել նոյեմբերին, երբ ԱՄՆ Աշխատանքի վիճակագրության բյուրոն հրապարակի սպառողական գների ինդեքսի իր վերջին ամսական զեկույցը:  

Տոկոսադրույքների սպասվածից ավելի մեծ աճը կամ ակնկալվողից ավելի թեժ գնաճի նշանները կարող են տարեվերջին խթանել ֆոնդային շուկայի ցնցումները: