Մենք նվազեցնում ենք այս կիսահաղորդչային ընկերության վարկանիշը և կրճատում ենք մեր գնային թիրախը

Մենք նվազեցնում ենք Nvidia-ի բաժնետոմսերը (NVDA) երկու վարկանիշ մեկից, և բաժնետոմսերի մեր նպատակային գնային արժեքը 200 դոլարից վերադարձնելով $225:

Այս քայլերը արտացոլում են ընկերության հուլիսյան եռամսյակի անկման նախնական հայտարարությունը, որտեղ նա կրճատեց իր եկամուտների ակնկալիքը մինչև 6.7 միլիարդ դոլար՝ 8.1 միլիարդ դոլարի կոնսենսուսի կանխատեսման և ապրիլի եռամսյակում գրանցված 8.3 միլիարդ դոլարի դիմաց:

Թեև ընկերության տվյալների կենտրոնի բիզնեսը գրանցել է ռեկորդային եռամսյակ՝ հաջորդաբար 1%-ով և 61%-ով նախորդ տարվա համեմատ, նրա խաղային բիզնեսի խորը անկումը, հաջորդաբար 44%-ով և տարեկան կտրվածքով 33%-ով, հիմնական մեղավորն էր: վերանայված հեռանկարի համար։

Gaming 

Մենք ակնկալում էինք, որ խաղային կենտրոնի բիզնեսը թույլ կլիներ՝ հաշվի առնելով վերջին մի քանի շաբաթվա տվյալների միավորները OEM-ների, մատակարարների և երրորդ կողմի տվյալներից, սակայն հաջորդական անկման չափն ավելի մեծ է, քան մենք և շատ ուրիշներ էինք սպասում:

Ինչ վերաբերում է Nvidia-ի այլ շուկաներին, Automotive-ը շարունակել է աճել հուլիսի եռամսյակի ընթացքում՝ եռամսյակի համեմատ աճելով 59%-ով, սակայն մենք պետք է զգուշացնենք անդամներին, որ վերջնական շուկան դեռևս շատ փոքր կարտոֆիլ է՝ մոտ 3%, ընկերության համար: Պրոֆեսիոնալ վիզուալիզացիան, ինչպես նաև OEM և այլ սեգմենտները նույնպես եռամսյակի ընթացքում նվազել են, բայց ավտոմոբիլային բիզնեսի նման, դրանք դեռևս համեմատաբար փոքր հատվածներ են և կազմում են եկամտի 9%-ը համակցված հիմունքներով: 

Հիմնվելով NVDA-ի բաժնետոմսերի շարժի վրա, սակայն, 5%-6%-ով նվազել է, շուկան որոշ չափով ընդունում է նորությունները Microsoft-ի վերջին մի քանի շաբաթվա ընթացքում խաղերի և համակարգիչների շուկայի մեկնաբանություններից հետո (MSFT), Intel (INTC), Լավագույն Գնել (BBY) և դրամ (ՀՀ դրամ) և դրական ամպային/տվյալների կենտրոններ Microsoft-ից, AMD-ից և Alphabet-ից (GOOGL)

Քանի որ Nvidia-ն պատրաստվում է օգտագործել բաժնետոմսերի հետգնման իր պլանը, որը մայիսի վերջին հասցվել է 15 միլիարդ դոլարի, որի ժամկետը լրանում է 2023 թվականի դեկտեմբերին, բաժնետոմսերը, հավանաբար, սահմանափակվել են ընթացիկ մակարդակից: 

Խաղային շուկայի անորոշությունը, որը նույնիսկ հուլիսյան եռամսյակի անկումից հետո, դեռևս կազմում է Nvidia-ի եկամուտների հոսքի մոտ 30%-ը և նրա համախառն շահույթի զգալի մասը, մեծ հավանականություն ունի պահպանել բաժնետոմսերը սահմանափակ միջակայքում առնվազն այնքան ժամանակ, մինչև Nvidia-ն ներկայացնի իր եռամսյակը: արդյունքները՝ օգոստոսի 24-ին։

Մինչ մենք մարսում ենք թարմացված կանխատեսումը, մենք այն կհամեմատենք Best Buy-ի ասելիքի հետ խաղերի պահանջարկի մասին և արդյոք պետք է ձեռնարկվեն պաշարների պահեստավորման հետագա միջոցառումներ, երբ այն զեկուցի իր եռամսյակային արդյունքները օգոստոսի 30-ին: