Bank of America Global Research-ը (BAC) հրապարակել է 15 կենսադեղագործական ընկերությունների բաժնետոմսերի վարկանիշները և գնային թիրախները՝ որպես իրենց վերջին զեկույցի մի մաս՝ «4Q21 Biopharma Preview. Այս 15-ից BofA-ն նշել է Pfizer-ը (PFE) և BioMarin-ը (BMRN), որոնք առանձնապես ուժեղ դիրք ունեն այս եկամտի սեզոնում:
«Ինչպես բնորոշ է, Biopharma-ի 4Q-ն ավելի շատ վերաբերում է ոլորտի տոնայնությունը գնահատելուն և 2022 թվականի հեռանկարն ընդդեմ 4Q կատարողականի», - ասվում է զեկույցում: «Մեզ դուր է գալիս, որ PFE-ն և BMRN-ն անցնում են եկամուտների սեզոնին»:
Վերջերս բիոտեխնոլոգիական և դեղագործական արդյունաբերությունը ենթարկվում է հաշվարկի շուկայի ավելի լայն անկման պայմաններում, մի գաղափար, որն արձագանքել է անձամբ BioMarin-ի գործադիր տնօրեն Ջեյ Ջեյ Բիենեյմին: Նույնիսկ այնպիսի խոշոր անուններ, ինչպիսիք են Moderna-ն (MRNA) վերջին վեց ամսվա ընթացքում բաժնետոմսերի գների շտկումներ են գրանցել մինչև 65%:
Ինչ վերաբերում է Moderna-ին, ապա BofA-ն կարծում է, որ նրա ընթացիկ գնահատման ենթադրությունները արդարացնում են նրա շուկայական կապիտալը, ինչը տեղի չէր ունենում մի քանի ամիս առաջ, երբ նրա արժեթղթերի պատմությունը կարող էր ուռճացնել այն: Bienaimé-ն ասաց, որ նույն երևույթը, հավանաբար, տեղի է ունենում ավելի փոքր, ավելի սպեկուլյատիվ կենսատեխնոլոգիական ընկերությունների հետ, որոնք ֆինանսավորվում են նաև վենչուրային կապիտալիստների կողմից:
Ամեն դեպքում, BofA-ն մատնանշեց Pfizer-ը և BioMarin-ը որպես երկու ընկերություններ, որոնք մրցակիցներից վեր են՝ իրենց հեռանկարներով գալիք շահույթի սեզոնի և դրանից դուրս:
Pfizer-ի վաճառքի աճի հեռանկարը
BofA-ն ներկայումս գնահատում է Pfizer-ին Buy-ը 70 դոլար գնով: Բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են 50 դոլարից մի փոքր բարձր՝ իջնելով դեկտեմբերի վերջին՝ մոտ 60 դոլարի բարձր մակարդակից: BofA-ն ակնկալում է, որ բաժնետոմսերի հիմնական ուշադրությունը պետք է լինի Pfizer-ի COVID-ի հետ կապված արտադրանքի վաճառքը:
«Մենք շարունակում ենք ակնկալել, որ հիմնական ուշադրությունը կլինի COVID-ի վաճառքը, այժմ կենտրոնանալով Paxlovid-ի ուղեցույցի վրա՝ ի լրումն պատվաստանյութերի պայմանագրերի թարմացման, մասնավորապես, քանի որ FY22-ի կոնսենսուսի գնահատականները կտրուկ աճել են…», - ասվում է զեկույցում: «Պատվաստանյութի մեր կանխատեսումները 4 եռամսյակի համար կոնսենսուսից քիչ առաջ են (12.8 միլիարդ դոլար, + 314 միլիոն դոլար), բայց մենք տեսնում ենք հաջորդական անկում, քանի որ արտադրությունը շարունակում է տեմպերով մնալ, բայց, հավանաբար, պատվաստանյութերի ավելի մեծ մասնաբաժինը կնվազեցնի եկամուտը/գինը: երկրներ»։
Գրեթե $300 մլրդ շուկայական կապիտալով Pfizer-ը շարունակում է իշխել աշխարհի խոշորագույն դեղագործական ընկերությունների շարքում: 2022-ին BofA-ի վերլուծաբաններն ակնկալում են որոշակի անորոշություններ Pfizer-ի համար՝ կապված իր միաձուլումների և ձեռքբերումների ռազմավարության հետ և սպասում են թարմացումների՝ կապված իր գենային խողովակաշարերի ծրագրերի հետ: Այնուամենայնիվ, BofA-ն ակնկալում է «առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում դրամական միջոցների կայուն արտադրություն»:
Ակնկալվում է, որ Pfizer-ը կհայտնի 4-րդ եռամսյակի շահույթի մասին փետրվարի 8-ին, նախքան շուկայի բացումը:
BioMarin-ը կարող է գերազանցել սպասելիքները
BofA-ն ներկայումս գնահատում է BioMarin a Buy-ը $120 գնով: Բաժնետոմսերի գինը վերջին մեկ տարվա ընթացքում զգալիորեն տատանվել է՝ 70-ից 90 դոլարի սահմաններում: Թեև Pfizer-ի համեմատ փոքր ընկերություն է՝ 15.9 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալով, BofA-ն կարծում է, որ BioMarin-ը կարող է գերազանցել սպասելիքները՝ չնայած դժվար կանխատեսելի եռամսյակային արդյունքներին, քանի որ իր առևտրային բիզնեսը մեծապես հենվում է պետական պատվերների վրա:
«Այսպիսով, մենք կարծում ենք, որ BioMarin-ը կարող է ավելի լավ արդյունքներ հաղորդել, քան ակնկալվող արդյունքները և՛ վերին ($1,854 մլն ընդդեմ $1,840 մլն-ի դեմ) և ներքևի գծերի ($1.45 ընդդեմ $1.27-ի դեմ)՝ նախնական ուղեցույցով, վերականգնելով [ֆենիլկետոնուրիայի] բիզնեսը: և Voxzogo-ի մեկնարկից ստացված ներդրումները»,- ասվում է զեկույցում:
Զեկույցում նշվում է, որ 2022 թվականի ուղեցույցը կարող է հիմք հանդիսանալ BioMarin-ի զարգացող բիզնեսի համար, ներառյալ Voxzogo ներարկման ակնկալիքները երեխաների գաճաճությունը բուժելու համար, ինչպես նաև Roctavian-ի՝ փորձարարական գենային թերապիայի բուժման հաստատումը:
«Մենք կարծում ենք, որ այս նոր արտադրանքի ցիկլը պետք է օգնի 2022 թվականին սպասվածից ավելի ուժեղ լինել (եկամուտներ/EPS՝ $2.33B/$2.30 ընդդեմ $2.06B/$1.96 դեմ) և օգնի հարթեցնել BioMarin-ի եռամսյակ առ եռամսյակ արդյունքները», - ասվում է զեկույցում։
Ակնկալվում է, որ BioMarin-ը կհաղորդի 4-րդ եռամսյակի շահույթի մասին փետրվարի 24-ին՝ շուկայի փակումից հետո:
Թոմաս Հումը Yahoo Finance-ի գրող է: Հետևեք նրան Twitter-ում @thomashumTV
Կարդացեք Yahoo ֆինանսների վերջին ֆինանսական և բիզնես լուրերը
Հետեւեք Yahoo Finance- ին Twitter, Instagram, YouTube, facebook, Flipboard, եւ LinkedIn
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/bof-a-we-like-pfizer-and-bio-marin-going-into-earnings-174758612.html