Ուորեն Բաֆեթն ասում է, որ սրանք ամենալավ բիզնեսներն են, որ կարող եք ունենալ՝ շուկայում այդքան անորոշության դեպքում, հավատարիմ մնացեք առաջատար բաժնետոմսերի այս եռյակին:

Երբեք մի մոռացեք հիմունքները:

Թեև մենք անընդհատ ռմբակոծվում ենք շփոթեցնող ներդրումային հումբով, մենք երբեք չպետք է մոռանանք, որ ընկերությունները հիմնականում գոյություն ունեն մեկ հիմնական պատճառով՝ ներդրողներից կապիտալ վերցնելու և դրա դիմաց եկամուտ ստանալու համար:

Ահա թե ինչու ներդրողների համար իմաստ ունի փնտրել կայուն մրցակցային առավելություններով բիզնեսներ, որոնք ի վիճակի են հետևողականորեն ապահովել կապիտալի բարձր եկամտաբերություն:

Ինչպես մի անգամ ասել է Berkshire Hathaway-ի գործադիր տնօրեն Ուորեն Բաֆեթը, «[Լավագույն բիզնեսը, որին տիրապետում է, այն բիզնեսն է, որը երկար ժամանակահատվածում կարող է օգտագործել մեծ քանակությամբ հավելյալ կապիտալ՝ շատ բարձր եկամտաբերությամբ»:

Հաշվի առնելով դա՝ ահա երեք Berkshire հոլդինգներ՝ ներդրված կապիտալի երկնիշ եկամտաբերությամբ:

Moody's (MCO)

Ներդրված կապիտալի եկամտաբերությունը 20% միջակայքում է, վարկային վարկանիշի առաջատար Moody's-ը առաջատարն է մեր ցուցակից:

Moody's-ի բաժնետոմսերը աներևակայելի լավ են պահել համաճարակի գագաթնակետին և վերջին հինգ տարիների ընթացքում աճել են գրեթե 220%-ով, ինչը հուշում է, որ դա ռեցեսիայի դիմացկուն բիզնես է, որի վրա արժե խաղադրույք կատարել:

Մասնավորապես, վարկային վարկանիշներում ընկերության լավ արմատացած առաջատար դիրքը, որը հանգեցնում է կապիտալի մեծ եկամտաբերության, պետք է շարունակի սահմանափակել Moody's-ի երկարաժամկետ անկումը:

Ավելին, Moody's-ը մոտ 2.4 միլիարդ դոլար է ստեղծել տասներկու ամսվա ազատ դրամական հոսքերից: Իսկ 2021 թվականի առաջին երեք եռամսյակների ընթացքում ընկերությունը բաժնետոմսերի հետգնման և շահաբաժինների միջոցով բաժնետերերին վերադարձրել է 975 միլիոն դոլար։

3 թվականի երրորդ եռամսյակի դրությամբ Berkshire-ը Moody's-ի ավելի քան 2021 միլիոն բաժնետոմս ունի 24.6 միլիարդ դոլարից մի փոքր պակաս արժեքով: Moody's-ն ունի 8.8% դիվիդենտային եկամտաբերություն:

Խնձոր (AAPL)

Հաջորդը, մենք ունենք սպառողական տեխնոլոգիական գորիլա Apple-ը, որը պարծենում է ներդրված կապիտալի հնգամյա եկամտաբերությամբ՝ 28%, շատ ավելի բարձր, քան այնպիսի մրցակիցների, ինչպիսիք են Nokia-ն (-3%) և Sony-ն (12%):

Նույնիսկ սպառողական ապարատների անմխիթար աշխարհում, iPhone արտադրողը կարողացել է մեծ եկամուտներ բերել իր հավատարմության հրամայող ապրանքանիշի և փոխարկման բարձր ծախսերի շնորհիվ (iOS-ի փորձը կարելի է ձեռք բերել միայն Apple-ի արտադրանքների միջոցով):

Պատմությունը շարունակվում է

Եվ քանի որ ընկերությունը շարունակում է ներթափանցել զարգացող շուկաներ, ինչպիսիք են Հնդկաստանը և Մեքսիկան, Apple-ի երկարաժամկետ աճի հետագիծը մնում է առողջ:

Վերջին եռամսյակում Apple-ի եկամուտն աճել է 29%-ով՝ հասնելով 83.4 մլրդ դոլարի: Ընկերությունը նաև ավելի քան 24 միլիարդ դոլար է վերադարձրել բաժնետերերին:

Ներկայումս բաժնետոմսերի շահաբաժինների եկամտաբերությունը կազմում է ընդամենը 0.5%, սակայն հետգնման եկամտաբերությունը կազմում է 3%, Apple-ը ավելի շատ կանխիկ գումար է տրամադրում բաժնետերերին, քան դուք կարող եք մտածել:

Զարմանալի չէ, որ Apple-ը Berkshire-ի ամենախոշոր հանրային հոլդինգն է, որն ունի տեխնոլոգիական հսկայի ավելի քան 887 միլիոն բաժնետոմս՝ մոտավորապես 125.5 միլիարդ դոլար արժողությամբ:

Procter & Gamble (PG)

Ցուցակը եզրափակում է սպառողական կենցաղային հսկան Procter & Gamble-ը, որի ներդրված կապիտալի հնգամյա կայուն եկամուտը կազմում է 13.5%:

Berkshire-ը երրորդ եռամսյակի վերջում ուներ 315,400 բաժնետոմս՝ այսօրվա գնով մոտ 3 մլն դոլար արժողությամբ: Թեև դա այնքան էլ մեծ դիրք չէ Berkshire-ի չափանիշներով, ինչ-որ բան P&G-ին առանձնացնում է.

Ընկերությունն առաջարկում է վստահելի ապրանքանիշերի պորտֆոլիո, ինչպիսիք են Bounty թղթե սրբիչները, Crest ատամի մածուկը, Gillette ածելիի սայրերը և Tide լվացող միջոցը: Սրանք ապրանքներ են, որոնք տնային տնտեսությունները գնում են կանոնավոր կերպով՝ անկախ նրանից, թե ինչ է անում տնտեսությունը:

Ապրիլին P&G-ի տնօրենների խորհուրդը հայտարարեց եռամսյակային վճարումների 10% աճի մասին՝ նշելով ընկերության 65-րդ անընդմեջ շահաբաժինների տարեկան աճը:

P&G բաժնետոմսերը ներկայումս առաջարկում են 2.2% շահաբաժինային եկամտաբերություն:

Թրենդային Moneywise-ում

Այս հոդվածը տրամադրում է միայն տեղեկատվություն և չպետք է մեկնաբանվի որպես խորհուրդ: Այն տրամադրվում է առանց որևէ տեսակի երաշխիքի: