Berkshire Hathaway-ի 2021 թվականի խաղողի բերքահավաքը նման է լավ շշի, որի օգտագործումը, անկասկած, կուրախացնի Ուորեն Բաֆեթի երկրպագուներին և երկրպագուներին՝ ընկերության նախագահ և գործադիր տնօրեն, որը նա ղեկավարում է իր աջ ձեռքի՝ Չարլի Մունգերի հետ:
Լեգենդար ներդրողը շաբաթ օրը ներկայացրեց իր ընկերության 2021 թվականի եկամուտը, ինչը ցույց տվեց, որ նրա տնտեսական գործունեությունը դինամիկ էր, նույնիսկ շատ լավ առողջական վիճակում՝ համաճարակի վերջում:
Եվ Բերքշիր Հեթուեյը (BRK.A ) – Ստացեք Berkshire Hathaway Inc. Ա դասի հաշվետվություն , որը խաղադրույք էր կատարել աճի վերականգնման վրա՝ գնելով ցիկլային ընկերությունների բաժնետոմսերը, խոշոր հաղթողներից մեկն է։
Ընկերությունը, որի շահույթը հիմնականում ստացվում է իրեն պատկանող ընկերություններից, 89.8 թվականին գրանցել է 2021 միլիարդ դոլար զուտ շահույթ՝ տարեկան կտրվածքով 111,1 տոկոսով ավելի:
Կոնգլոմերատն օգտագործել է այդ շահույթը բաժնետերերին փայփայելու համար: Ընդհանուր առմամբ, այն 27.1 թվականի համար հետ է գնել 2021 միլիարդ դոլարի բաժնետոմսեր: Չորրորդ եռամսյակում գնվել է մոտ 6.9 միլիարդ դոլար:
27.1 միլիարդ դոլարով Berkshire Hathaway-ը տարեկան նոր ռեկորդ է սահմանում բաժնետոմսերի հետգնման ծրագրով 2018 թվականից ի վեր, երբ կոնգլոմերատը դարձավ ագրեսիվ բաժնետոմսերի հետգնման առումով: Նախորդ ռեկորդը 24.7 միլիարդ դոլար էր 2020 թվականին: Այնուամենայնիվ, չորրորդ եռամսյակում արձանագրվել է դանդաղում երրորդ եռամսյակի համեմատ, երբ Berkshire Hathaway-ը 7.6 միլիարդ դոլար է ծախսել բաժնետոմսերի հետգնման վրա:
«Արժեքի ստեղծման մեր վերջնական ճանապարհը Berkshire-ի բաժնետոմսերի հետգնումն է», - գրել է Ուորեն Բաֆեթը բաժնետերերին ուղղված իր ավանդական տարեկան նամակում: «Այդ պարզ ակտի միջոցով մենք ավելացնում ենք ձեր մասնաբաժինը վերահսկվող և չվերահսկվող բազմաթիվ բիզնեսներում, որոնց պատկանում է Բերքշիրը»:
Նա հավելեց, որ բաժնետոմսերի հետգնումը «մեզ համար ձեր հարստությունը մեծացնելու ամենահեշտ և ամենահուսալի միջոցն է», երբ «գին/արժեք հավասարումը ճիշտ է»:
«Շարունակական բաժնետերերի համար արժեքի ավելացման հետ մեկտեղ շահում են մի քանի այլ կողմեր. Հետգնումները համեստորեն ձեռնտու են հետգնված բաժնետոմսերը վաճառողին և նաև հասարակությանը», - պաշտպանում է Բաֆեթը:
Այնուհետև նա ձեռնամուխ եղավ բացատրելու տրամաբանությունը, որը հանգեցնում էր Berkshire Hathaway-ին, որ ընտրի բաժնետոմսերի հետգնում, այլ ոչ թե միաձուլումներ և ձեռքբերումներ, օրինակ:
«Պարբերաբար, երբ այլընտրանքային ուղիները դառնում են ոչ գրավիչ, հետգնումները լավ իմաստ ունեն Berkshire-ի սեփականատերերի համար», - ասում է խորհրդանշական ներդրողը:
«Վերջին երկու տարիների ընթացքում մենք, հետևաբար, հետ գնեցինք բաժնետոմսերի 9%-ը, որոնք շրջանառության մեջ էին 2019 թվականի վերջին՝ 51.7 միլիարդ դոլար ընդհանուր արժեքով: Այդ ծախսերը թողեցին, որ մեր շարունակական բաժնետերերը տնօրինեն Berkshire-ի բոլոր բիզնեսների մոտ 10%-ով ավելին, անկախ նրանից՝ դրանք ամբողջությամբ պատկանող են (օրինակ՝ BNSF-ը և Geico-ն), թե մասամբ պատկանող (օրինակ՝ Coca-Cola-ն և Moody's-ը):
Berkshire Hathaway-ն ունի այնպիսի բիզնեսներ, ինչպիսիք են ապահովագրությունը (Geico), երկաթուղին (Burlington Northern Santa Fe) և կոմունալ ծառայությունները (PacifiCorp), և ունի բաժնետոմսեր մի քանի բարձրակարգ ընկերություններում (Apple): (AAPL ) – Ստացեք Apple Inc. հաշվետվություն , Կոկա Կոլա (KO ) – Ստացեք Coca-Cola ընկերության հաշվետվությունը , Ամերիկայի բանկ (BAC ) - Ստացեք Bank of America Corp Report , Շևրոն (CLC ) – Ստացեք Chevron կորպորացիայի հաշվետվությունը , American Express (AXP ) – Ստացեք American Express ընկերության հաշվետվությունը , General Motors- ը (GM ) – Ստացեք General Motors ընկերության հաշվետվությունը .)
«Ես ուզում եմ ընդգծել, որ Berkshire-ի հետգնումները իմաստավորելու համար մեր բաժնետոմսերը պետք է համապատասխան արժեք ներկայացնեն», - պնդել է Բաֆեթը: «Մենք չենք ցանկանում գերավճար վճարել այլ ընկերությունների բաժնետոմսերի համար, և դա կործանարար կլինի արժեքը, եթե մենք գերավճար անենք Berkshire-ը գնելիս»:
«23 թվականի փետրվարի 2022-ի դրությամբ՝ տարեվերջից մենք հետ ենք գնել լրացուցիչ բաժնետոմսեր՝ 1.2 միլիարդ դոլար արժողությամբ։ Մեր ախորժակը մնում է մեծ, բայց միշտ կմնա գնից կախված»։
Շահութաբեր ընկերություններն ունեն իրենց բաժնետերերին վարձատրելու տարբեր եղանակներ։ Շահաբաժինների վճարումն ամենատարածվածն է, սակայն ընկերությունները կարող են նաև ընտրել իրենց բաժնետոմսերի հետգնման ծրագրերը:
Բաժնետերերն անուղղակիորեն շահում են այդ հետգնումներից, քանի որ գաղափարը շրջանառության մեջ գտնվող բաժնետոմսերի քանակի կրճատումն է՝ մնացած բաժնետոմսերի արժեքը բարձրացնելու համար:
Ավելին, բաժնետոմսերի հետգնումը հաճախ դիտվում է որպես ընկերության նկատմամբ վստահության նշան:
«Ինչպես պատահում է, հետգնումները ավտոմատ կերպով մեծացնում են «լողացող» գումարը մեկ բաժնետոմսի համար», - նշել է Բաֆեթը: Այդ ցուցանիշը վերջին երկու տարիների ընթացքում աճել է 25%-ով` $79,387-ից մեկ բաժնետոմսի դիմաց հասնելով $99,497-ի:
«Իմաստային շահույթ, որը, ինչպես նշվեց, որոշ չափով պայմանավորված է հետգնումների շնորհիվ», - եզրափակեց նա:
Աղբյուր՝ https://www.thestreet.com/investing/warren-buffett-has-news-likely-to-please-shareholders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo