Ուորեն Բաֆեթը անշարժ գույք չի գնում, և դուք, հավանաբար, նույնպես չպետք է գնեք

Ուորեն Բաֆեթի երկարաժամկետ ներդրումային ռազմավարությունն ապացուցել է, որ հաջողակ է վերջին մի քանի տասնամյակների ընթացքում գրեթե բոլոր շուկայական պայմաններում՝ ռեցեսիա, բարձր գնաճ և գնանկում: Եթե կա մի բան, որը Բաֆեթին դարձրել է պատմության մեջ ամենահաջողակ ներդրողներից մեկը, դա նրա հավատարմությունն է իր ռազմավարությանը:

Անհամար թվով նոր ներդրումային տեխնիկա և ալգորիթմներ են եկել ու անցել տարիների ընթացքում, բայց Բաֆեթը պահպանել է իր համեմատաբար պարզ ռազմավարությունը՝ ընտրելով ամուր ընկերություններ և կենտրոնանալ երկարաժամկետ աճի վրա՝ միևնույն ժամանակ անտեսելով այն աղմուկը, որը ներդրողների մեծ մասին խուճապի է մատնում:

Տարօրինակ կարող է թվալ, որ ներդրումների նկատմամբ նման կարգապահ մոտեցում ունեցող որևէ մեկը անշարժ գույք չի գնել, բացի 40 ակր ֆերմայից և իր անձնական բնակավայրից, հատկապես, որ Berkshire Hathaway-ի փոխնախագահ Չարլզ Մունգերն իր հարստությունը կառուցել է անշարժ գույքով:

Տարբերություն կա անշարժ գույք գնելու և անշարժ գույքում ներդրումներ կատարելու միջև

Բաֆեթը դեմ չէ անշարժ գույքի մեջ ներդրումներ կատարելուն և ներդրումներ է կատարել մի շարքում անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ (REITs) տարիների ընթացքում. Այնուամենայնիվ, նա գիտի, որ իր համար իմաստ չունի տանտեր լինելու գործի մեջ մտնել:

Գնումներ և կառավարում Անշարժ գույքն ավելի շատ բիզնես է, քան ներդրում, և Բաֆեթը գիտի, որ իր ժամանակը ավելի լավ է ծախսել ընկերությունների վրա ներդրումներ կատարելու համար, քան անշարժ գույքի բիզնես վարելու համար:

Անշարժ գույքը անհավանական շահույթի ներուժ ունեցող բիզնես է, բայց կարևոր է գիտակցել, որ դա բիզնես եւ ոչ թե պասիվ ներդրում. Շատ անհատ ներդրողներ մտնում են անշարժ գույք՝ թյուր պատկերացում ունենալով, որ այն պասիվ եկամտի աղբյուր է լինելու, և մեծամասնությունը, ի վերջո, դուրս է գալիս այդ գույքից՝ հասկանալով, թե ինչի մեջ են մտել:

Անշարժ գույք ունենալու միջոցով ստացված եկամուտները ուղղակի արդյունք են այն ժամանակի, էներգիայի և փողի, որը ծախսվում է դրա վրա: Թեև այդ բիզնեսը տարիների ընթացքում շատ մեծ հարստությունների աղբյուր է դարձել, այն պարզապես բիզնես չէ, որն իմաստ ունի մարդկանց մեծամասնության համար:

Ներդրումներ անշարժ գույքն այլ պատմություն է. Անշարժ գույքի պասիվ ներդրումները թույլ են տալիս ներդրողներին քաղել այս եկամտաբեր ակտիվների դասի օգուտները՝ առանց կառավարման պարտականություններ ստանձնելու:

Ստուգեք դուրս: Ձեր տան վարձակալությունը չի կարող հանգեցնել ձեր ակնկալած պասիվ եկամտի

Մի տարբերակ, որին հաճախ դիմում են ներդրողները, անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներն են (REIT): REIT-ները ֆիզիկական անձանց թույլ են տալիս ունենալ մեծ անշարժ գույքի պորտֆելների բաժնետոմսեր, և այդ ընկերությունները օրինական պարտավոր են իրենց հարկվող եկամտի առնվազն 90%-ը բաշխել բաժնետերերին շահաբաժինների տեսքով:

Վերջին 20 տարիների ընթացքում FTSE NAREIT All Equity REITs Index-ն ապահովել է ընդհանուր տարեկան եկամտաբերությունը 12.7%, S&P 9.5-ի 500%-ի համեմատ:

Շատ ներդրողներ, որոնք դիմել են մասնավոր շուկաներ պասիվ անշարժ գույքի ներդրումների համար, միջինը ավելի մեծ եկամուտներ են ունեցել: Օրինակ՝ անշարժ գույքի քրաուդֆանդինգի հարթակը CrowdStreet արտադրել է միջին ներքին եկամտաբերության տոկոսադրույքը (IRR) շուրջ 17% ներդրողների համար՝ 2014 թվականից ի վեր իր ամբողջությամբ իրականացված գործարքների համար:

Պասիվ ներդրողները նույնիսկ հնարավորություն ունեն գնելու անհատական վարձակալության սեփականության բաժնետոմսեր այժմ 100 դոլարով: Ջեֆ Բեզոս-ապահովված անշարժ գույքի ներդրումային հարթակ ամբողջությամբ ֆինանսավորել է ավելի քան 200 վարձակալած անշարժ գույք, որոնց ընդհանուր արժեքը գերազանցում է $75 միլիոնը 2021 թվականից ի վեր, և 1.2 թվականին ներդրողներին վճարել է ավելի քան 2022 միլիոն դոլար շահաբաժիններ:

Թեև անշարժ գույքում ներդրումներ կատարելը հսկայական առավելություններ ունի, դա չի նշանակում, որ յուրաքանչյուրը պետք է սկսի իր սեփական անշարժ գույքի բիզնեսը: Դուք կարող եք այցելել Benzinga's Մասնավոր շուկաների առաջարկող էկրան գտնել պասիվ անշարժ գույքի ներդրումներ հավատարմագրված և ոչ հավատարմագրված ներդրողների համար՝ նվազագույնը $10 ներդրումներով:

Ստուգեք ավելին անշարժ գույքի մասին Benzinga-ից

Բաց մի թողեք իրական ժամանակի ծանուցումները ձեր բաժնետոմսերի վերաբերյալ. միացեք Benzinga Pro- ն անվճար! Փորձեք այն գործիքը, որը կօգնի ձեզ ավելի խելացի, արագ և ավելի լավ ներդրումներ կատարել.

Այս հոդվածը սկզբնապես հայտնվեց benzinga.com

Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-doesnt-buy-real-210038043.html