Ցանկանու՞մ եք ներդնել բազմազանությունը և ներառել ձեր ներդրումային պորտֆելի մեջ: Իսկ ուզու՞մ եք, որ խորհրդատուները օգնեն: Ահա թե ինչպես

Այս հոդվածը, որը չորրորդն է բազմազանության, սեփականության և ներդրումների մեջ ներառելու մասին շարքից, ուսումնասիրում է, թե ինչպես են առաջատար ինստիտուցիոնալ ներդրողների ներդրումային կոմիտեները և խորհուրդները վերահսկում բազմազանությունը, հավասարությունը և ներդրումը ներդրումային թիմերում և ներդրումային պորտֆելներում: Ի՞նչ կարող ենք սովորել ինստիտուցիոնալ բաշխողների լավագույն փորձից՝ իրավական և կառավարման փաստաթղթերում բազմազանության հավասարության և ներառման (DEI) ներդրման, DEI-ի խոստումների և ծածկագրերի ստորագրման և DEI-ի նկատմամբ ներդրումային խորհրդատուների ներգրավման վերաբերյալ:

Հոդվածների այս շարքը բազմակողմանի քննարկման արդյունք է բազմաթիվ շահույթ չհետապնդող կազմակերպությունների ղեկավարության միջև, որոնք կենտրոնացած են բազմազանության, հավասարության և ներդրումների մեջ ներառման վրա, որոնք նպաստում են Բազմազանության, հավասարության և ներառման ինստիտուցիոնալ բաշխիչներ (IADEI). Այն նաև ներառում է 18 առաջատար ակտիվների սեփականատերերի հարցման արդյունքները:

1. DEI իրավական և կառավարման փաստաթղթերում: Ակտիվների սեփականատերերի 28%-ը ներդրումային քաղաքականության հայտարարություններում ունի DEI, 12%-ը լրացնում է DEI կետերը կողմնակի տառերի մեջ, իսկ 6%-ը՝ LPA-ներում: DEI լեզուն ներդրումային քաղաքականության հայտարարություններում հակված է ընդհանուր լինելու: Օրինակ, սեփականության և ղեկավարության բազմազանությունը, արդյոք ընկերությունն ունի համոզիչ DEI նախաձեռնություն և առաջընթաց է գրանցել DEI-ում, և այն աստիճանը, որով ընկերության բիզնես գործունեությունն օգուտ է մարգինալացված համայնքներին, բոլորը կարող են նշվել որպես ներդրումային նկատառումներ ներդրումային քաղաքականության հայտարարություններում:

DEI-ի դրույթները կողմնակի տառերով և LPA-ներում ուղղված են ղեկավարներից պահանջելուն արձագանքել DEI-ի հարցումներին և տաղանդների և պահպանման քաղաքականության առկայությանը, որոնք հակված են ավելի մեծ բազմազանության հետ կապված:

Այլ ակտիվների սեփականատերերը ներառում են բազմազանությունը որպես ներդրումային համոզմունք կամ մշակում են բազմազանության մասին հայտարարություններ: Օրինակ՝ բազմազանությունը ներառված է Կալիֆորնիայի հանրային ծառայողների կենսաթոշակային համակարգի (CalPERS) տասի մեջ։ ներդրումային համոզմունքներԸստ CalPERS-ի Բազմազանության, հավասարության և ներառման հարցերով տնօրեն Մարլեն Թիմբերլեյք Դ'Ադամոյի. տաղանդների բազմազանությունը (ներառյալ կրթության, փորձի, հեռանկարների և հմտությունների լայն շրջանակ) բոլոր մակարդակներում (խորհուրդ, անձնակազմ, արտաքին մենեջերներ, կորպորատիվ խորհուրդներ) կարևոր է; և CalPERS-ը կարող է ներգրավել ներդրում իրականացնող ընկերություններին և արտաքին մենեջերներին իրենց կառավարման և կայունության հարցերի շուրջ, ներառյալ բազմազանությունը:

2. DEI-ի խոստումների և ծածկագրերի ստորագրում: Որոշ թերահավատություն կա DEI-ի խոստումների և կոդերի վերաբերյալ, մասամբ այն պատճառով, որ խորհրդի և ներդրումային հանձնաժողովի ժամկետները հակված են ավելի կարճ լինել, քան տարբեր պորտֆելի հասնելու համար պահանջվող ժամանակը:

Այնուամենայնիվ, ակտիվների սեփականատերերի 44%-ը ստորագրել է DEI-ի խոստումները, որոնցից առավել հաճախ ILPA-ի բազմազանությունը գործում է: Նախաձեռնություն, որը ստորագրողներից պահանջում է (i) ունենալ DEI-ի հանրային ռազմավարություն կամ հայտարարություն և/կամ DEI քաղաքականություն, որը հաղորդվում է աշխատակիցներին և ներդրումային գործընկերներին, որոնք վերաբերում են հավաքագրմանը և պահպանմանը, (ii) հետևել աշխատանքի ընդունման և առաջխաղացման ներքին վիճակագրությանը` ըստ սեռի և ռասայի/էթնիկ պատկանելության, ( iii) սահմանել կազմակերպչական նպատակներ ավելի ներառական հավաքագրման և պահպանման համար, և (iv) պահանջել, որ LP-ները և GP-ները տրամադրեն DEI ժողովրդագրական տվյալներ ցանկացած նոր պարտավորությունների կամ դրամահավաքի համար: Կա նաև ինը կամընտիր գործողությունների ցանկ, որոնք մասնակից կազմակերպությունները կարող են ընտրել:

Մյուս ակտիվների սեփականատերերը ստորագրել էին CFA-նCFA
Ինստիտուտի նոր բազմազանության, հավասարության և ներառման օրենսգիրքը, որը ստորագրողներին պարտավորեցնում է (i) խթանել DEI-ն և բարելավել DEI-ի արդյունքները և (ii) ավելացնել չափելի DEI արդյունքները ներդրումային ոլորտում. (iii) DEI-ի ավելի լավ արդյունքներ ապահովելու առաջընթացի չափում և զեկուցում ավագ ղեկավարությանը, խորհրդին և CFA ինստիտուտին. (iv) բազմազան տաղանդների խողովակաշարի ընդլայնում. (v) ներառական և արդար աշխատանքի ընդունման նախագծում և իրականացում, ինտերիերային պրակտիկա, (vi) առաջխաղացում. և պահպանման պրակտիկա:

Մեծ Բրիտանիայում գործող ակտիվների մի շարք սեփականատերեր ստորագրել են այն Ակտիվների սեփականատերերի բազմազանության կանոնադրություն, որը ստորագրող կողմերին պարտավորեցնում է ներառել բազմազանության հարցերը մենեջերի ընտրության և շարունակական մոնիտորինգում և բացահայտել բազմազանության և ներառման լավագույն փորձը:

Մի շարք ակտիվների սեփականատերեր, ներառյալ United Church Funds-ը, ստորագրել են ներդրողների համերաշխության հայտարարությունը՝ ուղղված համակարգային ռասիզմին և գործողությունների կոչին 2020 թվականին, որպեսզի ունենան որոշակի շոշափելի ձգտումներ, բացատրում է United Church Funds Responsible Investing-ի տնօրեն Մեթյու Իլիանը: Ստորագրողները պարտավորվել են ակտիվորեն ներգրավվել, ուժեղացնել և ներառել սևերի ձայները ներդրողների տարածքներում և ընկերությունների ներգրավվածություններում. իրենց սեփական կազմակերպությունների մեջ ռասայական հավասարության և արդարության ոսպնյակի ներդրում. ռասայական արդարության ինտեգրում ներդրումային որոշումների կայացման և ներգրավման ռազմավարությունների մեջ. վերաներդրումներ համայնքներում; և օգտագործելով ներդրողների ձայնը հակառասիստական ​​հանրային քաղաքականությունը առաջ մղելու համար: Ստորագրվել են այլ նվիրատվություններ և հիմնադրամներ Confluence Philanthropy's Belonging Pledge, որը ստորագրող կողմերին պարտավորեցնում է քննարկել ռասայական հավասարությունը իրենց հաջորդ ներդրումային հանձնաժողովի նիստում և կիսել հաջորդ քայլերն ու արդյունքները՝ բացահայտելու ոլորտի ողջ խոչընդոտները և տեխնիկական ռեսուրսները, որոնք անհրաժեշտ են ռասայական կապիտալի ոսպնյակով ներդրումներ կատարելու պրակտիկան առաջ մղելու համար: Confluence Philanthropy-ի գործադիր տնօրեն Դանա Լանզան նշում է, որ «մենք ուրախ էինք՝ տեսնելով IPS-ի ռասայական հավասարության պարտավորությունների համեստ աճ՝ Belonging Pledge-ը ստորագրողների շրջանում»:

Որոշ ակտիվների սեփականատերեր նաև խնդրում են իրենց պորտֆելի վենչուրային կապիտալի կառավարիչներին ստորագրել այն Diversity Rider, որը կոդավորում է հիմնադիրների և վենչուրային կապիտալիստների ջանքերը՝ ապահովելու կապիտալիզացիայի բազմազան աղյուսակ և կարող է ժամանակի ընթացքում մեծ ազդեցություն ունենալ, եթե բազմազանությունը ներկառուցվի մշակույթի և թիմի և ընկերության զարգացման վաղ փուլերում:

3. Ներդրումային խորհրդատուների ներգրավում DEI-ի նկատմամբ: Որոշ ակտիվների սեփականատերեր մենեջերի որոնումների համար խորհրդատուների պայմանագրերում սահմանում են բազմազանության նվազագույն շեմեր: Չնայած առաջընթացը դանդաղ է, խորհրդատուների մոտ ձագարների ընդլայնումն արդեն իսկ նպաստում է ավելի բազմազան ներդրումային պորտֆելների: Cambridge Associates-ը, մասնավորապես, պարտավորվել է 2020 թվականին կրկնապատկել տարբեր պատկանող մենեջերների թիվը և այդ մենեջերների մեջ ներդրված AUM-ի տոկոսը մինչև 2025 թվականը, ըստ Cambridge Associates-ի Տարբեր մենեջերների հետազոտության ռազմավարության տնօրեն Կարոլինա Գոմեսի: Ակտիվների սեփականատերերն իրենց հերթին կարող են խթանել խորհրդատվական ձագարների բազմազանությունը՝ սահմանելով բազմազանության նպատակներ:

Երկար քայլել դեպի բազմազան և ներառական ներդրումային արժեքների շղթա

Տարբեր, հավասար և ներառական ներդրումային արժեքային շղթայի ձեռքբերումը երկար ճանապարհ կլինի: Համագործակցությունները, ինչպիսիք են ստորև թվարկված IADEI-ի և նրա համախոհ զարմիկների միջև գաղափարների փոխանակումը, ինչպես նաև հիմնադրամի և հիմնադրամների համայնքի միջև համագործակցությունը՝ ստեղծելու տարբեր սեփականություն հանդիսացող և տարբեր ղեկավարվող ներդրումային մենեջերների ամենամեծ բաց կոդով ցուցակը, որը IADEI-ն պահպանում է, ցույց է տալիս, թե ինչ կարող են հավատարիմ գործընկերները: միասին հասնել:

Մասնավորապես, հաջորդ ամիս IADEI-ն և նրա զարմիկները կուսումնասիրեն և կկիսվեն ներդրումային պորտֆելներում DEI-ի ընտրության և խթանման վերաբերյալ լավագույն փորձով և քաղված դասերով: Մնացեք մեզ հետ!

Երախտագիտություն. Բազմազանության հավասարության և ներառման համար ինստիտուցիոնալ բաշխողները (IADEI) ցանկանում են շնորհակալություն հայտնել CFA ինստիտուտի, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One ղեկավարներին: Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) և FCLTGlobal-ը՝ իրենց աշխատանքի մեծացման համար: բազմազանություն, հավասարություն և ներդրումային արժեքների շղթայում ընդգրկվածություն և նրանց պատկերացումներն ու փորձը առատաձեռնորեն կիսելու համար: