Ֆինանսական լրատվամիջոցները երբեմն կարող են մի փոքր տարվել: Իհարկե, ես հասկանում եմ այս խոսքերը գրելու հեգնանքը:
Հազվադեպ չէ տեսնել վերնագրեր, որոնք հարմարեցված են հուզելու և զվարճացնելու համար: Մեր աղմկոտ ինտերնետում կարող է դժվար լինել աչքի ընկնելը: Շատ հրատարակություններ նույնպես առաջացնում են դրանց մեծ մասը եկամուտ գովազդներից, ինչը, ցավոք, նշանակում է, որ սեղմումները երբեմն կարող են նախադեպ լինել օգտակար կամ գործող տեղեկատվության տրամադրման նկատմամբ:
Օրինակ՝ գերժամանակակից վերնագրի թեման գրավում է ընթերցողներին՝ խոստանալով բարձր վաստակել շահաբաժին բերքատվությունը. Դուք կարող եք զարմանալ, թե որքան բաժնետոմսեր, փոխանակման շրջանառվող հիմնադրամներ (ETF) և անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ (REIT- ներ ) տարեկան կտրվածքով առաջարկել երկնիշ դիվիդենտային եկամտաբերություն: Սկզբում դա կարող է գրավիչ թվալ, հատկապես մեր նոր բարձր ու կպչուն աշխարհում գնաճը .
Այնուամենայնիվ, բարձր շահաբաժնի եկամտաբերությունը հաճախ ռիսկի և թերակատարման նշան է, այլ ոչ թե հնարավորություն: Ահա, թե ինչու առանձին ներդրողները պետք է երկու անգամ մտածեն՝ նախքան առաջնահերթություն տալը բարձր շահաբաժինների եկամտաբերությանը, որպես ներդրումների գնահատման հիմնական ցուցանիշ:
Ընդհանուր եկամտաբերությունն ավելի արժեքավոր է, քան դիվիդենտային եկամտաբերությունը Ի՞նչ օգուտ ունի 20% դիվիդենտային եկամտաբերությամբ բաժնետոմս ունենալը, եթե երկարաժամկետ հեռանկարում բաժնետոմսերը նվազեն 50%-ով: Սա ընդգծում է շահաբաժինների եկամտաբերության նկատմամբ ընդհանուր եկամտաբերության առաջնահերթությունը: Ներդրումների ընդհանուր եկամտաբերությունը ներառում է բաժնետոմսերի կամ միավորի կատարողականը` ներառելով շահաբաժինները: Անսովոր բարձր դիվիդենտային եկամտաբերությունը սովորաբար ռիսկի նշան է և սովորաբար ուղեկցվում է վատ ընդհանուր եկամտաբերությամբ զգալի ժամանակահատվածներում:
Դիտարկենք REITs Office Properties եկամուտների վստահությունը (OPI և Easterly Government Properties (Dea , որոնք պարծենում են համապատասխանաբար 14.9% և 6.7% տարեկան եկամտաբերությամբ։ Երկուսն էլ պահպանում են 1.8% տարեկան շահաբաժինների եկամտաբերությունը S&P 500 և հեշտությամբ կրկնապատկել ամենաբարձր եկամտաբեր խնայողական հաշիվները:
Ընդհանուր եկամտաբերությունը շատ այլ պատմություն է պատմում:
Հին ձանձրալի S&P 500-ն ապահովել է 10%, 29% և 56% եռամյա, հինգ և 210 տարվա ընդհանուր եկամտաբերություն: Office Properties Income Trust-ը տրամադրել է երեք տարվա, հնգամյա և 10 տարվա ընդհանուր եկամտաբերություն՝ -37%, -69% և -60%: Easterly Government Properties-ը տրամադրել է երեք, հինգ և 10 տարվա ընդհանուր եկամտաբերություն՝ -16%, -1% և 48%: Նույնը վերաբերում է վերջերս թագադրված դիվիդենտների առաջնորդներին, ինչպիսիք են Big Lots-ը (BIG . Բաժնետոմսերը ներկայումս ունեն 7% տարեկան շահաբաժինների եկամտաբերություն, բայց դա հիմնականում այն պատճառով է, որ 67 թվականի ընթացքում բաժնետոմսերը նվազել են 2022%-ով: Դա ընդհանուր առմամբ բարենպաստ զարգացում չէ:
Big Lots-ի բաժնետոմսերն ապահովել են եռամյա, հնգամյա և 10 տարվա ընդհանուր եկամտաբերությունը՝ -12%, -63% և -30%:
Օտարները գոյություն ունեն: Ածխի հանքագործ Alliance Resource Partners LP (ՀՌԱԿ վերջին շրջանում շատ լավ է դրսևորվել էներգակիրների գների աճի պատճառով: Սահմանափակ գործընկերության ստորաբաժանումները պարծենում էին 8.5-ին 2012% շահաբաժինների տարեկան եկամտաբերությամբ, 25-ին ավելի քան 2016% և 60-ին կորոնավիրուսային համաճարակի խորքերում գրեթե 2020%: Նրանք ներկայումս ունեն ավելի քան 7% եկամտաբերություն:
Չնայած այդ աչքի ընկնող շահաբաժինների եկամտաբերությանը, ընդհանուր եկամուտները խառնվում են իմաստալից ժամանակաշրջաններում: Alliance Resource Partners-ի ստորաբաժանումները տրամադրել են երեք, հինգ և 10 տարվա ընդհանուր եկամտաբերություն 100% (հեշտությամբ գերազանցելով S&P 500-ին), 67% (հազիվ գերազանցելով S&P 500-ին) և 63% (հեշտությամբ պարտվելով ընկերությանը): S&P 500):
Եթե ներդրողները նայում են բաժնետոմսերի գծապատկերին, ապա Alliance Resource Partners-ի վերջին գերազանցությունը S&P 500-ի համեմատ սկսվել է միայն 2022 թվականի ապրիլին (եռամյա համեմատության համար) և 2022 թվականի հուլիսին (հինգ տարվա համեմատության համար): Ածխի գների աճը բերեց ածխի հետ կապված եկամուտների 50%-ով աճ այս տարվա առաջին կիսամյակում՝ համեմատած 2021թ.-ի հետ: Դժվար թե այն կայուն լինի:
Էներգետիկայի վրա կենտրոնացած այլ սահմանափակ գործընկերություններ նույնպես աճել են վերջերս և գերազանցել են S&P 500-ը 2022 թվականին: Որպեսզի շարունակվի ներդրողները, պետք է, որ համաշխարհային էներգիայի գները մնան բարձր, ածխի սպառումը կասեցնի դրա բազմամյա անկումը, և համաշխարհային տնտեսությունը՝ խուսափելու համար: ա անջատում . Դա անհավանական տրիֆեկտա է:
Դիվիդենտից ավելի խորը փորեք Ներդրումներ կատարելը նախ և առաջ եկամտաբերությունն է: Հեշտ է տեսնել տարեկան շահաբաժինների եկամտաբերությունը երկնիշ թվերով և կանգ առնել այնտեղ, սակայն առանձին ներդրողները պետք է կենտրոնանան ընդհանուր եկամտաբերության վրա՝ նշանակալի ժամանակահատվածներում:
Հազվագյուտ դեպքերում դա կարող է արդյունք տալ կոնկրետ շահաբաժինների առաջատարների վրա խաղադրույքներ կատարելը: Օրինակ, եթե դուք ներդրումներ կատարեիք Alliance Resource Partners-ում 2020 թվականի կեսերին, ապա այդ ժամանակից ի վեր դուք կվաստակեիք ընդհանուր եկամտաբերությունը մոտ 800%-ով: Սակայն այդ եկամուտների մեծ մասը ստացվել է հարկաբյուջետային և աշխարհաքաղաքական իրադարձությունների կատարյալ համակցությամբ, որոնք գրեթե անհնար էր կանխատեսել և դժվար թե պահպանվեն:
Ներդրողների մեծամասնության համար S&P 500-ի շահաբաժինների եկամտաբերությունը հաճախ ավելի լավ ընտրություն է երկարաժամկետ ներդրումների համար: Դուք կարող եք շատ չվաստակել շահաբաժինների վճարումներից, բայց դուք ավելին, քան կփոխհատուցեք սովորական եկամտի կորուստը կայուն և հուսալի եկամտաբերությամբ:
Աղբյուր՝ https://www.thestreet.com/investing/high-dividend-yields-are-risky?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo