Այս պատմությունն էր ի սկզբանե հրատարակվել է TKer.co
Բաժնետոմսերը նոր տարին մեկնարկեցին դրական նոտայով, S&P 500-ն անցած շաբաթ բարձրացավ 1.4%-ով: Ինդեքսն այժմ աճել է 8.9%-ով՝ հոկտեմբերի 12-ի փակման նվազագույնը՝ 3,577.03 և 18.8%-ով իջել է 3 թվականի հունվարի 2022-ի ամենաբարձր՝ 4,796.56-ի համեմատ:
Ընդ որում, շուկայի բազմաթիվ արջեր ավելի շատ ընկերություն ստացավ:
Piper Sandler-ի գլխավոր ներդրումային ռազմավար Մայքլ Կանտրովիցն ակնկալում է, որ S&P 500-ը մինչև տարեվերջ կնվազի մինչև 3,225, Տեղեկացնում է Bloomberg- ը Չորեքշաբթի. Այս զանգը նրան ստիպում է Ուոլ Սթրիթի ֆոնդային շուկայի առաջատար կանխատեսողներից ամենաշատը անկում է ապրում.
Բայրոն Վիենը՝ Morgan Stanley-ի լեգենդար նախկին գլխավոր ներդրումային ստրատեգը և Blackstone-ի ներկայիս փոխնախագահը, նախազգուշացրել է չորեքշաբթի օրը որ ֆինանսական շուկաները կարող են սահել առաջին կիսամյակի ընթացքում, նախքան նորից ռալլի գնալը:
«Չնայած Fed-ի խստացմանը, շուկան հասնում է ամենացածր մակարդակին տարվա կեսերին և սկսում է վերականգնում, որը համեմատվում է 2009 թվականի հետ», - Wien-ը: գրել.
Արդյո՞ք այս տարի կփաստեն, որ արջերը ճիշտ են: Միգուցե.
Բայց այն փաստը, որ Ուոլ Սթրիթի մեծ մասն արևային է իրականում կարող է հակառակ արդյունք տալ:
«Ուոլ Սթրիթը անկումային է», - չորեքշաբթի գրել է BofA-ի ԱՄՆ բաժնետոմսերի ռազմավարության ղեկավար Սավիտա Սուբրամանյանը: «Սա գողական է»:
Սուբրամանյանը նկատի ուներ BofA-ի սեփականատիրական «Sell Side Indicator»-ի հակադիր ազդանշանը, որը հետևում է ԱՄՆ վաճառքի կողմի ռազմավարների կողմից բաժնետոմսերի միջին առաջարկված բաշխմանը: Թեև այն ներկայումս չի արտացոլում «ծայրահեղ անկումը», այն գտնվում է այն մակարդակի վրա, որը «առաջարկում է գների սպասվող +16% վերադարձ առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում (~ 4400 S&P 500-ի համար):
Սուբրամանյանի պաշտոնական թիրախ S&P 500-ի համար 4,000 է, որը գտնվում է Ուոլ Սթրիթի անկումային վերջում: Չնայած նա ունի զգուշացրել է շուկայից դուրս մնալու մասին այն ժամանակ, երբ կոնսենսուսն ակնկալում է ավելի ցածր գներ։
Անցնելով 2022, Ուոլ Սթրիթը եղել է բռնվել է սխալ ոտքի վրա՝ չափազանց բուռն լինելով առաջ ինչ դարձավ ա պատմական արջի շուկա.
Արդյո՞ք այս անգամ կոնսենսուսը ճիշտ կլինի նրանց արհամարհանքով։
Մենք կիմանանք միայն հետին պլանում.
Այնուամենայնիվ, մենք գիտենք, որ ֆոնդային շուկան շատ տարիների ընթացքում աճում է.
Եվ երկարաժամկետ ներդրողները պետք է հիշեն, որ դրական եկամտաբերություն ստեղծելու հավանականությունը բարելավվում է նրանց համար ով կարող է ժամանակ տրամադրել.
Մակրո խաչաձև հոսանքների վերանայում 🔀
Անցյալ շաբաթվա մի քանի ուշագրավ տվյալներ կային, որոնք պետք է հաշվի առնել.
🚨 Աշխատանքի աճ, Համաձայն BLS տվյալներ Ուրբաթ հրապարակված, ԱՄՆ գործատուները դեկտեմբերին ավելացրել են 223,000 աշխատատեղ, ինչը ավելի ուժեղ է, քան 203,000 աշխատատեղը: ակնկալում էին տնտեսագետները. 2022 թվականի ընթացքում գործատուներն ավելացրել են հսկայական 4.5 միլիոն աշխատատեղ։
Արդյունաբերության գրեթե բոլոր հիմնական կատեգորիաները արձանագրել են ձեռքբերումներ: Տեղեկատվական ոլորտը, որը ներառում է տեխնոլոգիական արդյունաբերությունը, աշխատատեղերի կորուստ է ունեցել: Այս կորուստների վերաբերյալ լրացուցիչ համատեքստի համար կարդացեք. "Մի մոլորվեք խոշոր տեխնոլոգիական կրճատումների մասին ոչ կոնտեքստային հաղորդումներով 🤨"
📉Գործազրկության մակարդակը նվազում է. Գործազրկության մակարդակը նախորդ ամսվա 3.5%-ից նվազել է մինչև 3.468% (կամ 3.6% չշրջանցված): Սա 1969 թվականից ի վեր ամենացածր ցուցանիշն է։
💰 Աշխատավարձի աճը սառչում է. Միջին ժամային շահույթը դեկտեմբերին աճել է 0.3%-ով ամսական կտրվածքով, ինչը ավելի ցածր է, քան սպասվում էր 0.4% տոկոսադրույքը: Տարեկան կտրվածքով միջին ժամային շահույթն աճել է 4.6%-ով, ինչը ցածր է 5.0% ակնկալվողից: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար, թե ինչու է դա կարևոր, կարդացեք.Հիմնական գծապատկեր, որը պետք է դիտել, երբ Fed-ը խստացնում է դրամավարկային քաղաքականությունը 📊"
📈 Աշխատանքի փոխարկիչները ավելի լավ աշխատավարձ են ստանում, Համաձայն ՀԺԿ, որը հետևում է մասնավոր աշխատավարձերին և օգտագործում է այլ մեթոդաբանություն, քան BLS-ը, դեկտեմբերին աշխատատեղերը փոխած մարդկանց համար տարեկան աշխատավարձի աճը մեկ տարի առաջվա համեմատ աճել է 15.2%-ով: Նրանց համար, ովքեր մնացել են իրենց աշխատանքին, աշխատավարձի աճը կազմել է 7.3%:
???? Կան բազմաթիվ աշխատատեղեր, Համաձայն BLS տվյալներ Չորեքշաբթի հրապարակված, ԱՄՆ գործատուները նոյեմբերին ունեցել են 10.46 միլիոն աշխատատեղ, ինչը փոքր-ինչ պակաս է. հոկտեմբերին 10.51 միլիոն բացում. Թեև բացումները գտնվում են մարտ ամսվա ռեկորդային բարձր մակարդակից՝ 11.85 միլիոնից ցածր, դրանք մնում են նախահամաճարակային մակարդակից շատ բարձր:
Ժամանակահատվածում, գործազուրկ է եղել 6.01 մլն մարդ։ Դա նշանակում է, որ նոյեմբերին մեկ գործազուրկի հաշվով 1.74 աշխատատեղ է բացվել։ Սա իջել է մարտի 1.99-ից, բայց դա դեռ հուշում է, որ աշխատանք փնտրողների համար կան բազմաթիվ հնարավորություններ:
???? Կրճատման ակտիվությունը ցածր է. The աշխատանքից ազատվելու տոկոսադրույքը (այսինքն՝ աշխատանքից ազատումները որպես ընդհանուր զբաղվածության տոկոս) նոյեմբերին կազմել են 0.9%՝ անփոփոխ հոկտեմբերի մակարդակից: Դա 21-րդ անընդմեջ ամիսն էր, որ փոխարժեքը ցածր էր մինչ համաճարակային ցածր մակարդակից:
💼 Գործազրկության պահանջները մնում են ցածր. Գործազրկության նպաստի նախնական հայցեր դեկտեմբերի 204,000-ին ավարտվող շաբաթվա ընթացքում իջավ մինչև եռամսյա նվազագույնը` 31` նախորդ շաբաթվա 223,000-ից: Թեև այդ թիվը հասել է իր վեց տասնամյակի նվազագույն ցուցանիշին՝ մարտին՝ 166,000, այն շարունակում է մոտ լինել տնտեսական ընդլայնման ժամանակաշրջաններում տեսած մակարդակին:
🛠 Արտադրությունը սառեցնում է. The ISM-ի արտադրական PMI դեկտեմբերին նվազել է մինչև 48.4՝ նոյեմբերի 49.0-ից: 50-ից ցածր ցուցանիշը ազդարարում է ոլորտում կրճատում:
📉 Ծառայություններ թույն. The ISM-ի ծառայությունների PMI դեկտեմբերին նվազել է մինչև 49.6՝ նոյեմբերի 56.5-ից: 50-ից ցածր ցուցանիշը ազդարարում է ոլորտում կրճատում:
📉 Հարցումները ասում են, որ գները սառչում են. ISM Manufacturing PMI-ի գների ինդեքսն ավելի խորն ընկավ դեպի անկում:
ISM Services PMI գների ինդեքսը ցույց է տալիս, որ գները դեռ աճում են, բայց դանդաղող տեմպերով:
⛓️ «Մատակարարման շղթաները վերադարձել են նորմալ». Apollo Global-ի գլխավոր տնտեսագետ Տորստեն Սլոկից. «Մատակարարման շղթաները վերադարձել են նորմալ, և Չինաստանից ԱՄՆ Արևմտյան ափ 40 ֆուտանոց կոնտեյների փոխադրման գինը նվազել է 20,000 թվականի սեպտեմբերի 2021 դոլարից մինչև 1,382 դոլար այսօր, տես ստորև բերված գծապատկերը: Տրանսպորտային ծախսերի այս նորմալացումը զգալի ազդեցություն է թողնում ապրանքների գնաճի վրա առաջիկա ամիսների ընթացքում»:
Նյու Յորքի Fed-ը Համաշխարհային մատակարարման շղթայի ճնշման ինդեքս — մատակարարման շղթայի տարբեր ցուցանիշների միացություն — մի փոքր նվազել է դեկտեմբերին և տատանվում է 2020 թվականի վերջին տեսած մակարդակների վրա: NY Fed«Համաշխարհային մատակարարման շղթայի ճնշումները չափավոր նվազել են դեկտեմբերին՝ խաթարելով նախորդ երկու ամիսների ընթացքում նկատված աճի միտումը։ Մատակարարման շղթայի ճնշումներին նպաստող ամենամեծ գործոնները եղել են կորեական առաքման ժամանակների և Թայվանի պաշարների աճը, բայց դրանք ավելի քան փոխհատուցվել են ավելի փոքր բացասական ներդրումներով ավելի մեծ շարք գործոնների նկատմամբ»:
📉 Վարձավճարները նվազել են: - Ից Բնակարանների ցուցակ«Մենք գնահատում ենք, որ ազգային միջին վարձավճարը դեկտեմբերին ամսական կտրվածքով նվազել է 0.8 տոկոսով: Սա չորրորդ անընդմեջ ամսական անկումն է և երրորդ ամենամեծ ամսական անկումը մեր գնահատումների պատմության մեջ, որոնք սկսվում են 2017 թվականի հունվարից: Նախորդ երկու ամիսները (2022 թ. հոկտեմբեր և նոյեմբեր) միակ երկու ամիսներն են, որտեղ ավելի կտրուկ անկումներ են գրանցվել»:
➕ Այլևս ոչ մի բացասական եկամտաբեր պարտք: - Ից Bloomberg«Աշխարհի բացասական եկամտաբեր պարտքերի կույտը վերացել է, քանի որ ճապոնական պարտատոմսերը վերջապես միացան համաշխարհային գործընկերներին՝ առաջարկելով զրո կամ դրական եկամուտ: Պարտատոմսերի համաշխարհային պաշարը, որտեղ ներդրողները ստացել են զրոյից ցածր եկամտաբերություն, հասել են 18.4 տրիլիոն դոլարի 2020 թվականի վերջին, ըստ Bloomberg-ի պարտքի համաշխարհային համախառն ինդեքսի, երբ կենտրոնական բանկերն ամբողջ աշխարհում պահում էին տոկոսադրույքները զրոյից ցածր և գնում էին պարտատոմսեր՝ ապահովելու եկամտաբերությունը ճնշելու համար: «
Այս ամենը միասին 🤔
Գնաճը սառչում է գագաթնակետից. Այնուամենայնիվ, գնաճը մնում է բարձր և պետք է ավելի շատ թուլանա, նախքան որևէ մեկի համար գների մակարդակը հարմար լինի: Այսպիսով, մենք պետք է ակնկալենք Դաշնային պահուստը կշարունակի խստացնել դրամավարկային քաղաքականությունը, ինչը նշանակում է ավելի խիստ ֆինանսական պայմաններ (օրինակ՝ ավելի բարձր տոկոսադրույքներ, վարկավորման ավելի խստացված ստանդարտներ և արժեթղթերի ավելի ցածր գնահատում): Այս ամենը նշանակում է շուկայական ծեծերը շարունակվելու են և ռիսկը տնտեսությունը խորտակվում է անկման մեջ կուժեղանա.
Բայց կարևոր է հիշել, որ թեև ռեցեսիայի ռիսկերը բարձր են, սպառողները գալիս են շատ ուժեղ ֆինանսական դիրքից. Գործազուրկներն են աշխատանք ստանալը. Նրանք, ովքեր աշխատանք ունեն, աշխատավարձ են ստանում: Եվ շատերը դեռ ունեն ավելորդ խնայողություններ մեջ թակել. Իրոք, ծախսերի մասին ուժեղ տվյալները հաստատում են այս ֆինանսական ճկունությունը: Այնպես որ, դա դեռ վաղ է ահազանգել սպառման տեսանկյունից.
Այս պահին ցանկացած անկումը դժվար թե վերածվի տնտեսական աղետի հաշվի առնելով, որ սպառողների և բիզնեսի ֆինանսական առողջությունը մնում է շատ ուժեղ.
Ինչպես միշտ, երկարաժամկետ ներդրողները պետք է հիշեն դա անկումներ և արջուկ շուկաներ ուղղակի գործարքի մի մասը երբ դուք մտնում եք ֆոնդային շուկա՝ երկարաժամկետ եկամուտներ ստեղծելու նպատակով: Մինչդեռ շուկաները սարսափելի տարի են ունեցել, բաժնետոմսերի երկարաժամկետ հեռանկարը մնում է դրական.
Ավելի մանրամասն, թե ինչու է սա ֆոնդային շուկայի համար անսովոր անբարենպաստ միջավայր, կարդացեք «Շուկայական հարվածները կշարունակվեն այնքան ժամանակ, քանի դեռ գնաճը չի բարելավվել 🥊«»
Ավելի մոտիկից ծանոթանալու համար, թե որտեղ ենք մենք և ինչպես ենք հայտնվել այստեղ, կարդացեք «Շուկաների և տնտեսության բարդ խառնաշփոթը, բացատրեց 🧩"
Այս պատմությունն էր ի սկզբանե հրատարակվել է TKer.co
Սեմ Ռոն TKer.co-ի հիմնադիրն է: Հետևեք նրան Twitter-ում ժամը @SamRo
Կարդացեք Yahoo ֆինանսների վերջին ֆինանսական և բիզնես լուրերը
Ներբեռնեք Yahoo Finance հավելվածը Apple or Android
Հետեւեք Yahoo Finance- ին Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, եւ YouTube
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/wall-streets-sleuth-of-bears-is-growing-162747143.html