Tim Pannell / Forbes հավաքածու
Հիմնական ճարպերը
- Vista Equity Partners-ը մասնավոր ներդրումային ընկերություն է, որը կենտրոնացած է տեխնոլոգիաների վրա:
- Duck Creek-ը ապահովագրական ծրագրային ապահովման ընկերություն է, որը հրապարակվել է 2020 թվականին, սակայն այդ ժամանակից ի վեր իր բաժնետոմսերը զգալիորեն նվազել են:
- Ընկերությունները հայտարարեցին գործարքի մասին, որտեղ Vista Equity Partners-ը մասնավոր կվերցներ Duck Creek-ը՝ ընկերության բաժնետոմսերի համար վճարելով գրեթե 50% հավելավճար:
Խոշոր ընկերությունները, որոնք մասնավոր են դառնում, վերջերս լուրերի թեմա են դարձել՝ հիմնականում Իլոն Մասկի կողմից Twitter-ի գնման պատճառով: Մեկ այլ վերջին դեպք, երբ բիզնեսը մասնավոր է դառնում, Duck Creek-ն է՝ Բոստոնում գործող ապահովագրական ծրագրային ապահովման ընկերությունը:
Vista Equity Partners ներդրումային ընկերությունը հայտարարել է, որ ընկերությունը ձեռք կբերի կանխիկ գումարով և կվերցնի այն մասնավոր: Այս տեսակի յուրացումները հնարավորություններ են ներկայացնում ներդրողների համար և ցույց են տալիս, թե ուր է գնում շուկան հիմնական խաղացողների կարծիքով:
Ահա թե ինչ պետք է իմանաք, և ինչպես կարող է օգնել Q.ai-ն.
Ընդհանուր տեղեկություններ
Duck Creek Technologies-ը հիմնադրվել է 2000 թվականին: Այն կենտրոնացած է ծրագրային ապահովման և տեխնոլոգիական գործիքների տրամադրման վրա: ապահովագրական ոլորտ:
Ընկերությունը հրապարակվեց 2020 թվականին՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 40 դոլարով վաճառելով մոտ 5 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալիզացիան: Հաջորդ տարվա ընթացքում նրա բաժնետոմսերի գինը աճեց, մինչև այն գնահատվեց 7 միլիարդ դոլար: Այնուամենայնիվ, այն անկում ապրեց, և նրա բաժնետոմսերը իջան մինչև 13 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ 2 թվականի հունվարի 6-ի դրությամբ 2022 միլիարդ դոլարից պակաս գնահատման դեպքում:
Vista Equity Partners-ը ներդրումային ընկերություն է, որը նույնպես հիմնադրվել է 2000 թվականին: Այն ունի գրասենյակներ Օսթինում, Տեխասում, Նյու Յորքում և Սան Ֆրանցիսկոյում և կենտրոնանում է տեխնոլոգիական ոլորտում ներդրումների վրա: Ընկերությունն ունի ավելի քան 95 միլիարդ դոլարի ակտիվներ կառավարման տակ:
Ինչ է կատարվում:
9 թվականի հունվարի 2023-ին երկու ձեռնարկությունները հայտարարեցին գործարքի մասին, որով Vista Equity Partners-ը ձեռք կբերի Duck Creek-ը 19 դոլարով մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ ընկերության արժեքը գնահատելով 2.6 միլիարդ դոլար: Առաջարկը ներկայացնում էր ավելի քան 46% պրեմիում նախորդ ուրբաթ բաժնետոմսի փակման գնի նկատմամբ:
Vista-ն նախատեսում է Duck Creek-ը մասնավոր վերցնել այն բանից հետո, երբ այն ձեռք կբերի բիզնեսը, հետևելով նախկին օրինակին ներդրումներ տեխնոլոգիական ընկերություններում.
Հայտարարության մեջ Duck Creek-ի գործադիր տնօրեն Մայքլ Ջակովսկին նշել է. «Այս գործարքը վկայում է Duck Creek հարթակի արժեքի, մեր ռազմավարության հաջողության և մեր անհավանական թիմի ուժի մասին: Մտածված և մտածված գործընթացից հետո Խորհուրդը հաստատեց այս գործարքը, որը հիանալի արդյունք է տալիս Duck Creek-ի բաժնետերերի համար»:
Նա շարունակեց. «Duck Creek-ը հպարտ է, որ ստեղծել է ամպի վրա հիմնված առաքելության կարևոր համակարգեր P&C ապահովագրական արդյունաբերության համար՝ հաճախորդների դասի լավագույն փորձը մատուցելու համար: Մենք ուրախ ենք մտնել Duck Creek-ի հաջորդ գլուխը՝ Vista Equity Partners-ի հետ համագործակցելով՝ շարունակելու աջակցել P&C ապահովագրականների տեղափոխմանը դեպի ամպ»:
Թեև խորհուրդը հաստատել է գործարքը, այն պետք է անցնի ևս մի քանի փուլ, ներառյալ բաժնետերերի կողմից հաստատումը և հակամենաշնորհային մաքսազերծումը: Եթե գործարքն ամբողջությամբ հաստատվի, ընկերությունները ակնկալում են, որ այն կանցնի տարվա երկրորդ եռամսյակում:
Գործարքը նաև Duck Creek-ին տալիս է մինչև 7 թվականի փետրվարի 2023-ը գնումներ կատարելու և այլ ներդրումային ընկերություններից ձեռքբերման առաջարկներ ստանալու համար:
Ի՞նչ է տեղի ունենում, երբ ընկերությունը դառնում է մասնավոր:
Duck Creek-ի ձեռքբերման շրջանակում Vista-ն մտադիր է մասնավորեցնել ընկերությունը: Սա նշանակում է, որ նրա բաժնետոմսերն այլևս չեն առևտրի բաց շուկայում, որպեսզի ներդրողները գնեն և վաճառեն:
Սեփականաշնորհումը մեծ ներդրողների համար հայտնի ռազմավարություն է մի քանի պատճառներով:
Օրինակ, այն նոր սեփականատերերին ավելի մեծ վերահսկողություն է տալիս բիզնեսի նկատմամբ: Կառավարիչները կարող են կենտրոնանալ ընկերության գործարկման և զարգացման վրա՝ առանց բաժնետերերին հանգստացնելու: Կարող են լինել նաև ավելի քիչ խիստ պահանջներ ներկայացնելու և ներկայացնելու պահանջներ այնպիսի խմբերի հետ, ինչպիսիք են SEC-ը, ինչը նվազեցնում է ընդհանուր ծախսերը:
Մասնավոր ընկերությունները նույնպես ունեն ավելի մեծ գաղտնիություն, քան հանրայինները: Ձեռնարկությունները, որոնք մշակում են նոր տեխնոլոգիաներ կամ առաջադեմ ապրանքներ, կարող են գերադասել դա հանրային լինելուց և ստիպված լինելով որոշ մանրամասներ բացահայտել, թե ինչի վրա են աշխատում:
Սովորաբար, երբ ներդրողը ցանկանում է մասնավոր բիզնես վերցնել, նրանք առաջարկում են ընկերության բաժնետոմսեր գնել պրեմիումով: Դրա համար, օրինակ, Իլոն Մասկը գնել է Twitter-ը բաժնետոմսերը 54.20 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց, երբ այն վաճառվում էր 50 դոլարից պակաս գնով: Սա նաև այն է, որ Vista-ն վճարում է $19 բաժնետոմս Duck Creek-ի համար, երբ ընկերությունը ընդամենը մեկ շաբաթ առաջ արժեր $13:
Եթե խորհուրդը և բաժնետերերը համաձայնեն գործարքին, ապա բաժնետերերը կստանան ընկերությունում իրենց բաժնեմասի համար համաձայնեցված գինը: Այնուհետև նոր սեփականատերը այն կհանի ցուցակից՝ հանելով հանրային ֆոնդային բորսաներից։
Ներդրումային ընկերությունների համար սեփականաշնորհումն իմաստ ունի, երբ նրանք կարծում են, որ ավելի լայն շուկան թերագնահատում է ընկերությանը կամ որ իրենց ազդեցությունը և ընկերության նկատմամբ սեփականությունը կարող է օգնել ընդլայնել այն: Բաժնետերերը հաճախ հավանություն են տալիս սեփականաշնորհման ձեռքբերման առաջարկներին, քանի որ հավելավճարը սովորաբար ներկայացնում է իրենց ներդրումների զգալի եկամուտը:
Ընդհանրապես, ներդրումային ընկերությունները, որոնք բիզնեսը մասնավոր են դարձնում, ունեն միջնաժամկետ և երկարաժամկետ ծրագիր՝ ընկերությանը շահույթ բերելու համար: Նրանք կարող են միավորել ձեռքբերումը մեկ այլ բիզնեսի մեջ, որը պատկանում է, վաճառել այն մեկ այլ մասնավոր ներդրումային ընկերության կամ նույնիսկ վերցրեք այն հրապարակային նորից ապագայում։
Ինչ է դա նշանակում ներդրողների համար
Երբ հայտարարվում է գնման մասին, ձեռք բերվող ընկերության բաժնետոմսերը, ընդհանուր առմամբ, կաճեն մինչև նշված ձեռքբերման գինը: Բաժնետոմսերը կարող են վաճառվել այս գնից մի փոքր ցածր՝ կախված ներդրողների վստահությունից, թե արդյոք գործարքը կկայանա:
Հայտարարությունից հետո Duck Creek-ի բաժնետոմսերը ցատկեցին մինչև $19 մեկ բաժնետոմսի դիմաց և դրանից հետո չեն շարժվել 10 ցենտից ավելի երկու ուղղությամբ՝ ցույց տալով ներդրողների վստահությունը գործարքի ավարտին:
Հետաքրքրված ներդրողները կարող են դիտարկել բաժնետոմսերը գնելու մասին, երբ դրանք իջնեն $19-ից ցածր, բայց եկամուտները հազիվ թե արժեն դա անել:
Ներդրողները, ովքեր ցանկանում են օգտվել զգալի շահույթներից, որոնք գալիս են, երբ ընկերությունը ձեռք է բերվում և դառնում մասնավոր, կարող են փոխարենը փնտրել բաժնետոմսեր գնել այն ընկերություններում, որոնք իրենց կարծիքով թերագնահատված են և գրավում են մասնավոր ներդրումային ընկերությունները:
Ներքեւի գծի
Ընկերությունները ամեն օր մասնավոր են դառնում: Ներգրավված պրեմիաների շնորհիվ կարող է հետաքրքիր ժամանակ լինել ներդրողների համար, որոնց բախտ է վիճակվել ունենալ բաժնետոմսեր այդ ընկերություններում: Այնուամենայնիվ, իմանալը, թե որ բիզնեսներն են պատրաստվում ձեռք բերել, աներևակայելի դժվար է:
Եթե այս ընկերությունների ընտրությունը չափազանց բարդ է թվում, մտածեք ներդրումներ կատարել Q.ai-ի հետ: Մեր արհեստական ինտելեկտը զննում է շուկաները լավագույն ներդրումների համար՝ բոլոր տեսակի ռիսկերի հանդուրժողականության և տնտեսական իրավիճակների համար: Այնուհետև այն հարմարեցնում է դրանք Ներդրումային փաթեթներ որոնք ներդրումները դարձնում են պարզ և ռազմավարական:
Լավագույնն այն է, որ դուք կարող եք ակտիվացնել Պորտֆոլիոյի պաշտպանություն ցանկացած պահի պաշտպանել ձեր շահույթը և նվազեցնել ձեր կորուստները, անկախ նրանից, թե որ ոլորտում եք ներդրումներ կատարում:
Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար:
Աղբյուր՝ https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/13/going-private-vista-takes-duck-creek-in-an-all-cash-purchase/