(Bloomberg) — Բրազիլիայի շուկաները ցնցող սկանդալի բացահայտումից ժամեր անց Սերխիո Ռիալը միացավ Zoom զանգին հարյուրավոր խուճապի մեջ գտնվող ներդրողների հետ: Դա փորձ էր բացատրել 4 միլիարդ դոլարի հաշվապահական բացը, որը նրան դրդեց թողնել իր նոր աշխատանքը Americanas SA մանրածախ առևտրի ղեկին:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Հունվարի 12-ի զանգը անգլերենի և պորտուգալերենի աղմկահարույց խառնուրդ էր, որից որոշ վերլուծաբաններ արգելափակված էին, քանի որ հանդիպումը հասել էր 1,000 մասնակցի համար: Նրանք, ովքեր կարողացան ներխուժել Banco BTG Pactual SA-ի գլխավոր գրասենյակը՝ Սան Պաուլոյում գտնվող պարտատերը, որը վարում էր միջոցառումը, «շփոթված» մնացին Rial-ի ներկայացումից, ինչպես ասում էր մասնակիցներից մեկը:
Չորս ժամ անց, երբ բաժնետոմսերը սկսեցին առևտուրը, բաժնետոմսերը կտրուկ անկում ապրեցին 77%-ով՝ ջնջելով 1.6 միլիարդ դոլար շուկայական արժեքը: Օրվա վերջում պարտատոմսերը կորցրել էին իրենց արժեքի կեսը։
Մեկ շաբաթվա ընթացքում ընկերությունը ներկայացրել է սնանկության պաշտպանություն՝ 8.2 միլիարդ դոլար պարտքով:
«Չեմ կարծում, որ կա մի ընկերություն, որի պարտքը այսքան նվազել է երկու-երեք օրվա ընթացքում», - ասում է Omotunde Lawal-ը, Barings UK Limited-ի պորտֆելի մենեջեր, ով կենտրոնանում է զարգացող շուկաների պարտքերի վրա: «Գուցե սա երբևէ ամենաարագ սուզումն է»:
Ապշեցուցիչ և արագ փլուզումը բրազիլացիներին թողեց կորցնելու ամենուր տարածված ընկերությունը, որը հայտնի է իր անվրեպ կարմիր-սպիտակ տարբերանշաններով և տոնական վաճառքներով, ներառյալ Ռիո դե Ժանեյրոյում, որտեղ այն հիմնադրվել է 1929 թվականին: Փլուզումը տապալեց երկրի ֆոնդային շուկան: , ուղարկեց պարտատերերին, որոնք շտապում էին կազմակերպել և միմյանց դեմ հանեցին երկրի ամենահայտնի ներդրողներից մի քանիսին: Միլիարդատեր Անդրե Էստևեսի BTG Pactual-ը, որը օրեր առաջ կազմակերպել էր Ռիալի հետ հանդիպումը, այն անվանեց «ամենամեծ խարդախությունը Բրազիլիայի կապիտալի շուկաներում»:
Դա կտրուկ շրջադարձ էր մի ընկերության համար, որը տեսել էր իր բաժնետոմսերի աճը այն բանից հետո, երբ Rial-ը նշանակվեց գլխավոր գործադիր տնօրեն անցյալ օգոստոսին, աշխատանք, որը նա սկսեց միայն հունվարի 2-ին: Ներդրողները կարծում էին, որ Americanas-ը, որին աջակցում են միլիարդատերեր Խորխե Պաուլո Լեմանը և Մարսել Տելեսը: և Կառլոս Ալբերտո Սիկուպիրան ավելի քան չորս տասնամյակ, 62-ամյա նախկին բանկիրի ղեկավարությամբ բարելավված էր:
Այն բացահայտվեց հունվարի 11-ի գիշերը, երբ հայտարարեց «անհամապատասխանությունների» մասին, որոնք արհեստականորեն մեծացրել էին շահույթը և կիսով չափ կրճատել հաշվետու պարտավորությունները: Ընկերության բացահայտումները ենթադրում են, որ նա սխալ է հայտնել այն թվերը, որոնք կապված են մատակարարների հետ պարտքերի ֆինանսավորման հետ՝ միաժամանակ սխալ կերպով նվազեցնելով վարկատուներին վճարված տոկոսները իր պարտավորություններից:
Հինգշաբթի օրը սնանկության դեմ պայքարի հայցում, որը նման է ԱՄՆ-ի 11-րդ գլխին, ընկերության իրավաբաններն ասում են, որ «անսպասելի պատճառներով, որոնք ցնցել են խմբի կառուցվածքը, հայցվորները տեսան, որ իրենց կանխիկ դրամի և եկամուտների ակնկալիքները փլուզվեցին րոպեների ընթացքում»:
Americanas-ի պարտատոմսերի սեփականատերերին սպասվում է 8.2 միլիարդ դոլարի պարտքի վերակառուցում
Գտածոները սկիզբ դրեցին փոթորկալից շաբաթ, երբ Ռիալը որոշեց անձամբ փոխանցել վատ լուրը մի խումբ աշխատակիցների: Նրանցից շատերը տասնամյակներ շարունակ աշխատում էին բրազիլական մանրածախ խանութում և իրենց ամբողջ խնայողությունները դնում էին ընկերության բաժնետոմսերում:
«Ձեր դեմքերն առանձնապես գեղեցիկ չեն։ Բայց նրանց դեմքերը խոր ցավ էին ապրում», - ասաց նա ներդրողներին BTG զանգի ժամանակ՝ հիշելով աշխատակիցների հետ հանդիպումը:
Բրազիլական այլ մանրածախ առևտրի բաժնետոմսերը, ներառյալ Via SA-ն և Magazine Luiza SA-ն, անմիջապես վաճառվեցին, բայց կրճատեցին կորուստները, քանի որ ընկերությունները շտապեցին համոզել վերլուծաբաններին, որ իրենց ամբողջ պարտքը պատշաճ կերպով գրանցված է իրենց հաշվեկշռում:
Americanas-ը տեսավ, որ իր շուկայական արժեքը 90% -ով փլուզվեց կորոնավիրուսային համաճարակի ժամանակ իր գագաթնակետից: Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբաններն արագորեն վերանայեցին իրենց վարկանիշները, իսկ վարկանիշային ընկերությունները նվազեցրին պարտքը, որից հետո բանկերը հրաժարվեցին վարկային քարտով դեբիտորական պարտքերը կանխավճարից՝ դուրս բերելով ավելի քան 3 միլիարդ ռեալ ընկերության կանխիկ միջոցներից:
Հինգշաբթի օրը սնանկության դեմ պայքարի դիմումից հետո MSCI Inc.-ն և բրազիլական ֆոնդային բորսայի օպերատոր B3 SA-ն հանեցին բաժնետոմսերը իրենց ինդեքսներից:
Հունվարի 13-ին Americanas-ին Ռիո դե Ժանեյրոյի դատարանի կողմից տրվել է արտակարգ ժամանակավոր պաշտպանություն պարտատերերի դեմ, որը նաև արգելել է նրանց ակտիվները սառեցնել կամ կալանք դնել: Որոշումը զարմացրել է բանկիրներին, որոնք շտապել են որոշումը չեղարկելու միջնորդություններ ներկայացնել։ Օրեր անց BTG-ին թույլ են տվել արգելափակել 1.2 միլիարդ ռեալ՝ ընկերության պարտքի մի մասը փոխհատուցելու համար։ Դա առաջ բերեց նմանատիպ արձագանք այլ վարկատուների կողմից, որոնք նույնպես կրճատեցին վարկային գծերը և արագացրին ճգնաժամը:
Americanas Scandal Pits BTG Billionaire Versus 3G «Demigods»
Փլուզումը սպառնում է արատավորել Լեմանի և նրա գործընկերների հեղինակությունը, ինչպես նաև կհանգեցնի Americanas-ում նրանց ունեցած բաժնետոմսերի կորուստների: Եռյակը վերահսկում էր ընկերությունը մինչև 2021 թվականի վերակազմակերպումը, որը նրանց թողեց բաժնետոմսերի 31%, դեռևս հիմնական բաժնետերերը: Նրանք խորհրդի անդամներին ասացին, որ մտադիր են շարունակել աջակցել ընկերությանը, սակայն ներդրողները վախենում են, որ ցանկացած բացասական արդյունք կարող է վնասել այլ ընկերություններին, որոնցում նրանք ներգրավված են, ինչպիսիք են Kraft Heinz Co.-ն և Anheuser-Busch InBev SA/NV-ն:
«Americanas»-ն ասել է, որ իր սնանկության պաշտպանության ժամանակ ներկայացնելով պարտատերերի կողմից պարտավորությունների վաղաժամկետ մարման մասին որոշումը, փակել է «ցանկացած տեսակի կենսունակ բարեկամական բանակցությունների դուռը»: Ընկերությունն ունի մոտավորապես 43 միլիարդ ռեալ պարտք և այժմ ունի 48 ժամ՝ ներկայացնելու պարտատերերի ցուցակը, որն արդեն սկսել է կազմակերպել։
Moelis & Co.-ի և Seaport Global Securities LLC-ի ներդրումային բանկերը առանձին հանդես են գալիս պարտատոմսերի սեփականատերերին խմբի մեջ կազմակերպելու համար: Տեղական պարտք ունեցող ներդրողները փաստաբաններ են վարձել և որոշում են՝ աշխատել ֆինանսական խորհրդատուի հետ, թե ոչ, ըստ հարցի հետ ծանոթ անձի, ով խնդրեց անանուն մնալ, քանի որ քննարկումները մասնավոր են:
«Դժվար է ասել, թե ինչ կբերի սնանկացման գործընթացը», - ասում է Oppenheimer & Co-ի վերլուծաբան Օմար Զեոլլան: Թվում է, թե Americanas-ի հիմնական բաժնետերերը «պատրաստ են ներդրումներ կատարել կապիտալով, բայց ինձ համար այս պահին դժվար է տեսնել, թե ինչպես դա կարող է խաղալ: պարտատոմսերի վերականգնման առումով»:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2023 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html