Օգտագործելով Breakouts In The William O'Neil մեթոդաբանության մեջ

Գների ճեղքումների ուսումնասիրությունը Օ'Նիլ մեթոդաբանության հիմնական մասն է: Այն ներդրողներին հուշումներ է տալիս ինչպես առանձին բաժնետոմսերի, այնպես էլ ընդհանուր շուկայի ուղղության վերաբերյալ: Օրինակ, առանձին բաժնետոմսի ծավալի կտրուկ աճի դեպքում գների ուժեղ ճեղքումը կարող է ապագա գների աճի ցուցիչ լինել: Նմանապես, երբ առանձին բաժնետոմսերի ճեղքումների ընդհանուր թիվը ընդլայնվում է, դա կարող է ցուցիչ լինել, որ ամբողջ ֆոնդային շուկան կարող է պատրաստվել ավելի բարձր շարժվելու:

Ինչպե՞ս է Ուիլյամ Օ'Նիլը սահմանում բաժնետոմսերի անկումը:

Քայլ 1 - «Բազայի» կառուցումՈրպեսզի պաշարը դուրս գա, այն նախ պետք է հիմք ստեղծի: Դա տեղի է ունենում բաժնետոմսերի ցածր գնի հաստատման և այնուհետև սահմանված առևտրային միջակայքի հաստատման դեպքում՝ առանց նախորդ գների գագաթնակետից բարձրանալու կամ նոր բաժնետոմսերի գինը նվազագույնը հինգ շաբաթով ցածր դարձնելու դեպքում: Այս գործընթացը կարող է տևել մինչև մեկ տարի: Մենք ստեղծել ենք սեփականության համակարգ՝ հիմնական տեսակների ճանաչման համար, ներառյալ՝

• Հարթ բազա
• Միավորում
• Գավաթ
• Սոսնձ
• Բռնակով բաժակ
• Բռնակով բաժակապնակ
• Կրկնակի ներքև
• Աճող բազա
• IPO բազա

Քայլ 2 - «Առանցքից» դուրս գալը: Մենք սահմանում ենք «առանցքը» որպես շեղման կետ՝ բաժնետոմսի հիմքը կառուցելուց հետո, որտեղ բաժնետոմսի գինը գերազանցում է իր նախորդ գնային գագաթնակետը (նաև կոչվում է «բազայի ձախ կողմ»): Բռնակով բաժակներ, բռնակով ափսեներ և կրկնակի ներքևի հիմքերը հակված են տեսնելու, որ իրենց գինը մի փոքր ավելի շուտ է շարժվում, քան մյուս նմուշները, հիմնականում հիմքի ներսում միջին գագաթնակետից բարձր:

Ընդհանրապես, մենք կողմնակից ենք բաժնետոմսերի գնմանը կամ արդեն հաստատված դիրքերի ավելացմանը, քանի որ դրանք դուրս են գալիս իրենց առանցքային գնից: Բացի այդ, սովորաբար, որքան երկար է բազայի երկարությունը (այսինքն՝ շաբաթներ, ամիսներ), այնքան ավելի նշանակալի է ճեղքումը: Իդեալական դեպքում առանցքը նաև բեկում է դեպի բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշները: Գնման համար ամենաբարձր ցուցանիշներին սպասելու հիմնավորումը վերաբերում է այն բանին, որ նախորդ բարձր ցուցանիշները հնարավոր դիմադրություն են, քանի որ այդ մակարդակների սկզբնական գնորդները կարող են հակված լինել վաճառելու, երբ նախկին կորուստները փոխհատուցվեն: Բայց երբ բարձրանում է, ստորջրյա դիրքերից նման դիմադրություն չկա: Իրական ժամանակում, առանցքային կետից բարձր ներօրվա գնումը կարող է արդյունավետ լինել: Ավելի պահպանողական մոտեցում է սպասել մինչև օրվա ավարտը՝ համոզվելու համար, որ բաժնետոմսերը փակվում են առանցքային գնից բարձր:

Մեկ այլ հիմնական տեխնիկան հիմքերի հաշվումն է, քանի որ դրանք հայտնվում են բաժնետոմսերի ավելի բարձր շարժման ողջ կյանքի ընթացքում: Առաջին փուլի հիմքերը շատ տարածված են: Դրանք համարվում են առաջին փուլ, քանի որ բաժնետոմսերի գինը ցածր է եղել նախկինում հաստատված բազայից: Երկրորդ, երեք, չորրորդ և այլն փուլերը տեղի են ունենում նախորդ փուլից դուրս գալուց հետո, և նոր առևտրային միջակայք կառուցվում է ավելի բարձր մակարդակով: Ընթացիկ օրինակ, որը ցույց է տալիս բազային հաշվարկի վերականգնում, առաջին փուլի հիմք և բեկում, որին հաջորդում է ավելի բարձր տեղափոխում դեպի երկրորդ փուլ, և բեկումը՝ Axon Enterprises (AXON):

Axon Enterprises (AXON)

Ստորև բերված են բաժնետոմսերի ընդհանուր շաբաթական բաշխումները ԱՄՆ-ի և համաշխարհային շուկաների համար, որոնց մենք հետևում ենք (բազային բոլոր տեսակները և բոլոր բազային փուլերի հաշվարկները) 2015-2023 թվականներին: Մենք կարող ենք տեսնել, որ թվերը զգալիորեն բարելավվել են 2022-ի վերջից և 2023-ի առաջին մի քանի շաբաթների ընթացքում մոտ մեկ տարի թուլանալուց հետո: Նայելով շուկայի վերջին երեք ներքևին (2016, 2019, 2020), վերադարձը դեպի բարձր բեկումնային թիվը լավ ազդանշան է շուկայի շարունակական հզորության համար:

Բացի բաժնետոմսերի դուրս գալուց, կան նաև այլ գործոններ, որոնք, մեր կարծիքով, կարող են հանգեցնել մեծ առաջադիմության եկամտաբերության: Ինչպես նշվեց նախկինում, որքան երկար է բազան, այնքան ավելի նշանակալի է ճեղքումը: O'Neil-ի մեր քանակական հետազոտական ​​թիմը ուսումնասիրել է նոր առավելագույն ցուցանիշներ գրանցող բաժնետոմսերը և եկել այն եզրակացության, որ եռամսյա նոր առավելագույն ցուցանիշներ գրանցած բաժնետոմսերի համար կարելի է ակնկալել ավելի բարձր տատանողականությամբ ճշգրտված ավելցուկային եկամուտներ (սահմանված որպես բաժնետոմսերի գին ընդդեմ շուկայական միջինի): Այնտեղից եկամտաբերությունը զգալիորեն բարելավվում է բաժնետոմսերի համար, որոնք կազմում են վեցամսյա, մեկ տարվա և վերջապես հինգ տարվա առավելագույն առավելագույն ցուցանիշներ, ինչպես ցույց է տրված ստորև բերված գծապատկերում:

Ավելին, երբ դիտարկվում է հնգամյա բարձր ենթաբազմությունը, որքան հազվադեպ է երևույթը, այնքան լավ: Երբ շատ քիչ բաժնետոմսեր են գրանցում նոր հնգամյա առավելագույն ցուցանիշներ, պետք է մեծ ուշադրություն դարձնել նրանց, որոնք անում են:

Այլ գործոններ, որոնք կարևոր են բեկման պահին, ներառում են հարաբերական ուժը (RS™) և դրամական հոսքերը: Եթե ​​բաժնետոմսը դուրս է գալիս միջակայքից, բայց նրա RS գիծը համեմատության հենանիշի հետ չէ, և/կամ եթե բաժնետոմսերի ծավալը ցածր է, մենք դրանք կդիտարկենք որպես կարմիր դրոշակներ: Ընդհանուր առմամբ, ծավալը հաստատող ցուցիչ է գների շարժի համար: Որքան մեծ է ծավալը, այնքան ավելի պետք է «վստահել» գնային գործողությունը:

Այս ամենը միասին վերցրած՝ ահա մի քանի լավագույն վերջին բեկումներից մի քանիսը, որոնք գրեթե հինգ տարվա ամենաբարձր ցուցանիշներ են գրանցում, ունեն RS վարկանիշ 85+ և ունեն ամուր դրական զուտ դրամական հոսքեր: Գծապատկերների նշումներ երկու օրինակի համար, ՎիստեոնVC
և Proya Cosmetics, հետևեք.

Գոյություն ունի նաև վերջին անկումների ենթախումբ, որոնք ոչ այնքան մոտ են հինգ տարվա առավելագույնին, այլ փոխարենը դուրս են գալիս ավելի վերջին տիրույթներից: Այս խումբը հատկապես կարևոր է, քանի որ բաժնետոմսերի քանակը այստեղ շատ ավելի մեծ է և պետք է շարունակի լավ գործել, որպեսզի շուկայի ընդհանուր հզորությունը պահպանվի: Մի քանի գլոբալ օրինակներ, որոնք նույնպես ունեն բարձր RS վարկանիշ և ունեն ամուր դրական զուտ դրամական հոսքեր, ներկայացված են ստորև: -ի գծապատկերների նշումները UberUBER
և Sika հետեւել.

Եզրափակում

Breakouts-ը ևս մեկ գործիք է, որը ներդրողները կարող են օգտագործել իրենց տեխնիկական գործիքների զամբյուղում: Դրանք նպաստում են ապագայում բաժնետոմսի թանկացման հավանականությանը: Բացի այդ, դրանք արժեթղթերի շուկայի ընդհանուր կայունության հիմնական ցուցանիշն են: Ընդհանուր առմամբ, շուկայական ուժեղ ձեռքբերումներին նախորդում է առանձին բաժնետոմսերի քանակի մեծ աճը: O'Neil-ում մենք սա ուշադիր ուսումնասիրում ենք, որպեսզի նոր ցուլ շուկան սկսվի:

Քենլի Սքոթը, տնօրեն, գլոբալ հատվածի ռազմավար Ուիլյամ Օ'Նիլ + Ընկերությունում, որը O'Neil Global Advisors-ի մասնաճյուղն է, նշանակալի ներդրում է ունեցել այս հոդվածի համար տվյալների հավաքագրման, վերլուծության և գրելու գործում: