ԱՄՆ դոլարը կշռում է գլոբալ ռիսկային ակտիվների վրա, Հոնկոնգը բացվում է այցելուների համար, շաբաթվա ամփոփում

Շաբաթվա ակնարկում

• Հանրային ընկերությունների հաշվապահական վերահսկման խորհուրդը (PCAOB) երկուշաբթի օրը սկսեց ԱՄՆ-ում ցուցակված չինական ընկերությունների աուդիտորական գրքերի վերանայման գործընթացը՝ հանդիպելով Հոնկոնգում PWC-ի և KPMG-ի հետ:
• Չինաստանի Զարգացման և Բարեփոխումների Ազգային Հանձնաժողովը (NDRC) հայտարարել է սպառումը խթանելու նոր քաղաքականությունների մասին՝ առաջարկելով հատկապես բարենպաստ վերաբերմունք մեծ տոմսերի համար, ինչպիսիք են տրանսպորտային միջոցները, որոնք երեքշաբթի ավտոմեքենաների անունները բարձրացրել են:
• Ռուսաստանի առաջնորդ Վլադիմիր Պուտինը հայտարարեց երկրում պահեստային ուժերի մասնակի մոբիլիզացման մասին և չորեքշաբթի օրը կրկնեց Ուկրաինայում ոչ սովորական զենքի կիրառման հնարավորությունը, ինչը դրդեց Չինաստանի արտգործնախարարին հրադադարի կոչ անել։
• Ճանապարհորդությունների ամրագրման Trip.com կայքը հաղորդել է երկրորդ եռամսյակի խառը արդյունքների մասին՝ չորեքշաբթի ԱՄՆ-ի փակումից հետո, թեև դրական կանխատեսում է թողարկել դեպի Մեծ Չինաստան և ներսում ճանապարհորդությունների սպասվող վերականգնման վերաբերյալ:

Ուրբաթ օրվա գլխավոր նորությունները

Ասիական բաժնետոմսերը շաբաթն ավարտեցին ցնցումով, թեև Ճապոնիան խնայվեց այսօր շուկայական արձակուրդի պատճառով:

Ասիական արժույթների ինդեքսը հասել է 52 շաբաթվա նվազագույնին 5-ի համար^th օր անընդմեջ, քանի որ ԱՄՆ դոլարի ինդեքսը հասել է 52 շաբաթվա ամենաբարձր մակարդակին 5-ի համար^th օր անընդմեջ. Չինաստանի արժույթը ԱՄՆ դոլարի նկատմամբ նվազել է ևս -0.61%-ով, քանի որ փոխարժեքը հասել է 7.12 CNY/USD-ի:

1990-ականների վերջին ես աշխատում էի Salomon Brothers Asset Management-ում: Մենք ունեինք հիանալի պորտֆելի մենեջեր, ավագ պետական ​​այրեր և համապարփակ դասակարգային ներկայացուցիչներ՝ Ջորջ Ուիլյամսոն անունով, ով իր կարիերան սկսել է ԱՄՆ Fed-ում նախքան 1970-ականների սկզբին փողի կառավարումը սկսելը: Ջորջը մեզ՝ երիտասարդներիս հետ կխոսեր 1973-1974 թվականներին արջի շուկայի և երկու տարվա արջերի շուկայի պատճառած հուզական ցավի մասին: Ջորջը նկարագրեց, որ առավոտյան արթնացել է, իմանալով, որ շուկան իջնելու է, ինչն իրեն անկողնուց դուրս բերելը հսկայական աշխատանք էր դարձնում: Ես հիշեցի այս պատմությունը և Ջորջը, երբ նկատեցի, որ հուղարկավորության բաժնետոմսերը կազմում են Հոնկոնգում այսօր միակ դրական ենթաոլորտներից մեկը: Մայրցամաքային Չինաստանում բնակվող ֆինանսական լրագրողը նույն տրամադրվածությունն ուներ, երբ գրում էր Հոնկոնգի անկման մասին՝ չնայած Hang Seng-ի գնից եկամուտ (P/E) 8.66 հարաբերակցությանը, որը «ցած է նախորդ տասնամյակի 99%-ից»:

ԱՄՆ-ի Fed-ի կողմից տոկոսադրույքների բարձրացումը ԱՄՆ դոլարը վերածում է կործանարար գնդակի, ինչը հանգեցնում է ռիսկային միջավայրի ամբողջ աշխարհում: Հետազոտության զեկույցում նշվում է, որ վերջին երեք ամիսների ընթացքում զարգացող շուկայի ֆոնդերը կորցրել են ավելի քան 10 միլիարդ դոլարի մարումներ, մինչդեռ Եվրոպայի վրա կենտրոնացած հիմնադրամները կորցրել են գրեթե 40 միլիարդ դոլար: Մինչդեռ ԱՄՆ-ի բաժնետիրական հիմնադրամները 15 միլիարդ դոլարի ներհոսք են տեսել:

Մենք պետք է հիշենք, որ Հոնկոնգը ունի մեծ կառուցվածքային արտադրանք կամ «երաշխիքային» շուկա, ինչը կարևոր է դարձնում մեծ կլոր թվերը, քանի որ այս մակարդակների խախտումը ստիպում է գնել և վաճառել: Անցած գիշեր Hang Seng ինդեքսը իջավ 18,000-ից ցածր, ինչը ստեղծեց հարկադիր վաճառք, քանի որ կառուցվածքային ապրանքները 18,000 հարկով լուծարվեցին:

Ինչպես նախկինում նշել եմ, մեզ անհրաժեշտ են դրական կատալիզատորներ, թեև մակրոտնտեսական միջավայրը մնում է մարտահրավեր: Լուրն այն մասին, որ Հոնկոնգը կվերացնի այցելուների սահմանափակումները հաջորդ շաբաթ, օգնեց Trip.com HK-ին հավաքել +5.13% զբոսաշրջության այլ խաղերում, ինչպիսիք են ավիաընկերությունները և հյուրանոցային ցանցերը: Սա ևս մեկ օրինակ է այն բանի, որ Չինաստանի զրոյական Covid-ի քաղաքականությունը թուլացել է:

Հոնկոնգում գրանցված Չինաստանի ինտերնետային բաժնետոմսերը նվազել են, քանի որ կարճ վաճառողները կրկին սեղմել են իրենց խաղադրույքները: JD.com-ի ընդհանուր առևտրի 39%-ը կարճ էր: Այո, մենք ունեինք PCAOB-ի ամբիոնը, որը նշում էր Չինաստանի աուդիտներին լիարժեք հասանելիության անհրաժեշտությունը, բայց ես սա դրական եմ ընդունում: Ոչ ոք չի ցանկանում պատմության մեջ մտնել որպես Smoot-ի և Hawley-ի ժամանակակից տարբերակ, ինչը կլինի ADR-ի ցուցակից հանելը:

Մայրցամաքային բաժնետոմսերը նվազել են փոքր նորությունների պատճառով, քանի որ Shanghai Composite-ը փակվել է 3,100-ից ցածր: Շուկայի վատ տրամադրությունը քաղաքականություն մշակողները պետք է նկատեն որպես շուկաներ։ Կարող է ժամանակն է սեղմել քաղաքականության գազի ոտնակին:

Վերջերս ես Մալքոլմ Գլադվելի հարվածում էի, ինչպես սիրում էի Դավիթ և Գողիաթ չնայած Զրույց անծանոթների հետ կարող է լինել իմ սիրելին:

Hang Seng և Hang Seng Tech ինդեքսները նվազել են համապատասխանաբար -1.18% և -2.29%, երեկվա համեմատ նվազելով -5.14% ծավալով, ինչը 64 տարվա միջին ցուցանիշի 1% է: Աճել է 72 բաժնետոմս, իսկ 415-ը նվազել է։ Mainboard կարճ վաճառքի շրջանառությունը երեկվա համեմատ նվազել է -7.05%-ով, ինչը 73 տարվա միջին ցուցանիշի 1%-ն է, քանի որ կարճ առևտուրը կազմել է ընդհանուր առևտրի 20%-ը: Արժեքային գործոնները գերազանցում էին աճի գործոններին, քանի որ մեծ գլխարկները «գերազանցում էին» փոքր գլխարկներին: Բոլոր ոլորտները բացասական են եղել, քանի որ սպառողների հայեցողությունը նվազել է -2.82%, կապի ծառայությունները նվազել են -2.51%, իսկ առողջապահությունը -2.35%: Ամենաբարձր ցուցանիշներով ենթաոլորտները ներառում էին հեռահաղորդակցությունը, հուղարկավորության բաժնետոմսերը, բանկերը և նավթը: Մինչդեռ էլեկտրոնային ծխախոտի/ծխախոտի, մանրածախ առևտրի, ծրագրային ապահովման և պլաստիկ վիրաբուժության բաժնետոմսերը վատագույններից էին: Southbound Stock Connect-ի ծավալները թեթև էին, քանի որ մայրցամաքային ներդրողները գնեցին 358 միլիոն դոլար արժողությամբ Հոնկոնգի բաժնետոմսեր, քանի որ Tencent-ը ուժեղ/չափավոր գնում էր, China Mobile-ն ուժեղ գնում էր, Meituan-ը փոքր վաճառք էր, իսկ Li Auto-ն շատ փոքր զուտ գնում էր:

Շանհայում, Շենժենում և STAR Board-ը համապատասխանաբար նվազել են -0.66%, -1.41% և -1.53% ծավալներով, որոնք երեկվա համեմատ աճել են +4.31%, ինչը 66 տարվա միջինի 1%-ն է: Աճել է 581 բաժնետոմս, անկում է ապրել 4,007 բաժնետոմս։ Բոլոր ոլորտները անկում են ապրել, քանի որ էներգետիկան էժանացել է -2.63%, տեխնոլոգիաները՝ -2.34%, իսկ նյութերը -1.7%: Ամենաբարձր արդյունքներով ենթաոլորտները ներառում էին ապահովագրությունը, բանկերը և ալկոհոլային խմիչքների պաշարները: Մինչդեռ նավահանգիստները/նավարկությունը, կրթությունը և ածուխը վատագույններից էին: Northbound Stock Connect-ի ծավալները եղել են չափավոր/թեթև, քանի որ օտարերկրյա ներդրողները վաճառել են 71 միլիոն դոլար արժողությամբ մայրցամաքային բաժնետոմսեր: Գանձապետական ​​պարտատոմսերը վաճառվել են, CNY-ը նվազել է -0.61%-ով մինչև 7.12 CNY/USD, իսկ պղինձը թանկացել է +0.22%:

Անցած գիշերվա փոխարժեքներ, գներ և եկամտաբերություններ

• CNY / 7.12 ԱՄՆ դոլար ՝ ընդդեմ նախօրեի 7.08-ի
• CNY / 6.95 եվրո ՝ ընդդեմ նախօրեի 6.95-ի
• 1-օրյա պարտատոմսերի եկամտաբերությունը 1.03% -ի դիմաց `երեկվա 0.98% -ի դիմաց
• 10-ամյա պետական ​​պարտատոմսի եկամտաբերությունը 2.68% -ի դիմաց ՝ նախորդ օրվա 2.65% -ի դիմաց
• Եկամտաբերությունը Չինաստանի զարգացման 10-ամյա բանկի պարտատոմսի 2.83% -ի դիմաց, նախորդ օրվա 2.80% -ի դիմաց
• Պղնձի գինը + 0.22% մեկ գիշերում