- Ուրբաթ օրը ԱՄՆ դոլարը կանաչ արժույթի նկատմամբ հիմնական արժույթների նկատմամբ:
- Առևտրականները դժվարանում են գնահատել ԱՄՆ դոլարի հաջորդ ուղղորդված քայլը:
- ԱՄՆ դոլարի ինդեքսը փորձարկում է նվազման միտումը և կարող է խախտել այն, եթե PCE-ն գերազանցի ակնկալիքները:
ԱՄՆ դոլարը (ԱՄՆ դոլար) ավելի ուժեղ է առևտուր անում այս շաբաթվա տնտեսական տվյալների վերջին մասնաբաժնի ընթացքում, այն բանից հետո, երբ հինգշաբթի այն ամենուր տարածվեց առաջին եռամսյակի ԱՄՆ համախառն ներքին արդյունքի (ՀՆԱ) նախնական հրապարակումից հետո: . ԱՄՆ դոլարը սկզբում ցատկեց Անձնական սպառման ծախսերի (PCE) բարձր թվերի վրա այդ հրապարակման մեջ՝ այն մտքով, որ սկզբնական տոկոսադրույքների կրճատումը ավելի երկար կպահանջի, քանի որ դեկտեմբերի հավանականությունը կարճ ժամանակով կգերազանցի սեպտեմբերին: Երբ փոշին նստեց, շուկաները հաշվի առան բոլոր թվերը և դա դիտեցին որպես ստագֆլյացիոն խաղ, երբ բաժնետոմսերը բարձրացան և կշռադատվեցին ԱՄՆ դոլարի վրա, քանի որ 2024 թվականին փոխարժեքի իջեցումը դեռևս կարող էր լինել սեղանի վրա և չեղյալ համարելով տոկոսադրույքի հնարավոր բարձրացման ավելի վաղ լուրերը:
Տնտեսական տվյալների ճակատում հրապարակվել է ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի (Fed) նախընտրած գնաճի չափիչը: Անձնական սպառման ծախսերի (PCE) գների ինդեքսը, բացի անձնական եկամուտից և ծախսերից, որևէ լուրջ անակնկալ չի մատուցել: Մարդիկ դեռ ծախսում են, և դա նշանակում է, որ գնաճը հանգիստ չի վերանա՝ ուրվագծելով կայուն տոկոսադրույքի ավելի երկար ճանապարհ, որը պետք է նպաստի ավելի ուժեղ ԱՄՆ դոլարի:
Daily digest շուկայի շարժիչ ուժեր. ակնկալիքները մեծանում են
- Գիշերվա ընթացքում Ճապոնիայի բանկը (BoJ) իր տոկոսադրույքները պահեց անփոփոխ՝ առաջացնելով ԱՄՆ դոլար/JPY հասնել 156.80 մակարդակի:
- Եվրոպական առևտրային ժամերին USD/JPY զույգով անկայուն քայլ է տեղի ունեցել՝ զույգը ուղարկելով մինչև 155.00, մինչև այն ամբողջությամբ ջնջվել է և հետ վաճառվել 156.75-ով, որտեղ եղել է մինչև շտկումը, շուկաները կասկածի տակ են դնում արդյոք Ճապոնիայի նախարարության միջամտությունը: Ֆինանսներ կամ Ճապոնիայի Բանկի կողմից:
- Ժամը 12:30-ին հրապարակվել են Անձնական սպառման ծախսերի (PCE) տվյալները մարտի համար.
- Ե՛վ ամսական վերնագիրը, և՛ հիմնական PCE-ն անփոփոխ են՝ 0.3%:
- Տարեկան վերնագիր PCE-ն 2.5%-ից դարձավ 2.7%:
- Տարեկան հիմնական PCE-ն անփոփոխ էր՝ 2.8%:
- Ամսական անձնական եկամուտը 0.5%-ից հասել է 0.3%-ի:
- Ամսական անձնական ծախսերը մնացել են անփոփոխ՝ 0.8%:
- Ժամը 14:00 GMT-ին, այս շաբաթվա փակման վերջին տվյալների տարրը հրապարակվել է Միչիգանի համալսարանի ապրիլի վերջնական տվյալների հետ.
- Սպառողների տրամադրությունները 77.9-ից հասել են 77.2-ի:
- Հնգամյա սպառողական գնաճի սպասելիքները պահպանվել են 3% մակարդակում:
- Բաժնետոմսերն ընդհանուր առմամբ կանաչ գույնով են՝ Ճապոնիայի բանկի այդ տոկոսադրույքի որոշման հետևում: Ընդհանուր առմամբ՝ Ասիայից, Եվրոպայից մինչև ԱՄՆ ֆյուչերսները, բոլոր հիմնական ինդեքսները առևտուր են անում աճով:
- CME Fedwatch Tool-ը ենթադրում է, որ 88.5% հավանականություն կա, որ հունիսին դեռևս փոփոխություններ չեն լինի Դաշնային պահուստային համակարգի դաշնային ֆոնդի դրույքաչափում: Հուլիսին տոկոսադրույքի իջեցման հավանականությունը բացակայում է, մինչդեռ սեպտեմբերի համար գործիքը ցույց է տալիս 44.6% հավանականություն, որ տոկոսադրույքները կլինեն ավելի ցածր, քան ընթացիկ մակարդակները:
- ԱՄՆ գանձապետական 10-ամյա հենանիշը վաճառվում է շուրջ 4.68% և շարունակում է մնալ այս մակարդակի շուրջ:
ԱՄՆ դոլարի ինդեքսի տեխնիկական վերլուծություն
ԱՄՆ դոլարի ինդեքսը (DXY) շարունակում է իր անկումային օրինաչափությունը և գրեթե անխուսափելի է թվում շաբաթը կարմիրով փակելը: Մեծ հարցն այն է, թե որ շրջափուլում է գտնվում ԱՄՆ տնտեսությունը, քանի որ ակնհայտ է, որ բացառիկության այդ պիտակը դուրս է գալիս: Ստագֆլյացիան ամենավատ հնարավոր սցենարը կլինի Fed-ի համար՝ չկարողանալով նվազեցնել տոկոսադրույքները բարձր գնաճով, մինչդեռ ԱՄՆ-ի կատարողականը վատանում է:
Վերադարձի վրա՝ 105.88-ը (2023 թվականի մարտից ի վեր առանցքային մակարդակ) պետք է նորից վերականգնվի՝ նախքան ապրիլի 16-ի առավելագույն առավելագույնը 106.52-ին թիրախավորելը: Ավելի բարձր և ավելի բարձր 107.00 կլոր մակարդակից, DXY ինդեքսը կարող է հանդիպել 107.35-ի դիմադրությանը, որը հոկտեմբերի 3-ի ամենաբարձրն է:
Նվազող կողմում 105.12-ը և 104.60-ը պետք է գործեն որպես աջակցություն 55-օրյա և 200-օրյա Պարզ շարժվող միջինների (SMA-ների) դիմաց՝ համապատասխանաբար 104.40 և 104.10: Եթե այդ մակարդակները չեն կարողանում պահպանել, ապա 100-ի մոտ 103.70-օրյա SMA-ն հաջորդ լավագույն թեկնածուն է:
Fed ՀՏՀ
ԱՄՆ-ում դրամավարկային քաղաքականությունը ձևավորվում է Դաշնային պահուստի (Fed) կողմից: Fed-ն ունի երկու մանդատ՝ հասնել գների կայունության և խթանել լիարժեք զբաղվածությունը: Այս նպատակներին հասնելու նրա հիմնական գործիքը տոկոսադրույքների ճշգրտումն է: Երբ գները չափազանց արագ են աճում, և գնաճը գերազանցում է Fed-ի 2% թիրախը, դա բարձրացնում է տոկոսադրույքները՝ մեծացնելով փոխառության ծախսերը ողջ տնտեսության մեջ: Սա հանգեցնում է ԱՄՆ դոլարի (USD) ավելի ուժեղ լինելուն, քանի որ այն ԱՄՆ-ը դարձնում է ավելի գրավիչ միջազգային ներդրողների համար իրենց գումարները կայանելու համար: Երբ գնաճը իջնում է 2%-ից ցածր կամ Գործազրկության մակարդակը չափազանց բարձր է, Fed-ը կարող է իջեցնել տոկոսադրույքները՝ խրախուսելու փոխառությունները, ինչը ծանրաբեռնում է Greenback-ի վրա:
Դաշնային պահուստը (Fed) տարեկան ութ քաղաքական ժողով է անցկացնում, որտեղ Դաշնային բաց շուկայի կոմիտեն (FOMC) գնահատում է տնտեսական պայմանները և որոշումներ կայացնում դրամավարկային քաղաքականության վերաբերյալ: FOMC-ին մասնակցում են Fed-ի տասներկու պաշտոնյաներ՝ Կառավարիչների խորհրդի յոթ անդամները, Նյու Յորքի Դաշնային պահուստային բանկի նախագահը և մնացած տասնմեկ տարածաշրջանային պահուստային բանկի նախագահներից չորսը, որոնք պաշտոնավարում են մեկ տարի ժամկետով՝ ռոտացիոն հիմունքներով: .
Ծայրահեղ իրավիճակներում Դաշնային պահուստը կարող է դիմել Քանակական մեղմացում (QE) անունով քաղաքականության: QE-ն այն գործընթացն է, որով Fed-ը զգալիորեն մեծացնում է վարկերի հոսքը խրված ֆինանսական համակարգում: Դա ոչ ստանդարտ քաղաքականության միջոց է, որն օգտագործվում է ճգնաժամերի ժամանակ կամ երբ գնաճը չափազանց ցածր է: Դա Fed-ի նախընտրած զենքն էր 2008թ.-ի Մեծ ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ: Դա ենթադրում է, որ Fed-ը ավելի շատ դոլար է տպում և օգտագործում դրանք ֆինանսական հաստատություններից բարձրորակ պարտատոմսեր գնելու համար: QE-ն սովորաբար թուլացնում է ԱՄՆ դոլարը:
Քանակական խստացումը (QT) QE-ի հակառակ գործընթացն է, որի համաձայն Դաշնային պահուստը դադարեցնում է պարտատոմսերի գնումը ֆինանսական հաստատություններից և չի վերաներդրում մայր գումարը իր պահած ժամկետանց պարտատոմսերից՝ նոր պարտատոմսեր գնելու համար: Այն սովորաբար դրական է ԱՄՆ դոլարի արժեքի համար:
Աղբյուր՝ https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-looks-wobbly-ahead-of-pce-release-202404261045