5 թվականի լավագույն 2022 բաժնետոմսերը

Այս վերլուծության մեջ 2023-ի լավագույն բաժնետոմսերի վերաբերյալ կանխատեսումներ տրամադրելու փոխարեն, մենք կարծում ենք, որ ավելի արդյունավետ է վերադառնալ և վերանայել բաժնետոմսերը, որոնք լավ են գործել 2022 թվականին նոր մակրո պայմաններում: Այս վարժությունը օգնում է տեղեկացնել տեխնոլոգիական պորտֆելները գալիք տարվա համար որպես ներդրողներ: կարելի է ողջամտորեն ենթադրել, որ 2023 թվականն ավելի նման կլինի 2022 թվականին, քան նախորդ տարիներին:

2022 թվականը ֆոնդային շուկայի համար շատ անկայուն տարի էր՝ աճող տեմպերով, գնաճով և աշխարհաքաղաքական լարվածությամբ, որոնք հանգեցրին հանկարծակի վաճառքի: ԱՄՆ-ի բոլոր երեք հիմնական ինդեքսները տարին ավարտեցին բացասական եկամտաբերությամբ՝ Dow Jones Industrial Average-ը նվազել է 6.86%-ով, S&P 500-ի ինդեքսը՝ 18.11%-ով, իսկ Nasdaq-ը՝ 32.54%-ով: Չնայած ինդեքսները կարմիր են, որոշ բաժնետոմսեր զգալիորեն գերազանցեցին լայն շուկայի ցուցանիշները:

Մենք կարծում ենք, որ կարևոր է կանգ առնել և որոշ զուգահեռներ անցկացնել 2022 թվականին լավ արդյունքներ գրանցած բաժնետոմսերի շուրջ՝ կարծիք կազմելու այն մասին, թե ինչ կարող է լավ գործել 2023 թվականին: Սա ենթադրում է, որ մակրոն ավելի նման կլինի 2022-ին, քան նախորդ տարիներին, ինչը ողջամիտ ենթադրություն է: կատարել այս պահին:

Ստորև ներկայացնում ենք 2022 թվականի լավագույն հնգյակի բաժնետոմսերը: Այս բաժնետոմսերն ընտրվել են՝ ելնելով դրանց գնային արժեքից և ուժեղ հիմունքներից: Լավագույն հնգյակ ընտրելը նշանակում է, որ շատ մեծ բաժնետոմսեր դուրս են մնացել այս ցանկից, սակայն այս նմուշը օգնում է եզրակացություններ անել, թե ինչպես 5 թվականը տարբեր առևտրային միջավայր էր անցյալ տարիների համեմատ:

Սուպեր միկրո համակարգիչ (SMCI)

Super Micro Computer-ի բաժնետոմսերն ունեցել են 2022 թվականի եկամտաբերությունը՝ 86.8% և հանդիսանում են մեր տեխնոլոգիական տիեզերքի լավագույն արդյունքը: Ստորև բերված է գծապատկեր, որը ցույց է տալիս 2022 թվականին հրապարակված Super Micro-ի եկամուտների եռամսյակային տարեցտարի արագացումը, որն օգնեց աջակցել 2022 թվականի հաղթանակների շարանը:

Վերևում պատկերված է SMCI-ի Qly եկամուտների տարեկան աճը:

Ընկերությունը տրամադրում է սերվերների և պահեստավորման լուծումներ տվյալների կենտրոնների, ամպային հաշվարկների, 5G-ի, AI-ի և եզրային հաշվողական շուկաների համար: Ընկերությունը վերջերս է ավելացվել S&P MidCap 400 Index և վայելում է կիսահաղորդչային առաջատար ընկերությունների քամիները, ինչպիսիք են AMD-ը, Nvidia-ն և Intel-ը:

Վերջերս եկամտի զանգի ժամանակ ընկերության հիմնադիր և գործադիր տնօրեն Չարլզ Լիանգը ասել"Intel-ի համար մենք ներգրավված ենք բազմաթիվ մեծ հնարավորություններով Intel-ի առաջիկա Gen 4-ի մասշտաբային Xeon պրոցեսորի Sapphire Rapids ծածկագրով: Այժմ մենք ունենք հարյուրավոր վաղ սերմնացաններ, ներառյալ մի քանի տասնյակ վաղ առաքումներ: Նմանատիպ ծրագրեր իրականացվել են AMD-ով, և մենք տեսել ենք շատ մեծ պահանջարկ Genoa CPU-ի վրա հիմնված մեր առաջիկա պլատֆորմների համար»:

"Ինչ վերաբերում է NVIDIA-ին, մենք ոչ միայն ունենք H100 GPU-ներին աջակցող համակարգերի առավել ամբողջական պորտֆոլիոն, այլ նաև մշակել ենք բազմաթիվ բոլորովին նոր ճարտարապետություններ Metaverse և Omniverse առաջատար գործընկերների համար»:

Ընկերության եկամուտը վերջին եռամսյակում, 1 ֆինանսական տարվա առաջին եռամսյակում, աճել է 79% տարեկան մինչև $1.85 մլրդ. Համախառն մարժան բարելավվել է մինչև 18.8%, նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 1%-ի փոխարեն: Ընկերության շահույթը կայուն աճ է գրանցել՝ 23 մլն դոլար զուտ եկամուտով՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 13.4 մլն դոլարի դիմաց: Բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են P/E հարաբերակցությամբ 184 և fwd P/E հարաբերակցությամբ 25:

Microsoft (MSFT)

Microsoft-ը եղել է ամենալավ կատարող տեխնոլոգիական մեգա կապիտալի բաժնետոմսերից մեկը, որն ավարտեց տարին անկումով (28%), համեմատած Meta-ի և Tesla-ի հետ, որոնք տարին ավարտեցին անկումով (64%) և (65%), համապատասխանաբար: Հատկանշական է, որ Microsoft-ը նվազագույն հաշվով հաղթեց Nasdaq-ին 2022 թվականին:

Ընկերությունը դիրքավորվում է մեծ աճի համար՝ շնորհիվ աշխարհիկ հետևային քամիների ազդեցության, ինչպիսիք են Արհեստական ​​ինտելեկտը (AI), մեքենայական ուսուցումը (ML) և 5G եզրային ցանցից դուրս կառուցվածը: Microsoft-ը կարող է այս շուկաների զգալի մասնաբաժինը զբաղեցնել ենթակառուցվածքի մակարդակում՝ շնորհիվ Fortune 500-ի և Global Fortune 2000-ի հետ իր հարաբերությունների:

Բացի Fortune 500-ում վերևից ներքև ձեռնարկությունների ներթափանցումից, Microsoft-ը նաև կենտրոնացած է մշակողների վրա՝ օգնելու ավարտին հասցնել Microsoft-ի հաճախորդների ամպային ռազմավարությունը: Microsoft-ը շտկեց իր նախկինում վատ համբավը բաց կոդով համայնքներում՝ ձեռք բերելով GitHub-ը 7.5 միլիարդ դոլարով 2018 թվականին: Մշակողները օգնում են որոշել ամպային IaaS ծառայությունը, որը կընտրի ձեռնարկությունը կամ SMB հաճախորդը, այնպես որ այս համայնքի ներսում ճանապարհները կարող են օգնել Microsoft-ին պաշտպանել մշակողների ֆավորիտը: Amazon վեբ ծառայություններ.

Ընկերության 1-ին եռամսյակ, 23 ֆինանսական տարի եկամուտ տարեկան կտրվածքով աճել է 11%-ով և 3.4%-ով նվազելով մինչև 50.1 մլրդ դոլար:

Գործառնական եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 6%-ով և կազմել 21.5 մլրդ դոլար: Զուտ եկամուտը կազմել է 17.6 միլիարդ դոլար՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 17.2 միլիարդ դոլար ճշգրտված զուտ շահույթի համեմատ (ճշգրտված զուտ եկամուտը նախորդ տարվա ընթացքում, քանի որ ընկերությունը նախորդ տարի շահութահարկի արտոնություն է ստացել):

Վերջին եռամսյակում զուտ շահույթի մարժան կազմել է 35%:

Microsoft-ն ապացուցել է, որ ունի բազմաթիվ լծակներ, որոնք կարող են ձգել ավելի կոշտ մակրո ժամանակաշրջանում, համեմատած իր մեգա տեխնոլոգիական գործընկերների հետ, ինչը հիմնականում երևում է իր շահույթի մարժայի հետևողականությունից:

ASML հոլդինգ (ASML)

ASML Holding-ն օգտվում է առաջատար ձուլարանային ընկերությունների կողմից կիսահաղորդչային սարքավորումների մեծ պահանջարկից: Քանի որ նոր գործարաններ են կառուցվում, այս ընկերությունները սարքավորումների կարիք կունենան առաջիկա տարիներին: Ընկերության 2022 ֆինանսական տարվա եկամուտների վերլուծաբանների գնահատմամբ՝ վերջին 12 ամսում աճել է 2%-ով: Ընկերություն բարձրացրել 2025 թվականի եկամուտների ուղեցույցը կկազմի 30-40 միլիարդ եվրո՝ նախորդ 24-30 միլիարդ եվրոյի համեմատ: Ընկերությունն իր մամուլի հաղորդագրությունում խոստովանել, «Մինչ ներկայիս մակրոմիջավայրը ստեղծում է մոտաժամկետ անորոշություններ, մենք ակնկալում ենք ավելի երկարաժամկետ պահանջարկ և առողջ աճ ցույց տվող կարողություններ»:

Ընկերության երրորդ եռամսյակի եկամուտը էր 5.8 միլիարդ եվրո՝ նույն ժամանակահատվածի 5.2 միլիարդ եվրոյի դիմաց ժամանակաշրջան անցած տարի. Ղեկավարությունն ակնկալում է, որ 4-րդ եռամսյակի եկամուտը կկազմի 6.1-6.6 միլիարդ եվրո: Համախառն մարժան կազմել է 51.8 տոկոս՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 51.7 տոկոսի դիմաց։ Զուտ եկամուտը կազմել է 1.7 մլրդ եվրո (զուտ շահույթի մարժա՝ 29.4%)՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 1.7 մլրդ եվրո զուտ շահույթի դիմաց (զուտ շահույթի մարժա՝ 33.2%)։

Ընկերությունն ունի ավելի քան 38 միլիարդ եվրո մեծ կուտակում: Ընկերության գործադիր տնօրեն Փիթեր Վեննիկը ասել եկամուտների զանգի մեջ, «Եվ, ըստ էության, 2023 թվականի առաքման մեր պահանջարկը դեռ զգալիորեն գերազանցում է հաջորդ տարվա համար մեր կառուցման և առաքման կարողությունները: Եվ դա ապահովվում է այս եռամսյակում գրանցված ռեկորդային ամրագրումներով՝ 8.9 միլիարդ եվրո և երբևէ մեր ամենամեծ կուտակումները՝ ավելի քան 38 միլիարդ եվրո: Այս մնացորդների գրեթե 85%-ը բաժին է ընկնում EUV-ին և ընկղմմանը, որն օգտագործվում է առաջադեմ հանգույցների և հարակից վաֆլի հզորությունների ընդլայնման համար»:

Palo Alto ցանցեր (PANW)

Կիբերանվտանգության առաջատար Palo Alto Networks ընկերությունն ունի դրամական միջոցների ազատ հոսքի ուժեղ մարժան, ինչը հազվադեպ է ամպային և կիբերանվտանգության կատեգորիայում: Վերջին երկու եռամսյակների ընթացքում ընկերությունը շահութաբեր է եղել GAAP-ով: ընկերությանը եկամուտ 1 ֆինանսական տարվա առաջին եռամսյակում տարեկան կտրվածքով աճել է 23%-ով և կազմել 25 մլրդ դոլար, ինչը գերազանցում է կառավարման ցուցումները $1.6 մլրդ-ից մինչև $1.535 մլրդ:

Ընկերության մարժաները բարելավվում են: Ընկերությունը հայտնել է GAAP-ի զուտ եկամուտը $20 մլն-ի համեմատ GAAP-ի զուտ վնասի ($103.6) մլն-ի համեմատ անցյալ տարվա նույն ժամանակահատվածում: Ճշգրտված զուտ եկամուտը կազմել է 266.4 մլն դոլար՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 170.3 մլն դոլարի դիմաց։ GAAP-ի հետևողական շահութաբերությունը առանցքային է այս մակրո միջավայրում:

Ընկերությունը հայտնել է 1.2 մլրդ դոլարի ազատ դրամական հոսք (եկամտի 76.6%-ը)՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 554 մլն դոլարի դիմաց (եկամտի 44.4%-ը): Ընկերության ֆինանսական տնօրեն Դիպակ Գոլեչհան ասել է շահույթ զանգահարել"Դրամական միջոցների հոսքերի այս կատարողականը հիմնականում պայմանավորված էր եռամսյակի ուժեղ հավաքագրումներով, որոնք մենք ակնկալում էինք՝ հիմնվելով չորրորդ եռամսյակում մեր բիզնեսի հզորության վրա»: Ղեկավարությունն ուղղորդել է ճշտված ազատ դրամական հոսքերի մարժան 34.5%-ից մինչև 35.5% 23 ֆինանսական տարվա համար:

Դիպակ Գոլեչան ասաց. «Մենք գերազանցել ենք մեր առաջատար ուղեցույցը՝ միաժամանակ ստեղծելով 1.2 միլիարդ դոլարի ազատ դրամական հոսք և ընդլայնելով մեր գործառնական մարժաները»: Նա ավելացրեց, «Մենք կշարունակենք հավասարակշռել աճը շահութաբերության և դրամական միջոցների ստեղծման հետ՝ շուկայում մեր դիրքերն ավելի ամրապնդելու համար»:

Առաջին արևային (FSLR)

Անցյալ տարի տեխնոլոգիական ոլորտում առաջատարը արևային պաշարներն էին: First Solar-ը տարին ավարտեց 72% վերադարձով՝ Nasdaq-ի վերադարձի (33%) համեմատությամբ: Ոլորտը խթան է ստացել 2022 թվականի Գնաճի նվազեցման ակտից, որը մենք լուսաբանել ենք անցյալ տարի մեր անվճար տեղեկագրում երբ մենք ասացինք.

«Արևային արդյունաբերությունը կշահի գնաճի նվազեցման մասին օրենքից հետո ներառում է Արտադրության հարկային վարկերի (PTCs) և Investment Tax Credits (ITCs) երկարաձգում հողմային և արևային նախագծերի կառուցման համար, որոնք սկսվում են մինչև 1 թվականի հունվարի 2025-ը:

Այն նաեւ ընդլայնվում է 30% դաշնային հարկային արտոնություններ տանիքների վրա արևային վահանակներ տեղադրելու համար ևս 10 տարի՝ 2022-ից մինչև 2032 թվականը: Արևային կայանքները 26 և 2020 թվականներին կարող են ստանալ 2021% հարկային վարկեր: Այն այժմ երկարաձգվում է մինչև 2032 թվականը 30% հարկային վարկերի համար, և 2033 թվականին հարկային վարկը կլինի կրճատվել է մինչև 26% և 22% 2034 թվականին: Այս ժամանակահատվածից հետո հարկային վարկ չի լինի, քանի դեռ Կոնգրեսը այն չթարմացնի: Տնային մարտկոցների համակարգեր, որոնք էներգիա են պահում գեներացվել արևային համակարգերի կողմից հետագա օգտագործման համար նույնպես 30% հարկային վարկի իրավունք կստանան»:

First Solar-ը ֆոտոգալվանային (PV) էներգիայի լուծումների առաջատար մատակարար է: Այն հանդիսանում է IRA-ի հիմնական շահառուներից մեկը՝ արևային արտադրության հարկային վարկերի տեսքով: Ընկերությունն էլ էր վերջերս ավելացվել է S&P 500 ինդեքսին:

The: Ընկերությունը հայտարարել Անցյալ տարի ԱՄՆ-ում արևային մոդուլների արտադրությունն ընդլայնելու համար 1.2 միլիարդ դոլարի ներդրում է նախատեսում: Այն ներառում է 1 միլիարդ դոլարի ներդրում ԱՄՆ-ի հարավ-արևելքում նոր արտադրական հաստատության համար և 185 միլիոն դոլար՝ Օհայոյի գործող օբյեկտի արդիականացման համար:

Մարկ Վիդմար, ընկերության գործադիր տնօրեն, ասել 3-րդ եռամսյակի եկամուտների զանգում, «Մեր կարծիքով, ընդունելով և ուժի մեջ դնելով 2022 թվականի Գնաճի նվազեցման ակտը, Կոնգրեսը և Բայդեն-Հարիսի վարչակազմը վստահել են մեր արդյունաբերությանը Ամերիկայի մաքուր էներգիայի ապագան հնարավոր դարձնելու և ապահովելու պատասխանատվությունը, և մենք գիտակցում ենք, որ անհրաժեշտ է համապատասխանել պահը այնպես, որ և՛ ժամանակին է, և՛ կայուն»։

Ընկերության 3 2022 թ եկամուտ տարեկան կտրվածքով աճել է 7.8%-ով և կազմել 628.9 մլն դոլար: Այն զուտ վնաս է հասցրել (49.2 միլիոն դոլար)՝ 55.8 թվականի երկրորդ եռամսյակի 2 միլիոն դոլարի և նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 2022 միլիոն դոլարի զուտ շահույթի համեմատ: Ընկերությունը շահեց 45.2 թվականի 2-րդ եռամսյակում Ճապոնիայի նախագծերի զարգացման հարթակի վաճառքից ստացված շահույթը, ինչպես նաև վերջին եռամսյակում ավելի բարձր լոգիստիկ գանձումներ ունեցավ:

First Solar-ի գործադիր տնօրեն Մարկ Վիդմարն ասել է. «Մեր ուշադրությունը շարունակում է մնալ երկարաժամկետ աճի համար հիմք ստեղծելու վրա, և այս տեսանկյունից 2022 թվականը մինչ այժմ ապացուցել է, որ հիմնարար է»: Նա նաև ավելացրեց«Այս տարի մենք զարգացրել ենք մեր CdTe կիսահաղորդչային տեխնոլոգիայի ներուժը՝ զարգացնելով մեր հաջորդ սերնդի Series 7-ը և երկդիմաց հարթակները, գործարկելով մեր համաշխարհային արտադրական հզորությունը մինչև 20 թվականը 2025 GWDC-ի հասցնելու պլաններ, և ապահովելով տարեկան ռեկորդային ցուցանիշ: Ամսաթիվ ամրագրումներ 43.7 GWDC, առաքումներով մինչև 2027 թվականը»:

Ռոյստոն Ռոշը, I/O հիմնադրամի սեփական կապիտալի վերլուծաբանը, իր ներդրումն է ունեցել այս հոդվածում:

Խնդրում ենք նկատի ունենալ. I/O Fund-ն իրականացնում է հետազոտություն և եզրակացություններ անում ընկերության պորտֆելի համար: Այնուհետև մենք կիսում ենք այդ տեղեկատվությունը մեր ընթերցողների հետ և առաջարկում ենք իրական ժամանակի առևտրի ծանուցումներ: Սա բաժնետոմսի գործունեության երաշխիք չէ և ֆինանսական խորհուրդ չէ: Խնդրում ենք խորհրդակցել ձեր անձնական ֆինանսական խորհրդատուի հետ՝ նախքան այս վերլուծության մեջ նշված ընկերությունների բաժնետոմսերը գնելը: Նշված 5 ընկերություններից Beth Kindig-ը և I/O Fund-ը պատկանում են Microsoft-ին գրելու պահին:

Եթե ​​ցանկանում եք ծանուցումներ ստանալ իմ նոր հոդվածների հրապարակման ժամանակ, սեղմեք ստորև կոճակը՝ «Հետևեք» ինձ: