Այսօրվա ֆոնդային շուկայի խառնաշփոթը աճի հաստատում է

Նախ և առաջ, իմացեք սա. ԱՄՆ տնտեսությունը և ֆինանսական շուկաները չեն թուլանում: Նրանք ենթարկվում են զանգվածային փոփոխության, որը կապահովի ոչ միայն ներդրումային հնարավորություններ, այլև տնտեսության բարելավումներ, որոնք մենք չենք տեսել տարիներ շարունակ:

Ինչո՞ւ և ինչպե՞ս են առաջանալու այդ հնարավորություններն ու բարելավումները:

Ես գրել եմ հոդվածներ՝ բացատրելով այս վերակառուցման գործընթացը: Այնուամենայնիվ, դրանք կտոր-կտոր հոդվածներ են։ Մանրակրկիտ բացատրություն տալու համար գիրք կպահանջվի: Խնդիրն այն է, որ եթե տեսնեիք Ջոն Ս. Թոբիի «Ամբողջական բացատրությունը», CFA, ձեր առաջին (և վերջին) միտքը կլինի. «Ո՞վ է այս տղան: Ինչո՞ւ է նա կարծում, որ ունի ճշգրիտ տեսակետ, որ բոլորը բացակայում են: Ֆու՜յ»։

Այսպիսով, ինչպես բացատրեմ, թե ինչպես կարելի է ճիշտ ժամանակին, հակասական տեսակետ ձևավորել և գործել, երբ հանրաճանաչ միտումն անշրջելի է թվում: Թույլ տվեք փորձել այլ մոտեցում՝ նկարագրելով, թե ինչ է պահանջում հաջող հակադրական ներդրումային մտածողությունը.

• Նախ, կուտակեք գիտելիքներ ընթացիկ իրադարձություններից և ինստիտուցիոնալ կրթությունից դուրս: Հատկապես լավ աղբյուր են ավելի հին, լավ գրված գրքերը, որոնք օգտագործում են անցյալի իրադարձությունները՝ բացահայտելու ներդրումային ճշմարտությունները: Առանց ընթացիկ նորությունների և զգացմունքների, որոնք մթագնում են խնդիրները, կարելի է իրական ըմբռնում սովորել:
• Երկրորդ՝ կենտրոնանալ ներդրումների վրա: Թեև ներդրումային զարգացումները և միտումները ժամանակի ընթացքում կարող են որոշակի նմանություններ ունենալ, տարբերությունները միշտ շատ են: Ավելին, այն, ինչ մի անգամ կարևոր է, մյուս անգամ կարող է անկարևոր լինել: Հետևաբար, մնացեք հետաքրքրասեր, կենտրոնացեք զարգացումների վրա և պատրաստ եղեք փոխել վերլուծական մոտեցումները:
• Երրորդ, ստեղծեք մեծ փորձ: «Կառուցել» նշանակում է փորձարկել, հարմարեցնել, զարգանալ և գործել: Մինչ ներդրումային միջավայրն անխուսափելիորեն փոխվում է, փորձը տալիս է օգտակար ներդրումային զգացում` ինտուիցիայի ձև:
• Չորրորդ՝ նորարարություն։ Երբ հավատալով պոտենցիալ, հակառակ փոփոխությանը, հարցն այն է, թե ինչ անել դրա դեմ: Լավ ռազմավարությունը, ամենայն հավանականությամբ, կլինի այնպիսի մոտեցում, որը կտարբերվի անցյալի միտումից:
• Հինգերորդ, երբ հակասական տեսակետ ստեղծվի, շարունակեք փորձարկել ձեր մտքի գործընթացը, քանի որ նոր փաստեր և իրադարձություններ են ի հայտ գալիս: Դա կամրապնդի ձեր վճռականությունը:
• Վեցերորդ, մի ընկեք միշտ հակառակ մտածելակերպի մեջ: Ճիշտ ժամանակին հակառակ լինելը տալիս է արժեք: Լինելով հավերժ ժխտող չի:

Այսօրվա հակադիր տեսակետի հիմնական բաղադրիչները.

Նախ, Դաշնային պահուստային համակարգը մեծ սխալ թույլ տվեց՝ գերագնահատելով կապիտալի շուկայի հիմնական դերը՝ տոկոսադրույքների սահմանումը: Ավելի վատ՝ մեկ տասնամյակի ընթացքում տոկոսադրույքները 0%-ի մոտ պահելով՝ Fed-ը ներդրողներին «դաստիարակեց» այն մտքի վրա, որ Fed-ը լավ բան է անում, ուստի այսօրվա գնաճի տոկոսադրույքի բարձրացումը պետք է անպայման վատ լինի:

Երկրորդ, կա գնաճի համատարած թյուրիմացություն.

• Ինչ է դա՝ ֆիատ (AKA, թղթային) փողի էրոզիա, ոչ թե պարզապես գների աճ
• Ինչպես ճիշտ չափել այն. հատկապես մի ապավինեք 12 ամսվա ամենաբարձր շարժվող թվին
• Որոնք են դրա առավելությունները. բաժնետոմսերի գները, շահույթը և շահաբաժինները հիմնված են ոչ գնաճային թվերի վրա (հետևաբար, մի օգտագործեք գնաճով ճշգրտված ՀՆԱ-ի աճը որպես ֆոնդային շուկայի ուժի/թուլության չափանիշ)

Երրորդ, լուրերը գրեթե ամբողջությամբ բացասական են. ինչն է սխալ, և ինչու է դա նշանակում, որ ռեցեսիան և արժեթղթերի շուկայի անկումը անխուսափելի են:

Ինչպես նշեցի իմ վերջին հոդվածում, դա կանոն է. Երբ «բոլորը» բացասական են, ներքևը այստեղ է կամ մոտ:

Եզրակացություն. Երբեք խաղադրույք մի կատարեք ողջախոհության դեմ

«Առողջ դատողությունը» մեծ դեր է խաղում հակադիր մտածողության մեջ, քանի որ ներքևում (և վերևում) տարածված հիմնավորումը միշտ չունի այն: Փոխարենը, հորինված բացատրություններ են ստեղծվում՝ աջակցելու այն համոզմունքին, որ բաները չափազանցված չեն:

Օգտակար նշան է, որ ողջախոհությունը չի գործում, երբ դուք ունեք բացարձակ զգացմունք որ ներկայիս միտումն այստեղ մնալու է: (Նման ժամանակներում նույնիսկ պրոֆեսիոնալ ներդրողները ստանում են այդ ապակողմնորոշիչ զգացմունքները):