Երեք տարածաշրջանային բանկեր, որոնք պետք է հետևեն եկամուտների աճին

Տարածաշրջանային բանկի բաժնետոմսերը Վերջին նորություններ

Համաշխարհային տնտեսությունը շարունակում է փխրուն մնալ մինչև 2023 թվականը: Անորոշությունները շատ են՝ պայմանավորված գործոնների ոչ իդեալական համակցության պատճառով.

Անցած տարվա ընթացքում բանկերը շահել են տոկոսադրույքների բարձրացումից, ինչը մեծացրել է նրանց զուտ տոկոսային եկամուտը (NII): Սա, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակվի, քանի որ Դաշնային պահուստը նախատեսում է հետագայում բարձրացնել տոկոսադրույքները 2023 թվականին և պոտենցիալ մինչև 2024 թվականը:

Այնուամենայնիվ, տոկոսադրույքների բարձրացումը բանկերի համար ամենևին էլ լավ չէ: Քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են, ավելանում են նաև բանկերի ծախսերը ավանդների վրա: Բացի այդ, փողի ավելացած արժեքը խափանել է նոր բաժնետոմսերի և պարտքի հետ կապված հարցերը, ինչպես նաև միաձուլումները և ձեռքբերումները (M&A), բիզնեսի ոլորտներ, որտեղ Ուոլ Սթրիթի բանկերը ավանդաբար վաստակում են մեծ վճարներ: Բացի այդ, Fed-ի ագրեսիվ խստացումը մեծացնում է տնտեսության անկման վտանգը: Տնտեսական ավելի վատ հեռանկարի պայմաններում բանկերը պատրաստվում են հակառակ քամիների համար՝ մեծացնելով իրենց պահուստները ակնկալվող կորուստների համար, քանի որ վարկավորման որակը սովորաբար տուժում է տնտեսական անկումների ժամանակ: Դրա շնորհիվ չորրորդ եռամսյակի շահույթի ակնկալիքները հիմնականում ավելի ցածր են, քան մեկ տարի առաջվա արդյունքները։

Ընդհանուր առմամբ, մանրածախ բանկերի պես բիզնեսները պետք է լավ գործեն 2023 թվականին՝ տոկոսադրույքների աճից բարձր ՆԻՀ-ի պատճառով, բայց ներդրումային բանկային կատարողականը, հավանաբար, կխառնվի տեղաբաշխման և M&A խորհրդատվական գործունեության նվազման պատճառով: Տնտեսության մոտ ապագան մեծ դեր կունենա բանկերի հաջողության մեջ։

Տարածաշրջանային բանկի բաժնետոմսերի գնահատում AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականներով

Ընկերությունը վերլուծելիս օգտակար է ունենալ օբյեկտիվ շրջանակ, որը թույլ է տալիս նույն կերպ համեմատել ընկերությունները: Ահա թե ինչու AAII-ն ստեղծեց A+ բաժնետոմսերի գնահատականները, որոնք գնահատում են ընկերություններին հինգ գործոններով, որոնք մատնանշված են հետազոտությունների և իրական աշխարհի ներդրումային արդյունքների միջոցով՝ երկարաժամկետ հեռանկարում շուկայական գերազանցող բաժնետոմսերը բացահայտելու համար. արժեք, աճ, թափ, շահույթի գնահատման վերանայումներ (և անակնկալներ) և որակը:

Օգտագործելով AAII-ները A+ ներդրողի բաժնետոմսերի գնահատականներ, ստորև բերված աղյուսակը ամփոփում է երեք տարածաշրջանային բանկերի գրավչությունը՝ Bank of Montreal, Huntington Bancshares և US Bancorp-ը՝ ելնելով դրանց հիմունքներից:

AAII-ի A+ բաժնետոմսերի ամփոփագիր երեք տարածաշրջանային բանկի բաժնետոմսերի համար

Ինչ են բացահայտում A + բաժնետոմսերի գնահատականները

Մոնրեալի բանկBMO- ն
Կանադայում գործող ֆինանսական ծառայություններ մատուցող է: Բանկը տրամադրում է անհատական ​​և առևտրային բանկային, հարստության կառավարում, համաշխարհային շուկաներ և ներդրումային բանկային պրոդուկտներ և ծառայություններ: Բանկն իր գործունեությունը իրականացնում է երեք գործառնական խմբերի միջոցով՝ անձնական և կոմերցիոն բանկային ծառայություններ, BMO Wealth Management և BMO Capital Markets: Անձնական և առևտրային բանկային բիզնեսը ներառում է մանրածախ և բիզնես բանկային գործառնական երկու սեգմենտներ, ինչպիսիք են կանադական անձնական և առևտրային բանկերը և ԱՄՆ-ի անձնական և առևտրային բանկերը: BMO Wealth Management բիզնեսը տրամադրում է հաճախորդների ամբողջական շրջանակ՝ անհատներից և ընտանիքներից մինչև բիզնեսի սեփականատերեր և հաստատություններ՝ առաջարկելով հարստության, ակտիվների կառավարման և ապահովագրական ապրանքների և ծառայությունների լայն սպեկտր: BMO Capital Markets-ը ապրանքներ և ծառայություններ է տրամադրում Հյուսիսային Ամերիկայի և միջազգային կորպորատիվ, ինստիտուցիոնալ և պետական ​​հաճախորդներին իր ներդրումային և կորպորատիվ բանկային և համաշխարհային շուկաների ստորաբաժանումների միջոցով:

Բանկը Մոնրեալի ունի Momentum Grade C-ի հիման վրա իր Momentum Score-ը 49: Սա նշանակում է, որ այն միջին է իր կշռված հարաբերական ուժի առումով վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում: Այս միավորը ստացվում է միջինից բարձր հարաբերական գնի ուժից՝ 5.0% ամենավերջին եռամսյակում և 2.9%՝ չորրորդ ամենավերջին եռամսյակում, որը փոխհատուցվում է միջինից ցածր հարաբերական գնի ուժով, որը կազմում է –3.0% ամենավերջին եռամսյակում: -վերջին եռամսյակում և –6.8% ամենավերջին երրորդ եռամսյակում: Վերջին եռամսյակի արդյունքները հաջորդաբար 60, 50, 44 և 60 են: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը կազմում է 0.6%, ինչը թարգմանվում է որպես 49 միավոր: կշիռը կազմում է 40%, իսկ նախորդ երեք եռամսյակներից յուրաքանչյուրին տրված է 20% կշիռ:

Շահույթի գնահատման վերանայումները ցույց են տալիս, թե ինչպես են վերլուծաբանները դիտարկում ընկերության կարճաժամկետ հեռանկարները: Օրինակ, Մոնրեալի բանկը ունի եկամտի գնահատման վերանայման աստիճան D, որը բացասական է: Գնահատականը հիմնված է վերջին երկու եռամսյակային շահույթի անակնկալների վիճակագրական նշանակության և ընթացիկ ֆինանսական տարվա իր կոնսենսուսային գնահատականի տոկոսային փոփոխության վրա՝ վերջին ամսվա և վերջին երեք ամիսների ընթացքում:

Մոնրեալի բանկը զեկուցել է 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի շահույթի անակնկալը՝ -1.0%, իսկ նախորդ եռամսյակում զեկուցել է շահույթի անակնկալ՝ -1.5%: Անցած ամսվա ընթացքում 2023 թվականի առաջին եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 3.233 դոլարից նվազել է մինչև 3.211 դոլար՝ մեկ աճի և հինգ նվազման վերանայումների պատճառով: Վերջին երեք ամիսների ընթացքում 2023 թվականի ամբողջ տարվա շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 0.7%-ով՝ 13.692 դոլարից մինչև 13.600 ԱՄՆ դոլար՝ մեկ բաժնետոմսի համար՝ երկու վերև 10 նվազման վերանայումների պատճառով:

Ընկերությունն ունի C արժեքային գնահատական՝ հիմնված իր 52 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է միջին: Սա բխում է բարձր գին-վաճառք (P/S) հարաբերակցությունից՝ 3.29 և գնից դեպի ազատ դրամական հոսքեր (P/FCF) 80.6 հարաբերակցությունից, որոնք դասվում են համապատասխանաբար 66-րդ և 88-րդ ցենտիլներում: Bank of Montreal-ն ունի B աճի աստիճան՝ հիմնված 79 միավորի վրա: Ընկերությունն ունեցել է վաճառքի տարեկան հզոր աճ հինգ տարվա ընթացքում:

Huntington Bancshares (HBAN) Տարածաշրջանային բանկային դիվերսիֆիկացված հոլդինգային ընկերություն է: Դրա սեգմենտները ներառում են առևտրային բանկինգ; սպառողական և բիզնես բանկինգ; տրանսպորտային միջոցների ֆինանսավորում; տարածաշրջանային բանկային գործունեությունը և Huntington Private Client Group (RBHPCG): Առևտրային բանկային հատվածը տրամադրում է մի շարք ապրանքների առաջարկներ և հնարավորություններ միջին շուկայի, խոշոր կորպորատիվ, մասնագիտացված ոլորտներին և պետական/պետական ​​հատվածի հաճախորդներին: Սպառողների և բիզնեսի բանկային սեգմենտը ներառում է տների վարկավորում, որը տրամադրում է մի շարք ֆինանսական ապրանքներ և ծառայություններ սպառողների և փոքր բիզնեսի հաճախորդներին: Ավտոմեքենաների ֆինանսական հատվածը ներառում է ապրանքներ և ծառայություններ, որոնք ֆինանսավորում են սպառողներին: RBHPCG հատվածը բաղկացած է մասնավոր բանկային ծառայություններից, հարստության և ներդրումների կառավարման և կենսաթոշակային պլանի ծառայություններից: Այն ունի ավելի քան 1,092 ամբողջական սպասարկման մասնաճյուղեր և մասնավոր հաճախորդների խմբի գրասենյակներ, որոնք տեղակայված են Օհայոյում, Կոլորադոյում, Իլինոյսում, Ինդիանայում, Կենտուկիում, Միչիգանում, Մինեսոտայում, Փենսիլվանիայում, Արևմտյան Վիրջինիայում և Վիսկոնսինում:

Ընկերությունն ունի B արժեքի գնահատական՝ հիմնված իր 66 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է լավ արժեք: Ավելի բարձր միավորները ցույց են տալիս ավելի գրավիչ բաժնետոմս արժեքավոր ներդրողների համար և, հետևաբար, ավելի լավ գնահատական:

Huntington Bancshares-ի Value Score վարկանիշը հիմնված է մի քանի ավանդական գնահատման չափանիշների վրա: Ընկերությունն ունի 14 վարկանիշ՝ բաժնետերերի եկամտաբերության համար, 34-ը՝ գին-անվճար դրամական հոսք հարաբերակցության համար և 35-ը՝ գին-շահույթ (P/E) հարաբերակցության համար (ավելի բարձր վարկանիշները ավելի լավ են արժեքի համար): Ընկերությունն ունի բաժնետերերի եկամտաբերությունը 5.6%, գին-անվճար դրամական հոսք հարաբերակցությունը 10.6 և գին-շահույթ հարաբերակցությունը 11.3: Ընկերությունն ունի գների վաճառքի հարաբերակցությունը 3.97, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 71-րդ հորիզոնական:

Արժեքի գնահատականը հիմնված է վերը նշված գնահատման ցուցանիշների տոկոսային աստիճանների միջինի տոկոսային աստիճանի վրա՝ գին-անվճար դրամական հոսքերի հարաբերակցության և գնից-գրքային արժեքի (P/B) հարաբերակցության վրա: . Վարկանիշը սանդղակվում է, որպեսզի ավելի բարձր միավորներ հատկացնի առավել գրավիչ գնահատումներով բաժնետոմսերին և ավելի ցածր միավորներ՝ ամենաքիչ գրավիչ գնահատումներով բաժնետոմսերին:

Ավելի բարձր որակի բաժնետոմսը ունի հատկանիշներ, որոնք կապված են վերընթաց ներուժի և նվազեցված անկման ռիսկի հետ: Որակի գնահատման հետադարձ փորձարկումը ցույց է տալիս, որ ավելի բարձր գնահատականներով բաժնետոմսերը միջինում գերազանցել են ավելի ցածր գնահատականներով բաժնետոմսերը 1998-ից մինչև 2019 թվականն ընկած ժամանակահատվածում:

Huntington Bancshares-ն ունի B որակի աստիճան՝ 79 միավորով: A+ Որակի աստիճանը ակտիվների եկամտաբերության (ROA), ներդրված կապիտալի եկամտաբերության (ROIC), ակտիվների համախառն շահույթի միջին ցուցանիշն է: հետգնման եկամտաբերություն, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն, ակտիվների նկատմամբ հաշվեգրումներ, Z կրկնակի հիմնական սնանկության ռիսկի (Z) միավոր և F-Score: F-Score-ը զրոյի և իննի միջև ընկած թիվ է, որը գնահատում է ընկերության ֆինանսական դիրքի ուժը: Այն հաշվի է առնում ընկերության շահութաբերությունը, լծակները, իրացվելիությունը և գործառնական արդյունավետությունը: Հաշիվը փոփոխական է, այսինքն՝ այն կարող է դիտարկել բոլոր ութ չափումները կամ, եթե ութ չափորոշիչներից որևէ մեկը վավերական չէ, վավեր մնացած չափումները: Այնուամենայնիվ, որակի գնահատական ​​նշանակելու համար բաժնետոմսերը պետք է ունենան վավեր (ոչ զրոյական) չափում և համապատասխան վարկանիշ ութ որակի չափորոշիչներից առնվազն չորսի համար:

Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում իր հետգնման եկամտաբերության, F-Score-ի և ներդրված կապիտալի վերադարձի առումով: Huntington Bancshares-ն ունի 1.4% հետգնման եկամտաբերություն, 7 F-Score և ներդրված կապիտալի վերադարձը 86.2%: Ոլորտի միջին F-Score-ը և ներդրված կապիտալի շահութաբերությունը համապատասխանաբար կազմում են 3 և 44.5%: Այնուամենայնիվ, Huntington Bancshares-ը վատ տեղ է զբաղեցնում իր Z-Score-ի առումով՝ 31-րդ տոկոսային դիրքում:

Huntington Bancshares-ը Momentum Grade-ն ունի C՝ հիմնված իր Momentum Score-ի վրա՝ 47: Սա նշանակում է, որ այն միջին է իր կշռված հարաբերական ուժի առումով վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը 0% է:

ԱՄՆ Բանկորպ
TBBK
ֆինանսական ծառայությունների հոլդինգ է: Այն տրամադրում է մի շարք ֆինանսական ծառայություններ, ներառյալ վարկավորման և դեպոզիտար ծառայություններ, կանխիկի կառավարում, կապիտալի շուկաներ և վստահության և ներդրումների կառավարման ծառայություններ: Այն նաև զբաղվում է կրեդիտ քարտերի ծառայություններով, առևտրական և ավտոմատ գանձապահ մեքենաների մշակմամբ, հիփոթեքային բանկային գործունեությամբ, ապահովագրությամբ, միջնորդությամբ և լիզինգով: Նրա բանկային դուստր ձեռնարկությունը՝ ԱՄՆ Բանկի ազգային ասոցիացիան, զբաղվում է ընդհանուր բանկային բիզնեսով և առաջարկում է առևտրային և սպառողական վարկավորում, վարկավորման ծառայություններ, դեպոզիտար ծառայություններ և օժանդակ ծառայություններ: Նրա ոչ բանկային դուստր ձեռնարկությունները ընկերության հաճախորդներին առաջարկում են ներդրումային և ապահովագրական պրոդուկտներ հիմնականում ներքին շուկաներում և ֆոնդերի կառավարման ծառայություններ մի շարք փոխադարձ հիմնադրամների և այլ հիմնադրամների համար: Ընկերության գործունեության ուղղություններն են կորպորատիվ և առևտրային բանկային գործունեությունը, սպառողական և բիզնես բանկային գործունեությունը, հարստության կառավարումը և ներդրումային ծառայությունները, վճարային ծառայությունները և գանձապետական ​​և կորպորատիվ աջակցությունը:

US Bancorp-ն ունի C որակի աստիճան՝ 57 միավորով: Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում ակտիվների վերադարձի, F-Score և հետգնման եկամտաբերության առումով: US Bancorp-ն ունի ակտիվների եկամտաբերությունը 1.1%, F-Score 6 և հետգնման եկամտաբերությունը -0.2%:

US Bancorp-ն ունի Momentum Grade C-ն՝ հիմնված իր Momentum Score-ի վրա՝ 41: Սա նշանակում է, որ այն միջին է իր կշռված հարաբերական ուժի առումով վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը –2.0% է:

US Bancorp-ը զեկուցեց 1.0 թվականի երրորդ եռամսյակի համար 2022% եկամուտների դրական անակնկալ, իսկ նախորդ եռամսյակում 2.1% եկամտի անակնկալ: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1.192 դոլարից նվազել է մինչև 1.166 դոլար՝ հինգ վերև և յոթ նվազման վերանայումների պատճառով: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի ամբողջ տարվա համար շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 4.431 դոլարից մինչև 4.403 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար՝ հիմնված հինգ վերև և նվազող վերանայումների վրա:

Ընկերությունն ունի B արժեքի գնահատական՝ հիմնված իր 71 արժեքի գնահատականի վրա: Սա բխում է 11.3 գն-շահույթ հարաբերակցությունից և 3.9% բաժնետերերի եկամտաբերությունից, որոնք դասվում են համապատասխանաբար 35-րդ և 20-րդ ցենտիլներում: US Bancorp-ն ունի B աճի աստիճան՝ հիմնված 64 միավորի վրա: Ընկերությունն ունեցել է վաճառքի միջինից բարձր աճ վերջին հինգ տարիների ընթացքում:

___

Մոտեցման չափանիշներին համապատասխան բաժնետոմսերը չեն ներկայացնում «առաջարկված» կամ «գնման» ցուցակ: Կարևոր է կատարել պատշաճ ջանասիրություն:

Եթե ​​ցանկանում եք եզրեր ունենալ այս շուկայի անկայունության մեջ, դառնալ AAII անդամ.