Մանրածախ առևտրով զբաղվողները, տարածաշրջանային բանկերը, կորպորատիվ պարտատոմսերը, տների շինարարները և բիոտեխնոլոգիաները. սրանք այն ոլորտներն են, որոնց դեմ առևտրականները խաղադրույքներ են կատարում, ըստ ETF.com-ի այս տարվա ամենակարճ ETF-ների վերջին ցանկի:
«Շորթինգը» արժեթուղթը փոխառելու, այն անմիջապես վաճառելու և այնուհետև ավելի ուշ հետ գնելու գործընթացն է, նախընտրելի է ավելի ցածր գնով: Եթե ճիշտ արվի, ապա կարճացումն արժեթղթի գնի անկումից օգուտ քաղելու միջոց է:
Իհարկե, դա միշտ չէ, որ աշխատում է ըստ պլանի: Եթե փոխարենը արժեթղթը, որը դուք կրճատել եք, թանկանում է, դուք ստիպված կլինեք այն հետ գնել ավելի բարձր գնով, քան այն վաճառել եք, ինչը կհանգեցնի կորուստների: Տեսականորեն, չկա սահմանափակում, թե որքան մեծ կարող են լինել այդ կորուստները, քանի որ սահմանափակում չկա, թե արժեթղթի գինը որքան բարձր կարող է բարձրանալ:
Դա ի տարբերություն սովորական գնված արժեթղթի, որտեղ «զրոն» թերության սահմանն է:
Ռիսկային առևտրի ռազմավարություն
Դա ռիսկային ռազմավարություն է, որը կարող է հակադարձ արդյունք տալ, քանի որ յուրաքանչյուրը, ով ուղղակիորեն կարճ դիրքորոշում է դնում դրա վրա SPDR S&P մանրածախ ETF (XRT) տարեսկզբին քաջատեղյակ է. XRT-ն մինչ այժմ վերադարձել է 13% 2023 թվականին, քանի որ լավատեսությունն աճել է, որ տնտեսությունը կարող էր դիմակայել Ֆեդերացիայի տոկոսադրույքների բարձրացման փոթորկին: Այն նաև այն հիմնադրամն է, որն ունի բոլոր ETF-ների ամենամեծ կարճ տոկոսադրույքը:
XRT-ի ավելի քան 18.8 միլիոն բաժնետոմս կրճատվում է` 6.2 միլիոն ընդհանուր բաժնետոմսերի դիմաց (հնարավոր է ունենալ 100%-ից ավելի կարճ տոկոսադրույք, քանի որ բաժնետոմսերը կարող են շարունակաբար փոխառվել և կրճատվել անորոշ ժամանակով):
Երբեմն կարճ դիրքերը հեջեր են կամ բարդ ներդրողների կողմից կատարված զույգ առևտրի մի մաս: Բայց շատ դեպքերում դրանք ուղղակի անկումային խաղադրույքներ են ETF-ի դեմ՝ գների անկման ակնկալիքով: Երբ կարճ տոկոսադրույքը բարձր է, դա կարող է ազդանշան լինել, որ թրեյդերները ակնկալում են ETF-ի գնի անկում:
Անսպասելի թիրախներ
Հաշվի առնելով կարճ վաճառքի բնույթը, որը պահանջում է մարժայի հաշիվ և դիրքի հետևողական մոնիտորինգ, դա սովորաբար արվում է միայն բարձր ռիսկային հանդուրժողականությամբ ակտիվ առևտրականների կողմից: Այնուամենայնիվ, դա ETF-ների դեմ խաղադրույքների հայտնի մեթոդ է:
Զարմանալի չէ տեսնել, որ XRT-ն հանրաճանաչ թիրախ է կարճ վաճառողների համար: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում, երբ սպառողները գնալով ավելի շատ էին դիմում առցանց առևտրականներին իրենց գնումները կատարելու համար, աղյուսով մանրածախ առևտրով զբաղվողները զանգվածաբար փակեցին իրենց խանութները (չնայած այդ միտումը գոնե ժամանակավորապես շրջվել է, քանի որ համաճարակի հետևանքով սպառողները հոսում են ֆիզիկական խանութներ։ )
Ընդ որում, SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) Սա ևս մեկ անհասկանալի գրառում է ամենակարճ ցուցակում: ԱՄՆ-ում բնակարանների վաճառքը ռեկորդային անկում է գրանցել 12 ուղիղ ամսով՝ մինչև հունվար: Բնակարանների մատչելիությունը մի քանի տասնամյակների ցածր մակարդակի վրա է՝ առանց տոկոսադրույքների բարձրացման, ինչը նվազեցնում է նոր տների կարիքը XHB-ն կազմող տներ կառուցողների կողմից:
Shorting A Short
Այնուհետեւ կա Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X բաժնետոմսեր (LABD), որը հակադարձ ETN է և հետաքրքիր արտադրանք, որը կարելի է տեսնել ամենակարճ ցուցակում:
Հակադարձ արտադրանքները ֆինանսական շուկաների ոլորտների դեմ խաղադրույք կատարելու ևս մեկ միջոց են: Այս ETF-ները ստանձնում են հիմքում ընկած կարճ դիրքերը, որպեսզի թրեյդերները կարողանան արդյունավետորեն «կարճ գնալ»՝ «երկար գնալով» այս ապրանքները: Դա ավելի պարզ գործընթաց է նրանց համար, ովքեր չեն ցանկանում (կամ չեն կարող) ինքնուրույն անել շորթինգը:
Արտաքնապես տարակուսելի է. ինչո՞ւ որևէ մեկը կարող է կրճատել հակադարձ արտադրանքը:
Բայց իմաստ ունի, երբ հաշվի ես առնում, որ հակադարձ արտադրանքները, և հատկապես լծակավորված, հակադարձ արտադրանքները, տուժում են կատարողականի ձգձգումից՝ պարբերական (սովորաբար ամենօրյա) վերաբալանսի պատճառով:
Որոշ անկայուն ապրանքների համար այդ կատարողականի ձգումը կարող է հաշմանդամ լինել: Օրինակը LABD-ն է, որը վերջին հինգ տարիների ընթացքում անկում է ապրել 97%-ով:
Խաղադրույքներ Բիոտեխնոլոգիաների և բնակարանային տնտեսությունների դեմ
Վերադառնալով ավելի շատ վանիլային ապրանքներին, կան որոշ նշանակալի ETF-ներ, որոնց դեմ կարճ վաճառողները խաղադրույքներ են կատարում:
The iShares BBB գնահատված կորպորատիվ պարտատոմսերի ETF (LQDB) ունի կարճ տոկոսային տոկոս՝ ավելի քան 71%: Սա հետաքրքիր հիմնադրամ է ցուցակում տեսնելու համար, քանի որ այն ունի ներդրումային մակարդակի պարտատոմսեր՝ BBB վարկանիշով: Այս պարտատոմսերը ներդրումային աստիճանի տիեզերքի ամենացածր աստիճանն են, ինչը նրանց խոցելի է դարձնում անպիտան պարտատոմսերի տարածք ընկնելու համար, եթե տնտեսական պայմանները վատթարանան:
Ըստ ETF-ի նկատմամբ բարձր կարճ հետաքրքրության, առնվազն մի քանի ներդրողներ խաղադրույքներ են կատարում այդ արդյունքի վրա:
The AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) եւ GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) մի բաժնետիրական ETF-ներից երկուսն են, որոնք հայտնվել են ամենակարճ ETF-ների ցանկում: Ինչպես վերը նշված LABD-ն, այս լծակային միջոցները ենթակա են քայքայման ամենօրյա վերաբալանսի հետևանքով, և կենտրոնանալով անկայուն առանձին բաժնետոմսերի վրա՝ նրանք էլ ավելի ենթակա են այդ երևույթին:
The iShares China Large Cap ETF (FXI) եւ iShares Emerging Markets ETF (EEM) երկու զարգացող շուկայի վրա կենտրոնացած ETF-ներ են՝ բարձր կարճ հետաքրքրությամբ:
Վերջապես, կա ProShares Bitcoin ռազմավարության ETF (BITO), առաջին bitcoin ETF-ն ԱՄՆ-ում, ավելի քան 31% կարճ տոկոսադրույքով։
Առավել կարճ ETF-ների ամբողջական ցանկի համար տե՛ս ստորև բերված աղյուսակը.
Email Sumit Roy հասցեին [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված] կամ հետեւեք նրան Twitter- ում սումիտրոյ2
Առաջարկվող պատմություններ
permalink | © Հեղինակային իրավունք 2023 ETF.com. Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html