Այս վետերան փողերի կառավարիչը տեսել է այդ ամենը: Եվ այս 19 դիվիդենտային բաժնետոմսերը հենց հիմա անցնում են նրա խիստ որակի էկրանը:

Ստորև Altfest-ը փոփոխում է իր մեթոդաբանությունը շահաբաժինների բաժնետոմսերի էկրանի համար՝ օգնելու ներդրողներին դիմակայել անհանգիստ շուկաներին:

Իր երկրից փախուստից Altfest-ը, որի ֆիրման տնօրինում է մոտ 1.5 միլիարդ դոլար մասնավոր հաճախորդների համար, հետևյալ խորհուրդն ուներ երկարաժամկետ ներդրողների համար, ովքեր կարող են դժվարությամբ սպասել արջի շուկայում գալիք ավելի լավ ժամանակների համար. սնունդ. Մենք նրանցից չենք վախենում։ Հետևի պատուհանը թակում ենք, փախչում են։ Իմ խորհուրդն է երիտասարդներին՝ մի վախեցեք արժեթղթերի արջի շուկայից: Արջը փախչելու համար կարող է ժամանակ պահանջել, բայց դա միշտ էլ լինում է»։

Երբ նրան հարցրին այս տարի իր հաճախորդների մտահոգությունների մասին, Ալթֆեստն ասաց, որ մեծ մասը «դեռ չի անցել խուճապի ռեժիմում», և որ սովորաբար նոր հաճախորդներն են ամենանյարդայնացած ներկայիս միջավայրից, որտեղ տոկոսադրույքների աճը ճնշում է բաժնետոմսերի և բաժնետոմսերի վրա: պարտատոմսերի գնահատումներ.

Նա նշեց, որ 2021-ի վերջում կառուցելով դրամական մնացորդներ և ավելի կարճաժամկետ պարտատոմսեր պահելով՝ ինքը դիրքավորվեց օգտվելու այս տարի գների անկումից:

Նա ասաց. «Մենք հեռու ենք մնացել անկայունությունից», որն արտացոլված է ստորև ներկայացված բաժնետոմսերի զննման մեթոդաբանության մեջ:

Երբ հարցրեցին ներդրման օրինակ, որն այս տարի լավ անցավ, Altfest-ը անվանեց Lazard Global Listed Infrastructure Fund-ը:
GLIFX,
+ 0.12%.
Ահա, թե ինչպես է այն գործել մինչև հունիսի 28-ը՝ S&P 500-ով
SPX,
+ 0.12%
տեղեկանքի համար ավելացված (երկուսի համար էլ վերաներդրված շահաբաժիններով).

Ալտֆեստն ասաց, որ երկարաժամկետ հեռանկարում ինքը և իր գործընկերները հետաքրքրված են կենսատեխնոլոգիայով, «որը հարված է հասցրել և ունի վարդագույն ապագա», և միջազգային տեղաբաշխումը՝ «հատկապես զարգացող շուկաները»: Նա նշեց iShares Biotechnology ETF-ը
IBB,
+ 0.65%
և Matthews Asia Innovators Fund-ը
MATFX,
-0.06%
որպես երկու լայն տրանսպորտային միջոցներ, նա և իր ներդրումային մենեջերների թիմը օգտագործում էին շուկայի այդ ոլորտներում լայնորեն ծանոթանալու համար:

ԱՄՆ շահաբաժինների բաժնետոմսերի զննում

Դեռ հունվարին Altfest-ն ասաց, որ ներդրողները «բարձր գնումներ են կատարում»: S&P 500-ը տարին սկսել է ֆորվարդային գնի և շահույթի հարաբերակցությամբ՝ 21.5. ԱՄՆ-ի հենանիշային ինդեքսի ֆորվարդային P/E-ն այդ ժամանակից ի վեր նվազել է 24%-ով՝ հասնելով 16.4-ի:

Altfest-ի շատ հաճախորդների համար եկամուտը գլխավոր նպատակն է: Վերջին տարիներին դա հանգեցրել է ուշադրությունը գրավիչ շահաբաժինների եկամտաբերությամբ բաժնետոմսերի վրա: Նույնիսկ այս տարվա աճող տոկոսադրույքների դեպքում, ԱՄՆ գանձապետարանի 10-ամյա արժեթղթերի եկամտաբերությունը.
TMUBMUSD10Y,
3.103%
կազմում է 3.17%, ինչը այնքան էլ գրավիչ չէ, քանի որ պարտատոմսերը չունեն բաժնետոմսերի երկարաժամկետ աճի ներուժ:

Հաշվի առնելով բաժնետոմսերի գները, որոնք այդքան շատ են ընկել և նկատի ունենալով թուլացող տնտեսությունը, Altfest-ը որոշ փոփոխություններ կատարեց շահաբաժինների բաժնետոմսերի նախնական ստուգման չափանիշներում: Այժմ նա առաջարկում է սկսել շահաբաժինների եկամտաբերությամբ՝ առնվազն 3.5% (նախկին 3%-ի դիմաց, վաճառքի և շահույթի ավելացման գնահատականներով 3%-ից 4%-ով (նախկին 4%-ից մինչև 5%):

Նա նաև ցանկանում է հավատարիմ մնալ ցածր անկայունության ռազմավարությանը, 1 կամ ավելի քիչ բետա: Բետա-ն ժամանակի ընթացքում գների անկայունության չափանիշ է: Այս էկրանի համար 1-ից պակաս բետա-ն ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսի գինը նախորդ տարվա ընթացքում ավելի քիչ անկայուն է եղել, քան S&P 500-ը:

Ահա, թե ինչպես ենք մենք ստուգել S&P 500-ը որակյալ շահաբաժինների բաժնետոմսերի համար.

• Բետա վերջին 12 ամիսների համար՝ 1 կամ պակաս, երբ համեմատվում է ամբողջ ինդեքսի գների շարժի հետ՝ 324 ընկերություններ:

• Առնվազն 3.5% շահաբաժինային եկամտաբերություն՝ 64 ընկերություն։

• Մեկ բաժնետոմսի հաշվարկային շահույթը 2024 թվականի համար ավելանում է առնվազն 4%-ով 2023 թվականի համեմատ՝ հիմնված FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների կոնսենսուսի գնահատականների վրա: Altfest-ն առաջարկեց գնալ այսքան հեռու, քանի որ դա կխուսափի ընթացիկ տարվա գնահատականների խեղաթյուրումից EPS-ի իրական արդյունքներից: Դա իջեցրեց ցուցակը մինչև 45 ընկերություն:

• 2024 թվականի համար գնահատված վաճառքները 4 թվականից ավելացել են առնվազն 2023%-ով՝ հիմնված FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների կոնսենսուսի գնահատականների վրա: Շահույթի և վաճառքի գնահատականները հիմնված են եղել օրացուցային տարիների, այլ ոչ թե ընկերությունների ֆինանսական տարիների վրա, որոնք հաճախ չեն համընկնում օրացույցի հետ: Այս վերջին զտիչը կրճատեց ցուցակը մինչև 19 բաժնետոմս:

Ահա դրանք՝ տեսակավորված ըստ շահաբաժինների եկամտաբերության.

Ընկերության մասին	Ժամացույց	Շահաբաժնի եկամտաբերություն	EPS-ի ակնկալվող աճ – 2024 թ	Վաճառքի ակնկալվող աճ – 2024 թ
Vornado Realty Trust	VNO, -1.73%	7.19%	43%	8%
Կազմակերպության անվանումը Oneok Inc.	լավ, -0.83%	6.56%	5%	8%
Philip Morris International Inc.	Պ.Մ, -1.30%	4.88%	9%	6%
Walgreens Boots Alliance Inc.	wba, -0.04%	4.66%	6%	4%
Միջազգային բիզնես մեքենաներ Corp.	IBM, -0.62%	4.65%	4%	5%
Pinnacle West Capital Corp.	PNW, -1.12%	4.65%	6%	4%
Federal Realty Investment Trust	FRT, -1.37%	4.35%	14%	7%
VF Corp.	VFC, -1.98%	4.34%	10%	7%
Realty Income Corp.	O, + 0.22%	4.30%	7%	11%
Truist Financial Corp.	TFC, -1.63%	3.97%	10%	5%
Kimco Realty Corp.	ԿԻՄ, -1.13%	3.93%	16%	5%
ԱՄՆ Բանկորպ	USB, -0.55%	3.92%	7%	4%
Դարդեն Ռեստորաններ	DRI, -0.61%	3.92%	11%	6%
Հարավային Co.	Այսպիսով, + 0.18%	3.85%	9%	4%
Principal Financial Group Inc.	PFG, -0.66%	3.76%	7%	5%
Cardinal Health Inc.	CAH, -0.01%	3.68%	8%	5%
Digital Realty Trust Inc.	DLR, -5.66%	3.63%	20%	7%
Morgan Stanley	MS, + 0.51%	3.58%	13%	4%
Ventas Inc.	VTR, + 0.67%	3.52%	59%	7%
Աղբյուրը `FactSet

Կտտացրեք ցուցիչների վրա՝ ընկերություններից որևէ մեկի վերաբերյալ ձեր սեփական հետազոտությունը սկսելու համար:

Սեղմել այստեղ Tomi Kilgore-ի տեղեկատվության հարուստ մանրամասն ուղեցույցի համար անվճար MarketWatch-ի մեջբերումների էջում:

Սահմանափակ թվով գործոնների վրա հիմնված ֆոնդային էկրանը միայն ելակետ է ծառայում հետագա հետազոտության համար: Եթե ​​դուք հետաքրքրված եք ցանկի բաժնետոմսերից որևէ մեկով, դուք պետք է ինքնուրույն ավելին իմանաք ընկերությունների բիզնեսի և երկարաժամկետ հեռանկարների մասին՝ ձեր կարծիքը ձևավորելու համար:

Ավելի շատ միջին տարվա ծածկույթ.