Այս չաշխատող հիմնադրամը պահում է S&P 500 բաժնետոմսերը, եկամտաբերությունը 7.9%

Մինչ փորձագետները շարունակում են (անհաջող) փորձել անվանել այս Fed-ի կողմից ապշած շուկայի հատակը, մենք՝ CEF ներդրողներս, անում ենք այն, ինչ անում ենք։ միշտ անել՝ հավաքելով մեր 7%+ շահաբաժինները, մինչ մենք համբերատար անցնում ենք դեպի ավելի պայծառ օրեր:

Իրականում, մենք անում ենք ավելին. մենք շարժվում ենք դեպի.

Այսօր ես ուզում եմ խոսել նման հիմնադրամի մասին. այն անում է մի բան, որը շատ գրավիչ է նման շուկայում. այն ձեզ թույլ է տալիս ներդրումներ կատարել S&P 500-ում, բայց մի շրջադարձով. այն ձեզ տալիս է հսկայական եկամտի հոսք, որն իրականում ավելի է աճում: կայուն, քանի որ անկայունությունը աճում է:

Եզակի CEF, որը ջախջախում է ինդեքսային միջոցները, հատկապես վայրի շուկաներում

Իհարկե, մենք՝ CEF ներդրողներս, գիտենք մեր ֆոնդերի բարձր վճարումների արժեքը. նրանք թույլ են տալիս մեզ դիմակայել շուկայական փոթորկին: առանց ստիպված լինելով բաժնետոմսեր վաճառել՝ մեր եկամուտը լրացնելու համար, մի հուսահատ քայլ, որը մենք բոլորս գիտենք, մանրացնում է մեր բույնի ձվերը և մեր եկամուտների հոսքերը:

Պաթետիկորեն ցածր եկամտաբերությունը հիմնական խնդիրն է, որը տանջում է ինդեքսային ֆոնդերին, ներառյալ ամենահայտնի ինդեքսային ֆոնդը՝ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
ԼՐՏԵՍ
), իր խղճուկ 1.5% եկամտաբերությամբ։ Բարեբախտաբար մեզ համար, կա CEF-ը, որը հատուկ նախագծված է SPY-ի այս խնդիրը լուծելու համար. 7.9% եկամտաբերությունը Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX):

SPXX-ն է միշտ արժե պահել ձեր դիտումների ցանկում և մտածել անկայուն ժամանակներում գնելու մասին: Այն պարունակում է նույն նյութը, ինչ SPY-ը, այնպես որ դուք կստանաք S&P 500 հաստատակամներ Apple
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) և Միավորված ազգերի կազմակերպություն
UNH
(UNH), բայց մի քանի հիմնական տարբերություններով:

Առաջինը? Շահաբաժին, որի մասին ձեր սովորական S&P 500 ներդրողը կարող է միայն երազել. SPXX-ի եկամտաբերությունը այս գրելու պահի դրությամբ կազմում է 7.9%:

Մյուս տարբերությունը կապված է այն բանի հետ, թե ինչպես է SPXX-ն առաջացնում այդ վճարումը. այն վաճառում է ծածկված զանգերի տարբերակները, ռազմավարություն, որն ամենաարդյունավետն է շուկայի անկայունության ժամանակ: Ծածկված զանգերը գնորդին տալիս են իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն, գնելու վաճառողի բաժնետոմսերը ֆիքսված գնով կանխորոշված ​​ապագա ամսաթվով: Եթե ​​բաժնետոմսը չի կարողանում հասնել այդ գնին, վաճառողը պահում է այն: Բայց անկախ նրանից, թե ինչպես են այս գործարքները տեղի ունենում, վաճառողը պահպանում է գնորդից գանձվող վճարը այս իրավունքի համար: Այս վճարները մեծացնում են SPXX-ի շահաբաժինները:

Քանի որ SPXX-ի կանխիկ գումարը, որը ստանում է իր զանգերի ընտրանքների համար, կապված է անկայունության հետ, շուկայում ավելի շատ վախը նշանակում է ավելի մեծ եկամտի հոսք, որը SPXX-ը կարող է հանձնել:

Իհարկե, մյուս ներդրողները տեղյակ են այս մասին, այդ իսկ պատճառով այս ֆոնդը առևտուր է անում ըստ էության նույն արժեքով` 0.6% զեղչով զուտ ակտիվների արժեքին (NAV, կամ նրա պորտֆելի արժեքը), երբ ես գրում եմ սա: Բայց եթե կարծում եք, որ շուկաները, ամենայն հավանականությամբ, ավելի անկայուն կդառնան նախքան հաստատվելը (լավ խաղադրույք, իմ կարծիքով), սա կարող է լավ բացում լինել գնման համար, քանի որ մեկ կամ երկու կտրուկ վաճառքը կարող է ֆոնդի զեղչը վերածել պրեմիումի:

Դա մեզ տանում է դեպի այն հարցը, որ բոլորը տալիս են. ե՞րբ կկարգավորվի այս անկայունությունը: Իհարկե, ոչ ոք դա չի կարող կանխատեսել, բայց եկեք տեսնենք, թե ինչ են մեզ ասում որոշ հիմնական չափիչներ.

CNN-ի կողմից շուկայական վախի ցուցիչը 13-ն է՝ 0-ից 100 սանդղակով: Թեև ես տեսել եմ այն ​​մի փոքր ավելի ցածր կարճ պահերի համար, այն մոտ է 0-ին, որքան երբևէ, ինչը նշանակում է, որ շուկան իսկապես շատ վատ միջավայրում է գներով:

Որը գրեթե միշտ գնելու ժամանակն է, հատկապես, երբ կան հարյուրավոր CEF-ներ, որոնք տալիս են հուսալի եկամտի հոսքեր, որոնք բերում են 8% կամ ավելի, ինչպես SPXX-ը:

Ի՞նչ կասեք շուկայի մնացած մասի մասին:

Հաջորդը, եկեք նայենք այս ամենի արագաչափին. Դաշնային պահուստային համակարգը:

Հենց այս պահին շուկան խուճապի մեջ է, քանի որ Fed-ը հայտարարեց 75 հիմնական կետով տոկոսադրույքի բարձրացման մասին, որն ամենաբարձրն էր վերջին 30 տարվա ընթացքում և ավելին, քան ներդրողները սպասում էին մի քանի շաբաթ առաջ: Fed-ը նաև առաջարկել է, որ տոկոսադրույքների ավելի ագրեսիվ բարձրացումներ են սպասվում:

Իմ կարծիքով, բաժնետոմսերը թանկացրել են և ավելին: Եթե ​​նայենք ֆյուչերսների շուկային, ապա կարող ենք տեսնել, որ այն ակնկալում է նույնքան մեծ տոկոսադրույքի բարձրացում հուլիսին, այնուհետև երկու 50 բալանոց աճ սեպտեմբերին և նոյեմբերին, որին հաջորդում են ավելի փոքրերը՝ դեկտեմբերին և փետրվարին:

Բայց եթե ավելի հեռուն նայենք, թունելի վերջում կտեսնենք հնարավոր լույս: Fed-ի տոկոսադրույքների բարձրացումը կավարտվի 2023 թվականի մարտին, կրկին ըստ ֆյուչերսների շուկայի, իսկ հաջորդ տարվա կեսերին վերը նշված գծապատկերը հուշում է, որ հնարավոր են տոկոսադրույքների կրճատումներ:

Սա իմաստ ունի, քանի որ հաջորդ տարվա գնաճը համեմատվելու է 2022-ի հետ՝ գների զանգվածային աճի տարի: Դա կդժվարացնի գնաճի համար 2023 թվականին նույնքան վատ տեսք ունենալ, որքան այսօր, նույնիսկ եթե գները շարունակեն բարձրանալ: Սա թեթևացում կլինի շուկաների համար:

Դա, ի դեպ, չի նշանակում, որ դուք պետք է սպասեք բաժնետոմսերի գնմանը մինչև 2023 թվականի մարտը: Հիշեք, որ շուկան առաջ է նայում, ուստի մարտը, հավանաբար, շատ ուշ կլինի: Բայց ինչ վերաբերում է այս տարվա վերջին: Դա կարող է լինել գնելու ժամանակը, կամ շուկան կարող է գիտակցել, որ վատագույն սցենարն արդեն գնահատված է և սկսի վերականգնվել հաջորդ շաբաթ:

Ինչպես ես ասացի վերևից, ներքևին կանչելն անհնար է (որը ասում է, որ կարող է դա անել, ստում է): Ինչը մեզ հետ է բերում SPXX: Հիմնադրամը կարող է ներդրողներին պահել շուկայում այդ վերականգնման համար՝ միաժամանակ տալով նրանց մեծ եկամուտների հոսք, որպեսզի հաղթահարեն նրանց (և այդ եկամտի հոսքը ամրապնդվում է ֆոնդի եկամուտ ստեղծող տարբերակների ռազմավարությամբ):

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 8.4% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը