Հանգիստ տեղաշարժ է տեղի ունենում փակ ֆոնդեր (CEFs)— և պատրաստ է տալ նրանց, ովքեր հիմա գնում են շատ լավ վերելք 2023 թվականին:
Եվ դա Բացի 7%+ շահաբաժիններ հարուստներին CEF-ները մեզ են հանձնում:
Այդ միտումը տեղաշարժ է դեպի բաժնետոմսերի հետգնում, որի մասին դուք հավանաբար գիտեք բաժնետոմսերի աշխարհից: Հետգնումներն աշխատում են նույն կերպ CEF-ների հետ, բայց լրացուցիչ ուժով. դրանք պահպանում են CEF-ների զեղչերը զուտ ակտիվների արժեքի (NAV) չափից դուրս մեծանալուց, և նրանք կարող են նույնիսկ նեղ այդ զեղչերը՝ ճեղապարսատիկով բաժնետոմսերի գինը բարձրացնելով, ինչպես իրենք են անում:
Այլ կերպ ասած, օգնելով փակել CEF-ների զեղչերը, մենեջերները որոշակի վերահսկողություն ունեն ֆոնդի շուկայական գնի վրա հետ կանչելու դեպքում, և նրանք կարող են. ուժեղացնել այն շահում է, երբ շուկան դառնում է ավելի բարձր:
Մեր կողմից պահվող բաժնետոմսերի գնման գնահատված ֆոնդերը CEF Insider- ը ծառայություն կլինեն այս նոր հետգնման արագության ամենամեծ շահառուներից մեկը, հատկապես նրանք, որոնք կառավարվում են աշխարհի խոշորագույն ներդրումային BlackRock ընկերության կողմից, ինչպես կտեսնենք շուտով:
BlackRock-ի ագրեսիվ հետգնումը դրական նշան է 23-ի համար
Երբ ես գրում եմ սա, BlackRock-ը առաջատար է հետգնման ճակատում՝ 100 թվականի վերջին եռամսյակում ձեռք բերելով ավելի քան 15 միլիոն դոլար արժողությամբ բաժնետոմսեր իր CEF-ներից 2022-ում:
Երբ BlackRock-ի չափսերով և փորձով ընկերությունն անում է նման քայլ, արժե ուշադրություն դարձնել, քանի որ կա միայն մեկ պատճառ, թե ինչու նրանք դա կանեն (իրականում երկուսը).
- Նրանք տեսնում են անտեսված արժեք այն միջոցների մեջ, որոնք հետ են գնում:
- Նրանք գլխիվայր են տեսնում CEF շուկայում որպես ամբողջություն:
Արդեն մենք կարող ենք տեսնել այս քայլերի ազդեցությունը. ստուգեք զեղչը BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), 13.5% չափից ավելի շահաբաժին վճարող, ս.թ.
Այդ կրճատվող զեղչը գրավեց ներդրողների ուշադրությունը՝ ստիպելով նրանց գնել և ապահովել ֆոնդի շուկայական գնի 9% արագ շահույթ այս գրելու պահի դրությամբ:
Ինչպես են աշխատում CEF-ի հետգնումները
Երբ հիմնադրամը հետ է գնում բաժնետոմսերը ներդրողներից, այն իրականում կարող է արժեք ստեղծել, երբ այդ բաժնետոմսերը վաճառվում են զեղչով:
Սա բացատրելու համար բերենք արագ օրինակ։ Պատկերացրեք CEF-ն, որն ընդհանուր առմամբ ունի 100 դոլար արժողությամբ բաժնետոմսեր, և յուրաքանչյուր բաժնետոմս վաճառվում է յուրաքանչյուր դոլարով և 10% զեղչով NAV-ի համար: Ղեկավարությունը գիտակցում է դա և հետ է գնում բաժնետոմսերը՝ պահելով դրանք այնքան ժամանակ, մինչև ֆոնդը վերադառնա պրեմիումի. մեր օրինակի համար ասենք 10% պրեմիում:
Հնարավոր շահույթը կարող է իսկապես նշանակալի լինել:
Պարզապես գնելով բաժնետոմսերը 10% զեղչով, պահելով այդ բաժնետոմսերը և սպասելով, որ ֆոնդը գնա 10% պրեմիումի, CEF-ը կարող է մեծ շահույթ ստանալ առանց իրականում ներդրումներ կատարել շուկայում:
Իհարկե, սա իմաստ ունի միայն այն դեպքում, երբ զեղչերը անսովոր լայն են, ինչպես նախորդ տարվա ընթացքում: Երբ միջոցները վաճառվում են համարժեքով, հետգնումները քիչ ազդեցություն են ունենում, և երբ CEF-ը առևտուր է անում պրեմիումով, հետգնումներն իրականում ոչնչացնում են բաժնետերերի արժեքը:
BSTZ-ի դեպքում դուք կարող եք տեսնել, թե ինչու է BlackRock-ը հետգնում. ֆոնդը սկսել է 2022 թվականը համարժեքով և տարին ավարտել ավելի քան 20% զեղչով:
Գնումների աճը CEF տարածության վրա
CEF-ի հետգնումները նույնպես աճում են չափերով և հաճախականությամբ: BlackRock-ը, օրինակ, թույլատրել է իր CEF-ների շատ բաժնետոմսերի մինչև 5%-ի հետգնումներ, և այլ ընկերությունների մենեջերներն ինձ ասել են, որ ագրեսիվ հետգնումներ են իրականացվում ամբողջ CEF-ի աշխարհում:
Եթե դուք արդեն ներդրումներ եք կատարել CEF-ներում, դուք պատրաստ եք օգուտ քաղել այս միտումից 2023 թվականին: Եթե ոչ, դուք դեռ ժամանակ ունեք մուտք գործելու համար: BSTZ-ի դեպքում, նույնիսկ եթե այն վերավաճառի այդ հետգնված բաժնետոմսերը մեկ տարի հետո: (ողջամիտ գնահատական, հաշվի առնելով, որ այստեղ հիմնադրամը սկսել է 2022 թվականը), դա հավասարազոր կլինի շուկայական գնի 20% աճի: Եվ ներդրողները, ովքեր հիմա գնում են ֆոնդը, կտեսնեն նույն շահույթը՝ իրենց 13.5% վճարումների հետ միասին:
Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային միջոցներ՝ կայուն 10.2% շահաբաժիններով:"
Բացահայտում. Ոչ մեկը
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/21/this-unloved-strategy-could-unlock-7-dividends-and-22-gains-in-2023/