Այս չսիրված հիմնադրամը մեծ շահաբաժիններ է (մենք կարող ենք գնել 2020 թվականի գներով)

Այնտեղ կա շահաբաժիններ վճարողների մի խումբ, որոնց բիզնեսներն ավելի լավ են գործում, քան մինչ COVID-ի խառնաշփոթը, բայց նրանց բաժնետոմսերը դեռ այսօր ծիծաղելիորեն էժան:

Ամենալավն այն է, որ մենք, հակառակ եկամուտ փնտրողները, կարող ենք ձեռք բերել այս բաժնետոմսերը նույնիսկ ավելի խորը զեղչով, քան սովորական մարդիկ՝ միաժամանակ հավաքելով առողջ 6.6% շահաբաժին:

Հնարքը. Գնել դրանք ա փակ ֆոնդ (CEF) ինչպես այն, ինչ մենք կքննարկենք ստորև:

Բայց եկեք մեզնից առաջ չընկնենք։ Ներդրումները, որոնք մենք պատրաստվում ենք գնել այս CEF-ի միջոցով, անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ են (REITs), որոնք տիրապետում և վարձակալում են տարբեր տեսակի գույքեր՝ առևտրի կենտրոններից մինչև պահեստներ և բջջային հեռախոսների աշտարակներ:

Շահաբաժինների տեսանկյունից REIT-ների գեղեցկությունն այն է, որ դրանք ըստ էության «փոխանցող» կազմակերպություններ են, որոնք վարձավճարներ են հավաքում (որոնք այս օրերին արագ աճում են) իրենց վարձակալներից և դրանք մեզ հանձնում որպես շահաբաժիններ: Փաստորեն, REIT-ները դա անելու հզոր խթան ունեն. նրանք կորպորատիվ հարկ չեն վճարում քանի դեռ նրանք իրենց վաստակի 90%-ը մեզ են բաժանում որպես դիվիդենտներ:

Նայեք ՆԱՌ-ի այս տվյալներինAR
EIT, Անշարժ գույքի ներդրումային վստահությունների ազգային ասոցիացիա: Դա բավականին համոզիչ ապացույց է այն բանի, որ REIT-ները ևս մեկ անգամ աճում են, մի բան, որը ես սիրում եմ անվանել «անշարժ գույքի լուռ բում»:

Գրեթե բոլոր տեսակի REIT-ները հաղորդում են ավելի մեծ գումարներ գործառնություններից (FFO, REIT դրամական միջոցների հոսքի հիմնական չափանիշը), քան նրանք մինչ համաճարակը:

Եթե ​​դուք REIT-ների հետևորդ եք (և որպես շահաբաժինների ներդրող, ես գրազ եմ գալիս, որ դուք եք), դուք գիտեք, որ նրանք հատկապես ծանր հարված են ստացել համաճարակի ժամանակ, հատկապես գրասենյակային REIT-ները, քանի որ թվում էր, թե անցում է կատարել տնից աշխատելուն։ կդարձնեն իրենց բիզնես մոդելները հնացած:

Բացառությամբ, որ իրադարձություններն իրականում այդպես չեն դասավորվել, ինչպես կարող ենք տեսնել վերևի գծապատկերից: Բայց շուկան անտեսում է սա: Ահա թե որտեղ է մեր գնման հնարավորությունը:

Ո՛չ, 2022 թվականի արջուկային շուկայի շնորհիվ, 2020/21 թվականների REIT-ի վերականգնումից շատ ձեռքբերումներ ջնջվել են, և ոլորտը ընդհանուր եկամտաբերության հիման վրա աճել է 4% -ով 2020 թվականի փետրվարյան շուկայի գագաթնակետից, պարզապես։ նախքան արգելափակումների մեկնարկը։

Քանի որ REIT-ների ստացած վարձակալության եկամուտը կտրուկ աճել է, իսկ իրական REIT-ների գինը հարթ է, այն գինը, որը մենք վճարում ենք REIT-ի վարձակալության եկամտի համար, այժմ ցածր է: Դա այն դեպքում, երբ շուկայի ներկայիս անկման պատճառները (Դաշնային պահուստային պահուստ, գնաճ) այնքան էլ վատ չեն REIT-ների համար: Մարդիկ դեռևս անշարժ գույքի կարիք ունեն՝ անկախ նրանից, թե որտեղ են տոկոսադրույքները, և գնաճը հանգեցնում է վարձավճարների բարձրացմանը՝ REIT-ներին էլ ավելի օգուտ բերելով:

«Կրկնակի զեղչի» համար ամուր CEF խաղ՝ 6.6% եկամուտ, REIT-ներից

Որպես CEF ներդրողներ, մենք կարող ենք ստանալ լավագույն REIT-ներ նույնիսկ ավելի էժան, քան շուկայական գինը, երբ մենք գնում ենք ֆոնդի միջոցով Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI):

Նշեք անվանման մեջ «որակ» բառը, և դա շուկայավարություն չէ: RQI-ի պորտֆելը կենտրոնանում է հատկապես REIT-ների վրա, որոնք տեսել են աճող ազատ դրամական հոսքեր, ինչպիսիք են. Ամերիկյան աշտարակ (AMT), Prologis
PLD
(PLD) և Հանրային պահեստ
PSA
(PSA):

Սրանք բոլոր ընկերություններն են, որոնք տարիներ շարունակ և շուկայական բոլոր եղանակներով ապահովել են ուժեղ ընդհանուր եկամուտներ: Նայեք վերջին հինգ տարում իր հոլդինգների լավագույն հնգյակի գործունեությանը:

Աճող եկամուտ և շահույթ RQI ներդրողների համար

Դրամական միջոցները խթանող անշարժ գույքի ընկերությունների այս պորտֆելը պայմանավորված է նրանով, որ RQI-ն վերջին տասնամյակի ընթացքում գրանցել է 11.4% միջին տարեկան ընդհանուր եկամտաբերություն, ինչը կրկնակի գերազանցում է REIT-ի ավելի լայն շուկայի ցուցանիշը:.

Արդյո՞ք այս գերազանցող, բարձրորակ, բարձր եկամուտներ արտադրող հիմնադրամը առևտուր է անում այն ​​պրեմիումով, որն արժանի է: Հազիվ թե։ Շուկայական մտավախությունների շնորհիվ այն իջեցվել է մինչև 3.3% զեղչ, ինչը մեզ տալիս է մի քանի լավ «բոնուս» խնայողություններ՝ ի հավելումն այն գործարքների, որոնք մենք ստանում ենք արդեն էժան REIT շուկայում:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 8.4% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը