Այս 7% դիվիդենտը նախատեսված է ցատկում

Ներդրողները չափազանց հոռետես են տնտեսության նկատմամբ. Եվ նրանց մռայլությունը, որը պայմանավորված է հիմնական մամուլի կողմից (ինչպես միշտ), մեզ ստիպում է հազվագյուտ «կրկնակի զեղչ» ստանալ փակ ֆոնդերի (CEFs) վրա, ինչը նվազեցնում է 7%+ եկամտաբերությունը:

Ես ասում եմ «կրկնակի զեղչ», քանի որ գրեթե բոլորը սխալ են կարդում վերջին տնտեսական ազդանշանները, և դա ստիպում է նրանց վաճառել բաժնետոմսերը (և CEF-ները): ճիշտ ժամանակին.

ԳՈՎԱԶԴ

Այդ սխալը, որը տարեսկզբից շուկաներում տեսած անկման մեծ մասի հետևում է, թիվ 1 զեղչն է:

Եվ մենք կստանանք զեղչ թիվ 2՝ գնումներ կատարելով CEF-ների համար, որոնք նույնպես առևտուր են անում անարժան զեղչերով: Մասնավորապես, մենք որոնում ենք CEF-ներ, որոնք զգալի ազդեցություն ունեն մանրածախ առևտրի հատվածի վրա, որն անարժանաբար ամենաշատն է ընկել 2022 թվականի սկզբին վաճառքում:

Լավ օրինակ է CEF-ը, որը կոչվում է General American Investors (GAM), որը վերջին 7.3 ամիսների ընթացքում տվել է 12% եկամտաբերություն և առևտուր է անում ծիծաղելի 16% զեղչով NAV-ին, երբ ես գրում եմ սա:

Այս եզակի եկամուտ արտադրողի մասին ավելի շատ կխոսենք քիչ անց: Նախ, եկեք պատկերացնենք այն թիվը, որը շատերը սխալ են կարդում, և տեսնենք, թե ինչպես է այս գաֆը ստեղծում կրկնակի զեղչի մեր հնարավորությունը:

Ինչու է այս հազվագյուտ «կրկնակի զեղչը»:

Մեր հնարավորության հիմքում ընկած թիվը դեկտեմբերի մանրածախ վաճառքի ցուցանիշն է, որը հրապարակվել է հունվարի 14-ին: Ըստ Առևտրի դեպարտամենտի, անցյալ ամիս վաճառքները նոյեմբերի համեմատ նվազել են 1.9%-ով, ինչը գրեթե աննախադեպ անկում է, երբ, սովորաբար, տոնական ծախսերի աճ է գրանցվել: առաջացնում է վաճառքի աճ:

ԳՈՎԱԶԴ

Եվ դա Օմիկրոնը չէր։ Էլեկտրոնային առևտրի վաճառքը նույնպես շատ ավելի ուժեղ չէր: Կարծես բոլորը պարզապես դադարել են իրեր գնել: Դա մեծ հարված է հասցրել մանրածախ առևտրի ոլորտին, ինչպես տեսնում ենք SPDR S&P մանրածախ ETF (XRT)
XRT
.

XRT-ն օգտակար բարոմետր է, քանի որ դրա պահուստները, ներառյալ Nordstrom
JWN
(JWN), Victoria's Secret (VSCO), Կրոգեր
KR
(KR) և Amazon.com (AMZN), կառավարել մանրածախ ձեռնարկությունների տիրույթը:

Ահա թե որտեղ ամեն ինչ 180 աստիճանի շրջադարձ է ստանում, քանի որ այդ 1.9% անկումը հաշվարկվում է սեզոնային ճշգրտված հիմքով: Եթե ​​թվերը չճշտենք, ապա դեկտեմբերին 715 միլիարդ դոլարի ընդհանուր մանրածախ վաճառքը 10 տոկոսով ավել է 649.9 թվականի նոյեմբերի 2021 միլիարդ դոլարից:

ԳՈՎԱԶԴ

Նորմալ ժամանակներում մենք, անկասկած, կհետևեինք սեզոնային ճշգրտված թվերին, քանի որ Առևտրի դեպարտամենտը օգտագործում է ծախսերի վերջնամասը բոլոր բաղկացուցիչ մասերում (ավտովաճառք, էներգիա, ռեստորաններ, հագուստ, դեղագործական ապրանքներ, շինանյութեր և այլն)՝ համապատասխանեցնելու համար։ ինչի վրա մարդիկ հակված են քիչ թե շատ ծախսել տվյալ ամսվա ընթացքում: Սա օգնում է վերացնել այն խախտումները, որոնք կարող են ի հայտ գալ, քանի որ, օրինակ, մարդիկ հուլիսին ավելի շատ են այցելում ռեստորաններ, քան նոյեմբերին:

Իհարկե, մենք նորմալ ժամանակներ չենք ապրում։

COVID-19-ի և մատակարարման շղթայի խնդիրների պատճառով վերջին երկու տարիների տվյալները, մեղմ ասած, անկայուն են։ Մարդիկ, օրինակ, ռեստորաններում ավելի շատ ծախսելուց դեպի ավելի շատ ծախսեր են անում մթերային խանութներում և նորից վերադառնում: Փոփոխություններն աննախադեպ են, և դրանք ավելի շատ են բաժանում սեզոնային ճշգրտված թվերն իրականությունից, քան երբևէ:

ԳՈՎԱԶԴ

Սա նշանակում է, որ մինչև ծախսերի ավելի կայուն օրինակ չհայտնվի, իմաստ չունի օգտագործել ճշգրտված թվերը: Այսպիսով, փոխարենը մենք կանդրադառնանք չճշտված թվերին: Եվ նրանք շատ այլ պատմություն են պատմում:

Նախ նկատենք, որ 2021 թվականի դեկտեմբերին նախորդ տարվա համեմատ աճել է 16.9 տոկոսով։ Ավելին, 2021 թվականի դեկտեմբերի ծախսերն աճել են 19.6%-ով, քան մինչև համաճարակը:

Հիմա ես չեմ ուզում այստեղ շատ լավատեսական թվալ։ Գնաճը դեռևս խնդիր է, քանի որ դեկտեմբերին սպառողական գների ինդեքսը տարեկան կտրվածքով աճել է 7%-ով: Բայց նույնիսկ հաշվի առնելով դա, մանրածախ վաճառքը դեռևս աճել է ավելի քան 12% համաճարակի համեմատ: Անկախ նրանից, թե ինչպես եք այն կտրատում, ժողովուրդ են ավելի շատ ծախսեր խանութներում. Տվյալները պարզապես աղմկոտ են՝ պայմանավորված այն եզակի տնտեսական ժամանակներով, որոնց միջով մենք ապրում ենք:

ԳՈՎԱԶԴ

Ինչպես մենք կօգտագործենք այս սխալ պատկերացումը մեծ շահույթի համար (և 7%+ շահաբաժիններ)

Ահա թե ինչու մենք ստացել ենք գեղեցիկ «կրկնակի զեղչ. գնել պատուհան մեր առջև բաժնետոմսերի վրա հիմնված CEF-ների համար: Թեև գնաճը կարգավորվելուց հեռու է, գնաճի պատճառով գների աճը նաև հանգեցնում է կորպորատիվ եկամուտների և, ինչպես տեսնում ենք վերևի գծապատկերում, վաճառքի աճին:

Այս ամենը, ամենայն հավանականությամբ, կբերի ուժեղ եկամուտների սեզոնի, որը լրջորեն կսկսվի հաջորդ շաբաթ: Ավելացրե՛ք շուկայի վերջին հետընթացը, և դուք կստանաք բաժնետոմսերի հետգնման մեծ հնարավորություն, քանի որ եկամտի այս անակնկալ ցատկումը զարմացնում է չափազանց հոռետես ներդրողներին:

Ահա թե որտեղ է մեր վերոհիշյալ ընտրությունը, General American Investors (GAM), աշխարհի ամենահին CEF-ներից մեկը (հիմնադրվել է 1927 թ.), գալիս է:

Այս հիմնադրամը անցյալ տարի վճարել է 7.3% շահաբաժին, և ներկայումս այն առևտուր է անում NAV-ին 16% զեղչով: GAM-ը բառացիորեն տարիներ շարունակ վճարել է մոտ 7% (և երբեմն ավելի շատ)՝ շնորհիվ արժեքի ներդրման և այն բաժնետոմսերի հայտնաբերման, որոնք գերվաճառվել են խուճապի ժամանակ, ճիշտ այնպես, ինչպես մենք տեսնում ենք հիմա: (Ընկերությունը վճարում է իր շահաբաժինների մեծ մասը որպես մեկանգամյա հատուկ վճարում, որպեսզի իր ղեկավար թիմին չոր փոշի տա անկման պայմաններում սակարկությունների բաժնետոմսերի հետևից՝ խելացի ռազմավարություն:)

ԳՈՎԱԶԴ

Եվ Amazon (AMZN), Apple
AAPL
(AAPL), Nestle, TJX ընկերություններ
TJX
(TJX) և BERKSHIRE Hathaway
BRK.A
(BRK.A) որպես առաջատար հոլդինգներ, այն նաև շատ լավ դիրքավորված է մանրածախ աճի համար:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 7.5% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը