Այս 7.9% դիվիդենտը կառուցված է այն ամենի համար, ինչ գալիս է մեր ճանապարհին 23-ին

Այս շուկան հասել է երկու տարին մեկ անգամ շրջադարձային կետի: Եվ դա դարձրեց մեր սիրելի եկամտային ներդրումները,փակ ֆոնդեր (CEFs)-սարսափելի հակառակ գնումներ.

Դա պայմանավորված է նրանով, որ այս ֆոնդերից լավագույնները վճարում են բարձր շահաբաժիններ, սովորաբար 7%+ եկամտաբերության կարգի, ինչը կարող է մեզ հասցնել շուկայի նվազման: CEF-ների ճնշող մեծամասնությունը նույնպես ամսական վճարում է շահաբաժիններ:

Այնուհետև, երբ շուկաները ցատկում են, մեր CEF-ների զեղչերը զուտ ակտիվների արժեքին (NAV կամ բաժնետոմսերի արժեքն իրենց պորտֆելներում) շուտափույթ փակվում են, ինչը նրանց գներին լրացուցիչ բարձրացնում է: 7.9% եկամտաբերությամբ CEF-ը, որի մասին մենք կխոսենք մի վայրկյանում, կատարյալ օրինակ է. դրա զեղչը աճում և նվազում է կանխատեսելի ցիկլի մեջ, և այդ զեղչն այժմ գտնվում է երկու տարվա ընթացքում մեկ անգամ ցածր մակարդակի մոտ:

Թարգմանություն. հիմա ժամանակն է գնելու այս հիմնադրամը իր «շահաբաժնի տրիֆեկտա»-ի համար՝ բարձր եկամտաբերություն, ամսական վճարում և զեղչ, որը գրեթե «հաստատված» է անհետանալ:

Չափազանց մեծ վախերը ստեղծում են մեր հաջորդ մեծ շահույթի հնարավորությունը

Մինչև այդ հիմնադրամին հասնելը, ես հասկանում եմ, թե արդյոք դուք կարող եք վարանել գնել հիմա: Ի վերջո, ռեցեսիայի հետ կապված մտահոգությունները մեծանում են, և շատերը վախենում են, որ շուկան կարող է ևս մեկ քայլ անկում ապրել:

Բայց որքան էլ տարօրինակ է հնչում, այդ մռայլությունը մեր օգտին է աշխատում։ Նախ, չնայած գնաճի մտավախություններին, սպառողական գների աճը, որով մենք ապրում էինք, այն է դանդաղեցնող. Եվ 2023 թվականին այս միտման ցանկացած ավելի արագ արագացում, քան սպասվում էր, հավանաբար կբոցավառի բաժնետոմսերը, և, ընդլայնելով, բաժնետոմսերի վրա կենտրոնացած CEF-ները:

Եվ չնայած անկման մտավախություններին, Atlanta Fed-ի GDPNow մոդելը, որը փորձում է գնահատել ՀՆԱ-ի ապագա աճը, ցույց է տալիս մոտ 4% աճ այս տարվա չորրորդ եռամսյակում:

Չնայած դրան, Ուոլ Սթրիթի շատ մշտական ​​արջեր շարունակում են հարվածել ռեցեսիայի թմբուկին, և նրանց հաջողվեց վարել պատմությունը 2022 թվականին: Եվ ճշմարտությունն այն է, որ նրանք կարող են հաջողության հասնել նաև 2023 թվականին:

Բայց եթե անկեղծ լինենք, դա քիչ հավանական է, քանի որ հազվադեպ է պատահում, որ արջերը երկու տարի անընդմեջ գերիշխեն շուկայական տրամադրությունների վրա, երբ տվյալները հակասում են նրանց: Վերջին անգամ նրանք դա արել են 2008 և 2009 թվականներին, երբ ֆինանսական ճգնաժամը բազմաթիվ մարդկանց ստիպեց փախչել ելքերի համար: Բայց յուրաքանչյուր ոք, ով պայքարեց զգացմունքների դեմ և այդ երկրորդ տարում սուզվեց, իսկապես տեսավ ուժեղ երկարաժամկետ ձեռքբերումներ:

Այլ կերպ ասած, հակառակորդները, ովքեր գնել են 2009-ին, երկրորդ անընդմեջ տարին, երբ մշտական ​​արջերը գերիշխում էին մամուլի խոսակցություններում, հաջորդ տասնամյակի ընթացքում տեսան 13% տարեկան եկամտաբերություն՝ միայն S&P 500 ինդեքսային ֆոնդից: Դա ինդեքսի երկարաժամկետ եկամտաբերությունն է գրեթե կրկնակի:

Ակնհայտ է, որ եթե 2023 թվականին մեզ սպասվում է մռայլության ևս մեկ տարի, մենք չենք ցանկանում հայտնվել վաղ տարվա հնարավոր անկման մեջ, բայց մենք նաև ցանկանում ենք մեկ այլ հնարավոր տասնամյակի 13% տարեկան շահույթի ազդեցությունը: Եվ, թերևս, ամենակարևորը, մենք ցանկանում ենք պահպանել բարձր շահաբաժինների հոսք, նույնիսկ եթե հավերժականները հաղթեն, և շուկայի վերջնական վերականգնումը տևի մի քանի ամսից ավելի:

Այս 7.9%-անոց CEF-ը կառուցված է այս «անցումային» շուկայի համար

Այստեղ են մտնում CEF-ները: Դրանք բարձր եկամտաբեր ֆոնդերի խումբ են, որոնք առաջարկում են ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան ցանկացած ETF-ը. միջին CEF-ը 7.2% է, իսկ շատ բարձրորակ ֆոնդեր ավելի շատ են տալիս: Եվ այս օրերին, շատ CEF-ներ առևտուր են անում կտրուկ և խիստ աննորմալ զեղչերով NAV-ին, այնպես որ մենք ստանում ենք նրանց ունեցվածքը իրենց իրական շուկայական արժեքից ցածր գնով:

Օրինակ, վերցրեք այն BlackRock ընդլայնված գլոբալ դիվիդենտ տրաստ (BOE), 7.9% եկամտաբերություն, որը վճարում է շահաբաժիններ ամեն ամիս: Այն ունի բազմաթիվ համաշխարհային արժեքով բաժնետոմսեր, որոնք պարծենում են դրամական հզոր հոսքերով, ինչպիսիք են Sanofi SA (SNY), Ցյուրիխ Ինշուրանս Գրուպ AG, AstraZeneca PLC (AZN) և UNILEVER
UL
PLC (UL): BOE-ի առևտուրը ոչ միայն այժմ գտնվում է խորը զեղչով, այլև մոտ է կրկնվող «զեղչային ցիկլի» վերջին, որից մենք կարող ենք օգտվել:

Հիմնադրամի նկատմամբ պահանջարկը ցիկլային է, զեղչը հստակ ալիքներով բարձրանում և նվազում է: Ներկայումս մենք գտնվում ենք վերջին ալիքի ներքևում, որի գագաթը տեղի կունենա թերևս երկու տարուց: Բայց գագաթը նույնպես ավելի արագ է գալիս, քանի որ BOE-ի ցիկլերը կրճատվում են:

Իմ գնահատականը. միայն իր փակման զեղչով, BOE-ն կարող է երկնիշ շահույթ տեսնել՝ իր մոտ 8% եկամտաբերությունից բացի: Եվ դա չի ներառում արժեւորումը ֆոնդի պորտֆելի մեջ, ինչը կբարձրացնի նրա շուկայական գինը դեռևս: Այս նույն դինամիկան մենք տեսանք դեռ 09-ին, և BOE-ն հաղթեց ավելի լայն շուկային:

Եթե ​​պարզվի, որ 2023 թվականը կլինի ևս մեկ 2009 թվական, ապա բաժնետոմսերի CEF-ները, ներառյալ BOE-ն, կբարձրանան, քանի որ նրանց զեղչերը փակվում են, և նրանց բարձր դիվիդենտները ներգրավում են ավելի շատ եկամտի վրա կենտրոնացած ներդրողների: Դա այժմ լավ ժամանակ կդարձնի հակադարձ գնումներ կատարելու համար:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային միջոցներ՝ կայուն 10.2% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը