Այս 7.5% շահաբաժինը կատարյալ սեպտեմբերի գնում է

Մինչ այժմ դուք հավանաբար լսել եք, որ սեպտեմբերը ամենավատ ամիսն է բաժնետոմսերի համար: Այն ամբողջ լրատվամիջոցներով է: Սակայն սեպտեմբերը նաև հիանալի ժամանակ է գնելու եզակի տեսակի դիվիդենտային ֆոնդ, որը կանխիկացում երբ անկայունությունը աճում է (այս միջոցները կվճարեն ձեզ բլոկբաստերային եկամտաբերությունը 7%-ից հյուսիս):

Ես խոսում եմ հատուկ տեսակի մասին փակ ֆոնդ (CEF) կոչվում է ծածկված զանգերի ֆոնդ, որն ավելի շատ գումար է վաստակում ամեն անգամ, երբ շուկան խուճապի է մատնվում: Այնուհետև նրանք այդ կանխիկ գումարը մեզ են հանձնում դիվիդենտի տեսքով, որը ջախջախում է այն ամենը, ինչ դուք կստանաք բլյու-չիպային բաժնետոմսերի կամ գանձապետարանի վրա:

Թույլ մի տվեք, որ ժարգոնային անունը ձեզ գցի: Այն ամենը, ինչ դուք պետք է իմանաք ծածկված զանգերի ֆոնդերի մասին, այն է, որ դրանք ներդրողների համար վաճառում են իրենց պահած բաժնետոմսերը ապագա ամսաթվին ֆիքսված գնով գնելու իրավունքը: Եթե ​​բաժնետոմսը հասնում է այդ գնին, օպցիոնի գնորդը գնում է այն: Եթե ​​ոչ, ապա չեն անում: Ամեն դեպքում, ծածկված զանգերի ֆոնդերը պահում են այն գումարը, որը նրանք գանձում են օպցիոնի գնորդներից այս իրավունքի համար (օպցիոնի խոսքում կոչվում է «պրեմիում»:

Այս ռազմավարությունը լավ է գործում անկայունության ժամանակ, և մենք գիտենք, որ այս տարի շատ ենք ունեցել: VIX-ը՝ շուկայի, այսպես կոչված, «վախի չափիչ»-ը, մեղմ ասած, չափազանց կոֆեինացված է:

Ճակատագրի հեգնանքով, այս հավելավճարները նաև օգնում են ֆոնդին պաշտպանել անկայունությունից, քանի որ նրա պորտֆելում լրացուցիչ կանխիկ գումարը, բնականաբար, նվազեցնում է իրեն պատկանող բաժնետոմսերի շարժը:

Ծածկված զանգերի այս ֆոնդը կարծես ETF լինի, բայց 7.5% գերազանցող վճարումով

Այս ամենը դարձնում է ծածկված ֆոնդերը նախընտրելի, քան բաժնետոմսերը կամ ինդեքսային ֆոնդերը, հատկապես կոպիտ շուկաներում: Եվ հետ Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX), դուք ևս մեկ առավելություն եք ստանում. այն ունի S&P 500-ի բոլոր բաժնետոմսերը, ինչպիսիք են հսկաները Apple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) և Visa
V
(V) -որոնցից շատերը, հավանաբար, արդեն ունեք: Այսպիսով, երբ դուք գնում եք SPXX, դուք ստիպված չեք լինի փոխել ձեր ունեցվածքը՝ ֆոնդի ավելի ցածր փոփոխականություն և (շատ) ավելի բարձր վճարումներ ստանալու համար:

Ահա թե ինչու SPXX-ը ծածկված զանգերի CEF-ն է: Եվ իր ծածկված զանգերի վաճառքի շնորհիվ SPXX-ը նվազեցնում է անկայունությունը և, իհարկե, այդ 7.5% վճարումը:

SPXX-ի ցածր անկայունությունը և բարձր շահաբաժինն են պատճառը, որ այն այսօր առևտուր է անում պրեմիումից մինչև զուտ ակտիվների արժեքով (NAV, կամ իր պորտֆելի բաժնետոմսերի արժեքը): Բայց դա չի նշանակում, որ այն չափազանց թանկ է: Ընդամենը 1.3%-ով SPXX-ի պրեմիումը փոքր է՝ համեմատած 10% պրեմիումի հետ, որը նա ստացել էր 2018-ի սկզբին, մեկ այլ ժամանակ, երբ ներդրողները անհանգստացած էին աճող դրույքաչափերով: SPXX-ի պրեմիումը, ամենայն հավանականությամբ, նորից կհասնի այդ մակարդակին, եթե անկայունությունը շարունակի բարձրանալ՝ հաշվի առնելով դրա գինը:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 8.4% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը