Այրվում է հարյուր դոլար
ստացվեց
Պատկերացրեք, թե ինչ կարող եք անել 19% դիվիդենտով:
Հստակ լինելու համար, ցանկացած այդքան բարձր շահաբաժին պարզապես կայուն չէ: Այսպիսով, եթե դուք տեսնում եք մեկը, ես ոչ խորհուրդ են տալիս գնել:
Այնուամենայնիվ, միտքը հաճելի է: 19% եկամտաբերությամբ ֆինանսական անկախությունը դառնում է հեշտ: Ցանկանու՞մ եք ապրել տարեկան $60,000-ով: Դե, սովորական իմաստությունը ասում է, որ ձեզ հարկավոր է առնվազն 1.5 միլիոն դոլար՝ նման եկամուտ ստեղծելու համար, և որոշ խորհրդատուներ ձեզ կասեն, որ խնայեք 2 միլիոն դոլար՝ միայն ապահով լինելու համար:
Բայց 19% դիվիդենտի՞ն։ Հանկարծ միայն $316,000 խնայողություն է պահանջվում $60,000 տարեկան եկամուտ ապահովելու համար: Դա կրճատում է, թե որքան ժամանակ է պետք աշխատել և խնայել տասնամյակներով: Ո՞վ չէր ցանկանա նման բան։
Եվ թեև 19% եկամտաբերությունը կարող է դուրս մնալ սեղանից (պատճառներով, որոնց մասին ես մի պահ կանդրադառնամ), այստեղ ամեն ինչ կորած չէ. փակ ֆոնդեր (CEFs) 10% -ից 12% միջակայքում, որը դեռ շատ բարձր է ողջամիտ բույն ձվի վրա ապրելու եկամտի հոսք ստեղծելու համար: Ես շատ գնումներ ունեմ այդ թաղամասում, որոնք ես անձամբ ստուգել եմ իմ անվտանգությունը իմ պորտֆելում CEF Insider- ը ծառայություն
Բայց պարզապես հանուն տոկոսների, եկեք նայենք մեկ 19% շահաբաժինին (18.6%, ավելի ստույգ)՝ CEF-ի վճարումը, որը կոչվում է Անկյունաքար ընդհանուր վերադարձի ֆոնդ (CRF)— ցույց տալու համար, թե ինչու է պետք խուսափել այդքան բարձր վճարումից:
Նախ՝ հեշտ է հասկանալ, թե ինչու կարող եք գայթակղվել CRF-ի 18.6% եկամտաբերությամբ՝ հաշվի առնելով նրա երկար պատմությունը. հիմնադրամը գործում է 1986 թվականից:
Ավելին, CRF-ն իսկապես երկարաժամկետ հեռանկարում ներդրողներին շահույթ է բերել, և դժվար է մարդկանց ասել, որ նրանք վատ ներդրում են կատարել, երբ գումար են վաստակել դրանում:
Բայց մենք դեռ չպետք է խայթի CRF-ին, չնայած նրա պատմությանը և այն փաստին, որ այն ունի պորտֆել, որը կազմված է հայտնի ամերիկյան ընկերություններից. Apple
Պատճառ թիվ 1. CRF-ը չափազանց թանկ է
CRF-ն այժմ չգնելու ամենաակնհայտ պատճառն այն է, որ այն առևտուր է անում ավելին, քան արժե:
CRF-ը 2022 թվականի ընթացքում վաճառվում էր իր զուտ ակտիվների արժեքից (NAV, կամ իր ունեցած ակտիվների արժեքից) ավելի շուկայական գնով, չնայած շուկայում վաճառքին, ֆոնդի պորտֆելին և ֆոնդի շուկայական գնին: Փաստորեն, CRF-ի կորուստները գրեթե կրկնապատկվել են ավելի լայն ֆոնդային շուկայի կորուստներից 2022 թվականին:
Ինչու՞ եք վճարում պրեմիում ֆոնդի համար, որը թերակատարում է: Մարդկանց մեծամասնության միակ պատճառն այն է, որ նրանք հրապուրվում են այդ բարձր եկամտաբերությամբ: Սակայն հիմնադրամի նախորդ տարվա կորուստը են դրա շահաբաժինը, ուստի այդ վճարման մեջ անվտանգություն չկար: Այն փաստը, որ CRF-ը շարունակում է առևտուրը պրեմիումով միայն մեծացնում է դրա ռիսկը:
Պատճառ թիվ 2. CRF-ն թերակատարում է
Ինչպես վերևում նշեցի, CRF-ն ավելի վատ է հակված, քան ֆոնդային շուկան:
CRF-ը փորձում է հետևել S&P 500-ի աշխատանքին և դրա եկամուտները վերածել մեծ շահաբաժինների: Բայց քանի որ դրա եկամտաբերությունը կրկնակի գերազանցում է S&P 500-ի ընդհանուր տարեկան պատմական ցուցանիշը, CRF-ը չի կարող հետևել դրան, և նրա պորտֆելի արժեքը ժամանակի ընթացքում քայքայվում է: Երբ ներդրողները տեսնում են, որ դա տեղի է ունենում, նրանք վաճառում են, ինչը ավելի է խորացնում խնդիրը:
Այսպիսով, CRF-ի երկարաժամկետ եկամուտները S&P 500-ի մի մասն են, և որքան հետ եք գնում, այնքան ավելի վատանում է:
Պատճառ թիվ 3. Նրա «մեծ եկամտաբերությունը» չի տևում
Վերջապես, եկեք անդրադառնանք այդ դիվիդենտին: Քանի որ CRF-ի մեծ եկամտաբերությունը նրա հիմնական շահույթն է, մենք ցանկանում ենք, որ հիմնադրամը պահպանի իր վճարումները, որպեսզի մենք չկրճատենք աշխատավարձը: Իրականում ամեն ինչ այդպես չէ:
CRF-ը սկզբից ի վեր կրճատել է վճարումները ավելի քան 95%-ով, ընդ որում տարեկան շահութաբաժինների կրճատումը ֆոնդի ստանդարտ գործառնական ընթացակարգ է: Եվ ամեն ինչ գնալով վատանում է:
Համաճարակի ժամանակ CRF-ը նվազեցրեց իր շահաբաժինները հիմնականում վերջին տասնամյակում հաստատված միտումին համապատասխան: Բայց հանկարծ 2022 թվականի վերջին CRF-ը կատարեց իր պատմության ամենակտրուկ կրճատումներից մեկը:
Եթե երեք տարի առաջ գնել եք CRF-ը, հավանաբար լավ էիք զգում ձեր 19.7% դիվիդենտային եկամտաբերությունը: Բայց վճարումների այս կրճատումները նշանակում են, որ դուք այժմ ստանում եք ընդամենը 15.8% ձեր սկզբնական գնումից: Դա դեռ բարձր թիվ է, բայց նաև մեծ կրճատում է։ CRF-ի մեկ միլիոն դոլարը տարեկան 197,000 դոլար եկամտաբերությունից դարձել է 158,000 դոլար: Դա ամսական լրիվ $3,250 պակաս է` ընդամենը երեք տարում:
Բացի այդ, CRF-ում ձեր միլիոն դոլարի ներդրումն այժմ կարժենար ընդամենը $851,000:
Եթե CEF-ի բարձր եկամտաբերությունը չափազանց լավ է հնչում իրական լինելու համար, ապա արժե ավելի շատ փորել: Եվ CRF-ն, իր բարձր եկամտաբերությունից դուրս, մեզ տալիս է թերությունների լավ ցանկ, որոնք պետք է փնտրել, ներառյալ պատմական թերակատարումը, չաջակցվող հավելավճարը և դիվիդենտների կրճատման պատմությունը: Եթե տեսնում եք այդ նախազգուշացնող նշաններից որևէ մեկը կամ բոլորը, ավելի լավ է առաջ շարժվել:
Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային միջոցներ՝ կայուն 10.2% շահաբաժիններով:"
Բացահայտում. Ոչ մեկը
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/