Այս երեք բաժնետոմսերն առաջարկում են կայուն շահաբաժինների եկամուտ — և բարձր եկամտաբերություն

Դա հազվադեպ է, բայց որոշ ընկերություններ գործում են ամսական շահաբաժինների վճարումներով և բարձր եկամտաբերությամբ: Սա գրավիչ ընտրություն է թոշակառուների և այլոց համար, ովքեր ապրում են իրենց ներդրումների եկամուտից:

Այստեղ մենք կանդրադառնանք երեք նման ընկերությունների, որոնք ամեն ամիս վճարում են շահաբաժիններ և որոնք նույնպես առաջարկում են բարձր շահաբաժինների եկամտաբերություն.

Ռիսկային Դինամո. Dynex Capital

Dynex Capital (DX) հիփոթեքային անշարժ գույքի ներդրումային տրեստ է կամ REIT, որը հիմնադրվել է 1980-ականներին և ներկայումս գնահատվում է 600 միլիոն դոլար: Dynex Capital-ը ներդրումներ է կատարում հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերում (MBS), ընդ որում այդ ակտիվները մասամբ ֆինանսավորվում են պարտքի միջոցով՝ լծակների ազդեցության միջոցով ընկերության սեփական կապիտալի վերադարձը բարձրացնելու նպատակով:

Ինչպես շատ այլ հիփոթեքային REIT-ներ, Dynex Capital-ը նկատեց, որ իր հաշվեկշռային արժեքը վերջին եռամսյակներում ճնշման տակ է ընկել, քանի որ տոկոսադրույքների աճը վնասում է MBS-ի արդար շուկայական արժեքին, որը Dynex Capital-ը պահում է իր հաշվեկշռում: Ասել է թե, հեջերը կանխել են այդ կորուստների մի մասը, և դրամական միջոցների հոսքերն առայժմ հուսալի են մնում:

Վերջին եռամսյակի ընթացքում Dynex Capital-ը ստեղծեց շահույթ, որը հասանելի էր մեկ բաժնետոմսի համար 0.24 ԱՄՆ դոլարի բաշխման համար, որը կազմում է տարեկան 0.96 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար: Դա ավելի քիչ կլիներ, քան ընթացիկ տարեկան շահաբաժինը, սակայն արդյունքի վրա բացասաբար ազդեցին ֆինանսական ֆինանսական տնօրենի փոփոխության հետ կապված միանվագ ծախսերը: Այսպիսով, հավանական է, որ այս տարի շահույթը կլինի ավելի բարձր, քան երրորդ եռամսյակի գործակիցը, ընդ որում վերլուծաբանները ներկայումս կանխատեսում են մեկ բաժնետոմսի շահույթը 1.25 դոլար 2022-ի համար:

Ընկերությունը վճարում է 0.13 ԱՄՆ դոլար շահաբաժին մեկ բաժնետոմսի համար, ինչը հավասար է 12% շահաբաժինների եկամտաբերությանը ընթացիկ գներով, այլ կերպ ասած՝ ներդրողներին վճարվում է ամսական իրենց ներդրումների 1%-ը, ինչը շատ գրավիչ է նրանց համար, ովքեր մեծ ներդրումներ են փնտրում: եկամտի եկամտաբերությունը:

Ապագա շահույթի շուրջ որոշակի անորոշություն կա, սակայն, հետևաբար, երաշխավորված չէ, որ շահաբաժինները միշտ այսքան բարձր կլինեն: Այսպիսով, ներդրողները պետք է ապրեն ապագայում շահաբաժինների կրճատման փոքր-ինչ բարձր ռիսկով: Բայց նույնիսկ եթե շահաբաժինը կրճատվեր մեկ երրորդով, օրինակ, շահաբաժինների եկամտաբերությունը դեռ բավականին բարձր կլինի՝ 8%, ուստի շահաբաժինների նվազումը պարտադիր չէ, որ աղետալի լինի Dynex Capital-ի բաժնետերերի համար, ովքեր բաժնետոմսեր են գնում ներկայիս ընկերության հետ: շատ բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն:

Small Cap Generation. Generation Income Properties

Սերնդի եկամտի հատկություններ (GIPR) անշարժ գույքի ներքին կառավարվող ներդրումային տրեստ է, որը տիրապետում է մանրածախ, գրասենյակային և արդյունաբերական սեփականություններին: Generation Income Properties-ը փոքր կապիտալով բաժնետոմս է, որը ներկայումս գնահատվում է 100 միլիոն դոլարից պակաս:

Դրա ակտիվների բազան բաղկացած է երկնիշ թվով գույքից, որոնք հիմնականում տեղակայված են քաղաքային խոշոր շուկաներում և որոնք զուտ վարձակալված են իր վարձակալներին, ինչը ձեռնտու է Generation Income Properties-ի համար, քանի որ REIT-ը պարտավոր չէ վճարել ամբողջ գումարը: գործառնական ծախսեր.

Generation Income Properties-ը սկսել է առևտուրը 2019-ին, այդ ժամանակից ի վեր REIT-ը զգալիորեն ավելացրել է իր շահաբաժինները, չնայած հարկ է նշել, որ շահաբաժնի ամենավերջին ճշգրտումը շահաբաժինների կրճատումն էր: Այս պահին ընկերությունը ամսական վճարում է 0.039 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, ինչը կազմում է տարեկան 0.47 դոլար վճարում մեկ բաժնետոմսի համար:

Քանի որ Generation Income Properties-ը ներկայումս վաճառվում է ընդամենը $4.90 մեկ բաժնետոմսի դիմաց, շահաբաժինների եկամտաբերությունը բավականին բարձր է՝ 9.6%։ Ընկերության ճշտված միջոցները գործառնություններից հասել են 0.16 դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի հաշվով ամենավերջին եռամսյակում, ինչը լավ ծածկում է ընթացիկ շահաբաժինները: Հիմնվելով $0.039 ամսական վճարման և $0.16 եռամսյակային շահույթի վրա՝ Generation Income Properties-ը ծածկում է շահաբաժինը՝ մոտ 1.4 հարաբերակցությամբ, ինչը կազմում է շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը մոտ 70%։

Generation Income Properties-ի փոքր չափի պատճառով շահույթը կարող է տատանվել եռամսյակից եռամսյակ, հետևաբար հնարավոր է, որ ծածկույթի գործակիցն ավելի թույլ լինի ապագա եռամսյակներում, սակայն մոտ 10% բարձր եկամտաբերության շնորհիվ նույնիսկ շահաբաժինների փոքր կրճատումը թույլ կտա: դեռևս բարձր դիվիդենտային եկամտաբերության համար:

Happy With Gladstone Capital

Gladstone Capital (ՈՒՐԱԽ) բիզնեսի զարգացման ընկերություն է, որը ներկայումս գնահատվում է 350 միլիոն դոլար: Բիզնեսի զարգացման ընկերությունները ֆինանսավորում են կազմակերպում փոքր և միջին բիզնեսի համար, որոնք չեն կարող ուղղակիորեն մուտք գործել պարտքային շուկաներ: Gladstone Capital-ը հիմնականում կատարում է պարտքային ներդրումներ, որոնք կազմում են նրա ակտիվների մոտ 90%-ը, սակայն ընկերությունը նաև ունի փոքր բաժնետոմսեր իր որոշ պորտֆելի ընկերություններում:

Քանի որ փոքր բիզնեսները, որոնք ֆինանսավորվում են Gladstone Capital-ի և բիզնեսի զարգացման այլ ընկերությունների կողմից, դժվարանում են ֆինանսավորում ստանալ այլուր, BDC-ները սովորաբար իրենց ներդրումներից միջինից բարձր տոկոսադրույքներ են ստեղծում:

Այսպիսով, Gladstone Capital-ը բարձր շահութաբեր է, չնայած հարկ է նշել, որ ընկերությունը նախկինում շահույթի մեծ աճ չի գրանցել: Իրականում, մեկ բաժնետոմսի շահույթն աճել է ընդամենը 10%-ով վերջին տասնամյակի ընթացքում, ինչը կազմում է ցածր միանիշ տարեկան աճ: Բայց քանի որ Gladstone Capital-ը հիմնականում դիտվում է որպես եկամտի ներդրում, դրա ցածր աճի տեմպը չափազանց մեծ խնդիր չէ:

Ներկայումս Gladstone Capital-ը ամսական վճարում է $0.07, ինչը կազմում է $0.84 տարեկան վճարում: Այսօր բաժնետոմսերը վաճառվում են 9.80 դոլարով, ընկերության դիվիդենտային եկամտաբերությունը 8.6% է: Ընկերությունը վերջին տասնամյակի ընթացքում պահպանել է շահաբաժինն այս մակարդակի վրա, ինչը նշանակում է նրա հուսալիությունը, բայց ինչը նաև հուշում է, որ ապագայում եկամտի զգալի աճի հավանականությունը փոքր է, եթե ներդրողները չվերինդրվեն իրենց շահաբաժինները ժամանակի ընթացքում լրացուցիչ բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար:

Ընթացիկ տարվա համար մենք կանխատեսում ենք EPS $0.98, ինչը հանգեցնում է շահաբաժինների ծածկույթի հարաբերակցության մոտ 1.2-ի: Դա շատ ամուր է բիզնեսի զարգացման ընկերության համար, քանի որ դրանք հաճախ գործում են բարձր վճարումների գործակիցներով: Քանի որ Gladstone Capital-ը երկար ժամանակ պահպանել է շահաբաժինները ընթացիկ մակարդակում, չնայած այն հանգամանքին, որ շահույթը հաճախ ավելի ցածր է եղել մեր ընթացիկ տարվա EPS գնահատականի համեմատ, մենք կարծում ենք, որ տեսանելի ապագայում շահութաբաժինների կրճատման ցածր ռիսկ կա: .

 (Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ գործոնների պատճառով, ներառյալ ցածր շուկայական կապիտալիզացիան և/կամ անբավարար հանրային շրջանառությունը, մենք այդ բաժնետոմսերից մի քանիսը համարում ենք փոքր կապիտալի բաժնետոմսեր: Դուք պետք է իմանաք, որ նման բաժնետոմսերը ենթակա են ավելի մեծ ռիսկի, քան ավելի մեծ ընկերությունների բաժնետոմսերը, ներառյալ. ավելի մեծ անկայունություն, ցածր իրացվելիություն և ավելի քիչ հանրությանը հասանելի տեղեկատվություն, և որ նման հրապարակումները կարող են ազդեցություն ունենալ դրանց բաժնետոմսերի գների վրա:)