Կիսահաղորդչային չիպերի արդյունաբերությունը ներդրողներին ներկայացնում է նավարկելու դժվար լանդշաֆտ: Ուժեղ հակառակ քամիների և տնտեսա-կառուցվածքային աջակցության համադրությունը արդյունաբերությանը հակասական ուղղություններով հարվածում է, և գոնե մոտ ապագայում պարտադիր չէ, որ հստակ լինեն լավագույն ներդրումային ընտրությունները:
Նախ վերցրու հակառակ քամին: Ամենաուժեղներից մի քանիսը պտտվում են Չինաստանի շուրջ, որն աշխարհի երկրորդ խոշոր տնտեսությունն է և կիսահաղորդչային չիպերի հիմնական սպառողը: Երկիրը մինչև վերջերս գտնվում էր խիստ հակաCOVID-ի արգելափակման քաղաքականության ներքո, ինչը սեղմեց և՛ մատակարարման, և՛ բաշխման շղթաները, միաժամանակ խափանելով արդյունաբերական և տեխնիկական արտադրությունը: Թեև լոգիստիկ խնդիրները թեթևանում են, քանի որ Չինաստանի կառավարությունը հետ է կանգնում «զրո-COVID»-ից, Բայդենի վարչակազմը կոշտ դիրքորոշում է որդեգրել Չինաստանի հետ տեխնոլոգիական առևտրի հարցում՝ սահմանափակումներ դնելով չինական չիպսերի և տեխնոլոգիաների գնումների վրա ԱՄՆ ընկերություններից:
Արդյունաբերությունը կարող էր նավարկելու այդ հարցերը, բայց այն նաև բախվում է ընդհանուր պահանջարկի պակասի այս պահին: Քանի որ համավարակի սահմանափակումները թեթևանում են ամբողջ աշխարհում, հեռահար մուտքի համակարգերի պահանջարկը նվազել է, և դա չիպերի սպառման մեծ շարժիչ ուժն էր 2020 և 2021 թվականներին:
Դրականն այն է, որ աշխարհի տնտեսությունը դեռ թվայնացվում է, և կիսահաղորդչային չիպսեր դեռևս անհրաժեշտ արտադրանք են: Նոր և կայացած տեխնոլոգիաները, ինչպիսիք են էլեկտրական և/կամ ինքնավար տրանսպորտային միջոցները, 5G լայնաշերտ կապը և սմարթֆոնների, պլանշետների և համակարգչային սարքերի կանոնավոր բարելավումները, դեռևս սպառում են չիպերը մեծ արագությամբ: Իսկ դա նշանակում է, որ ներդրողները կարող են հնարավորություններ գտնել գնելու համար:
Այսպիսով, եկեք նայենք որոշ չիպերի պաշարներին: Օգտագործելով TipRanks հարթակը, մենք հավաքել ենք երեքի ամենավերջին շարանը, որոնք ցույց են տալիս ատրիբուտների եռյակ, որոնք պետք է գրավեն ներդրողների հետաքրքրությունը. աստղային վերլուծաբաններ. Այս ամենը գումարվում է թեժ արդյունաբերության որոշ թեժ գնումների: Ահա մանրամասները.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
Monolithic Power Systems-ը, որը հիմնված է Վաշինգտոնի Քիրքլենդ քաղաքից, իրեն համարում է «ամենաարագ զարգացող էլեկտրաէներգիայի կիսահաղորդչային ընկերություն»: Նրա արտադրանքի գծերը ներառում են էներգիայի մոդուլներ, էներգիայի փոխարկիչներ, մարտկոցների կառավարում, շարժիչի շարժիչներ, սենսորներ և ինդուկտորներ էլեկտրոնային համակարգերի համար, որոնք հայտնաբերված են մի շարք ծրագրերում, ներառյալ ավտոմոբիլային, IoT, օպտոէլեկտրոնիկա, կենսաբժշկական, ամպային հաշվարկման և հեռահաղորդակցության ոլորտները: Monolithic-ի արտադրանքը հայտնաբերվել է որպես հիմնական բաղադրիչներ տնտեսության մեջ բազմաթիվ OEM-ների առաջարկներում, և ընկերության դիվերսիֆիկացված մոտեցումը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում հանգեցրել է կայուն ձեռքբերումների ինչպես վերին, այնպես էլ ստորին գծերում:
Զեկուցված ամենավերջին եռամսյակում՝ 3 թվականի 2022-րդ եռամսյակում, Monolithic-ը ցույց է տվել եկամտի տպավորիչ 53% աճ տարեկան կտրվածքով՝ 323.5 միլիոն դոլարից մինչև 495.4 միլիոն դոլար: Հաջորդաբար սա 7.5% շահույթ էր: Ի վերջո, GAAP-ի զուտ եկամուտը կազմել է $124.3 մլն կամ $2.57 մեկ բաժնետոմսի համար: GAAP EPS-ը տարեկան կտրվածքով աճել է 78%-ով: Ոչ GAAP-ի չափումներով, $3.53 EPS-ը ցույց է տվել 71% տարեկան աճ:
Այս ընկերությունը ոչ միայն ներդրողներին է վերադարձրել եկամուտներ և շահույթներ; Մոնոլիտը նույնպես պահպանում է հուսալիությունը շահաբաժին վճարում. Վճարը ներկայումս սահմանվել է 75 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի համար, և ընկերությունը վերջին 9 տարիների ընթացքում այն անշեղորեն ավելացնում է։ Իր ընթացիկ տեմպերով շահաբաժինը տարեկան կազմում է 3 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց, թեև եկամտաբերությունը համեստ 0.75% է:
Credit Suisse-ի համար այս բաժնետոմսի լուսաբանման մեջ վերլուծաբան Քրիս Կասոն նշում է բաժնետոմսերի լավատեսության և՛ կառուցվածքային, և՛ պատմական պատճառները: Նա գրում է. «Մենք զգում ենք, որ MPWR-ի կայուն առավելությունը պայմանավորված է երկու գործոնով. Դրանցից մեկը նրանց սեփական BCD գործընթացն է, որը պատմականորեն ցույց է տվել, որ MPWR-ն կարող է ապահովել էներգիայի կառավարման ավելի արդյունավետ արտադրանք ավելի փոքր չափերով: Մյուս առավելությունը MPWR-ի փոքր չափսն է, ինչը նրանց դարձնում է մի փոքր ավելի արագաշարժ, և դիզայնի հաղթանակները զգալի ոլորտներում, ինչպիսիք են սերվերի հզորությունը և EV-ն, կարող են զգալիորեն շարժել ասեղը MPWR-ի չափով»:
«Մեր գնահատականները 1-ին կիսամյակի 23-ի դրությամբ կոնսենսուսից ցածր են, քանի որ մենք պարզապես ավելի պահպանողական հայացքներ ունենք շուկայական պայմանների նկատմամբ: Սա մեզ չի վախեցնում։ Բաժնետոմսերը բարձրացան 1-ին կիսամյակում, նույնիսկ երբ կոնսենսուսային գնահատականները իջնում էին, քանի որ գնման կողմը (կրկին) առաջ էր վաճառքի կողմից, և ներդրողները օգտվեցին հնարավորությունից գնելու ամենաբարձր որակի անուններից մեկը տարածքում, երբ այն վաճառվում էր»: 19 աստղանի վերլուծաբանը շարունակեց ավելացնելով.
Այս տեսակետն առաջ քաշելով՝ Caso-ն գնահատում է MRWR-ն որպես գերազանցող կատարողականություն (գնում)՝ $475 գնային թիրախով՝ առաջարկելով բաժնետոմսերի գնի 24% մեկ տարվա շահույթ: (Կասոյի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ.)
Այս չիպերային ընկերությունը հավաքել է 11 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք բոլորը դրական են. Բաժնետոմսը վաճառվում է $383.29-ով, իսկ դրա միջին գնային նպատակը $454.27-ը ենթադրում է 18% պոտենցիալ վերելք մեկ տարվա հորիզոնում: (Տեսեք Monolithic Power-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում.)
Անալոգային սարքեր, Inc. (ADI)
Հաջորդը Analog Devices ընկերությունն է, որը հայտնի է ազդանշանի մշակման և տվյալների փոխակերպման չիպերի արտադրական գծերով: Analog-ն առաջարկում է ապրանքների լայն պորտֆոլիո՝ չիպերով և սարքերով, որոնք կիրառելի են ուժեղացուցիչների, ՌԴ և միկրոալիքային համակարգերի, պրոցեսորների և միկրոկառավարիչների, էներգիայի կառավարման, աուդիո արտադրանքների, արդյունաբերական Ethernet լուծումների, ինտերֆեյսի և մեկուսացման, էներգիայի մոնիտորների և ժամացույցի և ժամանակի համակարգերի համար: Ընկերության հաճախորդների բազան, ավելի քան 100,000, հիմնականում B2B է: Analog-ը օգտագործել է իր դիվերսիֆիկացված արտադրանքը և հաճախորդների մեծ բազան՝ տարեկան 12 միլիարդ դոլար եկամուտ ստանալու համար:
Analog-ի վերջին եռամսյակային զեկույցի հայացքը պատմում է պատմությունը: Իր հրապարակման մեջ 4 ֆինանսական տարվա չորրորդ եռամսյակում ընկերությունն ուներ 2022 միլիարդ դոլարի առաջատար գիծ՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 3.25 տոկոսով և շատ ավելի բարձր, քան կանխատեսվածը՝ 39 միլիարդ դոլար: Ներքևի գծում Analog-ը ցույց տվեց ճշգրտված EPS $2.73-ով, տարեկան 58% շահույթի համար, և կրկին կանխատեսման զգալի գերազանցում, գրեթե 6%:
Ընկերության ձեռքբերումները պայմանավորված էին բիզնեսի բոլոր չորս հիմնական սեգմենտների՝ ավտոմոբիլային, կապի, սպառողական և արդյունաբերական ոլորտներում ուժեղ կատարողականությամբ: Առաջատարը ավտոմոբիլային ընկերությունն է` տարեկան 49% աճով:
Այս բաժնետոմսը գրավեց Susquehanna-ի վերլուծաբան Քրիստոֆեր Ռոլանդի աչքը, ով մատնանշեց բազմաթիվ աջակցող գործոններ լավատեսական վարկանիշի համար: «ADI-ն, մասնավորապես, Linear-ի և Maxim-ի ձեռքբերմամբ, դարձել է արդյունաբերության անալոգային կատալոգային խոշոր ընկերություններից մեկը», - ասաց 5 աստղանի վերլուծաբանը: «Բացի այդ, նրանք դարձել են «հակա-Տեխասի գործիքներ», որոնք հակված են բաշխման, «արժեքի ստեղծման» խթանների, երկկողմանի երրորդ կողմի արտադրության և անալոգային նորարարության (օրինակ՝ անլար BMS): Էլեկտրական տրանսպորտային միջոցների (BMS), հաղորդակցությունների (5G RF) և մասնագիտացված անալոգային (բժշկական, գործիքավորումներ, օդատիեզերք) շուրջ հնարավորությունները պետք է օգնեն պահպանել արդյունաբերության առաջատար մարժաներն ու աճը»:
Այս մեկնաբանությունները կարևորում են բաժնետոմսերի Դրական (Գնել) վարկանիշը, մինչդեռ Rolland-ի $205 գնային թիրախը ենթադրում է մեկ տարվա վերընթաց ներուժ՝ 26%: (Ռոլանդի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ.)
Անալոգային սարքերը ստանում են «Փողոցից» չափավոր գնման կոնսենսուսի վարկանիշ՝ հիմնված 18 վերջին վերլուծաբանների ակնարկների վրա, որոնք ներառում են 13-ը՝ գնելու և 5-ը՝ պահելու համար: Բաժնետոմսերն ունեն $195.84 միջին գնային նպատակ, ինչը ենթադրում է 20% աճ 166$-ի ներկայիս առևտրային գնից: (Տես Անալոգային սարքերի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում.)
GlobalFoundries, Inc. (Gfs)
Մենք կամփոփենք մեր չիպերի պաշարների ցանկը GlobalFoundries-ի՝ Կալիֆորնիայում գործող ընկերության հետ, որն առաջարկում է ինչպես չիպերի արտադրություն, այնպես էլ նախագծման ծառայություններ մի շարք ոլորտների պայմանագրային հաճախորդներին, ներառյալ IoT, ավտոմոբիլային, հաշվողական և լարային ցանցեր: Ինչպես ենթադրում է նրա անունը, GlobalFoundries-ը գործում է ամբողջ աշխարհում, և նրա գործունեությունը ներառում է չիպերի ձուլարան, դիզայնի կենտրոններ և R&D օբյեկտներ:
2022 թվականը GlobalFoundries-ի առաջին ամբողջական օրացուցային տարին էր՝ որպես հրապարակային առևտրով զբաղվող ընկերություն, և վերջին ֆինանսական թողարկումը՝ 3 եռամսյակի համար, հինգերորդն էր հանրային շուկաներ մուտք գործելուց հետո: GFS-ն իր հրապարակային թողարկումներում ցույց է տվել միայն օգուտներ. 22-րդ 3-րդ եռամսյակում վերին գիծը կազմել է 22 մլրդ դոլար՝ հաջորդաբար 2.07%-ով, տարեկան 4%-ով և առաջին հրապարակային եռամսյակային զեկույցից ի վեր՝ 12%-ով:
Ներքևի գծում, զուտ եկամուտ հասել է ռեկորդային 336 միլիոն դոլարի, մինչդեռ հար. EPS-ը հասել է 67 ցենտի՝ 7-րդ եռամսյակի 3 ցենտի և 21-րդ եռամսյակի 58 ցենտի համեմատ: Մի խոսքով, սիլիկոնային կիսահաղորդչային չիպերի գլոբալ կարիք կա, և GlobalFoundries-ն օգտագործում է այն լծակները, որոնք անհրաժեշտ են եկամուտների և շահույթի առումով կայուն շահույթներ ստեղծելու համար:
Baird's Tristan Gerra-ն նույնպես նկատել է դա, և նա գնահատում է Global Foundries-ի աճող տեսակետը: 5 աստղանի վերլուծաբանը ընդգծում է մի քանի պատճառ, թե ինչու է այս ընկերությունը լավ դիրք է գրավում ապագա ձեռքբերումների համար. «GF-ն հմտորեն նավարկում է ընթացիկ ջրերում, հատկապես համակարգիչներից գրեթե ելքով (25 թվականից դուրս եկած 2020%-ից մինչև 2% ներկայումս) և շարժվում դեպի արագ աճող շուկաներ՝ զուգորդված գնային կարգապահության հետ: GF-ի հզորությունը գերբաշխված է 2022 և 2023 թվականների համար: LTA-ներն արդեն կազմում են 75 և 51 թվականների թողունակության համապատասխանաբար 2024% և 2025%: Ակնկալվում է, որ լրացուցիչ LTA-ները կհայտնվեն առցանց՝ ներառելով 2023 թվականի համար գների համեստ բարձրացումներ և ընդգծելով տարբերակված լուծումներ առաջարկելու GF-ի կարողությունը: GF-ի ազդեցությունը Չինաստանին փոքր է` 10%-ից պակաս, առանց ԱՄՆ արտահանման սահմանափակումների ազդեցության»:
Այս դիրքորոշմանը հասնելով իր տրամաբանական ավարտին, Գերրան բաժնետոմսերի վրա դնում է գերազանցում (Գնել) վարկանիշ, և նրա $100 գնային նպատակը ենթադրում է 80% աճ հաջորդ 12 ամիսների համար: (Գերայի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ.)
GFS-ի բաժնետոմսերի վերաբերյալ Strong Buy-ի կոնսենսուսային վարկանիշը հիմնված է 10 վերջին վերլուծաբանների ակնարկների վրա՝ 9-ից 1 բաշխվածությամբ, որը նպաստում է Գնել պահման փոխարեն: Բաժնետոմսերը վաճառվում են $55.55-ով, իսկ $75.09 միջին գնային նպատակը ցույց է տալիս գալիք տարվա ընթացքում 35% պոտենցիալ շահույթ: (Տես GlobalFoundries-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում.)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես ներկայացված են վերլուծաբանների կողմից: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html