2023 թվականին բաժնետոմսերի կանխատեսումը դեռևս շարժական է: Անցյալ տարվա հակառակորդները չեն ցրվել, ուստի մենք գործ կունենանք բարձր գնաճի, տոկոսադրույքների աճի, Ռուսաստան-Ուկրաինա պատերազմի և տեսանելի ապագայում ռեցեսիայի աճի ռիսկի հետ, ինչը ներդրողների մոտ հետաքրքրություն է առաջացնում պաշտպանական խաղերի նկատմամբ:
Դասական քայլը, իհարկե, մեծապես շարժվելն է շահաբաժին բաժնետոմսեր. Սրանք բերում են մի քանի առավելություններ, որոնք կարող են պաշտպանել ներդրումային պորտֆելը չկարգավորված տնտեսական ժամանակահատվածում, ներառյալ հուսալի եկամտի հոսքը և գնաճը շահաբաժինների եկամտաբերության միջոցով հաղթահարելու ներուժը: Հնարավոր է նույնիսկ գտնել դիվիդենտային բաժնետոմսեր, որոնք առաջարկում են երկնիշ վերընթաց ներուժի և վճարման եկամտաբերության համադրություն՝ ամուր համակցություն, որը առավելագույնի կհասցնի նրանց պաշտպանական առավելությունները:
Wall Street-ի վերլուծաբանները հաշվի են առնում դրանք, ներառյալ Street-ի որոշ առաջատար անուններ: Նիտին Կումարը՝ Mizuho Securities-ի 5 աստղանի վերլուծաբաններից մեկը և TipRanks-ի կողմից դասվել է լավագույն 25 վերլուծաբանների շարքում, որոնում է շուկան շահաբաժինների շահաբաժինների համար, և նա նշում է երկու բաժնետոմսեր, որոնք 10% կամ ավելի եկամտաբեր են: Սա ավելի քան բավարար է, ինքնին, դրական իրական եկամտաբերություն ապահովելու համար, բայց այս բաժնետոմսերից յուրաքանչյուրը նաև սեղանին բերում է ավելի քան 20% վերընթաց ներուժ: Եկեք ավելի սերտ նայենք:
Chesapeake Energy Corporation (ՉԿ)
Առաջին տեղում Chesapeake Energy-ն է, որը հետախուզման և զարգացման ընկերություն է հյուսիսամերիկյան ածխաջրածնային արդյունաբերության մեջ, որը հիանալի ձև է ասելու, որ այն ընկերություն է, որը փնտրում և շահագործում է բնական գազի և նավթի հանքավայրերը: Chesapeake-ը գործում է Հյուսիսային Ամերիկայում, հատկապես մեծ ակտիվներով Փենսիլվանիայի Marcellus թերթաքարերում և Լուիզիանա նահանգի Haynesville ձևավորումում: Chesapeake-ի ապացուցված պաշարների ավելի քան երկու երրորդը գտնվում է բնական գազի մեջ, զգալի քանակությամբ նավթ և բնական գազի հեղուկներ նույնպես առկա են: Chesapeake-ը ակտիվներ ունի Տեխասի Eagle Ford ձևավորման մեջ, սակայն ջանքեր է գործադրում հրաժարվելու այդ դիրքից, որպեսզի կենտրոնանա Փենսիլվանիայում և Լուիզիանայում իր բարձր շահութաբեր հոլդինգների վրա:
Ֆինանսական արդյունքների իր վերջին փաթեթում, 3-րդ եռամսյակի համար, Chesapeake-ը ցույց է տվել 22 միլիարդ դոլար ընդհանուր եկամուտ՝ ավելի քան կրկնապատկելով 4.19-րդ եռամսյակի 1.63 միլիարդ դոլարից: Եկամուտներից հետո Chesapeake-ը ցույց է տվել 3 միլիարդ դոլարի գործառնություններից կանխիկ գումար և 21 միլիոն դոլար զուտ եկամուտ: Ընկերության EPS-ը հասել է $1.3 մեկ նոսրացված բաժնետոմսի դիմաց; ոչ GAAP-ի ճշտված զուտ եկամուտը կազմել է $883 մեկ նոսրացված բաժնետոմսի համար, ինչը 6.12% շահույթ է նախորդ տարվա եռամսյակի համեմատ:
Ի լրումն այս ձայնային արդյունքների, Chesapeake-ն ուներ 3-րդ եռամսյակի 773 միլիոն դոլարի ազատ դրամական հոսք: Սա ընկերության ռեկորդ էր, և այն ձեռք է բերվել նույնիսկ այն դեպքում, երբ ընկերության բաժնետոմսերի հետգնումները և շահաբաժինների վճարումները եռամսյակի ընթացքում կազմել են ավելի քան 1.9 միլիարդ դոլար:
Chesapeake-ի վերջին սովորական բաժնետոմսերի շահաբաժինը վճարվել է դեկտեմբերի 1-ին, և կանոնավոր և լրացուցիչ շահաբաժինների վճարումների համակցությունը հասել է $3.16 մեկ բաժնետոմսի համար: Այդ փոխարժեքով, շահաբաժինը տարեկան կազմում է 12.64 դոլար և տալիս է բարձր 14% եկամտաբերություն: Սա գրեթե կրկնակի է, քան վերջին արձանագրված գնաճը։
Mizuho's Kumar-ը լավատես է, որ Chesapeake-ը կարող է շարունակել արդյունքներ տալ վերադարձին միտված ներդրողների համար՝ նշելով. «CHK-ի էժան գույքագրումը գազի թերթաքարերի առաջատար երկու խաղերում (Appalachia և Haynesville) համալրված է դրամական միջոցների վերադարձի առաջատար շրջանակով: «Վաճառքի համար պահվող» Eagle Ford-ի ակտիվներում շարունակվող ներդրումները նվազեցնում են կորպորատիվ կապիտալի արդյունավետությունը, սակայն հաջող զիջումը կարող է նաև բացել բաժնետերերի հետագա արժեքը… Ընդհանուր առմամբ, մենք կարծում ենք, որ մի փոքր զեղչված գնահատումը, որը լրացվում է FCF-ի ուժեղ արտադրությամբ և կորպորատիվ կատարմամբ, կարող է հաղթել մակրո մտահոգությունների նկատմամբ: »
Այս դիրքից առաջ մղվելով՝ Կումարը գնահատում է CHK-ի բաժնետոմսերը Buy-ը և սահմանում է իր գնային նպատակը $155-ին, ինչը ցույց է տալիս վստահությունը ~76% մեկ տարվա վերընթաց ներուժի նկատմամբ։ Ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերության և ակնկալվող գնի բարձրացման հիման վրա բաժնետոմսը ունի ~90% պոտենցիալ ընդհանուր եկամտաբերության պրոֆիլ: (Կումարի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Թվում է, թե Ուոլ Սթրիթը համաձայն է Կումարի հետ այս հարցում, քանի որ Chesapeake-ի վերջին վերլուծաբանների բոլոր 8 ակնարկները դրական են, ինչը բաժնետոմսին տալիս է իր միաձայն Strong Buy կոնսենսուսի վարկանիշը: Բաժնետոմսերը վաճառվում են $88.23-ով, իսկ դրանց միջին գինը $145.88-ը ենթադրում է 65% աճ գալիք տարվա համար: (Տես CHK-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Պիոներ բնական ռեսուրսներ (PXD)
Հաջորդ բարձր եկամտաբեր դիվիդենտային պաշարը, որը մենք դիտարկում ենք, Pioneer Natural Resources-ն է: Այս ֆիրման հիմնված է Տեխաս նահանգի Իրվինգ քաղաքում, և ինչպես Չեսապիկը, այն ածխաջրածինների հետախուզման և արտադրության ընկերություն է: Pioneer-ը գործում է Արևմտյան Տեխասի Պերմի ավազանում՝ աշխարհի երկրորդ ամենամեծ նավթահանքում: Pioneer-ը տարածաշրջանում խոշոր ակտիվների սեփականատերն է և հանդիսանում է մաքուր խաղային պերմի պրոդյուսեր:
2022 թվականի երրորդ եռամսյակի ընթացքում, վերջին, որի համար հրապարակվել են ֆինանսական արդյունքները, Pioneer-ն օրական արտադրել է միջինը կամ 656,582 բարել նավթային համարժեք (BOE): Սա փոքր-ինչ նվազել է նախորդ տարվա համեմատ՝ 2.8%-ով 3-րդ եռամսյակի համեմատ, բայց դեռևս բավարար էր ավելի քան 21 միլիարդ դոլար եկամուտ ստեղծելու համար՝ տարեկան 6.09%-ով առաջնային աճի համար: Pioneer-ի բարձր եկամուտը ապահովել է 36.5 միլիարդ դոլար զուտ եկամուտ, որը վերագրվում է սովորական բաժնետերերին կամ 2 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար: Ոչ GAAP-ի առումով այս եկամտի թվերը հասել են 7.93 միլիարդ դոլարի կամ 1.9 դոլարի մեկ նոսրացված բաժնետոմսի համար: Ոչ GAAP EPS-ն աճել է 7.48%-ով 81-րդ եռամսյակի համեմատ:
Pioneer-ի գործառնություններից դրամական հոսքերը 3-րդ եռամսյակում կազմել են 22 միլիարդ դոլար, իսկ ընկերության ազատ դրամական հոսքերը՝ 3 միլիարդ դոլար: Ընկերության ուժեղ դրամական հոսքերը ղեկավարությանը վստահություն են տվել շարունակելու բաժնետոմսերի հետգնման ծրագիրը և շահաբաժինների վճարումները. եռամսյակի ընթացքում ընկերությունը հետ է գնել 1.7 մլն դոլարի բաժնետոմսեր և հայտարարագրել ընդհանուր շահաբաժին (բազային գումարած փոփոխական) 500 ԱՄՆ դոլար մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի համար: Շահաբաժինը վճարվել է դեկտեմբերի 5.71-ին։
Իր ընթացիկ փոխարժեքով, շահութաբաժինների համակցված վճարումը տարեկան կազմում է $22.84 և տալիս է 10% եկամտաբերություն: Սա մոտավորապես 5 անգամ գերազանցում է S&P-ում գրանցված ընկերությունների միջին շահաբաժինների եկամտաբերությունը:
Այս ամենը գրավեց Mizuho's Kumar-ի ուշադրությունը, ով բաժնետոմսերի նկատմամբ բուռն վերաբերմունք դրսևորեց: Նա գրում է. «Մենք կարծում ենք, որ ղեկավարությունը կգործադրի իր ռազմավարությունը՝ առաջ բերելու արժեք՝ կենտրոնանալով ավելի բարձր եկամտաբեր գույքագրման վրա, մի շքեղություն, որը նրանք կարող են իրենց թույլ տալ, մեր կարծիքով՝ հաշվի առնելով իրենց երկար նախագծերը… համալրվում է ԱՄՆ թերթաքարի ամենամեծ պահուստային բազաներից մեկով…»
Ինչպես ցույց է տալիս նրա դիրքորոշումը, Կումարը գնահատում է PDX a Buy-ը, մինչդեռ նրա գնային նպատակը՝ $294, ենթադրում է 28% մեկ տարվա շահույթ:
Ընդհանուր առմամբ, PDX բաժնետոմսը ունի 16 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ՝ 7 Գնումների, 8 Պահումների և 1 Վաճառքի բաժանումներով, որոնք տալիս են Գնման չափավոր գնահատական: $285.27 միջին գնային նպատակը ենթադրում է 24% վերընթաց ներուժ 12-ամսյա հորիզոնում: (Տեսեք PXD բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-monstrous-145719999.html